अनुपात विकल्प स्प्रेड- एक अस्थिर बाजार होने के लिए एक प्ले

विकल्प अविश्वसनीय बाजार उपकरण हैं वे निवेशकों और व्यापारियों को बाजारों में भारी लाभ उठाने की अनुमति देते हैं। विकल्प केवल एकमात्र उपकरण हैं जो बाजार सहभागियों को बाजार में पैसा बनाने का अवसर दे रहा है, नीचे जा रहा है या सभी में आगे नहीं बढ़ रहा है।

विकल्प, उनके बहुत ही कोर में हैं, उपकरण जो बाजारों की अस्थिरता को दर्शाते हैं कच्चे माल की दुनिया में, विकल्प विशेष रूप से उपयोगी होते हैं क्योंकि वस्तुओं में से एक है, अगर नहीं सबसे अस्थिर संपत्ति वर्ग।

विकल्प मूल्य बीमा हैं, विकल्प के खरीदार बीमाधारक हैं और विकल्प के विक्रेताओं बीमा कंपनी के रूप में कार्य करते हैं

कॉल और डाल विकल्प एक दूसरे के पूरक हैं। एक कॉल खरीदार को खरीदने का अधिकार देता है, जबकि रखे खरीदार को बेचने का अधिकार देता है। कई विकल्प व्यापारी विकल्प के संयोजन का उपयोग करके बाजार की स्थिति का निर्माण करते हैं। एक लोकप्रिय व्यापार अनुपात विकल्प फैल होता है हड़ताल की कीमतों के विकल्प, जो वर्तमान बाजार मूल्य के करीब हैं, उन बाजारों की तुलना में अधिक कीमतें या प्रीमियम हैं, जो वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक दूर हैं। उदाहरण के लिए, तीन महीने में तेल खरीदने के अधिकार के साथ कच्चे तेल पर कॉल ऑप्शन पर 30 डॉलर प्रति बैरल की कीमत 30 डॉलर है, इसी अवधि के लिए 50 डॉलर में खरीदने के अधिकार के साथ एक कॉल ऑप्शन की तुलना में अधिक महंगा है । हम कहते हैं कि तीन महीनों में समाप्ति के लिए $ 34 कॉल विकल्प $ 5 है उसी समय, उसी समाप्ति के लिए $ 50 कॉल विकल्प $ 0 हो सकता है 50.

इस उदाहरण में, यदि आप एक $ 34 कॉल विकल्प बेचते हैं, तो आप प्रीमियम के लिए दस $ 50 कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। एक $ 34 कॉल की बिक्री के लिए प्राप्त $ 5 का भुगतान $ 5 प्रत्येक 50 सेंट प्रत्येक पर दस $ 50 कॉल विकल्पों की खरीद के लिए किया जाएगा। अगर प्रसार के जीवन में कच्चा तेल 100 डॉलर तक जा रहा था, तो व्यापार का शुद्ध परिणाम 434 डॉलर प्रति बैरल के फैलाव के मुनाफे पर होगा।

आप $ 34 कॉल विकल्प पर $ 66 खो देंगे, लेकिन साथ ही, खरीदे गए दस $ 50 कॉल विकल्पों पर लाभ $ 500 प्रति बैरल (दस गुना $ 50) होगा। समाप्ति पर $ 50 तक जाने के लिए इस व्यापार पर अधिकतम नुकसान 16 डॉलर प्रति बैरल होगा। हालांकि, व्यापार पर उल्टा असीमित है। यदि तेल की समाप्ति से पहले 150 डॉलर प्रति बैरल हो गई है, तो इस व्यापार के परिणामस्वरूप $ 884 प्रति बैरल फैलाव के मुनाफे का परिणाम होगा। इसके अतिरिक्त, जब ये सोचता है कि बाज़ार बहुत कम चल रहा है तो ये फैलाव भी नकारात्मक पक्ष पर प्रभावी हो सकता है। पास के पास विकल्प को बेचना और मौजूदा बाजार मूल्य से आगे के विकल्प के अनुपात को खरीदने से एक ही समय समाप्ति के साथ बहुत अधिक लाभ हो सकता है यदि बाजार में तेजी से गिरावट आती है।

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चूंकि विकल्प प्रीमियम के मुख्य निर्धारक अस्थिरता है, जब आप कोई विकल्प खरीदते हैं तो आप यह शर्त बना रहे हैं कि अस्थिरता में वृद्धि होगी जब आप एक विकल्प बेचते हैं, तो आप यह शर्त लगा रहे हैं कि अस्थिरता कम हो जाएगी।इसलिए, एक अनुपात विकल्प का मालिक है जहां एक कम विकल्प बेचता है, जो कि अस्थिरता में बढ़त पर शर्त के लिए खरीदा जाता है। यदि ऐसा होता है, तो विकल्प सभी मूल्य में वृद्धि करते हैं लेकिन स्वामित्व वाले विकल्पों के प्रतिशत के आधार पर परिवर्तन की दर बेची गई विकल्प से अधिक होती है

मुझे याद है कि 1 9 87 में चांदी बाजार में एक अनुपात कॉल विकल्प फैल रहा था। एक सहयोगी और मैंने $ 6 कॉल विकल्प बेच दिया जब चांदी $ 5 पर कारोबार कर रहा था। 75 प्रति औंस उसी समय, हमने पांच बार कई $ 8 कॉल विकल्पों को खरीदा और व्यापार के लिए प्रीमियम शून्य था। $ 6 कॉल की बिक्री $ 8 कॉल विकल्पों में से एक बोतलदान की खरीद को ऑफसेट करती है समाप्ति से पहले रजत $ 10 से अधिक हो गया और हमने साफ किया! $ 10 में कम $ 6 कॉल पर होने वाला नुकसान 4 डॉलर था, लेकिन $ 8 कॉल पर लाभ $ 2 गुना पांच या 10 डॉलर प्रति औंस था। प्रसार के प्रत्येक औंस के परिणामस्वरूप $ 6 का लाभ हुआ। यह एक जोखिम भरा व्यापार था जो कि भुगतान किया गया था; इस व्यापार पर हमें प्रति औंस 2 डॉलर या 2 मिलियन अमरीकी डॉलर का फैलाव का खतरा था।

वायदा बाजार बाजार सहभागियों के लिए लाभ उठाने देता है; विकल्प बाजार से लाभ उठाने में और भी बढ़ सकता है

व्यापार की दुनिया में और अधिक से अधिक पुरस्कारों का निवेश करना, जितना अधिक जोखिम होता है, उतनी अधिक जोखिम होना चाहिए। अनुपात विकल्प फैलता है एक जोखिम भरा प्रस्ताव है, लेकिन जब वे मुनाफे का भुगतान करते हैं तो बहुत रसदार हो सकता है