अपने निवेश पोर्टफोलियो को पुनर्गठन करना

ऐसे व्यक्तियों के लिए जो पोर्टफोलियो में कुछ परिसंपत्ति आवंटन शेष रखने के लिए निवेश की रणनीति का पालन करने का विकल्प चुनते हैं, पुन: संतुलन का मुद्दा अनिवार्य रूप से उठने वाला है। (आप में से उन लोगों के लिए जो इसका अर्थ नहीं है, एक निवेश पोर्टफोलियो को पुन: उठाने के लिए एक पूंजी की पूंजी वापस लाने के लिए संपत्तियों को बेचने और / या संपत्ति खरीदने की प्रक्रिया है, जो आपने तय की है कि आप अपना जोखिम / वापसी जब आप अपनी वित्तीय योजना की स्थापना करते हैं, तब प्रोफाइल।

उदाहरण के लिए, यदि आप 10% नकद, 20% बांड और 70% स्टॉक चाहते हैं, लेकिन शेयरों की सराहना करते हैं कि वे आपके पोर्टफोलियो का 95% हिस्सा बनने के बाद, आप अपने नकदी और बांड के घटक को बढ़ाने के लिए शेयरों को बेच देंगे। इस पुन: संतुलन गतिविधि का शुद्ध प्रभाव यह आपको एक मात्रात्मक मूल्य निवेशक बनने के लिए मजबूर करता है। समय के साथ, यह आपके जोखिम को कम करने की सेवा कर सकता है - मालिकों कोका-कोला कंपनी जैसे शानदार व्यवसायों में से कुछ उनके पास होने वाले धन को छोड़ देते थे, लेकिन अगर वे एनरॉन या जीटी एडवांस्ड टेक्नोलॉजीज जैसे उद्यम के साथ समाप्त हो जाते हैं, तो वे संसाधनों को हानि के रास्ते से निकालते हैं, जिससे संभावना कम नहीं हो जाता है। )

-2 ->

आप कब पुनर्जन्म करते हैं? कितनी बार आप rebalance करते हैं? क्या आप अंतर्निहित घटकों के केवल समग्र परिसंपत्ति वर्ग को भी पुनर्गठन करते हैं? उत्तर, वित्त और निवेश में अधिकांश चीजों की तरह आपको आश्चर्य नहीं होगा: यह निर्भर करता है यहाँ कुछ चीजें हैं जिन्हें आप इस सवाल का जवाब अपने आप, अपने खुद के परिवार या संस्था के लिए करने का प्रयास करते समय करना चाहेंगे, जिसके लिए आप धन का प्रबंधन करते हैं।

कब पोर्टफोलियो को संतुलित किया जाना चाहिए?

आम तौर पर निवेश पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग की उचित आवृत्ति पर विचार के दो स्कूल हैं। अर्थात्, कई अधिवक्ताओं का कहना है कि आपको या तो पुन: संतुलन चाहिए:

1. जब आप परिसंपत्ति आवंटन के भार को अपने निर्धारित लक्ष्यों या मापदंडों के साथ, या
2. प्रत्येक वर्ष पूर्व निर्धारित समय या समय पर प्राप्त करें

पोर्टफोलियो में क्या सशक्त होना चाहिए (एसेट क्लास, अवयव, या दोनों)?

इसके अलावा, आपको या तो पुन: संतुलन करना चाहिए:

1. परिसंपत्ति वर्ग स्वयं (स्टॉक, बांड, रीयल एस्टेट, नकदी आदि)
2. अंतर्निहित घटक स्वयं (व्यक्तिगत स्टॉक जैसे जॉनसन एंड जॉनसन, कोलगेट-पामोलिव, हर्षे)
3. दोनों

वास्तविक दुनिया में, कोई स्थिरता नहीं है क्योंकि यह प्रत्येक व्यक्ति या परिसंपत्ति प्रबंधक को छोड़कर मानक मानकों को लागू करने के लिए छोड़ा जाता है। मार्च में एक बार एक साल में एक बार अपने बराबर पोर्टफोलियो को दोबारा संतुलित करने वाला एक बड़ा बराबर-वेट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) परिवार होता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि प्रत्येक घटक को एक बार फिर से पूरी तरह से संतुलित करने के लिए आवश्यक डिग्री पर समायोजित किया जाता है, लेकिन इक्विटी में शेष 100% निवेश संपत्ति का वर्ग। कुछ अमीर परिवार हैं, जब तक कि पोर्टफोलियो घटकों को पूर्वनिर्धारित मिसाइलेंमेंट थ्रेसहोल्ड से पार नहीं करते हैं, अंतर्निहित होल्डिंग्स की अनदेखी करते हैं, क्योंकि बाजार पूंजीकरण परिवर्तन प्रभाव डालती हैं, लेकिन एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण से परिसंपत्ति वर्ग के स्तर पर काम करते हैं।लक्ष्य-तिथि फंड निवेशकों की उम्र के रूप में शेयरों से बॉन्ड तक अधिक से अधिक धन ले जाने के द्वारा खुद को सुधारते हैं। फिर भी दूसरों ने अपने समग्र लागत के आधार को कम करने और निष्क्रियता के अधिकतर लाभों को बनाए रखने के दौरान गतिविधि के कुछ तत्वों को पेश करने का एक प्रमुख स्टॉक मार्केट क्रैश होने के बाद खुद को विशेष एक बंद रिबैनलिंग तिथियों की अनुमति भी दे दी है।

यह कुछ निवेशकों के बीच भी लोकप्रिय है - और यह पारंपरिक विचारों के मुकाबले दौड़ता है, लेकिन यह एक दिलचस्प दर्शन है - प्रारंभिक भार निर्धारित किए जाने पर सभी को पुनर्जन्म करने से इनकार करने के लिए, या तो परिसंपत्ति वर्ग या अंतर्निहित घटक में। यह एक अच्छी तरह से चयनित, समय के साथ सामान्य शेयरों के विविध संग्रह की अद्भुत सामूहिक शक्ति के कारण है। फिलहाल मेरी मेज पर, मेरे पास 1 926-2010 से स्थापित डेटा है, जो इब्बॉट्सन एंड एसोसिएट्स द्वारा प्रकाशित है, यह दर्शाता है कि कभी भी पुनर्जन्म न होने पर उस अवधि के अंत तक प्रारंभिक परिसंपत्ति वर्ग के वजन घटते। तालिका 2-6 में, पृष्ठ 38 में, यह दर्शाता है:

• 90% स्टॉक / 10% बांड का एक पोर्टफोलियो 99 पर समाप्त हो गया होता। 6% शेयर / 0। 4% बांड अगर रिबैलेंटेन्टेड नहीं तो
• एक पोर्टफोलियो 70% शेयरों / 30% बॉन्ड का 98. 5% शेयरों पर समाप्त हो गया होता है। 1% स्टॉक / 1% 5% बांड अगर रिबांटल नहीं होता तो
• 50% स्टॉक / 50% बॉन्ड का एक पोर्टफोलियो 96 पर समाप्त हो जाएगा। 7% स्टॉक / 3. 3% बांड अगर कभी रिलाल्ट नहीं होता है तो 99%> 30% स्टॉक / 70% बॉन्ड का एक पोर्टफोलियो 92 पर समाप्त हो जाएगा। 5% शेयर / 7. 5% बांड अगर रिबैलेंटेन्टेड नहीं तो 10% स्टॉक का पोर्टफोलियो / 90% बांड 76 पर समाप्त हो जाएंगे। 3% शेयर / 23. 7% बांड यदि कभी रिलाल्ट नहीं होता है तो ये कभी-कभी रिबैनलेड पोर्टफोलियो में उच्च अस्थिरता का अनुभव नहीं है, लेकिन उच्च रिटर्न, साथ ही साथ। यद्यपि इब्बोटसन ने इसका उल्लेख नहीं किया है, वे भी काफी बेहतर कर दक्षता का आनंद ले रहे होंगे क्योंकि स्थगित करों के लाभकारी प्रभाव से अधिक पूंजी को काम पर रखा जाना चाहिए।
• इस काम का एक शानदार उदाहरण वीओ कॉरपोरेट लीड्स ट्रस्ट फंड है, जिसे अक्सर "निवेशक दुनिया का भूत जहाज" कहा जाता है 1 9 35 में, यह 30 अग्रणी यू.एस. कंपनियों में बराबर शेयर धारण करने लगे। विलय, अधिग्रहण, निकासी, और अन्य कॉर्पोरेट या फंड-स्तरीय कार्रवाइयों के जरिए, यह संख्या 22 हो गई है। यह रोजाना पोर्टफोलियो मैनेजर की कोई जरूरत नहीं है। इसने पीढ़ियों के लिए एस एंड पी 500 को कुचल दिया है और केवल 0. 51% व्यय अनुपात पर चल रहा है। यूनियन पैसिफिक ने 14.9% परिसंपत्तियों, बर्कशायर हाथवे 10. 88%, एक्सॉनमोबिल 9. 06%, प्राक्सियर 7. 62%, शेवरॉन 5. 86%, हनीवेल इंटरनेशनल 5. 68%, मैराथन पेट्रोलियम 5 को हासिल करने के लिए आ गया है। 44%, प्रोक्टर एंड गैंबल 5. 07%, पैर लॉकर 3. 82%, और समेकित एडिसन 3. 44%, दूसरों के बीच में। वेनगार्ड के संस्थापक जॉन बागल की चीजों में बेहतर रहने के बारे में बात करने, श्वास लेने, उपचारात्मक अभ्यास है: लंबी अवधि के लिए अच्छा व्यवसाय, लगभग कोई बदलाव नहीं, चट्टान नीचे की लागत पर और टैक्स की तरफ से आँखें दक्षता। यहां तक ​​कि अगर वहाँ कुछ फर्म हैं मैं खुद के बारे में विशेष रूप से पागल नहीं हूँ, गुणवत्ता के लंबे समय में जीत के रूप में शेयरों के समग्र संग्रह अंतर्निहित व्यवसायों के परिणामों को दर्शाता है।
• कोई भी "सही" जवाब नहीं है, इसके अलावा आप को जमीन के नियमों के साथ आने की जरूरत है और उनके पास रहना होगा। अन्यथा, आप एक अच्छी रणनीति बदल सकते हैं - पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग - लागत को कम करने और रिटर्न कम करने के लिए एक और बहाने में।