निश्चित आय क्या है: प्रकार, यह किस प्रकार अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है

परिभाषा: निश्चित आय एक ऐसा निवेश है जो एक नियमित शेड्यूल पर आपको भुगतान करता है। यह सबसे अधिक शामिल है पेंशन, बांड और ऋण इसमें प्रमाण पत्र जमा (सीडी), बचत खाते, मुद्रा बाजार निधि और वार्षिकियां शामिल हैं आप बॉन्ड म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ), और फिक्स्ड आय डेरिवेटिव्स के साथ निश्चित आय प्रतिभूतियों में भी निवेश कर सकते हैं।

2008 मंदी के बाद निश्चित आय निवेश की मांग बढ़ गई।

इसका कारण यह है कि फेडरल रिजर्व के विस्तारवादी मौद्रिक नीति ने सात वर्षों तक ब्याज दरों को रिकॉर्ड कम रखा है। जोखिम वाले निवेशकों ने एक ही स्तर पर भुगतान को बनाए रखने के लिए निश्चित आय उत्पादों के लिए अपने पोर्टफोलियो का अधिक से अधिक हिस्सा ले लिया है। (स्रोत: कोरि ड्रिबस्क, "कुछ निवेशक, फेडरल को दरें बढ़ाने के लिए रुको नहीं कर सकते," वॉल स्ट्रीट जर्नल, 20 अप्रैल, 2015)

निश्चित आय के प्रकार

अल्पकालिक: इन खातों की ब्याज दरें, फेड फंड दर पर आधारित होती हैं, या चार साल या उससे कम के बराबर ट्रेजरी बिल दर चूंकि 2008 में फेड फंड की दर शून्य से कम हो गई थी, इसलिए इन उत्पादों ने सुपर-कम ब्याज दरें भी अर्जित की हैं। उच्च उपज प्राप्त करने के लिए, व्यक्तिगत निवेशकों को अल्पकालिक से दीर्घकालिक निवेश में स्थानांतरित किया गया। व्यवसायों को दिन-प्रतिदिन के कार्यों के लिए भुगतान करने के लिए आवश्यक नकदी प्रवाह को कवर करने के लिए अल्पकालिक ऋण का उपयोग किया जाता है।

सेविंग्स अकाउंट: बैंक फेड फंड की दर के आधार पर आपको निश्चित ब्याज देता है।

जब आप चाहें तब आप जोड़ या वापस ले सकते हैं

मनी मार्केट अकाउंट्स: बैंक आपको थोड़ी अधिक ब्याज दर तय कर देता है बदले में, आपको एक न्यूनतम राशि जमा करनी चाहिए। आप एक साल में कर सकते हैं लेनदेन की राशि पर भी सीमित हैं।

जमा प्रमाणपत्र (सीडी): आपको वायदे की वापसी की दर प्राप्त करने के लिए समय पर सहमति के लिए अपना पैसा निवेश करना चाहिए।

कम ब्याज दरों के लिए धन्यवाद, केवल $ 1 है 2014 के अंत में 7 ट्रिलियन का निवेश किया गया। यह $ 2 का आधा हिस्सा है 2006 के अंत में 5 खरब का निवेश, एफडीआईसी के अनुसार

मनी मार्केट फंड्स: ये म्यूचुअल फंड हैं जो विभिन्न प्रकार के अल्पकालिक निवेश में निवेश करते हैं। आपको अल्पकालिक यू एस ट्रेजरी सिक्योरिटीज, संघीय एजेंसी नोट्स, यूरोडोलर जमा, पुनर्खरीद समझौतों, जमा प्रमाणपत्र, कॉरपोरेट वाणिज्यिक पेपर, या राज्यों, शहरों या अन्य प्रकार की नगर निगम एजेंसियों के दायित्वों पर आधारित एक निश्चित दर का भुगतान मिलता है। अधिक जानकारी के लिए, फिडेलिटी के मनी मार्केट फंड देखें।

अल्पकालिक बांड फंड: ये म्यूचुअल फंड एक से चार साल के कॉर्पोरेट और अन्य सुरक्षित बंधों में निवेश करते हैं।

दीर्घकालिक

व्यक्तिगत बांड: यह कैसे संगठनों को बहुत बड़े ऋण प्राप्त है ऋण के विपरीत, बांड किसी भी सुरक्षा की तरह खरीदा या बेचा जा सकता हैआम तौर पर, जब शेयर की कीमतें बढ़ती हैं तो बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, क्योंकि बॉन्ड को कम रिटर्न के रूप में माना जाता है और स्टॉक की तुलना में कम जोखिम है। वे आम तौर पर खरीदा जाते हैं जब निवेशक जोखिम उठाने से डरते हैं।

दिसंबर 2014 तक विश्वभर में लगभग 21 खरब डॉलर बांडों में निवेश किया गया। इसमें से, $ 5 5 ट्रिलियन फ्लोटिंग रेट बांड में है, और $ 15 निर्धारित दर में 1 ट्रिलियन (स्रोत: "टेबल 13. ब। अंतर्राष्ट्रीय बांड और नोट्स," अंतरराष्ट्रीय सेटलमेंट्स के लिए बैंक।)

कई अलग-अलग प्रकार के बांड हैं सबसे सुरक्षित सरकार द्वारा जारी किए गए हैं, जैसे ट्रेजरी बिल, नोट्स और बांड ($ 12.5 ट्रिलियन बकाया), नगरपालिका बांड ($ 3 .7 ट्रिलियन बकाया), बचत बांड, चूंकि वे सबसे सुरक्षित हैं, इसलिए वे सबसे कम निश्चित आय प्रदान करते हैं।

यही कारण है कि कई निवेशकों ने कॉरपोरेट बॉन्ड (वर्तमान में 7 डॉलर। 8 ट्रिलियन बकाया) को बदल दिया है जो एक उच्च दर प्रदान करते हैं। वे कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं जिन्हें बहुत अधिक नकद की आवश्यकता होती है लेकिन स्टॉक को जारी नहीं करना है (स्रोत: "उत्कृष्ट यू। एस। बॉण्ड मार्केट डेट," सिक्युरिटीज इंडस्ट्री एंड फाइनेंशियल मार्केट्स एसोसिएशन (एसआईएफएमए), दिसंबर 2014 तक)

कॉरपोरेट बॉन्ड और स्टॉक के दो संकर हैं। पसंदीदा शेयर नियमित लाभांश का भुगतान करते हैं, हालांकि वे स्टॉक का एक प्रकार है। परिवर्तनीय बॉन्ड बांड हैं जिन्हें स्टॉक में कनवर्ट किया जा सकता है

हालांकि तकनीकी रूप से एक निश्चित आय नहीं है, नियमित लाभांश देने वाले शेयरों को अक्सर निश्चित आय बांडों के लिए प्रतिस्थापित किया जाता है और इन्हें अक्सर इस तरह से माना जाता है

यूरोडोड्स यूरोोडोलर बॉन्ड के लिए आम नाम है। वे कॉरपोरेट बॉन्ड हैं जो कि यूरो में अपने देश की मुद्रा या यू.एस. डॉलर के बजाय जारी किए जाते हैं।

बॉन्ड म्युचुअल फंड्स: ये म्यूचुअल फंड हैं जो कि बड़ी संख्या में बांड हैं इससे व्यक्तिगत निवेशक को खरीदने और बेचने की परेशानी के बिना बांड खरीदने के लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। म्यूचुअल फंड ज्यादा विविधीकरण प्रदान करते हैं क्योंकि अधिकांश निवेशक स्वयं को हासिल कर सकते हैं अधिक जानकारी के लिए, बांड और बॉन्ड फंड्स के बीच अंतर क्या है?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ): बॉन्ड ईटीएफ लोकप्रियता से बढ़ रहे हैं क्योंकि उनकी कम लागत है म्यूचुअल फंड जैसे सक्रिय प्रबंधन की बजाय, वे केवल बांड इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं।

निश्चित आय व्युत्पन्न: ये वित्तीय उत्पाद हैं जो अंतर्निहित बांडों से अपने मूल्य प्राप्त करते हैं। इन्हें परिष्कृत निवेशकों, कंपनियों और वित्तीय कंपनियों द्वारा नुकसान के बचाव में इस्तेमाल किया जाता है। इसमें शामिल हैं:

• विकल्प एक खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, एक सहमति पर भविष्य की तारीख पर किसी निश्चित कीमत पर बांड का व्यापार करने के लिए। एक बांड खरीदने का अधिकार कॉल विकल्प कहलाता है और इसे बेचने का अधिकार है पुट विकल्प। वे एक विनियमित विनिमय पर कारोबार कर रहे हैं।
• वायदा अनुबंध विकल्प के समान हैं, सिवाय इसके कि वे प्रतिभागियों को व्यापार निष्पादित करने के लिए बाध्य करते हैं। वे एक विनिमय पर कारोबार कर रहे हैं।
• फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट वायदा अनुबंध की तरह हैं, सिवाय इसके कि वे किसी एक्सचेंज पर कारोबार नहीं करते हैं। इसके बजाय वे ओवर काउंटर (ओटीसी) का कारोबार कर रहे हैं, या तो दोनों पक्षों के बीच सीधे या बैंक के माध्यम से।वे अक्सर बहुत ही दो पार्टियों की विशेष आवश्यकताओं के लिए अनुकूलित हैं उदाहरण के लिए, बंधक टू-बेयर-घोषित (टीबीए) भविष्य की तारीख में बेची जाने वाली बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए आगे के ठेके हैं।
• बंधक समर्थित प्रतिभूतियां होम लोन के बंडल पर आधारित हैं। एक बंधन की तरह, वे अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य के आधार पर वापसी की दर प्रदान करते हैं
• संपार्श्विक ऋण दायित्व ऑटो ऋण और क्रेडिट कार्ड ऋण पर आधारित हैं, लेकिन इसमें कॉरपोरेट बॉन्ड के बंडलों भी शामिल हैं।
• संपत्ति-समर्थित वाणिज्यिक पत्र एक वर्षीय कॉर्पोरेट बॉन्ड संकुल हैं जो अंतर्निहित वाणिज्यिक संपत्तियों के मूल्य पर आधारित हैं, जैसे रियल एस्टेट, कॉरपोरेट बेड़े या अन्य व्यावसायिक संपत्ति
• ब्याज दर स्वैप अनुबंध हैं जो बांड धारकों को अपनी भविष्य की ब्याज दर के भुगतान को स्वैप करने की इजाजत देते हैं। यह आम तौर पर एक निश्चित ब्याज के धारक और एक लचीली-ब्याज बांड के बीच होता है। काउंटर पर उनका कारोबार होता है स्वैपमेंट्स अंतर्निहित ब्याज दर स्वैप पर विकल्प हैं I वे व्युत्पन्न पर आधारित व्युत्पन्न हैं, और ब्याज दर के आंदोलनों के बारे में अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है। अधिक के लिए, बॉन्ड विकल्प, स्वैप्स और स्वैपशन देखें।
• कुल रिटर्न स्वैप ब्याज दर स्वैप की तरह हैं, बकाया भुगतानों को बांड, एक बांड इंडेक्स, इक्विटी इंडेक्स, या बोनल पर आधारित है। (स्रोत: "फिक्स्ड आय डेरिवेटिव्स का परिचय," एनीस नाउप एंड एसोसिएट्स। "डेरिवेटिव्स का अवलोकन," सीबीओई ग्रुप। "सीएफई ग्रुप को समझना खज़ाना फ्यूचर्स," सीएमई ग्रुप।)

तीसरे पक्ष की निश्चित आय भुगतान धाराएं

भुगतान की एक निश्चित आय स्ट्रीम को प्राप्त करने के तीन अन्य तरीके हैं जो किसी निवेश के मूल्य पर निर्भर नहीं हैं। इसके बजाय, एक तृतीय पक्ष द्वारा भुगतान की गारंटी दी जाती है।

सामाजिक सुरक्षा: एक निश्चित आयु के बाद उपलब्ध निश्चित भुगतान। यह संघीय सरकार द्वारा गारंटीकृत है, और आपके द्वारा भुगतान किए गए पेरोल करों के आधार पर गणना की जाती है। यह सामाजिक सुरक्षा ट्रस्ट फंड द्वारा प्रबंधित है

पेंशन: आपके नियोक्ता द्वारा गारंटीकृत निश्चित भुगतान की संख्या, आपके द्वारा किए गए वर्षों की संख्या और आपके वेतन के आधार पर। कंपनियों, यूनियनों और सरकारों को पेंशन फंड का इस्तेमाल करने के लिए सुनिश्चित करें कि भुगतान करने के लिए पर्याप्त है जितना अधिक कर्मचारी रिटायर हो रहे हैं, कम कंपनियां इस लाभ की पेशकश कर रही हैं।

फिक्स्ड-रेट एन्यूइटी: एक बीमा उत्पाद जो आपको समय-समय पर सहमत होने पर एक निश्चित भुगतान की गारंटी देता है। ये बढ़ रहे हैं क्योंकि कम श्रमिकों को पेंशन मिलती है

निश्चित आय यू एस एस इकोनॉमी पर निर्भर करता है

निश्चित आय में ज्यादातर तरलता है जो यू.एस. व्यापार बढ़ने के लिए धन जुटाने के लिए बॉन्ड बाजार में जाते हैं वे दिन-प्रति-दिन के संचालन के लिए आवश्यक नकदी पाने के लिए मुद्रा बाजार के साधनों का उपयोग करते हैं। यहां बताया गया है कि जब उन पैसे बाजारों पर चल रहे थे

इसके अतिरिक्त, ट्रेजरी बिल, नोट्स और बॉन्ड ब्याज दरें निर्धारित करने में सहायता करते हैं। कैसे? जब ट्रेजरी बांड की मांग गिरती है, पैदावार बढ़ जाती है ऋण, बंधक, और अन्य सभी तय-आय वाले उत्पादों पर ब्याज दरें समान ट्रेजरी उत्पादों के उन पर नज़र रखती हैं। अधिक जानकारी के लिए, ब्याज दर कैसे निर्धारित हैं?

कम ब्याज दरें मुद्रास्फ़ीति को चालू कर सकती हैं इसका कारण यह है कि बहुत ज्यादा माल का पीछा करते हुए बहुत ज्यादा तरलता है यदि मुद्रास्फीति उपभोक्ता खर्च में नहीं दिखती है, तो यह निवेश में परिसंपत्ति बुलबुले बना सकती है।

आप भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए ट्रेजरी की पैदावार का भी उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक औंधा उपज वक्र आम तौर पर मंदी की शुरुआत करता है।

जब ऐसा होता है, तो इसका बंधक ब्याज दर पर एक ही प्रभाव पड़ता है यह अचल संपत्ति की मांग को प्रभावित करता है, जो अर्थव्यवस्था का 6% का समर्थन करता है। अधिक जानकारी के लिए, बंधक ब्याज दरों पर कैसे बांड प्रभावित होते हैं?

ट्रेजरी नोट की मांग तीन कारकों में से एक है जो डॉलर के मूल्य को प्रभावित करती है। इसका कारण यह है कि दोनों सुरक्षित हेवन निवेश के रूप में देखा जाता है, और एक साथ वृद्धि और गिर जाते हैं। हालांकि, कभी-कभी उच्च ब्याज दर जो खजाना की कीमतों में कमी आती है (याद रखें, उनके पास व्युत्क्रम संबंध है) यू.एस. डॉलर की मांग को बढ़ाएगा