बांड निवेशक रणनीतियां दीर्घकालिक निवेशकों के लिए

पिछले 30 वर्षों में, उच्च-श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड ने औसतन 7% अर्जित किया है। इसी अवधि के दौरान, मुद्रास्फीति लगभग 2% थी। 90% इसका मतलब है कि औसत वास्तविक परिणाम - एक निवेशक के रूप में क्रय शक्ति में आपकी वृद्धि - लगभग 4. 24% करों और फीस से पहले इस अवधि में बॉन्ड निवेश वातावरण की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है, जिसमें 13 की बढ़ती नाममात्र दरें शामिल हैं। 1 9 84 की जून में 77% और नवंबर 2012 में 3. 04% की रॉक-नीचे नाममात्र दर।

यदि आप बॉन्ड को साधारण, कर योग्य निवेश के रूप में रखते हैं, और आपने काफी पैसे कमाए हैं, तो आपके असली रिटर्न का एक विशाल हिस्सा नष्ट हो गया था। जिस स्थिति पर आप रहते हैं, उसके आधार पर आपकी बुरी स्थिति में आपकी वास्तविक वापसी 1 9% हो सकती है। सरकार के रूप में कर या मुद्रास्फीति के रूप में आप ने अपने पुरस्कारों को चुरा लिया है। क्या आपने बंधन को टैक्स आश्रय में रखा था, जैसे कि सेवानिवृत्ति खाता या पेंशन योजना, आप इसे सभी का आनंद ले पाए थे।

फिर भी, एक निराशाजनक परिदृश्य के तहत, 1 9 3 आधार अंक के आधार पर मुद्रास्फीति की दर को पार करने वाले चेक एकत्र करना कोई छोटी उपलब्धि नहीं थी। आपके पास एक कानूनी तौर पर लागू करने योग्य अनुबंध था, जो अगर सम्मानित नहीं है, तो आपको दिवालिएपन की अदालत में व्यवसाय पर मुकदमा चलाने के लिए और पसंदीदा और आम शेयरधारकों पर प्राथमिकता प्राप्त करने के हकदार हैं। यदि आप पहले बंधक बांड या अन्य वरिष्ठ प्रतिभूतियों पर जोर देने के लिए बहुत रूढ़िवादी थे, तो आपके पास बहुत ही अच्छी तरह से बांडों का ठोस परिसंपत्तियां हो सकती थीं जो व्यावहारिक तौर पर गारंटी दी जाती थी कि आप पूरी तरह से बाहर आ जाएंगे, या कम से कम करीब पूरा हो जाएंगे, परिसमापन।

इस बीच, आप अपने जीवन के साथ आगे बढ़ने में सक्षम थे, क्योंकि आपके पास निगमों से मेल में पैसे दिखाए गए थे, जिनसे आपको धनराशि दी गई थी।

समस्या? एक "औसत" निवेश के रूप में ऐसी कोई चीज नहीं है आप जहां औसत प्रवृत्ति लाइन के सापेक्ष गिरते हैं उसके आधार पर, आपके परिणाम या तो कहीं ज्यादा बेहतर या बहुत खराब थे।

बॉन्ड निवेश सामान्य शेयर निवेश के रूप में अवसरवादी अधिग्रहण के समान है। उदाहरण के लिए: यदि आपको यह महसूस हुआ था कि स्टॉक पर कॉरपोरेट कमाई की पैदावार 1 99 0 के अंत में बांड पैदावार का एक अंश थी (जो कि कोई बड़ा रहस्य नहीं था क्योंकि अमेरिका के कुछ प्रमुख शिक्षाविदों और अधिकारियों के संपादकीय और साक्षात्कार में इसके बारे में व्यावहारिक रूप से चिल्ला रहा था, या आप खुद, गणित के एक मिनट से भी कम समय के साथ पुष्टि कर सकते थे), आप गेम खेलने से इनकार करके बहुत अच्छा कर सकते थे, और इसके बजाय, 10 साल के बॉन्ड पर लोड हो रहा था। बाद के दशक में, आपको 4% से 5% प्रतिवर्ष की दर से वास्तविक रिटर्न में काफी लाभ हुआ; कुछ भी करने के उबाऊ काम के लिए एक बढ़िया परिणाम नहीं बल्कि यह जांच कर रहा है कि आपकी सीधी जमा हुई है। (कई साल पहले, आपको कूपनों को क्लिप करना था और अपने बांड के हित का दावा करने के लिए उनका इस्तेमाल करना था, इन दिनों, आपको ऐसा करने की ज़रूरत नहीं है!) वास्तव में, आप केवल सीरीज I बचत बांड खरीदने के द्वारा एस एंड पी 500 को कुचल सकते थे। यही कारण है कि शेयरों को बेवकूफी अतिरंजित किया गया था और आपकी मौका लागत का मतलब था कि आप बांड से अधिक नकदी जमा करेंगे। और क्या यह निवेश की पूरी बात नहीं है? समय के साथ अधिक से अधिक नकद एकत्रित करना? आप हर डॉलर के लिए भुगतान की कीमत असाधारण महत्वपूर्ण है

यह एक दिलचस्प सवाल है अर्थात्, "बांड निवेशक क्या करता है?"

तीन चीजें बॉन्ड निवेशकों को एक बॉन्ड पोर्टफोलियो के निर्माण पर विचार करना चाहिए

सबसे पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि बॉन्ड में आपके पोर्टफोलियो में एक से अधिक नौकरी है - ये सिर्फ वहाँ ब्याज आय उत्पन्न करने के लिए एक बहुत ही वास्तविक अर्थ में, वे अर्ध-तरलता के बैकअप स्रोत के रूप में कार्य करते हैं; एक प्रकार का चट्टान जिसके खिलाफ आपकी धनुष मंगल के दौरान मूर हो सकता है अगर स्टॉक कभी 50% से 90% के उद्धरण का अनुभव करता है, जैसा कि 1 9 2 9 -33 9 के महामंदी में हुआ था, लघु-से-मध्यकालिक अवधि और उच्च क्रेडिट रेटिंग का संयोजन ठीक होना चाहिए, बशर्ते पर्याप्त विविधीकरण है।

दूसरा, भले ही ब्याज दरें रिकॉर्ड स्तर पर हैं, बांड निवेशक अक्सर रात भर दर्द का अनुभव नहीं करते हैं, या कुछ सालों में भी, क्योंकि वे अभी भी अपने उच्च ब्याज दरों में बंद हैं

यही कारण है कि यह बंधन की सीढ़ी रणनीति का उपयोग करना महत्वपूर्ण है, जो आपको अपने धन को धीरे से रोल करने की अनुमति देता है। यह विभिन्न ब्याज दर के परिवेशों की अस्थिरता को कम करता है और अपने परिणामों के औसत से औसत प्रवृत्ति रेखा के करीब कुछ ऐसी डिग्री तक पहुंच जाता है जो कि संभव है।

तीसरा, आप कभी भी निश्चित नहीं कर सकते कि भविष्य में क्या होगा क्षितिज पर मुद्रास्फीति की तरह क्या दिखती है जो अपस्फीति में बदल सकती है, इस मामले में बांड सबसे अधिक अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में बेहतर सुरक्षा है इस दुर्भाग्यपूर्ण वास्तविकता के खिलाफ बचाव बेंजामिन ग्राहम द्वारा पहले की पीढ़ियों से किया गया था, जब उन्होंने सिफारिश की थी कि निवेशकों को अपने धन के 25% से कम बांड में कभी भी पकड़ नहीं है और न ही उनके बांड आवंटन को एक पोर्टफोलियो के मूल्य के 75% से अधिक की अनुमति देते हैं। दिलचस्प बात यह है कि पिछले कुछ दशकों में कुछ अच्छे बिजनेस स्कूलों और वित्तीय संस्थानों द्वारा किया गया शैक्षणिक विश्लेषण यह सिद्ध कर चुके हैं कि ग्राहम शायद कुछ पर रहे हों क्योंकि लगभग सभी परिस्थितियों में 25% बांडों का एक पोर्टफोलियो, ज्यादातर के समान कुल परिणाम वितरित करता है 100% स्टॉक का एक पोर्टफोलियो, लेकिन डाउन मार्केट के दौरान अधिक जीवित रहने के साथ-साथ रिटायर होने पर खर्चों को कवर करने के लिए आहरण करना था।

सारांश चेकलिस्ट

और भी अधिक सरलता से रखें, एक गंभीर बांड निवेशक पर विचार किया जा सकता है:

• 1 के संयोजन पर चिपकाएं।) ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए लघु-से-मध्यवर्ती बंधन अवधि, और 2.) मजबूत कंपनियां जो किले की तरह बैलेंस शीट और आय कथन का आनंद लेते हैं
• बांड की सीढ़ी रणनीति का प्रयोग करना
• पोर्टफोलियो मूल्य का कम से कम 25% का बांड आवंटन बनाए रखना

यह कहा जाना चाहिए कि हर कोई अलग स्थिति है और यह महत्वपूर्ण है कि आप अपने स्वयं के योग्य वित्तीय सलाहकार के साथ इस पर चर्चा करें।आपके पास अद्वितीय परिस्थितियां हो सकती हैं जो इस दृष्टिकोण को अपने परिवार के लिए एक बुरा विचार बनाते हैं। बहुत कम से कम, यह आपको अच्छी तरह से एड़ी वाले बॉन्ड मालिकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ रूढ़िवादी दृष्टिकोणों को समझने देता है जो अपने परिवार की नेट वर्थ की रक्षा करना चाहते हैं।