ग्लोबल तंबाकू उद्योग में निवेश कैसे करें

यूरोमोनीटर इंटरनेशनल के मुताबिक वैश्विक तंबाकू उद्योग 2014 में 744 बिलियन डॉलर का राजस्व उत्पन्न करता है, 5 लाख से अधिक के साथ। 2000 और 2014 के बीच, वैश्विक सिगरेट की मात्रा में 8% की वृद्धि हुई और खुदरा मूल्यों में 121% की वृद्धि हुई। विश्लेषकों का अनुमान है कि अगले पांच सालों में सिगरेट की मात्रा में 9 0% वृद्धि और खुदरा मूल्य में 2 9% की बढ़ोतरी होगी क्योंकि उभरते बाजार की खपत में वृद्धि जारी है।

इस लेख में, हम वैश्विक तम्बाकू उद्योग को देखेंगे और चाहे अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को यह विचार करना चाहिए या नहीं।

बाजार की गतिशीलता तंबाकू उद्योग कई विकसित देशों में करार कर रहा है क्योंकि सरकारें भारी करों और सार्वजनिक शिक्षा अभियान को लागू करती हैं। इसके विपरीत, कई सीमावर्ती और उभरते बाजारों ने उच्च करों की कमी और स्वास्थ्य जोखिमों की सार्वजनिक जागरूकता के कारण तम्बाकू उपयोगकर्ताओं की संख्या में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव किया है। दुनिया के 80% से अधिक धूम्रपान करने वाले अब कम-और-मध्यम आय वाले देशों में रहते हैं।

एशिया-प्रशांत क्षेत्र तंबाकू का सबसे बड़ा उपभोक्ता बन गया है, जो 2014 में बाजार का लगभग 65% हिस्सा है। वास्तव में, चीन राष्ट्रीय तंबाकू निगम - जिसका स्वामित्व और चीनी द्वारा संचालित है सरकार - वैश्विक बाजार के लगभग 44% सिगरेट का सबसे बड़ा उत्पादक है। राज्य के स्वामित्व वाली उद्यम विदेश में इन सिगरेटों में से केवल 1% बेचता है, जो बताता है कि चीन का बड़ा बाजार अकेला कैसा है।

लोकप्रिय कंपनियों

चीन नेशनल तंबाकू कॉरपोरेशन विश्व में सिगरेट का सबसे बड़ा उत्पादक है, लेकिन कंपनी ज्यादातर निवेशकों के लिए ऑफ-सीमेंट बनी हुई है।

अंतरिक्ष में दूसरी सबसे बड़ी कंपनी फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल इंक। (NYSE: पीएमआई) है, जो स्विट्जरलैंड में मुख्यालय के साथ एक सार्वजनिक-व्यापार वाली अमेरिकी कंपनी है।

वैश्विक तम्बाकू उद्योग के 15% हिस्सेदारी के साथ, यह 2008 में अलर्टिया ग्रुप (NYSE: MO) से अलग होने के बाद दुनिया में सबसे लाभदायक तम्बाकू कंपनी है। पीएमआई केवल अमेरिका के बाहर अपने उत्पादों को बेचता है, जो भी यह अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए एक शुद्ध-खेल बनाता है

ब्रिटेन में अगले दो सबसे बड़ी अंतरराष्ट्रीय तम्बाकू कंपनियां हैं, जो ब्रिटिश अमरीकी तंबाकू (एनवाईएसई: बीटीआई) और इंपीरियल तंबाकू समूह (निजी) हैं। ब्रिटिश सिगरेट उद्योग का लगभग 11% ब्रिटिश अमेरिकी तंबाकू नियंत्रित करता है, जबकि इंपीरियल तंबाकू समूह बाजार का लगभग 5% नियंत्रण करता है। ये समूह मुख्य रूप से एशिया और अफ्रीका में विकास के अवसरों को लक्षित करते हैं, जैसे कि ब्रिटेन जैसे विकसित बाजारों में मंदी को देखते हुए।

अंत में, जापान तंबाकू (ओटीसी: जेएपीएएफ) वैश्विक तंबाकू उद्योग में एक और बड़ा खिलाड़ी है, जो बाजार का 9% हिस्सा है, हालांकि कंपनी का एक तिहाई जापानी सरकार द्वारा नियंत्रित है।अंतरिक्ष में अन्य कंपनियों के विपरीत, कई फर्म के उत्पादों को यू.एस. और विकसित बाजारों में पाया जा सकता है, जिनमें विंस्टन, हल्के सात और ऊंट ब्रांड सिगरेट शामिल हैं, क्योंकि केवल राजस्व का एक अंश उभरते बाजारों से आता है।

महत्वपूर्ण जोखिम

तम्बाकू उद्योग में इसके उत्पादों की प्रकृति के कारण कई अनोखे जोखिम हैं।

बेशक, नियामक जोखिम सबसे बड़ा जोखिम कारक है, जैसा कि संयुक्त राज्य सरकार द्वारा दिखाया गया है 'घरेलू तम्बाकू कंपनियों पर की गई कार्रवाई चूंकि प्रतिकूल स्वास्थ्य प्रभाव एशिया की युवा आबादी में प्रकट होने लगते हैं, यह संभावना है कि सरकार सार्वजनिक रूप से जन जागरूकता और बढ़ते करों के माध्यम से तम्बाकू की बिक्री को विनियमित करने के लिए बढ़ेगी।

अतीत में, तंबाकू उद्योग ने कीमतें बढ़ाकर मंदी का जवाब दिया क्योंकि इसके उत्पादों की नशे की प्रकृति के कारण इसकी कीमत बहुत ही लोचदार थी। ये गतिशीलता बताते हैं कि यूनिट की मात्रा 1% से कम होने की उम्मीद है, ताकि अगले पांच वर्षों में मुनाफे में लगभग 30% तक विस्तार होने की संभावना है। हालांकि दीर्घकालिक रुझान स्पष्ट हैं, फिर भी निवेशकों के लिए अल्पकालिक भी बहुत लाभदायक हो सकता है।

नीचे की रेखा

वैश्विक तंबाकू उद्योग अकेले 2014 के दौरान पांच ट्रिलियन यूनिट से अधिक बेचा और उभरते बाजारों में अधिक मांग देखने को जारी है।

अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को उद्योग में निवेश करने के कई अवसर हैं, कई अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीदों (एडीआर) एनवाईएसए जैसे राष्ट्रीय एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं, जो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) की बजाय। हालांकि उद्योग का सामना करने के कई जोखिम हैं, फिर भी यह उद्योग की मूल्य-निर्धारण शक्ति को दिया जा सकता है।