जब सकारात्मक या नीचता के साथ स्थिरता के सिद्धांतों का उपयोग करें

बाजार-तटस्थ रणनीतियों समय गुजरता है और समय क्षय ( थीटा ) की "जादू" इसकी बात करता है जब लाभ कमाते हैं। बेशक, यह एक स्थिति खोलने और मुनाफे का इंतजार करने के लिए उतना आसान नहीं है। अंतर्निहित शेयर या सूचकांक में लाभ-नाश मूल्य की कीमत में बदलाव की संभावना हमेशा होती है। फिर भी, ये रणनीतियों अच्छे काम करती हैं जब बाजार एक संकीर्ण मूल्य सीमा के भीतर व्यापार करता है।

इन बहुमुखी विकल्प रणनीतियों की खूबसूरत विशेषता यह है कि वे तेजी या मंदी के निवेशक के साथ-साथ बाजार-तटस्थ व्यापारी द्वारा भी उपयोग किए जा सकते हैं।

आइए तीन रणनीतियों की जांच करें

कैलेंडर स्प्रेड

एबीसीडी वर्तमान में $ 65 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। यह विश्वास है कि शेयर की कीमत 70 डॉलर की दर से 18 दिसम्बर की समाप्ति तिथि के रूप में पहुंच जाएगी, आप एक आउट-द-टर्म कैलेंडर फैल खरीदते हैं।

परंपरागत रूप से, कैलेंडर का उपयोग व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो मानते हैं कि शेयर की कीमत 65 डॉलर के करीब रहेगी जब एक निर्दिष्ट समाप्ति तिथि आती है। लेकिन इसका कोई कारण नहीं है कि इसका इस्तेमाल व्यापारियों द्वारा नहीं किया जा सकता है जो मानते हैं कि शेयर की कीमत समाप्ति पर भिन्न होगी। ओटीएम कैलेंडर फैलाने का एक फायदा यह है कि यह एटीएम (पैसे पर) फैल से कम महंगा है।

उदाहरण: 6 एबीसीडी खरीदें, 15 जनवरी 70 कॉल

बेचना 6 एबीसीडी 18 दिसंबर 18 कॉल

जैसे समय गुजरता है और शेयर प्रति शेयर 70 डॉलर की ओर जाता है, स्थिति अधिक मूल्यवान हो जाती है और आप एक लाभ अर्जित करते हैं।

उस लाभ को अधिकतम किया जाता है यदि शेयर 18 दिसंबर को प्रति शेयर लगभग बराबर 70 डॉलर होता है। उस समय (या इससे पहले कि आप समझदारी से अधिकतम सैद्धांतिक लाभ अर्जित करने का प्रयास नहीं करते हैं) आप कैलेंडर फैल को बेचकर स्थिति बंद कर देते हैं।

यदि शेयर की कीमत आपकी अपेक्षाओं के अनुरूप नहीं है, तो फैलता मूल्य घटाएगा क्योंकि दिसंबर कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाएगी (और बेकार हो जाएगी)।

आप अपनी जान कॉल रख सकते हैं, एक चमत्कार की उम्मीद कर सकते हैं, लेकिन कॉल को बेचने और प्रसार की खरीद के कुछ खर्चों को पुनर्प्राप्त करने के लिए अक्सर बुद्धिमान है।

नोट: जब

निहित अस्थिरता

अपेक्षाकृत अधिक है, मुनाफा अनुमानित से भी बड़ा है जब अंतर्निहित अस्थिरता कम होती है, तो लाभ कम हो जाता है। आयरन कॉंडोर जैसा कि आप अपने बाज़ार के पक्षपात की भरपाई के लिए कैलेंडर के हड़ताल की कीमत में बदलाव कर सकते हैं, आप एक लोहे के कोंडोर के साथ ऐसा ही कर सकते हैं। निम्नलिखित उदाहरण में, मान लें कि एक काल्पनिक सूचकांक 15 9 8 में कारोबार कर रहा है और आप आस-पास की अवधि में मंदी की स्थिति में हैं। निम्नलिखित एक उपयुक्त लोहा कन्डोर का सिर्फ एक उदाहरण है

उदाहरण;

वर्तमान सूचकांक मूल्य (~ 1600) के आस-पास आईसी को केंद्रित करने के बजाय, आप अपने मंदी के पक्षपात को समायोजित करने के लिए 1520 के आस-पास केन्द्रित करने का निर्णय ले सकते हैं:

3 इंडेक्स खरीदें 17 जुलाई 1440 पॉइंट्स

बेचना 3 इंडेक्स जुलाई 17 1450 पॉइंट्स

3 इंडैक्स 17 जुलाई 17 99 कॉल करें

3 इंडक्स खरीदें 17 जुलाई 1600 कॉल
नोट: मंदी के पूर्वाग्रह के कारण, आप पहले से ही पैसे में कॉल बेच सकते हैं (जैसा कि वे इस उदाहरण में हैं )।यदि वह आपको परेशान करता है, तो अलग हड़ताल की कीमतें चुनें हालांकि, इस लोहे के कॉन्डल का प्रीमियम अधिक है क्योंकि कॉल भाग को $ 5 से ऊपर कारोबार करना चाहिए - और इसका मतलब है कि आपके संभावित नुकसान बहुत बड़ा नहीं होगा यदि यह पता चला कि आपके मंदी भविष्यवाणी गलत थी।
एक और बात: मैं एक समय में आईसी के सभी चार पैरों का व्यापार करने का वकील करता हूं, लेकिन यदि वास्तव में मंदी आप बाजार में गिरावट के बाद बेचने का इरादा रखते हैं, तो अब आप इसे फैला सकते हैं। लेकिन सावधान रहें: यदि बाजार रैलियां आपको कभी भी फैलाना बेचने के लिए नहीं मिलेंगी, और इसका मतलब यह है कि आपका नुकसान अधिक होता है - क्या आपने एक डाल स्प्रेड बेचा और कुछ अतिरिक्त प्रीमियम एकत्र किया
तितली

मुझे यकीन है कि आप इस विचार को अभी तक प्राप्त कर सकते हैं। मनी बटरफ़्लू खरीदने के बजाय, लेकिन जिसकी मध्य स्ट्राइक कीमत बाजार से ऊपर होती है जब तेजी होती है, या जब मंदी की स्थिति में बाजार से नीचे होता है। यह आपके पूर्वाग्रह को चलाने का एक बहुत सस्ता तरीका है

उदाहरण; आप तेजी से हैं और एबीसीडी 65 डॉलर प्रति शेयर के पास कारोबार कर रहा है।

खरीदें 2 एबीसीडी 18 दिसंबर 65 कॉल

4 एबीसीडी 18 दिसंबर 18 कॉलों को बेचना

2 एबीसीडी खरीदें 18 दिसंबर 75 कॉल