क्या पैदावार फैलता है हमें आर्थिक स्वास्थ्य के बारे में बताएं

अधिकांश अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को अच्छी तरह से पता चल रहा है कि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति में इक्विटी बाजारों पर बहुत अधिक प्रभाव है। लेकिन, मौद्रिक नीति की भविष्यवाणी करने के प्रयास से परे, निवेशक एक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य की माप के लिए सरकारी बांड पैदावार देख सकते हैं। लंबी और छोटी-अवधि के बांड पैदावार के बीच का प्रसार निवेशकों की भविष्यवाणी कर सकता है जब अर्थव्यवस्था बढ़ रही है या मंदी से पीड़ित होने का खतरा है।

आइए हम उपज फैलता पर एक करीब से नज़र डालें, उनको कैसे गणना करें, और उन देशों के विश्लेषण के दौरान रणनीतियों का उपयोग करें।

उपज फैलता है क्या?

सरकारी बांड, स्वास्थ्य राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं में विश्वसनीय अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं लघु अवधि के बांड पैदावार मौद्रिक नीति द्वारा संचालित होते हैं, जबकि दीर्घकालिक बांड पैदावार मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं से प्रेरित होती हैं। लंबे और शॉर्ट टर्म बॉन्ड यील्ड में अंतर आने वाले वर्षों में मुद्रास्फीति के लिए बाजार की अपेक्षाओं का प्रतिनिधित्व करता है। और, मुद्रास्फीति समय के साथ आर्थिक विकास का एक शानदार भविष्यवाणी है

अधिकांश निवेशक सरकार के 30-वर्षीय बॉन्ड और इसकी 3 महीने की उपज के बीच के फैलाव को देखते हैं, क्योंकि 30 साल के बॉन्ड दीर्घकालिक दृष्टिकोण बताते हैं और 3 महीने के बॉन्ड सीधे मौद्रिक नीति से प्रभावित होते हैं । ये आंकड़े अंक वित्तीय और आर्थिक वेबसाइटों (ई.टी. ट्रेडिंग ईकोनॉमिक्स या याहू!

वित्त) सहित कई विभिन्न वेबसाइटों पर पाए जा सकते हैं। डेटा की कल्पना करने का सबसे आसान तरीका केवल डेटा सेट दोनों के बजाय अंतर फलक करना है।

आइए एक उदाहरण पर एक नज़र डालें:

मान लीजिए कि संयुक्त राज्य अमेरिका की 30 साल की बॉन्ड यील्ड 2 पर कारोबार कर रही है। 60 और इसकी 3 महीने बांड पैदावार 0 पर कारोबार कर रही है। 374 संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए यह उपज 2 2 होगा, जो इंगित करता है कि निवेशक उम्मीद करते हैं कि अगले 30 वर्षों में 22% मुद्रास्फीति।

अलग-अलग देशों के अतिरिक्त, निवेशक क्षेत्रीय बांड पैदावार भी देख सकते हैं, जैसे कि यूरोजोन बांड पैदावार।

क्षेत्रीय एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) की खरीद पर विचार करते समय ये उपाय आसान हो सकते हैं, जिसमें कई देशों को शामिल किया गया है, क्योंकि निवेशकों को प्रत्येक व्यक्ति के देश के लिए उपज फैलाने की गणना नहीं करनी पड़ती है।

डेटा की व्याख्या करना

मंदी में प्रवेश करने वाले किसी एकल देश की बाधा भिन्न कारकों के आधार पर भिन्न होती है, इसलिए मंदी संभावना सूची में कोई मानक उगाही नहीं फैलती है। हालांकि, -1% से -2% तक की पैदावार लगभग हमेशा मंदी होती है, जबकि 2% से + 1% की पैदावार में मंदी का अपेक्षाकृत कम बाधा है। कुछ सबसे आम आउटलरिअर्स में स्वीडन जैसे देश शामिल हैं, जो कि अवकाश के बावजूद मंदी के लिए अधिक लचीले हैं

निवेशकों को अधिक उपयोगी संकेतक के लिए उपज फैलाव में रुझान को देखना चाहिए।यदि पैदावार चौड़ी हो रही है, तो मंदी का अंतर कम हो रहा है और अर्थव्यवस्था में सुधार होने की संभावना है। यदि उपज फैलता है तो एक मंदी की बाधाएं बढ़ रही हैं और अर्थव्यवस्था खतरे में है। प्रवृत्तियों में उलझाव निवेशकों के लिए किसी ऐसे देश से निवेश करने या निकालने के अवसरों का प्रतिनिधित्व कर सकता है जो एक आर्थिक मोड़ पर पहुंच सकता है।

अन्य उदाहरण पर एक नज़र डालें:

पिछले उदाहरण का प्रयोग करना, मान लें कि अमेरिका के 30 साल के बांड पैदावार 2 से गिरकर 2 से 2. 00 हो गए हैं। यह संकेत देगा कि बाजार ने मुद्रास्फीति के लिए अपनी अपेक्षाओं को कम किया है , जो एक कमजोर अर्थव्यवस्था की धारणा के कारण हो सकता है यह उपज फैलता है 2. 22 से 1 62 के लिए अनुबंध होगा, यह मानते हुए कि अल्पकालिक उत्पादक स्थिर रहे।

अब, मान लीजिए कि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दर को घटा दिया और 3 महीने की उपज शून्य पर गिरा दिया। इससे पैदावार 1 99 तक बढ़ेगी और मंदी के बावजूद कम हो जाएगी, हालांकि लंबी अवधि की मुद्रास्फीति की उम्मीदें मौन रहेंगी। ब्याज दर में कटौती की प्रभावशीलता के आधार पर, लंबी अवधि की पैदावार भी ऊंची बढ़ सकती है क्योंकि मुद्रास्फीति की उम्मीदें बढ़ जाती हैं।

इस खंड से प्रमुख लाभांश बिंदु यह है कि बांड उपज फैलता ज्यादातर मामलों में पूर्णता के बजाय प्रवृत्तियों को दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है

और जब निरपेक्षता को देखते हुए, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सभी देश समान नियमों का पालन नहीं करते हैं, इसलिए एक ऐतिहासिक संदर्भ उपयोगी होता है।

नीचे की रेखा

अधिकांश अंतरराष्ट्रीय निवेशक केंद्रीय बैंक भविष्यवाणियों को आर्थिक स्वास्थ्य का अनुमान लगाने के तरीके के रूप में ट्रैक करते हैं, लेकिन मौजूदा उपज फैलते हुए भी उपयोगी डेटा प्रदान कर सकते हैं। लंबे और अल्पावधि बांड के बीच के अंतर को देखते हुए, निवेशकों को यह महसूस हो सकता है कि आने वाले वर्षों में बाजार में मुद्रास्फीति बढ़ने की आशंका है। व्यापक फैलता मजबूत आर्थिक प्रदर्शन की भविष्यवाणी करते हैं, जबकि संकुचित फैलाव कमजोर प्रदर्शन को दर्शाता है।