विभिन्न प्रकार के बॉन्ड और कैसे वे काम करते हैं

शेयरों और रियल एस्टेट के साथ, बांडों में निवेश करना मूल अवधारणाओं में से एक है जिसे आपको समझने की जरूरत होगी क्योंकि आप अपने पोर्टफोलियो का निर्माण शुरू करते हैं। यदि आप कभी भी पूछना चाहते थे, "बंधन क्या है?" या "आप बांडों में निवेश कैसे करते हैं?" यह लेख विशेष रूप से आपके लिए लिखा गया था। अगले दो मिनट में, आप बांड कैसे काम करते हैं, किसके (और किसके द्वारा) जारी किए जाते हैं, बांडों में निवेश करने की बुनियादी अपील और कुछ प्रमुख कारणों का बुनियादी अवलोकन प्राप्त करने जा रहे हैं जिन्हें आप कारक बनाना चाहते हैं किसी भी पूंजीगत आवंटन के फैसले में आपको अपने पोर्टफोलियो में बांड या इसी तरह की निश्चित-आय प्रतिभूतियों को जोड़ने का फैसला करना चाहिए।

बॉण्ड क्या है?

पहली बात पहले है: एक बंधन क्या है? जैसा कि आपने बॉन्ड 101- में क्या सीखा है - वे क्या हैं और कैसे कार्य , अपने मूल रूप में एक बंधन, एक सादे वेनिला बंधन एक प्रकार का ऋण है। एक निवेशक अपने पैसे लेता है और अस्थायी रूप से इसे बांड जारीकर्ता को देता है विदेशी मुद्रा में, निवेशक को पूर्व निर्धारित दर (कूपन दर) और पूर्वनिर्धारित समय (कूपन की तारीख) पर ब्याज आय प्राप्त होती है बांड की समाप्ति की तारीख होती है (परिपक्वता की तारीख) जिस बिंदु पर बांड के उक्त सममूल्य को वापस किया जाना चाहिए। ज्यादातर मामलों में, उल्लेखनीय अपवाद के साथ कुछ यू.एस. सरकार बचत बांड हैं जैसे कि सीरीज़ ईई बचत बांड, परिपक्व होने पर एक बंधन समाप्त होता है।

-2 ->

एक सरल चित्रण मदद कर सकता है कल्पना करो कोका-कोला कंपनी एशिया में बड़ी चाय कंपनी के अधिग्रहण के लिए निवेशकों से $ 10 अरब उधार लेना चाहता था। इसका मानना ​​है कि बाजार इसकी इच्छानुसार परिपक्व तिथि के लिए 2. 5% पर कूपन दर निर्धारित करने की अनुमति देगा, जो कि भविष्य में 10 वर्ष है।

यह $ 1, 000 के बराबर मूल्य पर प्रत्येक बंधन को जारी करता है और प्रति-वार्षिक ब्याज अर्ध-सालाना भुगतान करने का वादा करता है। एक निवेश बैंक के माध्यम से, यह उन निवेशकों से संपर्क करता है जो बांडों में निवेश करते हैं। इस मामले में, कोक को अपने $ 10, 000, 000, 000 की फीस का भुगतान करने से पहले यह $ 1, 000 प्रत्येक में 10, 000 बांडों को बेचने की जरूरत है।

प्रत्येक $ 1, 000 का बांड 25 डॉलर प्राप्त करने वाला है हित में प्रति वर्ष 00। चूंकि ब्याज भुगतान अर्धवार्षिक है, इसलिए यह 12 डॉलर के रूप में आने वाला है 50 प्रत्येक छः महीने यदि सब कुछ ठीक हो जाता है, तो 10 साल के अंत में, मूल $ 1, 000 को परिपक्वता तिथि पर वापस कर दिया जाएगा और बांड अस्तित्व समाप्त होगा। यदि, किसी भी समय, परिपक्वता पर ब्याज भुगतान या सममूल्य समय पर निवेशक को प्राप्त नहीं होता है, तो बांड को डिफ़ॉल्ट रूप में कहा जाता है। यह बॉन्ड धारकों के लिए सभी प्रकार के उपचारों को ट्रिगर कर सकता है, जो बॉन्ड समस्या को नियंत्रित करने वाले कानूनी अनुबंध पर निर्भर करता है। यह कानूनी अनुबंध को एक बंधक अनुबंध के रूप में जाना जाता है दुर्भाग्य से, खुदरा निवेशकों को कभी-कभी इन दस्तावेजों को मिलना मुश्किल लगता है, स्टॉक के हिस्से की 10K या वार्षिक रिपोर्ट के विपरीत।आपका ब्रोकर किसी विशेष बॉड के लिए आवश्यक फाइलिंग को ट्रैक करने में आपकी सहायता कर सकता है जो आपका ध्यान कैच करता है।

बांड के विभिन्न प्रकार क्या हैं, जो एक निवेशक प्राप्त कर सकता है?

हालांकि किसी भी विशेष बांड की विशेषताओं में गहराई से भिन्न हो सकता है - दिन के अंत में, एक बंधन वास्तव में केवल एक जारीकर्ता (उधारकर्ता) और निवेशक (ऋणदाता) के बीच एक अनुबंध तैयार किया जाता है ताकि किसी भी कानूनी प्रावधान पर वे सहमत हो सकते हैं कि सैद्धांतिक रूप से बांड इंडेंचर में डाल दिया जाए - कुछ सामान्य रीति-रिवाजों और पैटर्न समय के साथ उभरे हैं।

• सार्वभौम सरकारी बांड - ये सरकारों द्वारा जारी बांड हैं संयुक्त राज्य अमेरिका में, यह यू.एस. खज़ाना बिल, बांड और नोट्स जैसी चीजें होगी, जो देश के पूर्ण विश्वास और श्रेय से समर्थित हैं, जिसमें संवैधानिक रूप से आवश्यक दायित्वों को पूरा करने के लिए टैक्स की शक्ति शामिल है। इसके अतिरिक्त, सार्वभौम सरकार अक्सर अपने प्राथमिक दायित्वों से अलग प्रकार के बांड जारी करते हैं एजेंसी बांड, जो सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी किए जाते हैं, प्रायः एक विशेष जनादेश को पूरा करने के लिए और सरकार से समर्थन की असंतुलित धारणा का आनंद लेने के बावजूद अक्सर उच्च पैदावार प्रदान करते हैं। इसी तरह, बचत बांड, जिसे हमने पहले से ही चर्चा की है, विशेष रूप से सही परिस्थितियों में दिलचस्प हो सकता है; ई। जी। , सीरीज I बचत बांड जब मुद्रास्फीति एक जोखिम है यदि आप एक अमरीकी नागरिक हैं जो एफडीआईसी बीमा आवश्यकताओं के मुकाबले बहुत अधिक नकदी भंडार रखते हैं, तो धन को पार्क करने के लिए एकमात्र स्वीकार्य जगह है ट्रेजरी डायरेक्ट अकाउंट एक सामान्य नियम के रूप में, विदेशी बांडों में निवेश करना सबसे अच्छा है।
• नगरपालिका बांड - ये राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी बांड हैं संयुक्त राज्य में, नगरपालिका बांड अक्सर दो चीज़ों को प्राप्त करने के लिए कर-मुक्त होते हैं। सबसे पहले, यह नगर पालिका को कम ब्याज दर का आनंद लेने की अनुमति देता है क्योंकि अन्यथा उसे भुगतान करना होगा (कर योग्य बांड के साथ एक नगरपालिका के बंधन की तुलना करने के लिए, आपको कर योग्य बराबर उपज की गणना करनी होगी, जिसे पहले इस अनुच्छेद में लिखे आलेख में समझाया गया है) , अन्य महत्वपूर्ण कारणों के लिए अधिक धन मुक्त करने के लिए बोझ को कम करना दूसरे, यह निवेशकों को उन नागरिक परियोजनाओं में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है जो सभ्यता में सुधार करते हैं जैसे कि सड़कों, पुलों, स्कूलों, अस्पतालों, और अधिक के वित्तपोषण संभावित खतरनाक नगरपालिका बांडों को बाहर निकालने के कई अलग-अलग तरीके हैं। आप यह भी सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आपने अपने रॉथ इरा में नगरपालिका बंधन कभी नहीं लगाए। अधिक जानने के लिए, आय के लिए नगरपालिका बांड में निवेश पर विचार करने के तीन कारण पढ़ें
• कॉर्पोरेट बांड - ये निगमों, भागीदारी, सीमित देयता कम्पनियों और अन्य वाणिज्यिक उद्यमों द्वारा जारी बांड हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड अक्सर अन्य प्रकार के बांडों की तुलना में उच्च पैदावार देते हैं लेकिन टैक्स कोड उनके लिए अनुकूल नहीं है। एक सफल निवेशक अपने या उसकी कुल ब्याज आय का 40% से 50% तक का करों के रूप में संघीय, राज्य और स्थानीय सरकारों को भुगतान कर सकता है, जब तक कि किसी प्रकार के निवारण या छूट का उपयोग नहीं किया जा सकता है।उदाहरण के लिए, सही परिस्थितियों में, कॉर्पोरेट बॉन्ड एसईपी-आईआरए के भीतर अधिग्रहण के लिए एक आकर्षक विकल्प हो सकता है, खासकर जब वे बाज़ार आतंक में बड़े पैमाने पर परिसमापन के कारण उनके आंतरिक मूल्य से बहुत कम हासिल कर सकते हैं, जैसे कि 2009 में हुई। अधिक जानने के लिए, कॉर्पोरेट बॉन्ड 101 पढ़ें।

बॉन्ड में निवेश के मुख्य जोखिम क्या हैं?

हालांकि एक विस्तृत सूची से बहुत दूर, बांडों में निवेश करने के कुछ प्रमुख जोखिमों में ये शामिल हैं:

• क्रेडिट जोखिम - क्रेडिट जोखिम संविदा के जरिए गारंटीकृत समय पर आपके वसीयत वाले मूलधन या ब्याज प्राप्त नहीं करने की संभावना को दर्शाता है जारीकर्ता की असमर्थता या इसे आप को वितरित करने के लिए अनिच्छा। क्रेडिट के जोखिम को अक्सर बांडों को दो व्यापक समूहों में विभाजित करके प्रबंधित किया जाता है - निवेश ग्रेड बंध और जंक बांड निरपेक्ष उच्चतम निवेश ग्रेड बांड एक ट्रिपल एएए रेटेड बॉन्ड है। लगभग सभी परिस्थितियों में, बांड का रेटिंग जितना अधिक होगा, उतना कम चूक की संभावना है, इसलिए कम ब्याज दर मालिक को मिलेगी क्योंकि अन्य निवेशक बड़ी रकम के लिए अधिक से अधिक मूल्य का भुगतान करने के इच्छुक हैं जैसे कि वित्तीय अनुपात द्वारा मापा गया समयबद्ध दायित्वों की संख्या शुद्ध आय और नकदी प्रवाह या ब्याज कवरेज अनुपात द्वारा कवर की जाती है।
• मुद्रास्फीति की जोखिम - हमेशा एक मौका है कि सरकार जानबूझकर या अनजाने नीतियों को लागू करेगी, जिससे व्यापक मुद्रास्फीति बढ़ सकती है। जब तक आपके पास कोई वैरिएबल दर बंधन नहीं होता है या बांड में कुछ प्रकार की अंतर्निहित सुरक्षा होती है, तो मुद्रास्फीति की एक उच्च दर आपकी क्रय शक्ति को नष्ट कर सकती है, क्योंकि आप खुद को दुनिया में रह सकते हैं जहां मूल सामान और सेवाओं की कीमतें बहुत अधिक हैं जब आप अपने प्रिंसिपल आपको लौटाते हैं, तब तक आपको आशा थी
• तरलता जोखिम - बांड सबसे प्रमुख ब्लू चिप स्टॉक की तुलना में बहुत कम तरल हो सकते हैं। इसका मतलब है कि, एक बार अधिग्रहण के बाद, आपको शीर्ष डॉलर में उन्हें बेचने में मुश्किल हो सकती है यह आपके कारणों में से एक है क्योंकि यह आपके पोर्टफोलियो के लिए बॉन्ड की व्यक्तिगत बांड की खरीद को प्रतिबंधित करने के लिए हमेशा सबसे अच्छा होता है, जब तक आप परिपक्वता तक पकड़ नहीं लेते हैं। एक वास्तविक जीवन उदाहरण प्रदान करने के लिए, मैंने हाल ही में संयुक्त राज्य में एक प्रमुख डिपार्टमेंट स्टोर के लिए किसी बांड को बेचने में सहायता करने के लिए काम किया था, जो 2027 में परिपक्व होने का अनुमान है। बांड की कीमत 117 डॉलर थी समय पर 50 हमने बॉन्ड डेस्क को फोन किया - आप ऑनलाइन अधिक से अधिक बंधनों का व्यापार नहीं कर सकते - और उन्होंने हमारे लिए एक बोली अनुरोध दिया सर्वोत्तम पेशकश करने वाला कोई भी $ 110 था। 50. इस व्यक्ति ने उनके साथ हिस्से के बजाय बंधनों को रखने का फैसला किया, लेकिन किसी भी क्षण उद्धृत बांड मूल्य के बीच इस तरह की विसंगति का सामना करना मुश्किल नहीं है और आप वास्तव में इसके लिए क्या कर सकते हैं; एक फर्क जिसे बांड फैलाव के रूप में जाना जाता है, जो निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकता है यदि वे सावधान न हों इस बड़े कारण के लिए बड़े ब्लॉकों में व्यापार बंधनों के लिए यह हमेशा सबसे अच्छा होता है क्योंकि आप संस्थाओं से बेहतर बोली प्राप्त कर सकते हैं।
• पुनर्निवेश जोखिम - जब आप किसी बांड में निवेश करते हैं, तो आप जानते हैं कि यह संभवत: आपको ब्याज आय नियमित रूप से भेजना होगा (कुछ बांड, जो शून्य-कूपन बांड के रूप में जाना जाता है, चेक के रूप में रूचि आय वितरित नहीं करते हैं या सीधा जमा लेकिन, इसके बजाय, विशेष रूप से गणना किए गए डिस्काउंट पर जारी किए गए हैं और उनके चेहरे मूल्य पर परिपक्व होने के साथ-साथ ब्याज अवधि के दौरान प्रभावी ढंग से लगाए गए ब्याज से परिपक्व हो जाते हैं और परिपक्वता आने पर एक बार भुगतान किया जाता है)।इसमें कोई खतरा है, हालांकि, उस समय आप भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं कि जिस दर पर आप पैसे का पुनर्नवीनीकरण कर पाएंगे। यदि ब्याज दरों में काफी गिरावट आई है, तो आपको अपने नए ब्याज आय को बंधन में काम करना होगा जिससे आपको कम लाभ मिलेगा और आप आनंद ले रहे हैं।

अतिरिक्त बांड खतरों की खोज सहित इस विषय के बारे में और जानने के लिए, छह बांड निवेशक को ध्यान में रखना चाहिए।

बॉन्ड में आपका पोर्टफोलियो कितना निवेश किया जाना चाहिए?

एक उचित बंधन परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करना एक लेख में शामिल है जिसे बांड में मेरा पोर्टफोलियो कितना निवेश किया जाना चाहिए? , यह एक त्वरित और आसान पढ़ा है जो अंगूठे का एक बुनियादी नियम तोड़ता है यदि आप महसूस करते हैं कि यह आपकी स्थिति को फिट करता है।

बॉण्ड फंड क्या है?

निवेशक जो व्यक्तिगत बांडों को नहीं लेना चाहते हैं, लेकिन फिर भी उनके पोर्टफोलियो में एक निश्चित आय घटक की इच्छा कर सकते हैं, एक बॉन्ड फंड जैसे पूल संरचना, जैसे कि एक पारंपरिक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के रूप में संरचित है, पर विचार करना चाह सकते हैं।

बॉन्ड के बारे में अधिक जानकारी

स्टॉक मार्केट की रिश्तेदार एक्सपेसिवेज को मापने के लिए एक उपयोगी तरीका है इक्विटी पर कमाई की पैदावार के लिए दीर्घावधि खजाना बांड पैदावार की तुलना करना। समझने के लिए यह महत्वपूर्ण क्यों है, बाजार का समय, मूल्यांकन, और व्यवस्थित खरीद पढ़ें