फेडरल डिस्काउंट रेट: परिभाषा, प्रभाव, यह कैसे काम करता है

परिभाषा: फेडरल रिजर्व छूट दर यह है कि यू.एस. सेंट्रल बैंक अपने सदस्य बैंकों को अपनी छूट खि फेडरल बोर्ड ऑफ गवर्नर्स ने दर बढ़ाकर 1.75% कर दिया, जो कि 15 जून, 2017 से प्रभावी है।

तीन छूट दरें हैं:

1. प्राथमिक क्रेडिट दर सबसे ज्यादा बैंकों पर लगाए गए मूल ब्याज दर है। यह तंग फंड दर से अधिक है वर्तमान छूट दर 1.75 प्रतिशत है।

1. द्वितीयक ऋण दर एक उच्च दर है जो कि प्राथमिक दर को प्राप्त करने के लिए आवश्यक आवश्यकताओं को पूरा न करने वाले बैंकों को चार्ज किया जाता है यह आम तौर पर प्राथमिक दर से आधा अंक अधिक है। प्राथमिक और माध्यमिक कार्यक्रमों पर यहां अधिक जानकारी दी गई है।
2. मौसमी दर छोटी सामुदायिक बैंकों के लिए है जिन्हें स्थानीय उधार लेने की जरूरतों को पूरा करने के लिए धन में अस्थायी रूप से बढ़ावा देने की आवश्यकता है इसमें किसानों, छात्रों, रिसॉर्ट्स और अन्य मौसमी गतिविधियों के लिए ऋण शामिल हो सकते हैं। यहां मौसमी छूट दर कार्यक्रम पर अधिक जानकारी दी गई है।

बैंकों को फेड की डिस्काउंट विंडो में उधार लेने की आवश्यकता क्यों है? फेडरल रिजर्व के लिए उन्हें हर रात हाथ पर एक निश्चित राशि नकद रखने की आवश्यकता होती है, जिसे आरक्षित आवश्यकता के रूप में जाना जाता है जिन बैंकों ने बहुत ज्यादा उधार दिया है, उन्हें आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए रातोंरात उधार लेने की जरूरत है। आमतौर पर, वे एक दूसरे से उधार लेते हैं फेड छूट की खिड़की को एक बैक अप के रूप में प्रदान करता है, अगर वे धन कहीं और नहीं प्राप्त कर सकते हैं।

फेड को आरक्षित होने की आवश्यकता क्यों है? आंशिक रूप से शोधन क्षमता बनाए रखने के लिए, लेकिन अधिकतर धन, क्रेडिट और पूंजी के अन्य रूपों को नियंत्रित करने के लिए जो बैंक उधार देते हैं एक उच्च आरक्षित आवश्यकता का मतलब है कि बैंक को उधार देने के लिए कम पैसा है। चूंकि यह विशेष रूप से छोटे बैंकों (कम से कम $ 12.4 जमा में 4 मिलियन से कम) के लिए कठिन है, इसलिए उन्हें आवश्यकता से छूट दी गई है।

उन्हें डिस्काउंट विंडो का उपयोग करने के बारे में बिल्कुल चिंता करने की जरूरत नहीं है।

यह कैसे काम करता है

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी फेड के संचालन प्रबंधक है यह समिति एक वर्ष में आठ बार मिलता है। सदस्यों ने तंग फंड की दर बदलने के लिए वोट किया, जब केंद्रीय बैंक बैंकों को अधिक या कम भुगतान करने के लिए चाहता है फेडरल बोर्ड ऑफ गवर्नर्स आमतौर पर डिस्काउंट रेट में बदलाव करते हैं, जो कि फेड फंड दर के साथ जुड़े हुए हैं।

उदाहरण के लिए, एक उच्च छूट दर का मतलब है कि उनके लिए धन उधार लेने के लिए और अधिक महंगा है, और इसलिए उन्हें उधार देने के लिए कम नकद है। यहां तक ​​कि अगर वे फेड डिस्काउंट विंडो में उधार नहीं लेते हैं, तो वे पाते हैं कि अन्य सभी बैंकों ने भी अपनी उधार दरों को बढ़ाया है फेड छूट की दर बढ़ाता है जब वह सभी ब्याज दरों में वृद्धि करना चाहता है यह संकुचनकारी मौद्रिक नीति कहा जाता है, और केंद्रीय बैंक इसे मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए उपयोग करते हैं इससे पैसे की आपूर्ति कम हो जाती है, उधार दे रही है, और इसलिए आर्थिक विकास धीमा कर देती है।

विपरीत को विस्तारित मौद्रिक नीति कहा जाता है, और केंद्रीय बैंक इसे विकास को प्रोत्साहित करने के लिए उपयोग करते हैं। छूट की दर कम करती है, जिसका मतलब है कि बैंकों को प्रतिस्पर्धा करने के लिए अपनी ब्याज दरों को कम करना पड़ता है। इससे पैसे की आपूर्ति बढ़ जाती है, उधार लेती है, और आर्थिक विकास को बढ़ा देता है।

फैड के पास बैंक के उधार के विस्तार या संकुचित करने के लिए अन्य उपकरण हैं।

वास्तव में, इसकी खुली बाज़ार परिचालन एक बहुत ही शक्तिशाली आपरेशन है, जिसे छूट दर या खिलाड फंड दर के रूप में जाना जाता है। यह तब होता है जब फेड बैंकों से प्रतिभूतियां खरीदता है, जब वह दर गिरने की इच्छा रखता है और जब वह दरों में वृद्धि करता है तो उन्हें बेचता है प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए, उदाहरण के लिए, यह केवल बैंक की बैलेंस शीट्स से उन्हें निकाल देता है और उन्हें क्रेडिट के साथ बदल देता है जो इसे आसानी से पतली हवा से बना है। चूंकि यह बैंक को उधार देने के लिए अधिक धन देता है, इसलिए यह ब्याज दरों को कम करने के लिए तैयार है ताकि पैसे को काम में लाया जा सके।

डिस्काउंट दर बनाम फेडरल फंड्स रेट

डिस्काउंट रेट आमतौर पर तंग फंड दर से ऊपर एक अंक है, क्योंकि फेड बैंकों को एक-दूसरे से उधार लेने को पसंद करती है यह आम तौर पर फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स द्वारा फेड फंड की दर में एफओएमसी के परिवर्तनों के साथ संयोजन में बदलता है।

17 अगस्त, 2007 को, फेड बोर्ड ने तंग फंड दर को कम किए बिना छूट दर को कम करने का असामान्य निर्णय किया था रातोंरात कर्ज लेने वाले बाजारों में तरलता को बहाल करने के लिए ऐसा किया। यह एक दूसरे के साथ विश्वास बैंकों की कमी का सामना करने की कोशिश कर रहा था। वे एक-दूसरे को उधार देने के लिए तैयार नहीं थे क्योंकि कोई दूसरे के उपप्रोइम बंधक के साथ अटक नहीं करना चाहता था।

छूट की दर अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करती है

छूट की दर इन सभी ब्याज दर को प्रभावित करती है:

• ब्याज दर बैंक एक महीने, तीन महीने, छह महीने और एक साल के ऋण के लिए एक-दूसरे के लिए शुल्क लेते हैं । इसे LIBOR के रूप में जाना जाता है, और यह क्रेडिट कार्ड और समायोज्य दर बंधक दरों को प्रभावित करता है।
• दर बैंक अपने सर्वोत्तम ग्राहकों को चार्ज करते हैं, जिन्हें प्राइम रेट के रूप में जाना जाता है यह तब सभी अन्य ब्याज दरों को प्रभावित करता है
• बचत खाता और पैसा बाजार में ब्याज दरें
• फिक्स्ड रेट बंधक और ऋण केवल अप्रत्यक्ष रूप से छूट दर से प्रभावित हैं। वे अधिकतर लंबी अवधि के ट्रेजरी नोट्स पर पैदावार से प्रभावित होते हैं