जापान की गिरावट की आबादी आपके पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित कर सकती है

जापान दुनिया की तीसरी या चौथी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है, इस पर निर्भर करता है कि यह कैसे मापा जाता है, जिसका अर्थ है कि कई अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के पास काफी जोखिम है। उदाहरण के लिए, मोहन की कुल विश्व ईटीएफ (एनवाईएसई: वीटी) जापान के लिए 8% जोखिम है, जो किसी भी अन्य देश या संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप के बाहर के क्षेत्र से अधिक है। इसके बड़े आकार के बावजूद, अर्थव्यवस्था में बढ़ते जनसांख्यिकीय जोखिम का सामना करना पड़ता है जो इसके भविष्य के विकास को खतरे में डाल सकता है।

आइए जापान की बढ़ती जनसांख्यिकीय समस्या पर एक करीब से नज़र डालें और अंतरराष्ट्रीय निवेशक अपने पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए क्या कर सकते हैं।

जनसंख्या में गिरावट

आधिकारिक जनगणना के आंकड़ों के मुताबिक, 2010 से 2015 के बीच जापान की आबादी लगभग 10 लाख लोगों द्वारा सिकुड़ गई है। जबकि जन्म और मृत्यु दर में गिरावट की भविष्यवाणी की गई है, 2015 की जनगणना के आंकड़े पहली बार आधिकारिक रिकॉर्डों में गिरावट पर कब्जा कर लिया गया है। यह गिरावट पहली बार है कि एक विकसित देश ने अपनी आबादी में निरंतर और मुश्किल-प्रति-रिवर्स (इमिग्रेशन की कमी के कारण) में गिरावट दर्ज की है।

देश की अर्थव्यवस्था के लिए गिरावट वाली आबादी दो समस्याएं बनती है:

• छोटे श्रम बल सभी जापानी नागरिकों में से लगभग एक तिहाई वर्ष 2015 में 65 वर्ष से अधिक था और 2050 तक यह संख्या 40% तक पहुंचने की उम्मीद है। इतने कम श्रमिकों के साथ, 21 वीं सदी सार्वजनिक नीति संस्थान ने यह प्रोजेक्ट किया कि देश का सकल घरेलू उत्पाद एक तिहाई तक कम हो सकता है भारत का आकार और 2050 तक चीन का आकार एक छठा।

• ग्रेटर सार्वजनिक व्यय जापान की सार्वजनिक वित्त अपनी आबादी की उम्र से ग्रस्त हो सकती है क्योंकि उसे बढ़ती स्वास्थ्य देखभाल और पेंशन लागत के साथ संघर्ष करना होगा। इन बढ़ती लागतों के साथ, देश के ऋण से जीडीपी का अनुपात 2050 तक बढ़कर 416% हो सकता है और 2011 तक 656% हो सकता है।

जापान युवा कामकाजी उम्र के नागरिकों को आकर्षित करने के लिए इमरजेंसी प्रतिबंधों को कम करके स्थिति को सुधार सकता है, लेकिन यह वर्तमान जलवायु में एक राजनीतिक रूप से अलोकप्रिय कदम होगा। जोड़ों को बच्चों को प्रोत्साहित करने के लिए अतिरिक्त उपायों को भी लिया जा सकता है, लेकिन फिर से, इन परिवर्तनों को लागू करने के लिए फिर भी बहुत कम राजनीतिक इच्छा शक्ति रही है। और, यह अनिश्चित है कि इन प्रवृत्तियों को आरक्षित किया जा सकता है या नहीं, अगर वे 'नया सामान्य' का प्रतिनिधित्व करते हैं

पोर्टफोलियो का निर्धारण करना

जापान की जनसांख्यिकीय समस्याओं ने कई अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को देश के सामने निवेश को कम करने के लिए प्रेरित किया है। जबकि बाजार पूंजीकरण भारित इंडेक्सों को परिभाषा के द्वारा जापान के लिए एक बड़ा वजन देना होगा, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड जो अपने स्वयं के पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं, देश के साथ अपने निवेश को कम करने के लिए स्वतंत्र हैं। यह दृष्टिकोण संस्थागत निवेशकों के लिए समझ सकता है, जिनके पास बहु-मिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो हैं, लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों का मुश्किल समय समायोजन हो सकता है।

व्यक्तिगत निवेशक जो जापान के साथ अपने निवेश को कम करना चाहते हैं, उनके पास कुछ अलग विकल्प हैं सबसे पहले, वे जापान के संपर्क में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") खरीदने से बच सकते हैं, हालांकि इस तरह के जोखिम के बिना व्यापक अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ खोजना मुश्किल हो सकता है।

अनुभवी निवेशकों के लिए, जापानी इक्विटी ईटीएफ पर ऑफसेट जोखिम का बचाव करने के लिए विकल्प का उपयोग किया जा सकता है और अंत में, ईटीएफ जो वैकल्पिक भार यंत्रों का इस्तेमाल करते हैं, उन्हें भी विचार किया जा सकता है।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि इन जोखिमों में से कुछ समय के साथ स्व-सही होंगे। जापान की अर्थव्यवस्था के अनुबंध के रूप में, यह अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ का एक छोटा सा हिस्सा होगा जो बाजार पूंजीकरण से भारित हो। जबकि निवेशकों को समय के साथ गिरावट का सामना करना पड़ सकता है, एक सस्ता निष्क्रिय-प्रबंधित इंडेक्स फंड का उपयोग करने के अन्य लाभ इन लागतों से अधिक हो सकते हैं, क्योंकि देश वर्तमान में पोर्टफोलियो का 10% से भी कम हिस्सा है।

नीचे की रेखा

जापान दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक है, लेकिन इसकी उम्र बढ़ने की आबादी एक महत्वपूर्ण दीर्घकालिक जोखिम है। देश की अर्थव्यवस्था कम आर्थिक उत्पादन और बढ़ते ऋण के खतरनाक संयोजन से ग्रस्त हो सकती है।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशक जापान जोखिम के बिना अपने पोर्टफोलियो बनाकर, जापान इक्विटी इंडेक्स पर क्रय विकल्प खरीद सकते हैं और ईटीएफ में तलाश कर रहे हैं जो वैकल्पिक भार यंत्रणाओं का उपयोग करता है।