बॉन्ड और बॉन्ड फंड्स के बीच का अंतर क्या है?

बांड और बॉन्ड म्यूचुअल फ़ंड की परिभाषाएं

इससे पहले कि हम अंतर बांड और बॉन्ड म्यूचुअल फंड के बीच ध्यान दें, हम कुछ सरल परिभाषाओं को रास्ते से निकालें:

बांड ऋण संस्थाओं द्वारा जारी दायित्व हैं, जैसे निगमों या सरकारें जब आप एक व्यक्तिगत बांड खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से अपने पैसे को एक निर्धारित अवधि के लिए इकाई में उधार दे रहे हैं। आपके ऋण के बदले में, संस्था आपको मूल निवेश या ऋण राशि (प्रमुख) प्राप्त होने पर अवधि के अंत (परिपक्वता की तारीख) तक आपको ब्याज का भुगतान करेगा।

बांड के प्रकार उन्हें जारी करने वाले इकाई द्वारा वर्गीकृत किया जाता है। ऐसी संस्थाओं में निगमों, सार्वजनिक रूप से स्वामित्व वाली सुविधाएं, और राज्य, स्थानीय और संघीय सरकारें शामिल हैं

बॉन्ड फंड म्यूचुअल फंड हैं जो बांडों में निवेश करते हैं। एक और तरीका रखो, एक बांड फंड को एक बॉन्ड पोर्टफोलियो के भीतर दर्जनों या सैकड़ों अंतर्निहित बॉन्ड (होल्डिंग्स) की एक टोकरी माना जा सकता है। अधिकांश बॉन्ड फंडों में एक निश्चित प्रकार के बॉन्ड शामिल होते हैं, जैसे कॉर्पोरेट या सरकार, और समय-समय पर परिपक्वता अवधि से परिभाषित होती है, जैसे अल्पकालिक (कम से कम 3 वर्ष), मध्यवर्ती अवधि (3 से 10 वर्ष) और लंबी -टीएम (10 साल या अधिक)

मूल्य, ब्याज दरें और शुद्ध संपत्ति मूल्य में अंतर

व्यक्तिगत बांड आम तौर पर परिपक्वता तक बांड निवेशक द्वारा आयोजित किए जाते हैं। निवेशक किसी निर्दिष्ट अवधि के लिए ब्याज (निश्चित आय) प्राप्त करता है, जैसे कि 3 महीने, 1 वर्ष, 5 वर्ष, 10 वर्ष या 20 वर्ष या अधिक बांड की कीमत में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जबकि निवेशक बांड रखता है, लेकिन परिपक्वता के समय निवेशक अपने शुरुआती निवेश (मूलधन) का 100% प्राप्त कर सकता है।

इसलिए जब तक परिपक्वता तक निवेशक बांड नहीं रखता है तब तक प्रिंसिपल का कोई "नुकसान नहीं" होता है (और दिवालिएपन जैसी चरम परिस्थितियों के कारण जारीकर्ता इकाई डिफ़ॉल्ट नहीं होती है)।

यह समान नहीं है जैसा कि बॉन्ड म्युचुअल फंड काम करते हैं। बॉन्ड म्यूचुअल फंड के साथ, निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से म्यूचुअल फंड में आयोजित अंतर्निहित बंधन प्रतिभूतियों द्वारा भुगतान किए गए ब्याज में भाग लेता है।

हालाँकि, म्यूचुअल फंड की कीमत मूल्य की नहीं बल्कि पोर्टफोलियो में अंतर्निहित होल्डिंग्स की एक शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) है। यदि बांड की कीमतें गिर रही हैं, तो बॉन्ड फंड निवेशक अपने कुछ प्रमुख निवेश (निधि का एनएवी गिर सकता है) खो सकता है।

इसलिए बांड फंड बांड से ज्यादा बाजार जोखिम लेते हैं, क्योंकि बांड फंड निवेशक पूरी तरह से गिरने की कीमतों की संभावना से अवगत है, जबकि बांड निवेशक परिपक्वता के लिए अपने बांड को पकड़ सकता है, ब्याज प्राप्त कर सकता है और परिपक्वता पर अपना पूरा मूलभूत लाभ प्राप्त कर सकता है , यह मानते हुए जारी करने वाला इकाई डिफ़ॉल्ट नहीं है। बराबर और विपरीत, बांड फंड निवेशक बढ़ती कीमतों में भाग ले सकता है, जबकि व्यक्तिगत बांड निवेशक को मुख्य निवेश से ज्यादा नहीं मिलेगा (जब तक कि वे अपने खरीदी से ज्यादा मुनाफे से पहले खुले बाजार में अपनी बांड बेचते हैं, बजाय वे खरीदा जा सकता है)।

बांड खरीदने के लिए कब, कब बॉन्ड म्यूचुअल फ़ंड खरीदें

हमेशा की तरह, ज्यादातर निवेशकों को बाजार समय से बचना चाहिए। इसके साथ, एक निवेशक ब्याज दरों को देखकर अपने निश्चित आय पोर्टफोलियो होल्डिंग्स पर जोखिम उठा सकता है। इसका कारण यह है कि बॉन्ड की कीमतें विपरीत दिशा में ब्याज दरों के रूप में बढ़ जाती हैं। पिछले 30 वर्षों (1980 से 2012 तक, जब इस लेख को लिखा गया था), ब्याज दरों में आम तौर पर गिरावट आई थी, जो बॉन्ड म्यूचुअल फंडों के लिए एक सकारात्मक माहौल के लिए बना था क्योंकि म्यूचुअल फंड निवेशक मूल्य वृद्धि में भाग लेने में सक्षम था।

बांड म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए "आसान पैसा" बेशक तब होता है जब ब्याज दरों में प्रवृत्ति ऊपर की ओर बढ़ती है (और कीमतें उनकी प्रवृत्ति नीचे की ओर बढ़ रही हैं)

इसलिए, जब ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है, तो एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत बांड को जोड़ने पर विचार कर सकता है। यह प्राप्त ब्याज का आनंद लेते समय यह मुख्य स्थिरता रखेगा निवेशक भी एक बंधन लगाने वाले दृष्टिकोण पर विचार कर सकते हैं, जिसमें ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में विभिन्न परिपक्वता के साथ बांड खरीदने होंगे।

जब ब्याज दरों में गिरावट आने की संभावना है (और इस तरह बंध की कीमतें बढ़ रही हैं) बॉन्ड म्यूचुअल फंड बेहतर विकल्प हैं। कुछ निश्चित आय वाले निवेशक भी बॉन्ड म्यूचुअल फंड को उनके कुल पोर्टफोलियो के भीतर व्यक्तिगत बॉन्ड के साथ जोड़ना पसंद करते हैं। यह कई आर्थिक परिणामों से बचाव के लिए एक हेज या विविधीकरण रणनीति की तरह कार्य करता है।

बॉन्ड और बॉन्ड म्युचुअल फंड के साथ निवेशक सावधानी

बॉन्ड और बॉन्ड म्यूचुअल फंड के बारे में एक सामान्य गलत धारणा यह है कि वे "सुरक्षित" निवेश हैं सुरक्षित एक सापेक्ष शब्द है बांड के साथ प्राथमिक जोखिम जारी करने वाले इकाई की डिफ़ॉल्ट के लिए संभावित है निवेशकों को उनकी रेटिंग (एएए उच्चतम रेटिंग, डी सबसे कम रेटिंग है) की समीक्षा करके, क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों से कुछ मदद मिल सकती है, लेकिन क्रेडिट रेटिंग पूर्ण नहीं हो रही है और जारीकर्ता इकाई की वित्तीय सुदृढ़ता में स्पष्ट खिड़कियां नहीं हैं। बॉन्ड निवेशक सावधान रहना चाहिए कि वे विभिन्न उद्योगों में विविधता लाने और सावधानी बरतें जब कम क्रेडिट रेटिंग (जंक बांड) के साथ बांड खरीदते हैं।

बॉन्ड फंड भी प्रिंसिपल को खो सकते हैं और अलग-अलग बॉन्डों की तुलना में अधिक जोखिम उठा सकते हैं, विशेष रूप से आर्थिक परिवेश में जहां ब्याज दरें बढ़ रही हैं (और कीमतें इसलिए गिर रही हैं)।

अस्वीकरण: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है।