पसंदीदा शेयर: परिभाषा, सामान्य शेयर बनाम, प्रकार

परिभाषा: एक पसंदीदा स्टॉक एक सार्वजनिक कंपनी में स्वामित्व का एक हिस्सा है इसमें एक सामान्य स्टॉक और कुछ बंधन के कुछ गुण हैं। कंपनी की कमाई के साथ दोनों पसंदीदा और आम स्टॉक के शेयर की कीमत भिन्न होती है। ब्रोकरेज फर्मों के माध्यम से दोनों व्यापार। दूसरी तरफ बॉण्ड की कीमतें, बांड को भुगतान करने की कंपनी की क्षमता के साथ अलग-अलग होती हैं, जैसा कि स्टैंडर्ड एंड पुअर्स के मूल्यांकन के अनुसार है।

पसंदीदा स्टॉक आम स्टॉक की तरह लाभांश का भुगतान करते हैं।

अंतर यही है कि पसंदीदा स्टॉक नियमित अंतराल पर एक सहमति-आधारित लाभांश का भुगतान करते हैं। यह गुणवत्ता बांड के समान है आम स्टॉक कंपनी के मुनाफे के आधार पर लाभांश का भुगतान कर सकता है। पसंदीदा स्टॉक लाभांश सामान्य शेयर लाभांश की तुलना में अक्सर अधिक होता है। लाभांश समायोज्य हो सकता है और Libor के साथ भिन्न हो सकता है या यह एक निश्चित राशि हो सकती है जो कभी भिन्न होती है।

पसंदीदा शेयर भी बॉन्ड की तरह होते हैं, यदि आप परिपक्वता तक उन्हें पकड़ते हैं तो आप अपने शुरुआती निवेश वापस लेंगे। ज्यादातर मामलों में यह 30 साल से 40 साल है। आम स्टॉक मूल्य शून्य तक गिर सकता है अगर ऐसा होता है, तो आपको कुछ नहीं मिलेगा

इश्यू प्राइस का भुगतान करके परिपक्व होने से पहले पसंदीदा स्टॉक जारी करने वाली कंपनियां उन्हें याद कर सकती हैं बांड की तरह और स्टॉक के विपरीत, पसंदीदा स्टॉक किसी भी मतदान अधिकार नहीं देते हैं।

जब आपको पसंदीदा स्टॉक खरीदना चाहिए

जब आपको आय का एक सतत प्रवाह की आवश्यकता होती है तो आपको पसंदीदा स्टॉक पर विचार करना चाहिए।

यह विशेष रूप से सही है जब ब्याज दरें कम हैं इसका कारण यह है कि पसंदीदा शेयर लाभांश बांड से अधिक आय स्ट्रीम का भुगतान करते हैं। हालांकि कम, आय शेयर लाभांश की तुलना में अधिक स्थिर है।

ब्याज दरें बढ़ने पर आपको उन्हें बेचना चाहिए इसका कारण यह है कि जब वे मूल्य खोना शुरू करते हैं। यह बांडों के साथ भी सच है

निश्चित आय धारा कम मूल्यवान हो जाती है क्योंकि ब्याज दरों में अन्य निवेश पर रिटर्न बढ़ता है।

स्टॉक की कीमतें बढ़ने पर पसंदीदा विकल्प भी खो सकते हैं इसका कारण यह है कि कंपनी उन्हें फोन कर सकती है। इसका मतलब है कि कीमतों को अधिक होने से पहले वे आपके पसंदीदा स्टॉक को वापस खरीद लेंगे। (स्रोत: "प्रिफर्ड्स स्टैक अप", "वॉल स्ट्रीट जर्नल, 7 मई, 2012।")

पसंदीदा स्टॉक्स बनाम कॉमन स्टॉक्स

यह तालिका प्राधानिक स्टॉक, सामान्य स्टॉक और बॉन्ड के बीच के अंतर को दर्शाती है।

सुविधा	पसंदीदा	आम	बॉण्ड
कंपनी का स्वामित्व	हाँ	हाँ	नहीं
मतदान अधिकार	नहीं	हाँ	नहीं
सुरक्षा की कीमत निम्न आधार पर है:	आय	आय	एस एंड पी रेटिंग
लाभांश	फिक्स्ड	बदलता है	फिक्स्ड मूल्य परिपक्वता के लिए आयोजित किया जाता है पूर्ण
बदलता है	पूर्ण	यदि कंपनी चूक के साथ भुगतान किया गया आदेश	दूसरा
तीसरा	पहले	पसंदीदा स्टॉक के प्रकार

परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक

s भविष्य में किसी बिंदु पर आम स्टॉक में परिवर्तित होने का विकल्प होता है।यह कब होता है कि यह कब होता है? तीन चीजें:

निगम के निदेशक मंडल एक रूपांतरण के लिए वोट कर सकते हैं। आप कन्वर्ट करने का फैसला कर सकते हैं आप केवल इस विकल्प का प्रयोग करेंगे यदि आम स्टॉक की कीमत आपके पसंदीदा के शुद्ध वर्तमान मूल्य से अधिक है। शुद्ध वर्तमान मूल्य में अपेक्षित लाभांश भुगतान शामिल हैं और आपको वरीयता प्राप्त होने पर प्राप्त होने वाली कीमत भी शामिल होगी।

1. स्टॉक ने एक पूर्वनिर्धारित तिथि पर स्वतः परिवर्तित कर दिया हो। (स्रोत: "शुरुआती के लिए परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर," यहोशू केनोन, 03 जून, 2016।)
2. संचयी पसंदीदा स्टॉक
3. समय खराब होने पर कंपनियों को लाभांश भुगतान निलंबित करने की अनुमति देता है लेकिन जब बार फिर से अच्छा हो, तो उन्हें सभी खोए गए लाभांश भुगतान का भुगतान करना होगा। वास्तव में, इससे पहले कि वे सामान्य स्टॉकहोल्डर्स को कोई लाभांश भुगतान कर सकें, उन्हें ऐसा करना चाहिए। इस लाभ के बिना पसंदीदा शेयरों को गैर-संचयी स्टॉक कहा जाता है

उद्धारनीय पसंदीदा स्टॉक s

कंपनी को किसी निश्चित तिथि के बाद किसी भी समय स्टॉक को रिडीम करने का अधिकार देता है। विकल्प आमतौर पर कीमत का वर्णन करता है जो कंपनी स्टॉक के लिए भुगतान करेगी। प्रतिदेय योग्य तारीख अक्सर कुछ वर्षों के लिए नहीं होती है इन शेयरों में अतिरिक्त रिडम्प्शन जोखिम की भरपाई करने के लिए एक उच्च लाभांश का भुगतान किया जाता है। क्यों? यदि ब्याज दरों में गिरावट आई तो कंपनी मुक्ति के लिए कह सकती है वे निचले दर पर नए प्राथमिकताएं जारी करेंगे और इसके बजाय एक छोटे लाभांश का भुगतान करेंगे। इसका मतलब निवेशक के लिए कम लाभ है। कंपनियां क्यों पसंदीदा स्टॉक शेयर करती हैं?

कंपनियां विकास के लिए पूंजी बढ़ाने के लिए पसंदीदा स्टॉक का उपयोग करती हैं लाभांश निलंबित करने की निगम की क्षमता बांडों पर इसका सबसे बड़ा लाभ है। यह बोर्ड के वोट की आवश्यकता है वे डिफ़ॉल्ट के लिए मुकदमा चलाने का कोई जोखिम नहीं चलाते। अगर कंपनी अपने बांडों पर ब्याज का भुगतान नहीं करती है, तो यह चूक है

कंपनी किसी अन्य कंपनी को कॉरपोरेट स्वामित्व हस्तांतरित करने के लिए पसंदीदा स्टॉक का उपयोग करती है। एक बात के लिए, कंपनियों को पसंदीदा स्टॉक की लाभांश आय पर कर लिखना बंद हो जाता है वास्तव में, उन्हें लाभांश से प्राप्त पहली 80 प्रतिशत आय पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। व्यक्तिगत निवेशकों को एक ही कर लाभ नहीं मिलता है दूसरा, कंपनियां सामान्य शेयरों की तुलना में पसंदीदा स्टॉक को बेच सकती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि मालिकों को पता है कि सामान्य शेयरों के मालिकों से पहले उन्हें वापस भुगतान किया जाएगा

यह लाभ यह था कि यू.एस. ट्रेजरी ने परेशान संपत्ति राहत कार्यक्रम के हिस्से के रूप में बैंकों में पसंदीदा स्टॉक के शेयरों को खरीदा। इसने बैंकों को पूंजीकृत किया ताकि वे दिवालिया नहीं जा सकें। उसी समय, ट्रेजरी सरकार की रक्षा करना चाहता था यदि आम तौर पर बैंक सभी को चूकते हैं तो करदाताओं को आम शेयरधारकों से पहले भुगतान किया जाएगा।

पसंदीदा स्टॉक को अक्सर अंतिम रिज़ॉर्ट के रूप में जारी किया जाता है। कंपनियां सामान्य शेयरों और बांडों को जारी करने से उन सभी को प्राप्त कर लेती हैं जो वे कर सकते हैं। इसका कारण यह है कि पसंदीदा स्टॉक बॉन्ड से ज्यादा महंगे हैं। पसंदीदा स्टॉक द्वारा दिए गए लाभांश कंपनी के बाद के कर लाभ से आते हैं ये खर्च छूट नहीं हैबॉन्ड पर ब्याज का भुगतान कर-कटौती योग्य है यह कंपनी के लिए सस्ता चलाता है (स्रोत: "पसंदीदा स्टॉक की शक्ति," मोटल मूर्ख, 24 अप्रैल 2001)।