प्रूडेंट मैन रूल या प्रूडेंट इंवेस्टर नियम क्या है?

"विवेकपूर्ण मनुष्य शासन" या "विवेकपूर्ण निवेशक नियम" वाक्यांश नए निवेशकों को मिलते हैं जब शोध करने पर शोध करते हैं या उनके स्वयं के विभागों का प्रबंधन किसने किया है यदि आप इस लेख में आए हैं, तो आपके सामने बहुत से लोग हैं, शायद आप खुद से पूछते हैं कि "बुद्धिमान व्यक्ति शासन क्या है?" यदि आप अपने परिवार की ओर से अपने पैसे का प्रबंधन करने के लिए एक भरोसेमंद चुन रहे हैं तो यह आपके लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

यह वाक्यांश क्या बनाता है, जो एक निश्चित युग की अमेरिकियों को बोस्टन और न्यूयॉर्क में महोगनी के पैनल वाले कमरों में बूढ़ों की छवियों को आच्छादित कर सकता है, इतना सर्वव्यापी? ये महान सवाल हैं उन्हें जवाब देने के लिए, हमें 1 9वीं शताब्दी के शुरुआती छमाही में समय की आवश्यकता है।

विवेकपूर्ण निवेशक नियम: यह कैसे शुरू हुआ

1830 के दशक में मैसाचुसेट्स में अब एक प्रसिद्ध कोर्ट केस का निर्णय लिया गया था। हार्वर्ड कॉलेज वी। एमोरी के रूप में जाना जाता है, इसमें जॉन मैक्लेन नाम का एक व्यक्ति शामिल था, जो कि 23 अक्टूबर, 1823 को सात साल पहले निधन हो गया था। उसके उत्तराधिकारी उत्तराधिकार में थे, तब वह एक बड़े आकार की संपत्ति थी, जिसे अंततः $ 228, 120. इसमें से, $ 100, 800 का विनिर्माण स्टॉक में निवेश किया गया था, $ 48,000 का बीमा कंपनी के शेयर में निवेश किया गया था, और $ 24, 700 को बैंक स्टॉक में निवेश किया गया था जिसमें शेष अचल संपत्ति, व्यक्तिगत सामान और नकद शामिल थे।

अपनी पत्नी, ऐन मैक्कलेन के लिए, उन्होंने विभिन्न प्रकार के तलाक, उनकी प्राथमिक निवास और $ 35,000 पूर्ण रूप से वंचित किया।

उन्होंने अन्य लोगों को $ 27, 500 का वित्तीय उपहार भी छोड़ा। इसके ऊपर, उन्होंने जोनाथन और फ्रांसिस एमोरी को ट्रस्ट में 50,000 डॉलर की वसूली, विशिष्ट निर्देशों के साथ कि वे पैसा निवेश या सुरक्षित करने के लिए "सुरक्षित और उत्पादक शेयरों में, या तो सार्वजनिक निधियों में, बैंक के शेयरों में , या अन्य स्टॉक, उनके सर्वश्रेष्ठ निर्णय और विवेक के अनुसार। " ट्रस्ट फंड द्वारा उत्पन्न निष्क्रिय आय को अपनी पत्नी, एनी को या तो त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक वितरण में भुगतान करना था, जो कि ट्रस्टियों के लिए सबसे सुविधाजनक के आधार पर उसके जीवन स्तर को बनाए रखने के लिए था।

जब ऐन मकलेन की मृत्यु हो गई, ट्रस्ट फंड को धर्मार्थ लाभार्थियों के बीच विभाजित किया जाना था ट्रस्ट संपत्ति का पचास प्रतिशत हार्वर्ड कॉलेज के राष्ट्रपति और फेलो जाने के लिए प्राचीन और आधुनिक इतिहास की एक प्रोफेसर स्थापित करने के लिए, नई स्थिति के वेतन को कवर किया गया था। ट्रस्ट संपत्ति के अन्य पचास प्रतिशत जनरल धर्मार्थ प्रयोजनों के लिए मैसाचुसेट्स जनरल अस्पताल के न्यासियों को भेंट किया जाना था

अगले कुछ वर्षों में, इसके बाद क्या किया गया, यह एक लंबी और जटिल श्रृंखला थी जिसमें निवेश, लाभांश, स्पेन के साथ एक अंतरराष्ट्रीय संधि के हिस्से के रूप में भुगतान किया गया वितरण, और कई अन्य कानूनी उलझनों के कारण जो कि इससे कम मूल्य के साथ विश्वास को छोड़ दिया गया था था जब मूल रूप से स्थापित किया गया था।फिर, 1 9 28 में, जीवित ट्रस्टी, फ्रांसिस एमोरी ने अपना इस्तीफा सौंप दिया हार्वर्ड कॉलेज ने नुकसान के लिए ट्रस्टी पर मुकदमा दायर करते हुए दावा किया कि धन जोखिम भरा ऑपरेटिंग कंपनियों में केवल उच्च आय या विधवा ऐनी प्रदान करने के लिए निवेश किया गया जबकि शेष लाभार्थी

अदालत ने कई कारणों के लिए ट्रस्टी के साथ सहयोग किया जब निर्णय की अपील की और पुष्टि की, न्यायमूर्ति शमूएल पुटनम ने प्रसिद्ध लिखा था जिसे अब विवेकपूर्ण मनुष्य नियम या विवेकपूर्ण निवेशक नियम के रूप में जाना जाता है:

जो सभी को एक ट्रस्टी की आवश्यकता हो सकती है, वह खुद को ईमानदारी से और व्यायाम करेगा एक ध्वनि विवेक वह यह देखता है कि कैसे विवेक, विवेक और खुफिया लोग अपने विचारों के बारे में नहीं सोचते, बल्कि उनके निधियों के स्थायी स्वभाव के संबंध में, संभावित आय के साथ-साथ निवेश की पूंजी की संभावित सुरक्षा पर ध्यान देते हैं। … आप क्या करेंगे, राजधानी खतरे में है

प्रूडेंट इंवेस्टर नियम: इसका क्या मतलब है

आपको एक व्यापक, सामान्य समझ देने के लिए, विवेकपूर्ण निवेशक नियम का अर्थ है कि किसी व्यक्ति की संपत्ति पर विवेकाधीन नियंत्रण दिया जाना चाहिए, केवल निवेश प्राप्त करना चाहिए या खाते या होल्डिंग को जोखिमों के लिए उजागर करना चाहिए उचित बुद्धि का व्यक्ति बुद्धिमानता पर विचार करेगा; यह माना जाता था कि क्या माना जाता था कि सभी चीजों को स्थायी नुकसान की कम संभावना है।

दृष्टांत के जरिए, विवेकपूर्ण निवेशक नियम के तहत एक ट्रस्ट फंड या ब्रोकरेज अकाउंट का प्रबंधन करने वाला कोई व्यक्ति अल्पकालिक, आउट-द-मनी कॉल विकल्पों की खरीद नहीं करेगा, जब तक वे टैक्स का हिस्सा नहीं होते या जोखिम कम करने की रणनीति के रूप में वे अंतर्निहित सट्टा हैं। वे पैसा शेयरों में निवेश नहीं करेंगे। वे जंक बॉन्ड्स का अधिग्रहण नहीं करेंगे

बाद में मामले में कानून और निवेश प्रबंधन में सांस्कृतिक परिवर्तन, विवेकपूर्ण आदमी शासन को ट्रस्टी या प्रत्ययी के व्यवहार की आवश्यकता के लिए लिया गया है क्योंकि वह अपने पैसों की रक्षा कर रहे थे। इससे दिशानिर्देशों के परिणामस्वरूप अक्सर ऐसी बातें शामिल होती हैं, जैसे:

विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच सहसंबद्ध जोखिम को कम करने के लिए परिसंपत्तियों को विविधीकरण करना

• नकदी प्रवाह की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता बनाए रखना और अनावश्यक समय पर बेचने के लिए मजबूर होने से बचें, अक्सर सुरक्षित नकद के रूप में समतुल्य जैसे कि ट्रेजरी बिल या एफडीआईसी बीमाकृत जमा।
• पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा या निवेश की स्थिति को अपने खड़े अकेले गुणों पर नज़रअंदाज़ करना और उन सभी को खारिज करना जो सट्टा लगाए गए हैं
• उस व्यक्ति के प्रति वफादार रहने की आवश्यकता जिसके लिए वह पैसे का प्रबंधन कर रहा है, जिसमें लाभ नहीं उठाया जा सकता है उनमें से स्वयं के व्यक्तिगत लाभ के लिए या लेनदेन के विपरीत पक्ष पर जब तक कि यह पूरी तरह से खुलासा न किया जाए और यह समझाया कि
• निवेश को नियमित रूप से मॉनिटर करने और हितों के प्रकृति या जोखिमों में होने वाले मौलिक परिवर्तनों के लिए निवेश के अंतर्निहित प्रदर्शन का कर्तव्य
• यदि कोई निस्संदेह विवेकपूर्ण निवेशक नियमों का उल्लंघन करता है और आप यह साबित कर सकते हैं कि वे जानबूझकर एक ऐसी स्थिति लेते हैं जो कोई उचित व्यक्ति विश्वास नहीं कर सकता है तो सुरक्षित होगा?आप क्षतिपूर्ति के लिए मुकदमा कर सकते हैं और अदालत के फैसले को जीतकर संभावित रूप से आपके नुकसान को ठीक कर सकते हैं। बार उच्च सेट है तो आपके पोर्टफोलियो को देखने के लिए 200% 2009 के समय के दौरान 50% गिना नहीं जा रहा है। आप किसी पर विश्वास रखते हुए, इसे मार्जिन ऋण के साथ उत्तपन करते हुए देख रहे हैं और एक ऐसी सट्टा बायोटेक कंपनी में अपनी परिसंपत्तियों को 50% डालकर देख रहे हैं जो एक नई आश्चर्य दवा के लिए एफडीए अनुमोदन का इंतजार कर रहा है।