शुरुआती के लिए वैकल्पिक निवेश

हालांकि उन्होंने हमेशा निवेशकों के आकर्षण का आयोजन किया है, हाल के वर्षों में वैकल्पिक निवेश लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं क्योंकि दोनों व्यक्तियों और संस्थाएं अपने अस्थिरता के जोखिम को बदलने के तरीके की तलाश करती हैं और संभावित रूप से शेयरों को आगे बढ़ाते हुए अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करते हैं और बांड। क्रिप्टोक्यूरैंम्पल से खनिज अधिकारों से, टिम्बरलैंड के लिए संरचित बस्तियों, सेल टावर पट्टों के लिए कर धारक प्रमाण पत्र, वैकल्पिक निवेश सही निवेशक के लिए सही परिस्थितियों में एक आकर्षक विकल्प हो सकता है; विशेष रूप से विशिष्ट क्षेत्र में या उच्च निवल मूल्य वाले परिवारों के लिए विशेष ज्ञान वाले लोगों के लिए, जो आमतौर पर अधिक सामान्य घरेलू आय वाले लोगों की तुलना में कुछ कर ऑफसेट या इकाई संरचनाओं से अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

वैकल्पिक संपत्तियों के इस परिचय में, हम चार महत्वपूर्ण प्रश्नों को संबोधित करने जा रहे हैं:

1. वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति क्या है?
2. वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति के कुछ उदाहरण क्या हैं?
3. निवेशक वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति क्यों तलाश करते हैं?
4. एक विविध पोर्टफोलियो में वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक परिसंपत्तियों को शामिल करने के कुछ प्रमुख लाभ और कमियां क्या हैं?

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मेरी आशा है कि आप इस अवधारणा पर बेहतर समझ लेंगे क्योंकि हम अगले कुछ मिनटों में इनमें से प्रत्येक विषय की जांच करेंगे; विशेष रूप से कुछ महत्वपूर्ण जोखिमों के संबंध में जो आपको बहुत अधिक वित्तीय और भावनात्मक दर्द और पीड़ा का कारण बना सकता है। (निवेश में, गलत क्या हो सकता है पर ध्यान केंद्रित करने के लिए कहा जा सकता है। अच्छी खबर आमतौर पर खुद का ख्याल रखता है।)

वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति क्या है?

यह समझने के लिए कि कैसे वैकल्पिक परिसंपत्तियों को परिभाषित किया गया है, आपको दो संबंधित अवधारणाओं को समझना होगा जो संपत्ति वर्गों और संपत्ति आवंटन के रूप में जाना जाता है।

बस रखो, एक परिसंपत्ति वर्ग एक प्रकार की परिसंपत्ति है जिसमें समान विशेषताओं का निश्चित सेट है; ई। जी। , यह कैसे रिटर्न उत्पन्न करता है, इसे चलाने या रखने में शामिल जोखिम, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या ब्याज दरों जैसे आर्थिक शक्तियों के साथ संबंध। एसेट आवंटन का मतलब एक मॉडल बनाने या एक सामान्य दिशानिर्देश को मैप करने के लिए एक पोर्टफोलियो के किसी न किसी प्रतिशत के रूप में एक निवेशक प्रत्येक संपत्ति वर्ग में काम करना चाहता है।

आम तौर पर, यह परिसंपत्ति आवंटन एक दस्तावेज में लिखा जाएगा जिसमें एक निवेश नीति वक्तव्य कहा जाता है। हमने उन कुछ ऐसे मुद्दों पर चर्चा की जिन्हें आप एक ऐसे लेख में सही परिसंपत्ति वर्ग के लक्ष्य का निर्धारण करने का सामना करना चाहते हैं जब चीजें करने के लिए विचार करें जब आपकी परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन को संतुलित करें

परंपरागत रूप से, आप "कोर" परिसंपत्ति वर्गों को बुला सकते हैं, जो एक उचित व्यक्ति अपने निवेश पोर्टफोलियो को जोड़ने पर विचार कर सकते हैं।यही है, यदि आप एक संतुलित ट्रस्ट फंड या एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी या पंजीकृत निवेश सलाहकार को काम पर रखने के लिए आप या आपके उत्तराधिकारियों के लिए एक विविध पोर्टफोलियो को बनाए रखना चाहते हैं, तो आप पोर्टफोलियो में निम्न में से एक या अधिक शामिल होंगे: > नकद और नकद समकक्ष

• स्टॉक्स
• बांड
• ऐसा क्यों होता है? अपने विस्तृत अर्थों में, एक वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति, किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति है जो इन श्रेणियों में से किसी एक में नहीं आती है। यही है, एक वैकल्पिक निवेश कुछ भी नकद, स्टॉक, या बांड से बना नहीं है

वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति के कुछ उदाहरण क्या हैं?

वैकल्पिक निवेशों की सूची व्यापक है, जबकि असली दुनिया में आप में से कुछ का सामना कर सकते हैं, इसमें शामिल हैं, लेकिन ये जरूरी नहीं हैं कि निम्नलिखित:

रियल एस्टेट और इसके सभी अनेक व्युत्पन्न सीधे-स्वामित्व सहित संपत्ति, रियल एस्टेट सीमित भागीदारी, रियल एस्टेट डेवलपमेंट कॉरपोरेशन और आरईआईटी

• मास्टर सीमित भागीदारी, जो तेल पाइपलाइन से पूंजीगत गहन थीम पार्कों तक सभी का स्वामित्व और संचालित कर सकती हैं
• कर प्राप्तकर्ता प्रमाण पत्र
• स्टॉक या सदस्यता इकाइयों में एक निजी तौर पर आयोजित व्यवसाय
• सोने, चांदी, प्लैटिनम और पैलेडियम, साथ ही कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस, इथेनॉल, मक्का, सोयाबीन, गेहूं, कोको, कॉफी, चीनी, जमे हुए केंद्रित संतरे का रस जैसी कीमती धातुओं सहित कमोडिटीज़ 99.9> टिम्बरलैंड
• खनिज अधिकार
• कॉपीराइट जैसे बौद्धिक संपदा, गीत के अधिकार, जीवित पशु, तांबे, सीसा, जस्ता, टिन, एल्यूमीनियम, निकल और कोबाल्ट
• प्रबंधित वायदा
• पेटेंट, और ट्रेडमार्क
• निजी रूप से अंडरलाइट बंधक
• उपकरण पट्टे पर
• संरचित बस्तियों
• कला और संग्रहणता
• निजी इक्विटी
• वाइन
• सिक्कात्मक मूल्य वाले सिक्के
• उद्यम पूंजी
• पीयर-टू-पीयर उधार < वायटिकल
• हेज फंड्स
• वार्षिकी
• टैक्स क्रेडिट
• निवेशक वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक परिसंपत्तियां क्यों तलाश करते हैं?
• कई कारण हैं क्योंकि निवेशक या पोर्टफोलियो प्रबंधक बैलेंस शीट में वैकल्पिक निवेश जोड़ने पर विचार कर सकते हैं।
• कुछ मामलों में, वैकल्पिक निवेश से उत्पन्न नकदी प्रवाह का एक डॉलर अधिक पारंपरिक निवेश से उत्पन्न डॉलर की तुलना में अधिक अनुकूल कर उपचार के अधीन हो सकता है; ई। जी। , यदि किसी निवेशक या ग्राहक के पास कर-हानि का बहिष्कार या टैक्स क्रेडिट होता है जो एक विशेष प्रकार की गतिविधि या आय के स्रोत पर लागू किया जा सकता है

अन्य मामलों में, उस विशेष परिसंपत्ति वर्ग के लिए विशेष रूप से कारकों और शर्तों को निवेश के समय पर माना जाता है, तो संपत्ति वर्ग को काफी सस्ता दिखाई दे सकता है, और अन्य प्रकार के निवेशों की तुलना में दीर्घकालिक मालिक के लिए अधिक आकर्षक हो सकता है बाजार; ई। जी। , महान मंदी के बाद जब अमीरात निवेशकों ने मियामी जैसी शहरों में गहरी छूट वाली कोंडो खरीद रहे थे, तो उस समय का एक अंश था, जो कि उन्होंने भविष्य में अंतिम बाजार मूल्य का अनुमान लगाया।

कभी-कभी, निवेशक या उसके सलाहकारों के पास एक विशिष्ट क्षेत्र में एक गहरी ज्ञान या अद्वितीय कौशल सेट होता है जो अर्थ के लिए वैकल्पिक निवेश का कारण बन सकता है। उदाहरण के लिए, यदि तेल और गैस उद्योग में एक अनुभवी उद्यमी के पास एक प्रमुख तेल और / या गैस अतिसार का लाभ उठाने के लिए संसाधन और धैर्य था, तो यह अनोखा ज्ञान और अनुभव काफी सुस्पष्ट हो सकता है क्योंकि यह निवेशक को अपने जिस तरीके से एक अनुभवहीन निवेशक भी विचार नहीं कर सकता है, वह अकेले ही अस्तित्व में है।

अन्य स्थितियों में, एक विशेष वैकल्पिक निवेश या वैकल्पिक संपत्ति वर्ग भावनात्मक और बौद्धिक रूप से अन्य परिसंपत्ति वर्गों से अधिक निवेशक का ध्यान रखता है। उदाहरण के लिए, सफल निवेशक जो उद्यम पूंजी के लिए गहराई से आकर्षित होते हैं क्योंकि वे शुरूआती और अपेक्षाकृत नए उद्यमों में पहचान, धन, और स्वामित्व लेने की प्रक्रिया का आनंद लेते हैं; उन्हें बढ़ने और समृद्ध करने के लिए, जानते हुए कि वे इसका हिस्सा थे। ऐसे कुछ निवेशक हैं, विशेष रूप से जो पुराने हैं, जो शेयरों और बॉन्ड के मालिक नहीं पसंद करते हैं, वे खुद को रियल एस्टेट संपत्तियों के अधिग्रहण और पुनर्निर्मित करने के लिए अपने स्वयं के बंधक को लिखना पसंद करते हैं। यह उन्हें समझ में आता है उन्हें लगता है कि वे संभावित लाभ और हानियों को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं, खासकर जब दैनिक अस्थिरता की तुलना में है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले आम स्टॉक का हिस्सा और पार्सल है। ऐसे कुछ निवेशक हैं जो संगीत अधिकारों की सूची प्राप्त करते हैं, या तो नीलामी में, बातचीत के लेन-देन में या दिवालियापन की अदालत की कार्यवाही के माध्यम से, क्योंकि वे समझते हैं कि इच्छुक पार्टियों के उन अधिकारों का संचालन और लाइसेंस कैसे किया जाता है। बेशक सबसे प्रसिद्ध वैकल्पिक निवेशकों में से "गोल्ड बग" नामक तथाकथित है जो सिक्का और बार के रूप में सोना बुलियन जमा करते हैं। इस शिविर में आने वाले कई लोगों के लिए, सोने लगभग एक जुनून बन जाता है, जो अक्सर उन लोगों के लिए पूरी तरह तर्कसंगत नहीं होते हैं जो पौराणिक धातुओं को एकत्र करने के लिए एक ही मजबूरी महसूस नहीं करते हैं।

विविध पोर्टफोलियो में वैकल्पिक निवेश सहित कुछ प्रमुख लाभ और कमियां क्या हैं?

हमने पहले से ही वैकल्पिक निवेशों के कई संभावित लाभों पर चर्चा की है - कुछ खास परिस्थितियों में कर-फायदे वाले या आश्रित नकदी प्रवाह, कम कुशल बाजार जो निवेश योग्य पसंद वाले संपत्ति से निपटने के दौरान शोषक अवसरों, बौद्धिक और भावनात्मक संतोष का कारण बन सकते हैं समझता है, और महसूस करता है कि वह प्रतियोगिता पर प्रतिस्पर्धी या रणनीतिक पैर रखती है - इसलिए नकारात्मक पर ध्यान केंद्रित करना सबसे अच्छा होगा, जिसमें से बहुत से हैं ऐसे नकारात्मक की सूची संपूर्ण होगी, इसलिए मैं उन दो को कवर करना पसंद करता हूं जो मेरा मानना ​​है कि विशेष रूप से खतरनाक हैं।

सबसे पहले,

वैकल्पिक निवेश जटिल हो सकते हैं और महत्वपूर्ण छिपे जोखिमों को शामिल कर सकते हैं

अक्सर, जब पूल संरचनाओं जैसी चीजों में निवेश करते हैं, तो पारदर्शिता की कमी हो सकती है जो आपके द्वारा उठाए जा रहे जोखिमों को सही मायने में समझने में नाकाम हो जाता है। एक वास्तविक दुनिया का उदाहरण: 2007-2009 की वित्तीय संकट पर आधिकारिक सरकारी रिपोर्ट में आयोग ने पाया कि निवेश बैंकों द्वारा प्रायोजित कुछ निधियों ने जोखिम भरा संपत्तियों और / या ऋण को कम करने के द्वारा अक्सर "विंडो ड्रेसिंग" कहा था। एक रिपोर्टिंग अवधि के अंत से पहले धनराशि मालिकों को सुरक्षित लगती हैइन मालिकों को उनके स्वामित्व के बारे में शान्ति का एक झूठा अर्थ दिया गया था और जिन जोखिमों की उनकी राजधानी उजागर हुई थी निवेशकों के लिए कुल, पूर्ण नुकसान के लिए वैकल्पिक निवेश को समाप्त करने के लिए यह अनसुना नहीं है। इस लेख में पहले सूचीबद्ध कई क्षेत्रों में चलने पर एक स्वस्थ भय बुद्धिमान होता है। आपके पास "नहीं" कहने की क्षमता - एक निवेश से दूर चलना जो आप पूरी तरह से समझ नहीं पा रहे हैं - अपनी आँखों के सामने उड़ा पाने के लिए मजबूर होने की संभावना कम कर सकते हैं। कुछ आकर्षक कारणों पर गायब होने का डर न दें, क्योंकि आपको कुछ गूंगा करना है।

दूसरे, वैकल्पिक निवेश दुःस्वप्न पैदा कर सकते हैं, और कभी-कभी भयावह विनाशकारी, कर परिणाम उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि आपके पास स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति योजना है शायद यह एक एसईपी-इरा है आप तय करते हैं कि आप अपने एसईपी के माध्यम से एक तेल पाइपलाइन मास्टर सीमित भागीदारी, या एमएलपी खुद करना चाहते हैं। हालांकि यह कई कारकों पर निर्भर करता है, लेकिन आपने एक ऐसी स्थिति बनाई है जिसमें आपकी एसईपी-इआरए को अब अपनी खुद की टैक्स रिटर्न फाइल करनी पड़ सकती है, और बदतर, करों का भुगतान कर सकते हैं! यह बहुत अधिक जटिलता और लागत होने जा रहा है, जो कुछ शर्तों के तहत इसके लायक हो सकता है, लेकिन एक ऐसा अप्रिय आश्चर्य हो सकता है यदि आपको नहीं पता कि यह एक संभावना थी। एक और उदाहरण: आप एक निजी साझेदारी में निवेश करने पर विचार करें। पास-थ्रू कराधान के लिए संरचित होने के बावजूद साझेदारी में अनिवार्य कर वितरण खंड नहीं है। आप एक विशाल टैक्स बिल के साथ समाप्त कर सकते हैं कि आपको पॉकेट से भुगतान करना होगा, भले ही साझेदारी उस कर वर्ष के दौरान आपको कोई नकदी नहीं दे पाती है! यह ठीक हो सकता है कि आपके आस पास बहुत सारे अतिरिक्त तरलता मौजूद है और आपको लगता है कि निवेश अभी भी समझ में आता है लेकिन आईआरएस को अपने बिल का भुगतान करने के लिए अगर आपको अन्य परिसंपत्तियां बेचनी या धन उधार लेना है तो यह वास्तविक कठिनाई पैदा कर सकता है।

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