इसका मतलब क्या है?

आर्थिक मंदी के दौरान, जैसे मंदी या अवसाद, कई कंपनियां, सीमित भागीदारी, और व्यक्तिगत परिवारों को स्वेच्छा से या जबरन अपनी बैलेंस शीट को हटाने की प्रक्रिया के माध्यम से जाना जब तक आपके पास अर्थशास्त्र या वित्त में कोई पृष्ठभूमि नहीं है, तब तक आप यह नहीं समझ सकते हैं कि इस अवधि का अर्थ क्या है या क्यों यह इतना महत्वपूर्ण है

ऋण से वित्त पोषित एक शेष राशि का सापेक्ष प्रतिशत, या निरपेक्ष डॉलर की रकम को कम करने के लिए अनिवार्य रूप से गिरावट आती है

यह आंतरिक रूप से संचालन (एक निगम के मामले में) या काम कर रहा है (किसी व्यक्ति के मामले में) या अचल संपदा, स्टॉक, बॉन्ड जैसे संपत्ति बेचने से आंतरिक रूप से नकदी पैदा करके पूरा किया जा सकता है डिवीजनों, सहायक, आदि। जोखिम को कम करने का उद्देश्य अक्सर जोखिम को कम करना है (जब deleveraging स्वैच्छिक है) या दिवालिया होने से बचें (जब वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के परिणामस्वरूप deleveraging किया जाता है)।

deleveraging के यांत्रिकी को समझने के लिए, आपको यह समझने की ज़रूरत है कि बैलेंस शीट पर संपत्ति को कुछ के द्वारा वित्त पोषित किया जाना चाहिए। कई मामलों में, सबसे सुरक्षित धन स्रोत शेयरधारक इक्विटी या नेट वर्थ है इस के खिलाफ कोई दायित्वों के बिना धन का पूर्ण स्वामित्व है वित्त पोषण के अन्य स्रोतों में ऋण शामिल हैं (उदाहरण के लिए, एक घर पर एक बंधक निकालने से आपको बैंक के जमाकर्ताओं से संबंधित अधिकांश खरीद मूल्यों को कवर करने की अनुमति मिलती है) और फ्लोट, जो आपके पास नकदी और अन्य परिसंपत्तियां हैं, लेकिन नहीं खुद की संपत्ति (संपत्ति और हताहत बीमा कंपनी) को पॉलिसीधारकों से प्राप्त होने वाले पैसे का निवेश करने की अनुमति है, हालांकि यह केवल तब तक पूंजी रखने के लिए हो जाता है जब तक कि यह पॉलिसी आने के वक्त नहीं आती है (कारों की बर्बादी, संपत्ति नष्ट हो जाती हैं आदि) अच्छा चित्रण)

किसी ऐसे व्यक्ति को लो, जिसकी संपत्ति का मालिक है, जैसे एक मूल तेल चित्रकला जिसकी लागत $ 100,000 है। अगर वह शेयरधारक की इक्विटी, या नेट वर्थ, और कला का काम 10% मूल्य में बढ़ोतरी, वे $ 10, 000 पूर्व कर लाभ पर बैठे हैं। इसी तरह, यदि पेंटिंग के मूल्य में 10% की गिरावट आती है, तो वे $ 10, 000 प्री-कर नुकसान का अनुभव करते हैं।

अब, कल्पना कीजिए कि खरीद मूल्य को इक्विटी और 50% कर्ज के साथ 50% वित्त पोषित किया गया था - यही है, उन्होंने 50,000 डॉलर डाल दिए और अन्य 50,000 डॉलर का उधार लिया। इसी वृद्धि या कमी से लाभ दो गुना या उधार लेने वाले निधियों की कीमत की तुलना में प्रतिशत के संदर्भ में नुकसान यदि इसे एक वर्ष में पेंटिंग बेचने के लिए (हम अब करों की उपेक्षा करते हैं) बेचते हैं और ब्याज दर 8% होती है, तो प्रतिशत वृद्धि 18 होगी। 4% ($ 10, 000 लाभ - $ 800 ब्याज = $ 9, 200 नेट लाभ $ 50, 000 इक्विटी = 184, या 18. 4% में विभाजित) नुकसान 21 होगा। 6% ($ 10, 000 नुकसान + $ 800 ब्याज लागत = $ 10, 800 कुल नुकसान - $ 50, 000 इक्विटी = $ 39, 200 शुद्ध निधि = 216% नुकसान)

यह बहुत ही गणितीय संबंध है जो सकारात्मक पक्ष पर लाभकारी होता है और नकारात्मक पक्ष पर इतना विनाशकारी होता है Deleveraging की प्रक्रिया अस्थिरता के कुल बढ़ते प्रभाव को कम करने और पूर्ण पूंजी विनाश को कम करने के लिए बनाया गया है जब चीजें दक्षिण चली जाती हैं। यद्यपि इसका कभी-कभी इसका मतलब है कि ऊपर के लाभ की संभावना को छोड़ देना, यह बहुत अधिक जोखिम लेता है टेबल से दूर ताकि फोकस अंतर्निहित व्यवसाय को ठीक करने या आपके वित्तीय सांस को पकड़ने पर हो सकता है।

बीपी, पीएलसी, ब्रिटिश तेल और प्राकृतिक गैस विशालकाय, पिछले दशक में deleveraging का एक प्रसिद्ध उदाहरण था।

खाड़ी तेल फैलने के बाद, फर्म ने संपत्ति में अरबों डॉलर बेच दिए, उसकी होल्डिंग्स के आकार को कम करना और नकदी के भंडार को कम करना इससे जुर्माना और जुर्माना में अरबों डॉलर का भुगतान करते समय यह जीवित रहने की इजाजत थी