बॉन्ड निवेश में खतरों को समझना

बांड विश्व में सबसे सुरक्षित निवेश के बीच हैं लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि वे जोखिम रहित हैं। यहां निश्चित आय निवेश में निहित कुछ खतरों पर एक नजर है।

• मुद्रास्फीति जोखिम: उनके रिश्तेदार सुरक्षा के कारण, बांड असाधारण उच्च रिटर्न देने की पेशकश नहीं करते हैं इससे उन्हें विशेष रूप से कमजोर पड़ता है जब मुद्रास्फीति बढ़ जाती है

  कल्पना कीजिए, उदाहरण के लिए, आप एक ट्रेजरी बांड खरीदते हैं जो 3.2% की ब्याज देता है। जैसा कि आप पा सकते हैं, यह एक सुरक्षित निवेश है। जब तक आप बांड तक परिपक्वता तक नहीं पकड़ते हैं और यू.एस. सरकार गिर नहीं जाती है, कुछ भी गलत नहीं हो सकता …। जब तक मुद्रास्फीति चढ़ते नहीं यदि मुद्रास्फीति की दर बढ़कर 4 प्रतिशत हो जाती है, तो आपका निवेश मुद्रास्फ़ीति के साथ नहीं चल रहा है "वास्तव में, आप" खोने "का पैसा लेना चाहते हैं क्योंकि बांड में आपके द्वारा चुने गए नकदी का मूल्य घट रहा है। बांड के परिपक्व होने पर आपको अपना प्रिंसिपल वापस मिल जाएगा, लेकिन यह बेकार होगा।

  नोट: इस नियम के अपवाद हैं। उदाहरण के लिए, ट्रेजरी डिपार्टमेंट ट्रेज़री इन्फ्लेशन-संरक्षित सिक्योरिटीज नामक एक निवेश वाहन बेचता है।

• ब्याज दर जोखिम: बांड की कीमतों में ब्याज दर के लिए व्युत्क्रम संबंध है जब कोई बढ़ता है, तो दूसरे गिर जाता है

  अगर आपको परिपक्व होने से पहले एक बांड बेचना पड़ता है, तो बिक्री के समय ब्याज दर के माहौल के आधार पर आप खरीद सकते हैं। दूसरे शब्दों में, यदि आपके रिटर्न में "लॉक" होने के बाद से दरें बढ़ी हैं, तो सुरक्षा की कीमत गिर जाएगी।

  सभी बांड ब्याज दरों के साथ उतार चढ़ाव दर शिफ्ट में किसी भी व्यक्तिगत बांड की भेद्यता की गणना करते समय अवधि को लेकर एक बहुत जटिल अवधारणा शामिल होती है। लेकिन औसत निवेशकों को ब्याज दर जोखिम के बारे में केवल दो चीजों को जानने की जरूरत है

  सबसे पहले, यदि आप परिपक्वता तक सुरक्षा रखते हैं तो ब्याज दर जोखिम एक कारक नहीं है। आप परिपक्वता पर पूरे प्रिंसिपल वापस लेंगे

  दूसरा, शून्य-कूपन निवेश, जो ब्याज के परिपक्व होने पर अपने सभी ब्याज भुगतान करते हैं, ब्याज दर स्विंग्स के लिए सबसे कमजोर हैं।

• डिफ़ॉल्ट जोखिम: एक बंधन ऋण धारक को चुकाने का वादा करने से ज्यादा कुछ नहीं है। और वादों को तोड़ने के लिए किया जाता है। निगम दिवालिया हो जाते हैं। मुनि बांडों पर शहर और राज्य डिफ़ॉल्ट हैं चीजें होती हैं … और डिफ़ॉल्ट सबसे बुरी चीज है जो एक बॉन्डधारक के साथ हो सकती है।

  डिफ़ॉल्ट जोखिम के बारे में याद रखने के लिए दो चीजें हैं

  सबसे पहले, आपको अपने जोखिम को वज़न करने की ज़रूरत नहीं है मूडीज जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​ऐसा करती हैं वास्तव में, बांड क्रेडिट रेटिंग एक डिफ़ॉल्ट पैमाने से कुछ ज्यादा नहीं है जंक बॉन्ड्स, जिनके पास सबसे अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम है, पैमाने के नीचे हैं। आआ ने कॉर्पोरेट ऋण का मूल्यांकन किया है, जहां डिफ़ॉल्ट रूप से बेहद कम संभावना नहीं है, शीर्ष पर है

  दूसरा, अगर आप यू खरीद रहे हैंएस सरकार के कर्ज, आपका डिफ़ॉल्ट जोखिम कोई भी नहीं है ट्रेजरी विभाग द्वारा बेचे जाने वाले ऋण के मुद्दों को पूर्ण विश्वास और संघीय सरकार के क्रेडिट की गारंटी दी जाती है। यह अकल्पनीय है कि जो लोग वास्तव में पैसे मुद्रित करेंगे उनके कर्ज पर डिफ़ॉल्ट होगा

• डाउनग्रेड जोखिम: कभी-कभी आप उच्च रेटिंग के साथ एक बंधन खरीदते हैं, केवल यह पता लगाने के लिए कि वॉल स्ट्रीट बाद में इस मुद्दे पर खट्टे बोलती है। यह डाउनग्रेड जोखिम है अगर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​जैसे स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और मूडी की बॉड पर उनकी रेटिंग कम है, तो उन बांड की कीमत गिर जाएगी। इससे निवेशक को चोट लगी जा सकती है जिसे परिपक्वता से पहले बांड बेचना पड़ता है। और डाउनग्रेड जोखिम सूची पर अगले आइटम के द्वारा जटिल है, तरलता जोखिम।
  तरलता जोखिम:
• स्टॉक के लिए बांड के बाजार काफी पतले हैं साधारण सच्चाई यह है कि जब द्वितीयक बाजार पर एक बांड बेच दिया जाता है, तो हमेशा खरीदार नहीं होता है तरलता जोखिम खतरे का वर्णन करता है जब आपको बांड बेचने की आवश्यकता होती है, तो आप सक्षम नहीं होंगे। सरकारी ऋण के लिए चलनिधि जोखिम कोई भी मौका नहीं है और बांड फंड में शेयर हमेशा बेचा जा सकता है
  लेकिन अगर आप किसी अन्य प्रकार के ऋण को पकड़ते हैं, तो आपको इसे बेचना मुश्किल हो सकता है।

  पुनर्निवेश जोखिम:

• कई कॉरपोरेट बॉन्ड लायक हैं इसका क्या मतलब यह है कि बांड जारीकर्ता परिपक्वता से पहले बांड को "कॉल" करने का अधिकार रखता है और ऋण का भुगतान करता है। इससे पुनर्निवेश जोखिम हो सकता है। जारीकर्ता बांड कॉल करते हैं जब ब्याज दरें घटती हैं यह एक निवेशक के लिए एक आपदा हो सकता है, जिसने सोचा कि उसने ब्याज दर और सुरक्षा के स्तर को लॉक किया था।

  उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास एक अच्छा, सुरक्षित एएए-रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड है जो आपको 4% एक वर्ष का भुगतान करता है। फिर दरें 2% तक गिर जाती हैं आपका बांड कहा जाता है आप अपने प्रिंसिपल को वापस ले लेंगे, लेकिन आप उस प्रिंसिपल को निवेश करने के लिए एक नया, तुलनीय बंधन खोजने में सक्षम नहीं होंगे। अगर दरें 2% तक गिर गई हैं, तो आप 4% को एक अच्छी, सुरक्षित नई एएए-रेटेड बॉन्ड के साथ नहीं मिलेंगे।

  रिप-ऑफ रिस्क:

• अंत में, बॉन्ड मार्केट में हमेशा रिप्शन होने का जोखिम होता है स्टॉक मार्केट के विपरीत, जहां कीमतें और लेनदेन पारदर्शी होते हैं, अधिकांश बांड मार्केट अंधेरे छेद रहता है। अपवाद हैं और औसत निवेशकों को उन क्षेत्रों में व्यवसाय करने के लिए रहना चाहिए। उदाहरण के लिए, बांड फंड दुनिया बहुत पारदर्शी है। यह निर्धारित करने के लिए केवल एक छोटे से शोध का अनुमान लगाता है कि क्या फंड पर बिक्री कमीशन है या नहीं। और यह निर्धारित करने के लिए केवल कुछ सेकंड्स लेता है कि क्या यह भार कुछ है जिसे आप भुगतान करना चाहते हैं

  सरकारी ऋण ख़रीदना कम जोखिम वाला गतिविधि है, जब तक कि आप सरकार या किसी अन्य प्रतिष्ठित संस्था से निपटते हैं। यहां तक ​​कि कॉरपोरेट या मुनी कर्ज के नये मुद्दों को खरीदने से ये भी बुरा नहीं है।

  लेकिन छोटे बॉन्ड के लिए द्वितीयक बाजार छोटे निवेशकों के लिए कोई स्थान नहीं है चीजें वे एक बार की तुलना में बेहतर हैं। TRACE (व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन) प्रणाली ने व्यक्तिगत बंधन निवेशकों को सूचित जानकारी देने के लिए आश्चर्यजनक तरीके से काम किया है जिनके लिए उन्हें सूचित निवेश निर्णय करने की जरूरत है।

  लेकिन आप किसी भी ईमानदार वित्तीय सलाहकार को खोजने के लिए कड़ी मेहनत करेंगे जो आपके औसत निवेशक उद्यम को अपने दम पर द्वितीयक बाजार में सुझाएंगे।