सदस्यता कैपिटल कॉल लोन क्या हैं?

सब्सक्रिप्शन कैपिटल कॉल लोन गोल्डमैन सैक्स के निजी बैंकिंग प्रभाग द्वारा उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों को पेशकश की जाती है, जिनके पास निजी इक्विटी फंड्स में निवेश करने के लिए धन की कमी है। इस ऋण उत्पाद को क्लासिक मार्जिन ऋण के लिए मौलिक समानता है, जो भी निवेश की खरीद की सुविधा के लिए बनाया गया है।

सदस्यता कैपिटल कॉल ऋण को बढ़ावा देने के लिए तर्क:

दोनों गोल्डमैन सैक्स और प्रतिद्वंद्वी निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति फर्म मॉर्गन स्टेनली अपने निजी बैंकिंग व्यवसायों का विस्तार करने और उन्हें प्रमुख लाभ केंद्रों में विकसित करने के लिए आक्रामक रूप से आगे बढ़ रहे हैं।

गोल्डमैन प्रोजेक्ट्स है कि इसकी नई सदस्यता पूंजी कॉल ऋण की शुरुआत जल्द ही $ 750 मिलियन तक पहुंच सकती है। गोल्डमैन के निजी बैंक द्वारा दिए गए ऋण के कुल पोर्टफोलियो $ 13 पहुंच गए 2012 के मध्य तक 8 बिलियन, गृह बंधक सहित (अन्य प्रकार के व्यक्तिगत और वाणिज्यिक उधार के बीच)

इस व्यवसाय के साथ जुड़े जोखिम:

सब्सक्रिप्शन पूंजी कॉल ऋण से जुड़े प्रमुख जोखिम प्रबंधन मुद्दों में से एक यह है कि उन्हें (विशेष रूप से, निजी इक्विटी फंड में ग्राहक के स्वामित्व वाले शेयरों) का समर्थन करने वाले संपार्श्विक अत्यधिक अतरल हो जाते हैं एक स्थान बेचना मुश्किल हो सकता है, और जहां संभव हो वहां गंभीर मार्कडों के अधीन। यह परंपरागत मार्जिन ऋण के साथ विरोधाभासी है, जो सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों और बांडों से अधिक तरल द्वारा सुरक्षित है। कई मामलों में, निजी इक्विटी द्वारा सुरक्षित ऋण इस प्रकार मार्जिन ऋणों की तुलना में बंधक ऋण के साथ अधिक सामान्य होते हैं। शायद इसी कारण से, गोल्डमैन सैक्स ने अपने नए बैंक के ऋण की उत्पत्ति और उसके बाद के मूल्यांकन के लिए बंधक विशेषज्ञों को अपनी निजी बैंकिंग शाखा में काम पर रखा है।

निजी बैंकिंग को बढ़ावा देना:

गोल्डमैन और इसके कुछ प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों द्वारा निजी बैंकिंग धक्का, कुछ नए और प्रस्तावित नियमों द्वारा पैदा किया गया है, जो पैदा करने, या बनाने का वादा, नकारात्मक निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति व्यापार में अपने पारंपरिक प्रमुख व्यवसायों की कमाई की क्षमता पर प्रभाव।

विशेष रूप से, जब तक हाल ही में गोल्डमैन सैश एक अत्यधिक लाभप्रद स्वामित्व व्यापारिक संचालन के लिए प्रसिद्ध था, जो फर्म के निचले रेखा में एक प्रमुख योगदानकर्ता था। हालांकि, 2008 की वित्तीय संकट के दौरान, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली दोनों को बैंक धारक कंपनियों के रूप में पुनर्गठित किया गया ताकि वे टीएआरपी कार्यक्रम के तहत संघीय सहायता के लिए योग्य हो सकें।

हालांकि गोल्डमैन सैक्स को इस तरह की सहायता की आवश्यकता नहीं थी, लेकिन उन्हें इस सिद्धांत के तहत संघीय सरकार द्वारा इसे लेने के लिए मजबूर किया गया था कि इसमें भागीदारी भागीदारी के साथ कलंक सहयोगी को कम कर देगी, और इस तरह अन्य पर कमजोर प्रभाव, कम देनदार, प्राप्तकर्ताओं को कम करना होगा। आज बैंक धारिता वाली कंपनियों के रूप में, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली जैसी फर्म अब ऐसे विनियमित हैं, और सिर्फ प्रतिभूतियों वाली कंपनियों के रूप में नहीं।विशेष रूप से, तथाकथित वोल्कर नियम ने बैंकिंग संस्थानों द्वारा सभी स्वामित्व वाले व्यापार पर प्रतिबंध लगाने का प्रस्ताव रखा है, जिसमें अब गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली और उनकी कई सहयोगी कंपनियां शामिल हैं।

_{स्रोत: "गोल्डमैन की निजी बैंक यूनिट उधार बढ़ाता है," फाइनेंशियल टाइम्स , 6 सितंबर 2012. इसके अलावा यह ज्ञात है:}

प्रतिभूति ऋण उदाहरण:

क्योंकि गोल्डमैन सैक्स द्वारा बेचे जाने वाले नए प्राइवेट इक्विटी फंड में खरीदने के लिए ग्राहक के हाथ में पर्याप्त नकदी नहीं थी, उसने एक सदस्यता पूंजी कॉल ऋण लिया