वीडियो: भारतीय रिजर्व बैंक एवं उसके प्रमुख कार्य: रेपो रेट,रिवर्स रेपो रेट,SLR एवं CRR की विस्तृत जानकारी 2024
बैंक आरक्षित अनुपात केंद्रीय बैंक नियम हैं जो न्यूनतम पूंजीगत भंडार निर्धारित करते हैं जो एक वाणिज्यिक बैंक को अपनी जमाराशि के प्रतिशत के रूप में रखना चाहिए। बैंक रिज़र्व अनुपात को कभी-कभी नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) या बैंक आरक्षित आवश्यकता के रूप में संदर्भित किया जाता है बैंक रिज़र्व अनुपात अक्सर मौद्रिक नीति उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है, क्योंकि नियमों को उपलब्ध धन समायोजित करना है जो बैंकों को ऋण बनाना है।
मौद्रिक नीति पर प्रभाव
कई पश्चिमी देशों में रिज़र्व आवश्यकताओं को बदलने से बचते हैं, क्योंकि इससे तत्काल नकदी की समस्या हो सकती है या बैंक को कम अतिरिक्त भंडार प्राप्त हो सकता है। इन देशों ने बजाय अपनी मौद्रिक नीति को कार्यान्वित करने के लिए खुले बाजार के संचालन का उपयोग करना जैसे कि मात्रात्मक आसान करना यू.एस. में रिजर्व अनुपात ट्रांजेक्शनल जमा राशि के लिए 10 प्रतिशत पर और कई वर्षों के लिए समय जमा पर शून्य प्रतिशत पर सेट किया गया है।
हम बैंक रिजर्व अनुपात को मौद्रिक नीति पर कैसे प्रभावित करते हैं, इसका एक उदाहरण देखें:
बैंक रिजर्व अनुपात 10 प्रतिशत है, तो जमा के 10 मिलियन डॉलर के साथ एक बैंक को 1 मिलियन डॉलर का जब्त होना चाहिए, जिसका मतलब है कि केवल $ 9 मिलियन का भुगतान बैंक ऋण के रूप में किया जा सकता है। बैंक रिज़र्व अनुपात में कमी के कारण बैंकिंग प्रणाली में उधार लेने के लिए उपलब्ध धनराशि को बढ़ाया जाता है, और इसके विपरीत बैंक रिजर्व अनुपात में बढ़ोतरी होने पर
आरक्षित अनुपातों की मौद्रिक नीति उपकरण के रूप में प्रभावशीलता विवादास्पद है, लेकिन इसमें कोई संदेह नहीं है कि कम से कम मध्यम अवधि के बाजार में इसका कम से कम एक मध्यम प्रभाव है। हालांकि, यू.एस. और कई अन्य विकसित बाजारों में आरक्षित अनुपातों का उपयोग अधिकतर अप्रासंगिक हो गया है, क्योंकि नियामकों ने उन्हें मात्रात्मक आसान और अधिक अप्रत्यक्ष नीति उपकरण के पक्ष में छोड़ दिया है। संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में 2008-2009 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान ये विकल्प बड़े पैमाने पर उपयोग किए गए थे।
स्टॉक और बॉन्ड पर प्रभाव
स्टॉक और बॉन्ड पर आरक्षित अनुपात परिवर्तन का प्रभाव ब्याज दरों में परिवर्तनों का अप्रत्यक्ष परिणाम है उच्च ब्याज दरों में बॉन्डधारकों को चोट पहुंचती है क्योंकि ब्याज दरें बांड की कीमतों के साथ व्युत्क्रम से संबंधित हैं।
शेयर बाजार में भी ऊंची ब्याज दरों पर नकारात्मक प्रतिक्रिया करने की वजह से कंपनियां वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए अधिक महंगा हो जाती हैं।
नतीजतन, आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाने से आम तौर पर स्टॉक और बांड दोनों को नुकसान होता है और रिजर्व आवश्यकताओं को कम करने में आम तौर पर स्टॉक और बांड की मदद होती है। उच्चतर आरक्षित अनुपात की आवश्यकता आम तौर पर मुद्रास्फीति के समय में होती है, जबकि कम आरक्षित आवश्यकताओं को आमतौर पर अपस्फीति के समय के दौरान आते हैं। इसका मतलब है कि स्टॉक पहले से ही ऐतिहासिक मूल्यांकन से अधिक है।
शेयर बाजार के कुछ क्षेत्रों में भी आरक्षित अनुपात में बदलाव के लिए अधिक असुरक्षित हो सकता है। सबसे ज्यादा उल्लेखनीय रूप से, वित्तीय संस्थानों को तब भुगतना पड़ता है जब आरक्षित अनुपात बढ़ जाता है क्योंकि वे कम ऋण कर सकते हैं और कम ब्याज आय उत्पन्न कर सकते हैं। विपरीत सच है जब रिजर्व अनुपात घटता है और उधार देने और ब्याज पैदा करने वाली गतिविधियों के लिए अधिक पूंजी मुक्त होती है।
कुछ देश वित्तीय संस्थानों को बैंक रिजर्व रेशियो पर ब्याज देते हैं, जो प्रचलित ब्याज दरों के आधार पर लाभकारी साबित हो सकता है। संयुक्त राज्य अमेरिका की फेडरल रिजर्व बैंक के भंडार पर 0. 5% ब्याज दर देता है, 2015 तक, जो खोई ब्याज आय के लिए बैंकों को मुआवजे देता है
निवेशक विचार
चीन जैसे मौद्रिक नीति उपकरण के रूप में आरक्षित अनुपात को रोजगार देने वाले देशों में निवेश करते समय अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को ध्यान में रखते हुए आरक्षित अनुपात परिवर्तन करना चाहिए। कई बार, निवेशक मुद्रास्फीति में अंतर्निहित व्यापक आर्थिक रुझानों को देखकर बैंक आरक्षित अनुपात में बदलाव की भविष्यवाणी कर सकते हैं। एक देश जो बढ़ती मुद्रास्फीति के साथ-साथ रिजर्व अनुपात में वृद्धि के लिए जोखिम में हो सकता है, जबकि एक देश में अपस्फीति के साथ रिजर्व अनुपात की आवश्यकता में कमी आ सकती है।
निवेशकों को यह सुनिश्चित करके इन जोखिमों के खिलाफ बचाव कर सकते हैं कि उनके पोर्टफोलियो में कई अलग-अलग देशों और क्षेत्रों में विविधता है। इस प्रकार, एक देश में आरक्षित अनुपात में प्रतिकूल बदलाव का पूरा पोर्टफोलियो पर नाटकीय प्रभाव नहीं पड़ेगा। निवेशक उन क्षेत्रों में अपने एक्सपोज़र को बदलने पर भी विचार कर सकते हैं, जो कि आरक्षित अनुपातों से कम प्रभावित होते हैं और उन क्षेत्रों से दूर होते हैं, जो कि ओवरेक्स्पोज़ड हो सकते हैं - जैसे कि वित्तीय क्षेत्र और वाणिज्यिक बैंक
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