वस्तुएं - श्रृंखला 3 परीक्षा

यूएएस डेरिवेटिव्स इंडस्ट्री के लिए राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) स्वयं नियामक संगठन है। एनएफए यूडीएस में कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) के साथ-साथ वायदा बाजारों पर गतिविधियों को विनियमित करने और नियंत्रित करने के लिए काम करता है। जो कोई यू.एस. फ्यूचर्स एक्सचेंजों या खुदरा विदेशी मुद्रा बाज़ार में जनता के साथ व्यापार करने की इच्छा करता है, वह एनएफए के साथ पंजीकरण करना होगा।

एनएफए के साथ पंजीकरण करने वाले व्यक्ति को कुछ प्रवीणता आवश्यकताओं को पास करना होगा। इन आवश्यकताओं में से एक राष्ट्रीय वस्तु वायदा परीक्षा, या सीरीज 3 परीक्षा पास करना है एनएफए इस परीक्षा का संचालन करता है परीक्षा एक दो भाग का परीक्षण है जिसमें आम तौर पर 125 बहु विकल्प और सच्चे / झूठे सवाल शामिल हैं जो सामान्य ज्ञान और संयुक्त राज्य अमेरिका में वायदा कारोबार की दुनिया में दक्षता का परीक्षण करते हैं। सभी सवालों के जवाब देने के लिए उम्मीदवारों के पास दो और एक आधे घंटे हैं। परीक्षा के दो भाग होते हैं और प्रत्येक भाग पर उत्तीर्ण ग्रेड 70% है।

परीक्षा का पहला हिस्सा निम्नलिखित वर्गों में तोड़ा गया है:

• वायदा व्यापार सिद्धांत और बुनियादी कार्यकाल शब्दावली

प्रश्न सामान्य सिद्धांत, वायदा अनुबंध, वायदा बाजार, हेजिंग सिद्धांत, सट्टा सिद्धांत और सामान्य वायदा और विकल्प शब्दावली की संरचना।

• वायदा मार्जिन, विकल्प प्रीमियम, मूल्य सीमा, वायदा बस्तियों, वितरण और व्यायाम और असाइनमेंट

प्रश्न मार्जिन आवश्यकताओं, विकल्प प्रीमियम, मूल्य सीमाओं, ऑफसेटिंग कॉन्ट्रैक्ट्स, बस्तियों और डिलीवरी के साथ ही विकल्प व्यायाम, असाइनमेंट और सेटलमेंट के ज्ञान से संबंधित है।

• आदेशों के प्रकार, ग्राहक खाते और मूल्य विश्लेषण

उम्मीदवारों को वायदा और विकल्पों के साथ-साथ तकनीकी मूल्य विश्लेषण, मौलिक मूल्य विश्लेषण और ब्याज दर की कीमतें खरीदने और बेचने के लिए सभी प्रकार के आदेशों की प्रवीणता का प्रदर्शन करना चाहिए विश्लेषण।

• बेसिक हेजिंग और बुनियादी गणना

ये सवाल छोटे और लंबे समय तक हेजिंग, आधार की अवधारणा पर ध्यान देते हैं और उन्हें दिखाना चाहिए कि वे मूल हेजिंग गणनाओं की गणना समझते हैं।

• फैलाने

उम्मीदवारों को सामान्य फैल व्यापार के साथ-साथ वायदा बाजारों में सामान्य प्रकार के फैलाव से निपटने के सवालों का जवाब देना चाहिए।

• वायदा में अटकलें

यह खंड सट्टा व्यापार (फैलता सहित) और व्यापार के लिए आवेदन के लिए लाभ और हानि की गणना के बारे में जागरूकता और ज्ञान पर केंद्रित है।

• विकल्प हेजिंग, अनुमान लगाते हुए और फैलाना

विकल्प सिद्धांत, बचाव और सट्टा रणनीतियां जिसमें विकल्पों और विकल्पों के फैलाव को शामिल करना शामिल है, इस अनुभाग का ध्यान केंद्रित है

श्रृंखला के तीन परीक्षाओं में से एक का हिस्सा है कि क्या उम्मीदवारों को भविष्य में वायदा बाजार में व्यापार करने के लिए बुनियादी ज्ञान और कौशल और इन बाजारों में निवेश, व्यापार और अटकलें रखने वाले ग्राहकों की सहायता करना है।

परीक्षा के दो भाग में परीक्षाओं के उम्मीदवारों को उनके ज्ञान और विनियमों के क्षेत्र में और वायदा बाजार के नियमों में दक्षता के आधार पर परीक्षा दी जाती है। इस खंड में निम्न प्रश्न शामिल हैं:

• सामान्य नियामक मुद्दे
• भविष्य आयोग व्यापारी (एफसीएम) और परिचय ब्रोकर (आईबी) नियम
• कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ) और कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (सीटीए) नियम
• मध्यस्थता प्रक्रियाएं
• एनएफए अनुशासनात्मक प्रक्रियाएं
• सीएफटीसी कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट प्रवर्तन

हाल के वर्षों में, वायदा के नियामक निरीक्षण में वृद्धि हुई है डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 2010 की वजह से बाजार। हालांकि, नए ट्रम्प प्रशासन के साथ, आगे के महीनों और वर्षों में नियामक वातावरण में बदलाव होने की संभावना है।

परीक्षा में एक महत्वपूर्ण तैयारी की आवश्यकता होती है, खासकर उन लोगों के लिए जिनके पास वायदा बाजार की दुनिया में बहुत अधिक अनुभव नहीं है। एनएफए उम्मीदवारों को एक अध्ययन गाइड प्रदान करता है। यहां कई निजी कंपनियां भी हैं, जो एक अध्ययन पाठ्यक्रम की पेशकश करते हैं और कुछ मामलों में परीक्षा की तैयारी करने वालों के लिए कक्षा निर्देश। हमेशा सबसे हाल के अध्ययन गाइडों का उपयोग करना याद रखें क्योंकि नियामक वातावरण समय के साथ बदलना पड़ता है।

एक पुराने अध्ययन मार्गदर्शिका में सवाल और जवाब हो सकते हैं जो अब लागू नहीं हैं।

एक बार एक उम्मीदवार सीरीज की तीन परीक्षा पास करता है, तो एनएफए द्वारा जारी शिक्षा के लिए एक आवश्यकता है। विशेष रूप से, एनएफए को नैतिकता संगोष्ठी और अन्य पेशेवर शैक्षिक आवश्यकताएं जैसे कि धन-शोधन, धोखाधड़ी और अन्य समय पर विषयों के पाठ्यक्रमों को पूरा करना आवश्यक है। चूंकि वायदा एक्सचेंजों को नियंत्रित करने वाले नियम और विनियम हमेशा बदलते रहते हैं, वहीं फ्यूचर्स बिजनेस की रोमांचक दुनिया में प्रवेश करते समय श्रृंखला तीन परीक्षा उत्तीर्ण करना पहला कदम है।