कॉरपोरेट बांड में निवेश

मैं कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने के बारे में एक क्षण बात करना चाहता हूं। बॉन्ड निवेशक के लिए, विकल्प भारी लग सकता है - कॉरपोरेट बॉन्ड, नगरपालिका बांड, सरकारी बॉन्ड, विदेशी बॉन्ड, एजेंसी बांड, बचत बांड, पहले बंधक बांड, डिबेंचर; सूची अनंत लगता है इस आलेख में, मैं आपको उस सूची, कॉर्पोरेट बॉन्ड्स पर पहले आइटम के मूलभूत तत्वों में से कुछ के माध्यम से चलना चाहता हूं। अर्थात्, वे क्या कर रहे हैं, क्या आपके द्वारा प्राप्त की जाने वाली ब्याज दर को निर्धारित करता है, यदि आपके पास एक है, और उन खातों के प्रकार जो कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेशों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

हालांकि यह परिसंपत्ति वर्ग हर किसी के लिए नहीं है, लेकिन सही व्यक्ति या संस्था के पोर्टफोलियो में इसका स्थान है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या हैं?

जब आप एक कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप उस व्यापार को धन उधार दे रहे हैं जिसने ब्याज भुगतान के बदले इसे जारी किया था। कंपनी इस फैक्ट्री का इस्तेमाल करने के लिए नए फैक्ट्रियों का निर्माण कर सकती है, इक्विटी पर उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अपनी पूंजीकरण संरचना को बदल सकती है, प्रतियोगियों को प्राप्त कर सकती है, उत्पाद विस्तार में निवेश कर सकता है, पुराने ऋण पुनर्वित्त कर सकता है या बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स और प्रबंधन को लगता है कि वह अच्छा है विचार।

बिना किसी विशेष प्रावधान या अनूठे संरचना के नए, जारी किए गए सरल, सादे-वेनिला बंधनों के लिए, आप बॉन्ड के सममूल्य के बराबर नकदी दे देंगे। भविष्य की परिपक्वता तिथि पर, वह धन आपको वापस कर दिया जाएगा और बांड अस्तित्व समाप्त होगा। अंतरिम में, आपको ब्याज दर के कूपन दर के बराबर वार्षिक ब्याज आय प्राप्त होगी।

संयुक्त राज्य में, यह आमतौर पर कॉरपोरेट बांडों के लिए कूपन को दो भुगतानों में समान रूप से विभाजित करने के लिए प्रथागत होता है, प्रत्येक छह महीने में प्राप्त होता है, इसलिए बांडधारकों को कुछ निष्क्रिय आय प्राप्त करने से पहले पूर्ण बारह महीने इंतजार नहीं करना पड़ता है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड पर ब्याज दर क्या निर्धारित करता है?

जब आप कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप जो ब्याज दर प्राप्त करते हैं वह कई कारकों पर निर्भर करती है, जिसमें ये शामिल हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं:

• आधार अवसर लागत के बॉन्ड निवेशकों को इस समय - यह अक्सर माना जाता है तुलनीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर उपज हो
• परिपक्वता की तारीख - लंबे समय तक किसी निवेशक को बंधन जारी करने वाले निगम से बंधन प्रमुख वापस लेने के लिए इंतजार करना पड़ता है, ब्याज दर अधिक वह ब्याज दर अधिकतर मामलों में मांग कर रहा है। कुछ दुर्लभ अपवाद होते हैं जो कभी-कभी होता है ("उल्टे उपज कर्इ" के रूप में जाना जाता है)।
• बांड जारीकर्ता की कॉरपोरेट क्रेडिट गुणवत्ता - एक बांड एक वादा का प्रतिनिधित्व करता है कि निगम आपको चुकाना होगा, ऋणदाता यदि कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो हो सकता है कि आपको अपना पैसा वापस या तो पूरे या भाग में न मिले। मजबूत बैलेंस शीट्स और आय स्टेटमेंट्स के साथ मजबूत कंपनियों, अधिक लीवरेज या गिरावट वाली बिक्री के साथ जोखिम वाले व्यवसायों की तुलना में सस्ता उधार लेने की लागतें पा रहे हैं।
• मुद्रास्फीति की दर - जब मुद्रास्फीति की दर उच्च चल रही है, तो बॉन्ड निवेशक मांग करेंगे कि कॉरपोरेट बॉन्ड अधिक उत्पादित करते हैं ताकि वे क्रय शक्ति खो न सकें।
• ब्याज धारा पर लागू कर की दर - सभी बांडों पर टैक्स नहीं लगाया जाता है संघीय, राज्य और स्थानीय सरकार अक्सर कुछ बांड फायदे देते हैं, जैसे कि कर-मुक्त स्थिति, जिससे निवेशकों को एक ही शुद्ध आय प्राप्त करने के दौरान उनके लिए और अधिक भुगतान करने की अनुमति मिलती है। एक सेब से सेब की तुलना करने के लिए, आपको कर योग्य बराबर उपज के रूप में जाना जाने वाला कुछ गणना करना चाहिए।
• व्यापक आर्थिक कारक - अगर दुनिया में परमाणु प्रहार या राष्ट्र का खतरा हो रहा है, तो आक्रमण के कगार पर है, कॉरपोरेट बांड की कीमतें गिरने जा रही हैं, छत के माध्यम से बांड की पैदावार भेज रही है क्योंकि निवेशकों को लगता है कि भुगतान प्राप्त नहीं करने की संभावना बहुत अधिक है या वैकल्पिक रूप से, वे ज्यादा नकदी हासिल करना चाहते हैं क्योंकि वे अपने परिवार के लिए हाथ मिला सकते हैं।
• जिस कीमत पर आप भुगतान करते हैं - यह विशेष रूप से सच है यदि आप द्वितीयक बाजार में एक बंधन खरीद रहे हैं (जारी होने के बजाय किसी अन्य निवेशक से) यह एक और मुश्किल विषय है, जिसकी खुद की स्पष्टीकरण की आवश्यकता होगी, लेकिन यह कहने के लिए पर्याप्त है कि कूपन दर से अधिक या कम अर्जित करना संभव है - कभी-कभी बहुत-कुछ - बांड खरीदने के लिए जो कीमत आप भुगतान करते हैं अवसाद और मंदी के दौरान, बड़े नकदी भंडार वाले उद्यमी निवेशकों ने बहुत अधिक लाभकारी उपजों पर उच्च-स्तरीय कॉरपोरेट बॉन्डों को खरीदा और दशकों तक जारी रहने वाले पेडवे में लॉकिंग करने में सक्षम बना दिया है।

कौन से खाता या निवेशक कॉर्पोरेट बांडों के लिए सर्वश्रेष्ठ फिट होने जा रहे हैं?

कॉरपोरेट बॉन्ड संघीय, राज्य और स्थानीय स्तर पर पूरी तरह से कर योग्य हैं। इसका मतलब यह है कि आपके सीमांत कर की दर और स्थान के आधार पर, निचले स्तर की शुद्ध ब्याज आय की उपज व्यावहारिक रूप से हर किसी के लिए अलग-अलग होगी। इसका यह भी अर्थ है कि कॉरपोरेट बॉन्ड, जो आमतौर पर ट्रेजरी बॉन्ड्स और नगरपालिका के बॉन्ड से बहुत ज्यादा उपज देते हैं, जैसे रोथ आईआरए, पारंपरिक आईआरए, 401 (के), 403 (बी), एसईपी-इआरए, या पेंशन योजना। वास्तव में, ऐसे निवेशकों के लिए जो बांड फंड से निपटना नहीं चाहते हैं, कॉरपोरेट बॉन्ड एक स्वाभाविक फिट हैं क्योंकि इन खातों में कभी भी टैक्स फ्री नगरपालिका बंधन नहीं रखना चाहिए क्योंकि टैक्स कोड की जटिलताओं का लगभग हमेशा परिणाम होगा। आप में अपने हितों से बहुत कम ब्याज आय अर्जित करते हुए आप अन्यथा आनंद ले सकते हैं।

इसके विपरीत, एक नियमित रूप से ब्रोकरेज खाते के माध्यम से कॉरपोरेट बॉन्ड के मालिक होने वाले एक उच्च-आय वाले, सफल निवेशक और जो एक ऐसे राज्य में रह रहे हैं, जो कि करों की ब्याज (लगभग सभी सभी करते हैं), व्यावहारिक रूप से अपनी सभी ब्याज आय उसके बाद एक बार संघीय कर, राज्य कर, स्थानीय कर, और मुद्रास्फीति अपने रिटर्न से काट ली जाती है। कभी-कभी यह संतोषजनक है क्योंकि ब्याज आय के अतिरिक्त कॉर्पोरेट बॉन्ड के अलावा अन्य कारण भी हैं, खासकर अगर लॉटरी टिकट एक रूपांतरण विशेषाधिकार के रूप में जुड़ा हुआ है जो आपको आकर्षक शर्तों पर बांड को सामान्य स्टॉक में बदलने का मौका देता है।