कारण स्टॉक मार्केट चार्ट व्यावहारिक रूप से बेकार हैं

जब शेयरों में निवेश करने में पहले दिलचस्पी लेते हैं, तो ज्यादातर लोग स्टॉक मार्केट चार्ट को ऊपर उठाना चाहते हैं, यह देखने के लिए कि एक व्यवसाय ने समय के साथ क्या किया है। दीर्घकालिक शेयरधारकों के लिए जो एक खरीदार और पकड़ दृष्टिकोण का अभ्यास करते हैं, यह सभी मामलों में व्यावहारिक रूप से बेकार है, क्योंकि मुनाफ़ा मामलों में आप जो स्टॉक शेयर बाजार चार्ट पर देख रहे हैं लगभग निश्चित तौर पर कुल रिटर्न में एक पुरुष या महिला का आनंद ले सकता था क्या उन्होंने प्रश्न में अवधि के दौरान स्वामित्व का आयोजन किया था?

दर्शाए गए समय की अवधि के आधार पर, और प्रबंधन द्वारा किए गए पूंजी आवंटन के फैसले, त्रुटि असाधारण हो सकती है। इस विचित्र स्थिति की मौजूदगी के कारणों को समझने में आपकी मदद करने के लिए चलो एक अवधारणा पर विस्तार करने के लिए एक क्षण लेते हैं। अगर मैं अपना काम करता हूँ, तो आप कभी भी शेयर बाजार चार्ट को फिर से खींचने के लिए कभी भी परीक्षा नहीं लेंगे क्योंकि आपको पता चल जाएगा कि वे किस तरह से प्रदर्शित होते हैं, उन्हें लिखे हुए चिल्लाने से ज्यादा कुछ नहीं मिलता है।

सबसे पहले, आइए एक चरम उदाहरण के साथ शुरू करें जो मैंने अक्सर प्रयोग किया है। कल्पना कीजिए कि आपने दिवालियापन के लिए किस्मत की थी, लगभग 25 साल पहले ईस्टमैन कोडक के शेयर खरीदे थे। उस समय, यह दुनिया के सबसे प्रतिष्ठित ब्लू चिप शेयरों में से एक था। फोटोग्राफी दिग्गज के अब प्रसिद्ध पतन के साथ, और शेयर की कीमत सभी इरादों और उद्देश्यों के लिए $ 0 तक जा रही है, एक शेयर बाजार चार्ट गलत धारणा प्रदान करेगा कि आपने पैसे खो दिए हैं मुश्किल से! हालांकि शानदार नहीं, लंबी अवधि के मालिकों को 425% + रिटर्न के साथ समाप्त हो गया, हालांकि शेयरों को अंत में समाप्त हो गया, हालांकि $ 425,000 से अधिक में $ 100, 000 निवेश बदल गया।

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इस तरह के परिणाम कम से कम पांच कारणों के लिए संभव हैं

1। अधिकांश शेयर बाजार चार्ट लाभांश और अन्य वितरण को प्रतिबिंबित न करें

अंत में, कुछ सफल सफल व्यवसाय अपने मुनाफे का हिस्सा नकद लाभांश के रूप में भुगतान करते हैं, या तो आपको शारीरिक रूप से एक चेक भेज रहे हैं या सीधे जमा कर रहे हैं आपके ब्रोकरेज खाते या लिंक किए गए बैंक खाते में धन

अच्छे कारोबार मुद्रास्फीति की दर से कमाई में तेजी लाने में सक्षम हैं, जिससे तेजी से लाभांश वृद्धि हो सकती है व्यावहारिक रूप से सभी शेयरों पर लाभांश की उपज वर्तमान में 1% से लेकर 6% तक होती है, यह तय करने वाला कारक है कि फर्म कितनी तेजी से विस्तार कर रहा है (तेजी से कारोबार बढ़ रहा है, उच्च मूल्य-से-कमाई अनुपात में, इससे कम लाभांश उपज होता है, जबकि उलटा सच है)।

ईस्टमैन कोडक जैसे एक मामले में, तिमाही-शतक की अवधि के दौरान, मूल शेयरों पर लाभांश $ 173, 9 00 पर $ 100, 000 निवेश पर हुआ।

2। अधिकांश शेयर बाजार चार्ट स्पिन-ऑफ्स को प्रतिबिंबित न करें

किसी भी निवेशक की कभी भी सबसे बड़ी खुशीएं टैक्स-फ्री स्पिन-ऑफ के शेयरों को प्राप्त कर रही हैंये अक्सर डिवीजन या सहायक कंपनियां हैं जो या तो एंटरप्राइज़ के मुख्य मिशन के साथ फिट नहीं रहेंगी, उनकी मूल सेवा, मूल कंपनी के विचार से मुक्त हो, या नियामक जांच जैसे किसी अन्य कारण के लिए विनिर्दिष्ट की जानी चाहिए। कुछ मामलों में, एक स्पिन-ऑफ व्यवसाय से अधिक सफल हो सकता है जिसने इसे पहली जगह पर छीन लिया था।

ईस्टमैन केमिकल शेयरों में शुरुआती 100 डॉलर की पूंजी में ईस्टमैन कोडक वापस आ गया था, क्योंकि फोटोग्राफी कारोबार ने दो टुकड़ों में खुद को तोड़ दिया, एक समूह के रूप में मालिकों को रासायनिक समूह बाहर भेज दिया।

(उन स्पीन-ऑफ शेयरों ने $ 47, 224 में अपने खुद के लाभांश भी तैयार किए!)। इनमें से कोई भी अधिक से अधिक चार्ट में प्रदर्शित नहीं होता है, इसका इस्तेमाल पद्धति पर निर्भर करता है, पृथक्करण के समय ऐतिहासिक लागत का कटौती। इसका अर्थ है कि बाद के सभी प्रदर्शन को माना जाता है जैसे कि यह कभी नहीं हुआ; एक अतर्क्य अभियोग

कुछ व्यवसायों के लिए, यह बेतहाशा मालिक के प्रदर्शन को कम कर देता है बस पेप्सिको के स्टॉकहोल्डर से पूछें, जो अब यम है! 1 99 0 के दशक में स्पिन-ऑफ में वापस टैको बेल, केएफसी और पिज्जा हट की मूल कंपनी के ब्रांड स्टॉक मार्केट चार्ट में पेप्सीको दिखाई दे सकता है, यद्यपि पिछले कुछ दशकों में योक में कारक के रूप में यह कोक की लगी है! प्रदर्शन के बाद स्पिन-ऑफ और दो सॉफ्टवेयर दिग्गज लगभग गर्दन और गर्दन हैं पुराने फिलिप मॉरिस एक और शानदार पाठ्यपुस्तक उदाहरण है।

आप कई बार समाप्त हो चुके होंगे, बहुत सारे अकेले शेयर चार्ट से समृद्ध समय से संकेत मिलता है कि अगर आप समय पर वापस चले गए थे, तो इसे एक ब्लॉक खरीदा था, और बैंक वॉल्ट में शेयर खड़े किए थे। वही पुराने सीयर्स रोबक डिपार्टमेंट स्टोर के लिए जाता है जब खुदरा कारोबार खुद दिवालिया हो सकता है, जब तक कि कुछ बदलाव नहीं होते, तो कई स्पिन-ऑफ होते हैं, और स्पिन-ऑफ के स्पिन-ऑफ नहीं होते हैं, जो 25 साल पहले स्टॉक खरीदा एक मालिक ने एस एंड पी 500 को पीटा। मार्केट चार्ट, यद्यपि, और आप सोचेंगे कि उत्तरार्द्ध ने पूर्व को उखाड़ दिया था

3। अधिकांश स्टॉक मार्केट चार्ट करों, मुद्रास्फ़ीति, या अपस्फीति को प्रतिबिंबित नहीं करें

कर संबंधी मामले सटीक एक ही निवेश, जो उसी समय की अवधि के लिए आयोजित किए गए हैं, परिणामस्वरूप आपके द्वारा इस्तेमाल किए गए परिसंपत्ति नियुक्ति के आधार पर आपके परिवार के लिए बेतहाशा अलग शुद्ध मूल्य में परिवर्तन होंगे। आदर्श रूप से, आप एक रोथ 401 (के) और रोथ आईआरए के दो संयोजन का चुनाव करना चाहते हैं या, बहुत कम से कम, अपने कामों को व्यवस्थित करने के लिए कदम-अप आधार बचाव का लाभ लेने के लिए, ताकि आपके उत्तराधिकारियों पर करों का भुगतान नहीं किया जा सके विलंबित कर उत्तरदायित्व। इसी तरह, स्टॉक मार्केट चार्ट आपको किसी अन्य धारणा से लाभ को ढालने के लिए हानि पर एक स्थान को बेचकर प्राप्त होने वाले कर ऑफसेट का संकेत नहीं देगा, जिसके पास आर्थिक मूल्य है।

सिक्योरिटीज प्रदर्शन के अधिकतर दृश्य प्रतिनिधित्व से मुद्रास्फीति और अपस्फीति भी बहुत कम है। मैंने इसे थकावट के मुद्दे पर कहा है, लेकिन मैं इसे फिर से कहूंगा: यह क्रय शक्ति है जो मायने रखता है। कई बार ऐसा होता है, जैसे 1 9 2 9 -333 दुर्घटना, जब डॉलर में गिरावट वास्तव में क्रय शक्ति में एक छोटी कमी होती है क्योंकि बाकी सब की लागत गिर जाती है, जिसके परिणामस्वरूप आपके धन के विनाश के लिए ऑफसेट होता हैदूसरे शब्दों में, अगर आपके पोर्टफोलियो का मूल्य 50% तक गिरता है लेकिन हर चीज की कीमत 30%, 50% या 70% हो जाती है, तो आपकी आर्थिक स्थिति पहली नज़र से अलग होती है। ऐसे समय हो चुके हैं जब किसी परिसंपत्ति के डॉलर के मूल्य में थोड़ी गिरावट ने वास्तविक रूप से पैसे बनाने के लिए प्रेरित किया! इसके विपरीत, स्टॉक की कीमतों में बढ़ोतरी के दौरान कुछ समय हो गया है, लेकिन डॉलर में ज्यादा तेजी से गिरावट आई है, जिससे शेयरधारक के लिए कोई वास्तविक अर्थपूर्ण बदलाव नहीं हो रहा है। (सौभाग्य से, पिछले कुछ पीढ़ियों से शैक्षिक अनुसंधान ने यह साबित किया है कि कुल मिलाकर समय, स्टॉक, कुल मिलाकर, सफलतापूर्वक अल्पकालिक असमर्थता के बावजूद मुद्रास्फीति की भरपाई करने में सफल रहे हैं।)

4 अधिकांश स्टॉक मार्केट चार्ट लागत को प्रतिबिंबित न करें

जब यह आपके परिवार के भाग्य को बढ़ाने की बात आती है, तो लागत का मामला है आप हर पैसे खर्च में खर्च करते हैं एक पैसा है जिसे आप परिसर में नहीं करना पड़ता है यदि आप ब्रोकर को 500 डॉलर का भुगतान करते हैं तो व्यापार को चलाने के लिए (यह डिस्काउंट ऑनलाइन ब्रोकरेज घरों के उदय से पहले सामान्य नहीं था - यहां तक ​​कि जब मैं 15 साल से भी कम समय में हाई स्कूल में था, तब स्थानीय बैंक ट्रस्ट विभागों ने कमीशन शेड्यूल का दावा करने का आरोप लगाया था जितना $ 500 + एक प्रतिशत का व्यापार, जो पाठ्यक्रम के लिए बराबर था), और आप केवल एक समय में $ 10, 000 का निवेश कर रहे हैं, आप लगभग $ 8 का भुगतान कर रहे कोई व्यक्ति के रूप में धन समाप्त करने का आनंद नहीं ले रहे हैं । 95 या उससे कम शेयरों के अधिग्रहण करने में आप कितने कुशल हैं, इसका व्यक्तिगत अंतर स्टॉक मार्केट चार्ट में दिखाई नहीं दे सकता है, लेकिन यह अभी भी अत्यधिक महत्व का है।

5। कई कंपनियों का वास्तविक इतिहास छिपे हुए है

कल्पना कीजिए कि आप वेन्डी के रेस्तरां, चेन का केस अध्ययन करना चाहते थे। आप देर से डेव थॉमस की प्रशंसा करते हैं और उत्सुक हैं कि आज मूल आईपीओ में एक शेयरधारक कैसे किराया जाएगा। आप वेंडी के लिए टिकर का प्रतीक खींचते हैं और गणना करना शुरू करते हैं, केवल एहसास के लिए कि आपने अपना समय पूरी तरह व्यर्थ किया है।

पुरानी वेंडी का अधिग्रहण पुराने अरबी ने किया था, जिसने इसके नाम बदल दिया। जब ऐसा हुआ, तो सभी प्रमुख वित्तीय पोर्टल्स ने अपने डाटाबेस को अद्यतन किया, ताकि जब आप "वेंडी के" में प्रवेश करें, तब यह नया वेंडी खींच लिया - जो अभी तक तक तक अरबी का था! वास्तविक उद्यम दवे थॉमस ने अभिलेखीय इतिहास के कूड़ेदान में बनाया, भाग लिया और विस्तारित किया गया, केवल उन लोगों के लिए उपलब्ध है जो सरकार के साथ मूल एसईसी फाइलिंग को खींचने के लिए तैयार हैं या अक्सर शैक्षणिक विभागों के अनुरूप बहुत महंगा पेशेवर सदस्यता के लिए भुगतान करते हैं आइवी लीग स्कूलों में इससे वास्तविक-विश्वव्यापी इक्विटी रिटर्न की पूरी तरह से विकृत चित्र बनता है, वास्तविकता को गहराई से ढंका हुआ है।