प्राकृतिक पूंजी निवेश रणनीतियां

संपत्ति प्रबंधक प्रत्येक संस्थागत और उच्च निवल मूल्य ग्राहक (एचएनडब्ल्यू) के लिए एक अद्वितीय निवेश नीति वक्तव्य (आईपीएस) बनाएँ। इस तरह के एक आईपीएस ने सभी भौतिक मुद्दों का पूरी तरह से वर्णन किया है जो संस्थागत निवेशकों और उनके एचएनडब्ल्यू क्लाइंट द्वारा निवेश की थीसिस पर रखे उद्देश्यों और बाधाओं को प्रभावित करते हैं।

एक मॉडल आईपीएस स्टेटमेंट में दो उद्देश्यों शामिल हैं, जो "जोखिम" और "वापसी" हैं। इन दो उद्देश्यों को तब पांच बाधाओं से सूचित किया जाता है।

पांच बाधाएं "समय क्षितिज", "कर", "तरलता", "कानूनी", और "अद्वितीय" हैं। इन दो उद्देश्यों और पांच बाधाएं आरआरटीटीएलएलयू के रूप में परिचित कराते हैं

प्राकृतिक पूंजी आर्थिक पूंजी और मानव पूंजी से संबंधित विचारों से आती है। प्राकृतिक राजधानी में स्टॉक, हवा, जमीन, पानी और जैव विविधता के गुणों और मात्रा को मापने और भविष्य में इन स्टॉक से पारिस्थितिक तंत्र सेवाओं और वस्तुओं के प्रवाह को शामिल करता है। प्राकृतिक पूंजी के उदाहरणों में पानी की गुणवत्ता और पेयजल वितरण प्रणाली में मात्रा का आदान शामिल है, जैव विविधता कृषि आपूर्ति श्रृंखलाओं में परागण में सुधार कैसे करती है, भू-उपयोग कैसे अचल संपत्ति के मूल्यों में सुधार कर सकता है, और कैसे बेहतर हवा की गुणवत्ता मानव स्वास्थ्य में सुधार लाती है

निवेश नीति वक्तव्य में, आरआरटीटीएलएलयू मॉडल के प्रत्येक घटक में प्राकृतिक पूंजीगत शेयरों और प्रवाह को एकीकृत किया जा सकता है। यह एकीकरण परिसंपत्ति प्रबंधक को अपने निवेश प्रबंधन रणनीतियों में प्राकृतिक पूंजी मानदंड शामिल करने की अनुमति देता है।

हालांकि यह उद्योग मानक नहीं है, लेकिन पोर्टफोलियो फैसले में प्राकृतिक पूंजी को शामिल करने के लिए संपत्ति प्रबंधकों को ऐसा करने के लिए संसाधन मिल रहे हैं।

एक उदाहरण प्राकृतिक कैपिटल प्रोटोकॉल है जिसे वर्तमान में द नैचरल कैपिटल कोअलिशन (एनसीसी) द्वारा विकसित किया जा रहा है। यह प्रोटोकॉल दुनिया भर के व्यवसायों में हितधारकों के लिए एक एकीकृत पद्धति प्रदान करेगा ताकि वे उन प्रभावों का अनुमान लगा सकें, जिनके लिए वे प्राकृतिक वातावरण, इसकी परिमित प्राकृतिक संसाधनों और कार्यशील पारिस्थितिक तंत्रों पर निर्भर हैं।

इस प्रोटोकॉल में कंपनी और उद्योग की विशिष्ट भाषा इस कंपनी के भीतर कार्यकारी कंपनियों को सूचित करेगी जो फर्म के अंतर्जाल के प्रमुख फैसलों पर है एसेट मैनेजरों के लिए उतना ही महत्वपूर्ण है, प्रोटोकॉल को जोखिम के विश्लेषक मूल्यांकन और परिणामी कंपनी की सिफारिशों में शामिल किया जाएगा।

आरआरटीटीएलएलयू मॉडल पूरा हो जाने के बाद, अंदर की जानकारी संश्लेषित की जाती है और उस विशेष निवेशक को कैटेरी पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए इस्तेमाल की जाती है। इरादा पहले प्रत्येक कंपनी और उद्योग की प्रासंगिक विशेषताओं का निर्धारण करना है और फिर एक वांछित रिटर्न के स्तर पर सहमति के लिए जोखिम को कम करने के लिए पोर्टफोलियो का निर्माण करना या एक स्वीकार्य स्तर की जोखिम के लिए अधिकतम लाभ देना है। अच्छा लगता है, है ना? फिर भी अगर ये वही परिसंपत्ति प्रबंधकों को पूंजीगत बाजार के आदान-प्रदान की स्वाभाविक पूंजीगत शेयरों और प्रवाहों की वजह से उद्देश्यों और बाधाओं की संपूर्ण वर्गीकरण को शामिल करने में असफल रहेगा?

मार्कोविट्ज़ के आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत से पता चलता है कि निवेशकों को उच्च जोखिम लेने के लिए उच्च जोखिम के साथ मुआवजा देना चाहिए। एसेट मैनेजरों प्रतियोगियों द्वारा उठाए गए जोखिमों, ग्राहक की जरूरतों को बदलने और पूंजी बाजारों को समझते हैं। इसलिए, परिसंपत्ति प्रबंधक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और विभिन्न कंपनियों, उद्योगों और परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके असंतुष्ट जोखिम को कम कर देता है।

लेकिन परिसंपत्ति प्रबंधकों ने जोखिम और वापसी के उद्देश्यों, और समय के क्षितिज, करों, तरलता, कानूनी, और प्राकृतिक पूंजीगत शेयरों और प्रवाहों से उत्पन्न अद्वितीय बाधाओं के प्रभावों का क्या अनुमान लगाया है? पोर्टफोलियो प्रबंधन में प्राकृतिक पूंजी के इस मात्रा का ठहराव का मुख्य उदाहरण यह है कि कैसे परिसंपत्ति प्रबंधकों ने पोर्टफोलियो प्रबंधन में जलवायु जोखिम का मूल्य निर्धारण किया है। चूंकि जलवायु जोखिम एक ज्ञात और भौतिक वित्तीय जोखिम है, इसलिए अब परिसंपत्ति प्रबंधकों को सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के अपने मूल्य निर्धारण में शामिल किया जाता है, जो उनके जोखिम के विश्लेषण और उत्सर्जन में कमी प्रौद्योगिकियों और उच्च उत्सर्जन एक्स्ट्रेक्टिव दोनों से जुड़े हैं। उदाहरण के लिए, अक्षय ऊर्जा उद्योग और कोयला-खनन उद्योग में कंपनियां अब इन प्राकृतिक पूंजीगत आदानों द्वारा अपने शेयर की कीमतों को प्रभावित करती हैं। इसी तरह, नई पीढ़ी के लिए कोयला पर भरोसा रखने वाले अमेरिकी सार्वजनिक उपयोगिताओं को इस वर्ष 2 जून से कोयला आधारित संयंत्रों को हतोत्साहित करने से लंबित ईपीए स्वच्छ ऊर्जा योजना के जोखिम से दिक्षण परिणाम मिल सकता है।

इसी तरह, कैम्ब्रिज विश्वविद्यालय ने एक कच्चा माल निष्कर्षण कंपनी का हवाला दिया जो हाल ही में एक नकारात्मक गैर-सरकारी संगठन वीडियो अभियान का विषय था जिसे 78, 500 लोगों द्वारा प्रकाशित किए जाने के एक घंटे के भीतर देखा गया था? परिसंपत्ति प्रबंधक खो बाजार में हिस्सेदारी के लिए कैलकूल को कैसे निर्धारित करते हैं और इस तरह के प्रतिष्ठात्मक क्षति से राजस्व की कमी कम करते हैं?

अंत में, परिसंपत्ति प्रबंधकों ने किसी विशेष कंपनी या क्षेत्र के लिए प्राकृतिक पूंजी पर प्रभाव कैसे कमाया? 2011 के नवंबर में, प्यूमा स्वेच्छा से 1 9 00 मिलियन डॉलर या इसके मुनाफे का 70% अपने परिचालन की पर्यावरणीय लागतों के लिए जिम्मेदार था, निश्चित रूप से मीट्रिक सबसे प्रासंगिक और आर्थिक रूप से सामग्री समझा जाएगा

वर्तमान में, एचएनडब्ल्यू या संस्थागत ग्राहक दुर्भाग्यवश, पिछली पीढ़ी में, यह पाया जा सकता है कि प्राकृतिक पूंजीगत शेयरों और प्रवाह से जुड़ी वित्तीय सामग्री मानदंडों के बाद एक निवेश जोखिम / इनाम परिप्रेक्ष्य से पूरी तरह अनुचित था।

बहुराष्ट्रीय कंपनियों अनिवार्य रूप से लेखांकन के एक एकीकृत रूप को अपनाने की ओर बढ़ रहे हैं जिसमें वित्तीय और गैर-वित्तीय दोनों लागत शामिल हैं हालांकि, जब तक यह पूरी तरह से मानकीकृत नहीं होता है और सभी निवेशकों के विश्लेषण के लिए प्रकाशित होता है, तब तक परिसंपत्ति प्रबंधकों ने अपने पोर्टफोलियो के आरआरटीटीएलएलयू फ्रेमवर्क और इसके जुड़े जोखिम और वापसी के उद्देश्यों के माध्यम से अपने पूंजीगत उपायों में प्राकृतिक पूंजीगत उपायों को एकीकृत करके अपने ग्राहकों के साथ अपने भरोसेमंद शुल्क का इस्तेमाल कर सकते हैं ।