स्टॉक ट्रेडिंग में लेयरिंग क्या है?

यह सिक्योरिटीज व्यापारियों द्वारा लेन-देन से पहले एक स्टॉक की कीमत में हेरफेर करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक योजना है, जिसे वे निष्पादित करना चाहते हैं, स्वयं के लिए और अधिक लाभकारी निष्पादन पैदा कर रहे हैं। यह कई प्रकार के संघर्ष है जो स्पूफिंग कहलाता है, स्वयं उच्च आवृत्ति व्यापार का एक तत्व है।

लेयरिंग के माध्यम से, एक व्यापारी अन्य व्यापारियों और निवेशकों को यह सोचने की कोशिश करता है कि महत्वपूर्ण कीमतों में बढ़ोतरी या गिरने के इरादे से, एक निश्चित सुरक्षा पर बढ़ते खरीद या बिक्री दबाव बढ़ रहा है।

व्यापारी कई आदेशों को दर्ज करके ऐसा करता है कि उसे क्रियान्वित करने का कोई इरादा नहीं है बल्कि इसे रद्द करने की योजना है।

उदाहरण ख़रीदना

एक व्यापारी XYZ स्टॉक के 1, 000 शेयर खरीदना चाहता है, जो $ 20 पर कारोबार कर रहा है। 00 प्रति शेयर इसकी कीमत कम करने की उम्मीद में, वह बेचने के लिए 4 बड़े आदेशों में प्रवेश करती है:

• 10, 000 शेयर $ 20 में 05 प्रति शेयर
• 10, 000 शेयर $ 20 10 प्रति शेयर
• 10, 000 शेयर $ 20 15 प्रति शेयर
• 10, 000 शेयर $ 20 20 प्रति शेयर

ध्यान दें कि व्यापारी ने इन बेचे जाने वाले ऑर्डर को वर्तमान बाजार मूल्य से बढ़ते हुए उच्च कीमतों पर रखा है। इस प्रकार, जब तक कि वर्तमान बाजार मूल्य ऊपर की ओर बढ़े तब तक वे निष्पादित नहीं करेंगे। व्यापारी का इरादा है कि अन्य बाजार सहभागियों का मानना ​​है कि एक्सवाईजेड स्टॉक के धारकों के बीच बिक्री दबाव बढ़ता जा रहा है और यह कीमत 20 डॉलर से कम हो सकती है। 00 प्रति शेयर

यदि यह योजना काम करती है, तो अन्य व्यापारियों को बेचने के लिए उत्सुक हैं, तो $ 20 के नीचे दिए गए आदेश दर्ज होंगे 00, यह आशंका है कि 40,000 शेयरों को बेचने के लिए उन आदेशों को भी कम कीमतों पर फिर से दर्ज किया जाएगा।

व्यापारी तब 20 डॉलर से भी कम समय में एक्सवाईजेड के 1, 000 शेयर खरीद सकेंगे 00 प्रति शेयर और उन स्तरित बेच ऑर्डर रद्द करें।

व्यापारी एक जोखिम चलाता है कि एक्सवाईजेड खरीदने के आदेश में हस्तक्षेप करने के आदेश दिए जाएंगे, इसके बजाय 20 डॉलर से ऊपर की कीमत पर दबाव डालेगा 00 प्रति शेयर इस मामले में, व्यापारी को खरीदारों के लिए 40, 000 शेयरों को देना होगा, शेयरों को उस प्रक्रिया में एक बड़ा नुकसान होने पर, अभी तक अधिक कीमत पर प्राप्त करना पड़ सकता है।

उदाहरण बेचना

एक्सआईजेड स्टॉक के 1, 000 शेयरों को बेचने वाला एक व्यापारी इसके मूल्य को बढ़ाने के लिए विपरीत होगा वह खरीदने के 4 बड़े आदेशों में प्रवेश करेगा: $ 99 9 में 10, 000 शेयर 95 प्रति शेयर

• 10, 000 शेयर $ 19। 90 प्रति शेयर
• 10, 000 शेयर $ 19 85 प्रति शेयर
• 10, 000 शेयर $ 19 80 प्रति शेयर
• यदि रणनीति काम करती है, तो लोग खरीदने के लिए उत्सुक होते हैं $ 20 से अधिक के आदेश में प्रवेश करेंगे 00 प्रति शेयर, उम्मीद है कि स्तरित आदेश (जो वे केवल रूसला होना नहीं जानते हैं) अभी तक उच्च कीमतों पर फिर से दर्ज हो जाएगा व्यापारी $ 20 से अधिक बेच सकता है 00 प्रति शेयर और उन खरीद ऑर्डर रद्द करें। एक बार फिर, एक जोखिम है बेचने के लिए निचले स्तर पर $ 20 से भी कम समय में हस्तक्षेप हो सकता है 00 प्रति शेयर, जिसने व्यापारी को वह शेयर नहीं खरीदने के लिए मजबूर किया, क्योंकि उन खरीद ऑर्डर को निष्पादित किया जाता है।

नियामक प्रतिक्रिया

2010 में डोड-फ्रैंक फाइनेंशियल रिफॉर्म बिल ने संयुक्त राज्य अमेरिका में अवैध रूप से धोखा देने के सभी रूप किए। इसके प्रावधानों के तहत, उदाहरण के लिए, यू.एस. न्याय विभाग ने यू.के. के दिन के व्यापारी को गैरकानूनी कृत्यों के आरोप लगाया था जिसने कथित तौर पर 6 मई, 2010 को "फ़्लैश क्रैश" का कारण बना दिया था जिसमें शेयर बाजार की कीमत अचानक गिर गई थी इस बीच, एसईसी ने व्यापारियों और फर्मों के खिलाफ प्रवर्तन कार्रवाई की है, जो डोड-फ्रैंक के पारित होने से पहले स्पूफिंग और लेयरिंग में शामिल थे।

यू.के. में नियामक, साथ ही लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) भी स्पूफिंग और लेयरिंग के बारे में चिंतित हैं। इन प्रथाओं पर प्रतिबंध लगाने के लिए यू.के. में विभिन्न प्रस्ताव जारी किए गए हैं।