निजी इक्विटी: परिभाषा, फर्म, फंड, रुझान

परिभाषा: निजी इक्विटी निजी स्वामित्व है, जो कंपनी के शेयर स्वामित्व के विपरीत है। निजी इक्विटी निवेशक एक निजी या सार्वजनिक कंपनी के सभी या हिस्से को खरीद सकते हैं। निजी इक्विटी निवेशकों के पास आमतौर पर पांच से दस साल का समय क्षितिज होता है। हालांकि, वे आमतौर पर $ 2 की तलाश करते हैं प्रत्येक डॉलर के लिए 50 वापसी का निवेश (स्रोत: साइमन क्लार्क, "ब्लैकस्टोन अधिक रेंज खरीदें खरीदें," वॉल स्ट्रीट जर्नल, 26 फरवरी, 2015)

अगर सभी सार्वजनिक कंपनी खरीदी गई है, तो इसका परिणाम स्टॉक कंपनी पर उस कंपनी की डिलिस्टिंग में होता है। इसे "एक कंपनी को निजी लेना" कहा जाता है। यह आम तौर पर एक ऐसी कंपनी को बचाने के लिए किया जाता है जिसका शेयर कीमतें गिर रही हैं, जो कि विकास रणनीति की कोशिश करने के लिए समय देते हैं जो शेयर बाजार को पसंद नहीं कर सकते ऐसा इसलिए है क्योंकि निजी इक्विटी निवेशक अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए लंबे समय तक इंतजार करने के लिए तैयार हैं, जबकि स्टॉक मार्केट निवेशक आम तौर पर उस तिमाही में वापसी करना चाहते हैं, यदि जल्दी नहीं।

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चूंकि सामान्य शेयर निवेशकों की तुलना में यह लंबे समय का क्षितिज है, इसलिए निजी इक्विटी का इस्तेमाल नई प्रौद्योगिकियों को निधि बनाने, अधिग्रहण करने या बैलेंस शीट को मजबूत करने और अधिक कार्यशील पूंजी प्रदान करने के लिए किया जा सकता है। निजी इक्विटी निवेशकों को आईपीओ (प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश) या एक बड़ी सार्वजनिक कंपनी के जरिए एक महान लाभ पर अपने स्वामित्व को बेचकर लंबी अवधि में बाजार को हराया जाने की उम्मीद है।

निजी इक्विटी फर्मों

एक कंपनी में ये निजी हिस्सेदारी आम तौर पर निजी इक्विटी फर्मों द्वारा खरीदी जाती है।

फर्म होल्डिंग्स रख सकते हैं, या इन निवेशों को निजी निवेशकों, संस्थागत निवेशकों (सरकार और पेंशन फंड), और हेज फंड्स को बेच सकते हैं। निजी इक्विटी फर्म को या तो निजी तौर पर आयोजित किया जा सकता है या स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध एक सार्वजनिक कंपनी हो सकती है।

निजी इक्विटी कारोबार में बड़े निवेशकों का वर्चस्व है जो बड़े सौदों की तलाश में हैं

वास्तव में, शीर्ष दस कंपनियां दुनिया भर में निजी इक्विटी संपत्ति ($ 9 9 बिलियन के अतिरिक्त उद्यम पूंजी को छोड़कर) के आधे हिस्से में हैं यहां इन फर्मों और उनकी संपत्ति की एक सूची है:

1. ओकट्री कैपिटल मैनेजमेंट- $ 77 1 अरब
2. कोहलबर्ग क्रैविस रॉबर्ट्स - $ 71 5 अरब
3. बैन कैपिटल - $ 66 5 अरब (12% वृद्धि)
4. टीपीजी कैपिटल - $ 54 5 अरब (10% वृद्धि)
5. कार्लाइल समूह - $ 53 3 अरब ब्लैकस्टोन ग्रुप - 51 अरब डॉलर (11% वृद्धि)
6. अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट- $ 37 8 अरब
7. एरेस प्रबंधन - $ 34 बिलियन
8. आगमन अंतर्राष्ट्रीय - $ 32 7 अरब (67% वृद्धि)
9. वॉरबर्ग पिनकस - 30 अरब डॉलर (स्रोत: पेंशन एंड इंवेस्टमेंट्स, सबसे बड़ा प्राइवेट इक्विटी फर्म रूस्ट, 1 अप्रैल, 2013 को नियम। सबसे बड़ा प्राइवेट इक्विटी मैनेजर, 31 दिसंबर, 2012)
10. प्राइवेट इक्विटी फंड

इन फर्मों द्वारा उठाए गए धन को निजी इक्विटी फंड । यह आम तौर पर संस्थागत निवेशकों से आता है, जैसे पेंशन फंड, संप्रभु धन निधि, और कॉर्पोरेट नकद प्रबंधकों, साथ ही पारिवारिक ट्रस्ट फंड और यहां तक ​​कि अमीर व्यक्ति भी।इसमें नकद और ऋण शामिल हैं, लेकिन स्टॉक या बॉन्ड नहीं हैं।

प्रीक्वीन, एक निजी इक्विटी विश्लेषक, पांच प्रमुख प्रकारों में निजी इक्विटी फंड को विभाजित करता है

परेशान - निवेशक मुसीबत में कंपनियों के बदलावों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। आश्चर्य की बात नहीं, इस श्रेणी ने 2008 के वित्तीय संकट से सबसे अच्छा किया है।

1. खरीदें - निवेशक पूरी तरह से एक कंपनी को खरीदने पर ध्यान केंद्रित करते हैं यह दूसरा सर्वश्रेष्ठ कलाकार है
2. रियल एस्टेट - वाणिज्यिक अचल संपत्ति पर ध्यान केंद्रित करता है, जैसे अपार्टमेंट कंपनियां और आरईआईटी यह तीसरा सर्वश्रेष्ठ कलाकार था
3. निधि के निधि - अन्य निजी इक्विटी फंडों में निवेश
4. वेंचर कैपिटल - निवेशक, जिसे अक्सर "स्वर्गदूत" कहा जाता है, बीज के पैसे के बदले में शुरूआती हिस्सेदारी का स्वामित्व लेते हैं। ये निवेशक लाभप्रद हो जाने के बाद कंपनी को बेचने की उम्मीद करते हैं। जमीन से कंपनी को पाने के लिए वे अक्सर विशेषज्ञता, दिशा और संपर्क प्रदान करते हैं। वे अक्सर कई कंपनियों को फंड करते हैं, जानते हुए कि केवल एक ही वास्तव में सफल होगा। हालांकि, यह एक सफलता सभी घाटे से भी ज्यादा हो सकती है।
5. उद्यम पूंजी को छोड़कर सभी श्रेणियों ने एसएंडपी 500 को बेहतर प्रदर्शन किया है। (स्रोत: प्रीक्वीन, प्राइवेट इक्विटी तिमाही, मार्च 2013)

वर्तमान रुझान

ब्लैकस्टोन ग्रुप अपने बड़े निवेशकों से एक फंड बनाने के बारे में बात कर रहा है जिसमें एक भी लंबे समय तक, 15 साल का कहना है, और "केवल" 14% की एक कम वापसी। यह वारेन बफेट के बर्कशायर हाथवे के समान होगा इस प्रवृत्ति के लिए धनाढ्य संस्थागत निवेशक लंबे समय तक स्थिर रिटर्न की तलाश में हैं। (स्रोत: क्लार्क, डब्लूएसजे)

ब्लैकस्टोन, केकेआर, और कार्लाइल समूह निजी निवेशकों को निवेदन कर रहे हैं क्योंकि उनके पास पर्याप्त संस्थागत निवेशक नहीं हैं जो उन्हें आवश्यक सभी फंड प्रदान कर सकें। 5 मिलियन डॉलर या अधिक के साथ निवेशक आमतौर पर वैकल्पिक निवेश में केवल 2% -3% होता है, जो धन प्रबंधकों द्वारा सुझाए गए 1 9% से कम है। निजी इक्विटी फंड इस जरूरत को पूरा कर सकते हैं हालांकि, प्रबंधन फीस 1. 5% -2%, बैंकों और फंड मैनेजर्स के साथ 0. 25% - 0. 5% जोड़ते हैं। (स्रोत: रॉबर्ट मिल्बर्न, "प्राइवेट इक्विटी कोर्ट्स द वेल-टू-डू,

बैरन का 27 अप्रैल, 2015) क्या निजी इक्विटी ने वित्तीय संकट का कारण बना लिया?

प्रीक्वीन के अनुसार , 486 अरब डॉलर की निजी इक्विटी फंडिंग को 2006 में उठाया गया था। इस अतिरिक्त पूंजी ने शेयर बाजार से कई सार्वजनिक निगमों को उठाया, इस प्रकार उन छोड़े गए शेयरों की हिस्सेदारी बढ़ा दी। इसके अलावा, निजी इक्विटी वित्तपोषण निगमों को अपने स्वयं के शेयरों को खरीदने के लिए अनुमति देता था शेष शेयर की कीमतों में भी इजाफा हुआ है। (स्रोत: प्रीक्वीन, प्राइवेट इक्विटी स्पॉटलाइट अक्टूबर 2007)

बैंक निजी इक्विटी फंड में किए गए बहुत से ऋण तब सीडीओ (संपार्श्विक ऋण दायित्व) के रूप में बेचे गए। परिणामस्वरूप बैंकों पर कोई परवाह नहीं है कि ऋण अच्छा है या नहीं, क्योंकि किसी और को खराब ऋण के साथ फंस गया था। इसके अलावा, इन ऋणों का असर सभी वित्तीय क्षेत्रों में महसूस किया गया, न सिर्फ बैंकों। निजी तरलता इक्विटी 2007 के कारणों में से एक थी बैंकिंग तरलता संकट और बाद में मंदी।