यूरोप में निवेश के लिए 5 वैकल्पिक रणनीतियां

अधिकांश निवेशक अंतरराष्ट्रीय निवेश करते समय सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की ओर देखते हैं। यूरोप में, मोहरा एफटीएसई यूरोप ईटीएफ (वीजीके) और आईशारेस यूरोप ईटीएफ (आईईवी) प्रबंधन के तहत सबसे अधिक संपत्ति के लिए खाता है। समस्या यह है कि ये बड़े फंड कबूतर-छेद के निवेशकों को अधिक मात्रा में व्यापक होल्डिंग्स में निवेश कर सकते हैं जो अपने पोर्टफोलियो के लिए सर्वश्रेष्ठ जोखिम-समायोजित लाभ नहीं दे सकते।

इस आलेख में, हम पांच वैकल्पिक रणनीतियों पर बॉक्स के बाहर देखेंगे जो यूरोप में निवेश करते समय अंतर्राष्ट्रीय निवेशक काम कर सकते हैं।

क्यों विकल्प में निवेश करें?

सबसे बड़ा यूरोपीय ईटीएफ निवेशकों को कई अलग-अलग देशों के विभिन्न क्षेत्रों के लिए व्यापक रूप से विस्तार प्रदान करते हैं। यदि आप तत्काल 'पोर्टफोलियो' को 'यूरोप' जोड़ते हैं, तो ये धन एक ही व्यापार के साथ उन लक्ष्यों को पूरा करने का सबसे आसान तरीका हो सकता है।

इन बड़े फंडों के साथ समस्या यह है कि वे बाजार पूंजीकरण से भारित हैं दूसरे शब्दों में, आप सबसे बड़ी कंपनियों और छोटी कंपनियों की तुलना में कम खरीद रहे हैं यह एक तार्किक दृष्टिकोण की तरह लग सकता है जब तक कंपनियां अधिक मूल्यवान बनने लगें। यदि आप आकार के आधार पर विशुद्ध रूप से निवेश कर रहे हैं, तो आप कंपनियों में अधिक से ज्यादा शेयरों को हासिल कर लेंगे क्योंकि वे अधिक मूल्यवान हो जाते हैं - आपके विपरीत होना चाहिए था।

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जब यह पैन-यूरोपियन फंड की बात आती है, तो निवेशकों को सभी देशों के समान एक्सपोजर के बजाय सबसे बड़े देशों के लिए अधिक से अधिक निवेश प्राप्त होता है।

उदाहरण के लिए, मोनार्ड एफटीएसई यूरोप ईटीएफ (वीजीके), स्पेन में सिर्फ 5 प्रतिशत और इटली में 4 प्रतिशत की तुलना में यूनाइटेड किंगडम में 25 प्रतिशत हिस्सेदारी रखता है। विशेष रूप से यूनाइटेड किंगडम को प्रभावित एक संकट - जैसे 'ब्रेक्सिट' - इसलिए, पोर्टफोलियो पर बड़ा प्रभाव हो सकता है, भले ही यूके भौगोलिक यूरोप का केवल एक छोटा हिस्सा है।

अधिकांश बड़े यूरोपीय फंड भी मुद्रा आंदोलनों के खिलाफ हेजिंग से बचते हैं। यूरोप में, जहां पौंड, यूरो, क्रोना और फ़्रैंक सभी यू.एस. डॉलर के मुकाबले बदलते हैं, एक मुद्रा का असर काफी चरम हो सकता है। ये मुद्रा जोखिम निवेशकों के लिए सिरदर्द बन सकते हैं यदि यूरोपीय कंपनियां मजबूत मुनाफा कमा रही हैं लेकिन यूरो या अन्य मुद्राओं में यू.एस. डॉलर के मुकाबले गिरावट आई है, जिसका मतलब है कि पूर्ण रिटर्न कम हो सकते हैं।

यूरोप में निवेश के लिए वैकल्पिक ईटीएफ

अच्छी खबर ये है कि कई यूरोपीय ईटीएफ हैं जो मार्केट कैपिटलाइज़ेशन भारिंग के अलावा अन्य रणनीतियों का उपयोग करते हैं। सामान्य तौर पर, इन फंडों को 'स्मार्ट बीटा' फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि वे निष्क्रिय सूचकांक निवेश के साथ सक्रिय प्रबंधन रणनीतियों को जोड़ते हैं। निवेशक इन विभिन्न फंडों और रणनीतियों को पारंपरिक बाजार पूंजीकरण-भारित निधि के विकल्प के रूप में मान सकते हैं जो कि सबसे ज्यादा ध्यान आकर्षित करने के लिए जाते हैं।

1। मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेज

अंतर्राष्ट्रीय जोखिम के मुकाबले मुद्रा जोखिम का महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है उदाहरण के लिए, यूरोपीय शेयरों को किसी तिमाही के दौरान स्वास्थ्य की 10 प्रतिशत वृद्धि दर का आनंद ले सकता है, लेकिन समय सीमा पर डॉलर की तुलना में यूरो में 5% की गिरावट का मतलब है कि रूपांतरण में बदलाव के बाद अमेरिकी निवेशकों को केवल 10 प्रतिशत लाभ का 5 प्रतिशत ही देखना होगा डॉलर।

कई नए ईटीएफ ने इन जोखिमों को हेज करने की मांग की है ताकि वे निवेशकों को शुद्ध प्रदर्शन कर सकें।

विजडम ट्री यूरोपीय हेजेड इक्विटी ईटीएफ (हेडजे) एक हेडगेड यूरोपीय ईटीएफ का एक बढ़िया उदाहरण है जो निवेशकों को एक शुद्ध-प्ले विकल्प प्रदान करता है। डेरिवेटिव का उपयोग करके, फंड रूपांतरण के प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए किसी विदेशी मुद्रा के प्रदर्शन में कोई अंतर बना देता है। नकारात्मक नतीजा यह है कि निवेशक अनुकूल रूपांतरण दर पर छूट पा सकते हैं और विदेशी मुद्राओं के प्रदर्शन की कमी के कारण कम विविधिकरण प्राप्त कर सकते हैं।

2। स्मार्ट-बीटा फंड्स पर विचार करें

स्मार्ट बीटा फंड एक निष्क्रिय इंडेक्सिंग पद्धति के साथ सक्रिय निवेश रणनीतियों को गठबंधन करने का एक लोकप्रिय तरीका बन गया है। चूंकि यह शर्तें बहुत अस्पष्ट हैं, इसलिए इन फंडों द्वारा नियोजित हजारों विभिन्न रणनीतियों का शाब्दिक अर्थ है। लेकिन मूल विचार बाजार पूंजीकरण के अलावा किसी अन्य सूचकांक में भार वाले शेयरों के लिए एक निष्क्रिय रणनीति के साथ आने वाला है।

ये रणनीतियों मौलिक रूप से संचालित हो सकती हैं, तकनीकी तौर पर संचालित हो सकती हैं, या दो के संयोजन।

फर्स्ट ट्रस्ट यूरोप अल्फाडेक्स ईटीएफ (एफईपी) एक यूरोपीय केंद्रित स्मार्ट-बीटा फंड है जो यूरोपीयन स्टॉक के सूचकांक को भारित करने के लिए मूल्य प्रशंसा, राजस्व वृद्धि, बुक वैल्यू, कैश फ्लो, परिसंपत्तियों पर लौटने और कई अन्य मैट्रिक्स का उपयोग करता है । निधि का उद्देश्य मानक इंडेक्सेस को मात देना है, जबकि अपने पोर्टफोलियो की बात करते समय निवेशकों के उद्देश्यों को अधिक निकटता से मिलते हैं, जैसे कि अतिरंजित स्टॉक या क्रय मूल्य शेयरों से बचने के लिए

3। स्मॉल कैप एक्सपोज़र जोड़ें

ज्यादातर निवेशकों को उनके घरेलू पोर्टफोलियो में छोटे-छोटे निवेश हैं, लेकिन अंतरराष्ट्रीय छोटे कैप कम आम हैं। लेकिन आश्चर्य की बात है कि, अंतरराष्ट्रीय छोटे कैप अपने घरेलू समकक्षों के समान ही कई फायदे साझा करते हैं, जैसे कि तेज़ी से बढ़ते राजस्व और कमाई। यूरोपियन स्मॉल कैप स्टॉक भी कई बहुराष्ट्रीय कंपनियों की तुलना में यूरोपीय उपभोक्ताओं के लिए अधिक निवेश की पेशकश करते हैं जो यूरोप में अधिवासित होने के लिए होते हैं।

iShares एमएससीआई यूरोप स्मॉल कैप ईटीएफ (आईआईईएस) एक यूरोपीय लघु कैप फंड का एक बढ़िया उदाहरण है, जो निवेशक संपत्ति वर्ग के जोखिम को जोड़ना चाहते हैं। जबकि फंड अभी भी बाजार पूंजीकरण (छत के साथ) से भारित है, लेकिन यह छोटी कंपनियों के साथ बाजार की सीमा के भारित फंडों की तुलना में कम छत के साथ बेहतर प्रदर्शन प्रदान करता है। यह फंड विविधता को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है क्योंकि यह वैश्विक बाजारों से कम सहसंबद्ध है।

4। डिविडेंड-फोकस्ड फंड्स पर विचार करें

सेवानिवृत्ति के निवेशक या उच्च-गुणवत्ता वाली कंपनियों की तलाश में निवेशकों को लाभांश भुगतान वाले शेयरों के लिए तैयार किया जा सकता है जबकि कई अमेरिकी कंपनियां एक ही लाभांश प्रत्येक तिमाही का भुगतान करती हैं, यूरोपीय कंपनियां अक्सर प्रति वर्ष दो बार उनके मुनाफे का एक प्रतिशत निर्धारित करती हैं।इसका मतलब यह है कि निवेशक अपने लाभांश की मात्रा में एक कंपनी के मुनाफे में वृद्धि के रूप में स्वचालित रूप से वृद्धि देख सकते हैं - हालांकि लाभ घटने पर भी कम हो सकते हैं।

फर्स्ट ट्रस्ट एसटीओएफ़एजीई यूरोपीय चयन डिविडेंड ईटीएफ (एफडीडी) उच्च लाभांश पैदावार वाले यूरोपीय इक्विटी के साथ एक्सपोजर प्रदान करता है। जबकि फंड मुख्य रूप से बड़ी-कैप कंपनियों को पकड़ सकता है, जैसा कि बाजार पूंजीकरण भारित निधि के साथ होता है, होल्डिंग्स को आकार के बजाय लाभांश भुगतान द्वारा भारित किया जाता है। अप्रैल 2017 तक, निधि में मोहरा एफटीएसई यूरोप ईटीएफ (वीजीके) के लिए सिर्फ 3 प्रतिशत की तुलना में आकर्षक 4 प्रतिशत लाभांश उपज देता है।

5। कम-वॉल्यूम फंड्स के साथ अस्थिरता कम करें

जब ब्रिक्सट और बढ़ती यूरो यूरो ज्वार के साथ अंतर्राष्ट्रीय निवेश की बात आती है तो यूरोप दुनिया का एक जोखिम भरा क्षेत्र बन गया है। नतीजतन, कई निवेशक अपने स्टॉक के जोखिम को कम करना चाहते हैं जो जंगली झूलों का अनुभव करते हैं। सौभाग्य से, कम अस्थिरता फंड - या कम वॉल फंड - उन शेयरों पर केंद्रित होते हैं जो कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हैं इन फंडों में निवेश करने से लाभ कम हो सकते हैं और बहुत कम तनावपूर्ण निवेश कर सकते हैं।

आईएसएर्स एमएससीआई यूरोप न्यूनतम वाष्पशीलता ईटीएफ (ईयूएमवी) वज़न शेयरों में उनकी अस्थिरता के आधार पर कम अस्थिरता वाले शेयरों को पोर्टफोलियो का अधिक से अधिक हिस्सा मिलता है। अप्रैल 2017 तक, मोहरा एफटीएसई यूरोप ईटीएफ (वीजीके) का बीटा गुणांक 1 प्रतिशत 21 था - यह सुझाव है कि यह एसएंडपी 500 की तुलना में 21 प्रतिशत अधिक उतार-चढ़ाव था। ईयूएमवी रक्षात्मक उपभोक्ता स्टेपल और उपयोगिताओं जैसे कम अस्थिर क्षेत्रों में निवेश करता है वीजीके की तुलना में कम अस्थिरता

नीचे की रेखा

अंतर्राष्ट्रीय निवेश करते समय अधिकांश निवेशक सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की ओर देखते हैं। लेकिन, ऐसा करने से वे केवल बड़े बहुराष्ट्रीय कंपनियों को यूरोप में खरीदे बिना खरीदा जा सकता था। इस अनुच्छेद में उल्लिखित पांच रणनीतियों की मदद से आप अपने क्षितिज का विस्तार कर सकते हैं और शुद्ध नाटकों में निवेश कर सकते हैं जो अधिक जोखिम, बेहतर विविधीकरण, और शायद बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं।