मुद्रा जोखिम क्या है और इसका प्रबंधन कैसे किया जाता है

मुद्रा जोखिम जोखिम के हैं जो मुद्राओं के सापेक्ष मूल्यांकन में हुए बदलावों से उत्पन्न होते हैं। ये परिवर्तन अप्रत्याशित लाभ और हानि बना सकते हैं जब किसी निवेश से लाभ या लाभांश विदेशी मुद्रा से यू.एस. डॉलर में परिवर्तित हो जाते हैं। निवेशक हेजेज और अन्य तकनीकों का उपयोग करके मुद्रा जोखिम को कम कर सकते हैं, जो किसी भी मुद्रा संबंधी लाभ या हानि को ऑफसेट करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि यू.एस. एस-आधारित निवेशक 100 यूरो के लिए एक जर्मन शेयर खरीदता है।

इस स्टॉक को धारण करते समय, यूरो विनिमय दर 1 से गिरता है। 5 से 1. यूरो यूरो प्रति डॉलर। यदि निवेशक 100 यूरो के लिए स्टॉक बेचता है, तो उसे यूरो से यू.एस. डॉलर के मुनाफे के रूपांतरण पर 13% नुकसान का एहसास होगा। हालांकि, अगर उस निवेशक ने यूरो के साथ-साथ कम-बिक्री के जरिए अपनी स्थिति को हिगड़ाया, तो यूरो की गिरावट से लाभ रूपांतरण पर 13% नुकसान को ऑफसेट कर देगा।

इस आलेख में, हम देखेंगे कि कैसे निवेशक अपने पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए मुद्रा जोखिम को प्रबंधित कर सकते हैं और अपने जोखिम-समायोजित रिटर्न में सुधार कर सकते हैं।

मुद्रा जोखिम को कैसे प्रबंधित करें

मुद्रा वायदा, आगे और विकल्प या मुद्रा-हेज फंड्स जैसे उपकरणों के उपयोग सहित, मुद्रा जोखिम के प्रबंधन के लिए अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के पास कई विकल्प हैं। लेकिन, ये उपकरण अक्सर व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपयोग करने के लिए महंगा और जटिल होते हैं। मुद्रा जोखिम के मुकाबले बचाव के लिए एक सरल, लचीला और तरल विकल्प मुद्रा-केंद्रित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है।

कई बड़े वित्तीय संस्थान हैं जो विभिन्न प्रकार के मुद्रा केंद्रित ईटीएफ प्रदान करते हैं। दो सबसे लोकप्रिय प्रदाता मुद्रास्वामी और विस्मयट्री हैं, जो दोनों ईटीएफ की एक विस्तृत विविधता प्रदान करते हैं जिसमें दुनिया भर में कई अलग-अलग मुद्राओं को कवर किया जाता है। ये मुद्राएं कनाडा से लेकर उभरते बाजारों जैसे चीन और ब्राजील के लोकप्रिय अंतरराष्ट्रीय निवेश स्थलों में शामिल हैं

मुद्राओं के मूल्य में किसी भी गिरावट से लाभ के लिए निवेशक इन ईटीएफ के खिलाफ डाल विकल्प खरीद सकते हैं, जिससे रूपांतरण पर कोई नुकसान हो सकता है।

एक और विकल्प मुद्रा-हेज ईटीएफ खरीद रहा है, जो यू.एस. डॉलर के संबंध में मुद्रा में उतार चढ़ाव के खिलाफ निर्मित हेजेज है। ये तथाकथित स्मार्ट बीटा फंड निवेशकों के लिए सबसे आसान विकल्प प्रदान करते हैं कि यह मानते हैं कि मुद्रा-हेज विकल्प उन इंडेक्स के लिए उपलब्ध है, जिसमें वे निवेश करना चाहते हैं।

निर्धारित करें कि क्या हेज आवश्यक है

मुद्रा जोखिम के खिलाफ एक हेज बनाना बहुत महंगा हो परिभाषा के अनुसार, निवेशकों को यू.एस. डॉलर के साथ हर विदेशी मुद्रा इकाई को ऑफसेट करने के लिए पूरी तरह से हेजिंग करने की आवश्यकता होती है। इक्विटी के बदले में स्टॉक विकल्प का उपयोग करके इन लागतों में से कुछ कम किया जा सकता है, लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के लिए छोटे निवेश के साथ लागत अभी भी निषेधात्मक हो सकती है।नतीजतन, निवेशकों को पहले देखना चाहिए कि क्या हेज भी आवश्यक है।

हेजिंग से पहले पूछने के लिए कुछ सामान्य प्रश्न हैं:

• क्या बचाव की लागत कुल निवेश की असंगत राशि का प्रतिनिधित्व करती है? दूसरे शब्दों में, क्या मुद्रा की घाटे वाले जोखिम का मूल्य अधिक होता है?
• आप कितने समय तक विदेशी सुरक्षा पकड़ रहे हैं? अल्पकालिक अवधि में, मुद्राओं में अपेक्षाकृत कम उतार चढ़ाव होता है, जिसका मतलब है कि हेज की लागत सीमांत लाभ के लायक नहीं हो सकती।
• क्या आपको लगता है कि मुद्रा में गिरावट का एक महत्वपूर्ण खतरा है? स्थिर आर्थिक समय के दौरान, मुद्राओं अपेक्षाकृत कम अस्थिरता के साथ व्यापार करते हैं, हेजेज को कुछ अनावश्यक बनाते हैं।

मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेज बना रहा है

यदि कोई हेज उचित लगता है, तो अगला कदम उपयोग करने के लिए उचित ईटीएफ खोज रहा है। मुद्रा ईटीएफ की एक पूरी सूची CurrencyShares और / या WisdomTree वेबसाइटों पर पाई जा सकती है इस बीच, कई अन्य ईटीएफ निवेशक की स्थिति के आधार पर अधिक विशिष्ट उत्पादों की पेशकश कर सकते हैं या उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।

यहां कुछ सामान्य मुद्रा ईटीएफ हैं:

• मुद्राशैर्स कैनेडियन डॉलर ट्रस्ट (NYSE: FXC)
• मुद्राशैर्स ऑस्ट्रेलियन डॉलर ट्रस्ट (NYSE: FXA)
• विस्टामट्री ड्रेफस चीनी युआन फंड (NYSE: CYB)
• विस्टामट्री ड्रेफस ब्राजीलियाई रियल फंड (NYSE: BZF)

ईटीएफ के साथ मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेज करने के लिए ये कदम हैं:

1. ईटीएफ की पहचान करें । एक मुद्रा ईटीएफ के लिए मुद्रा शेयर, विस्टामट्री और अन्य ईटीएफ प्रदाताओं की खोज से शुरू करें जो विदेशी निवेश से मेल खाती है। यदि कई उपलब्ध हैं, तो निवेशकों को न्यूनतम खर्च और शुल्क के साथ ईटीएफ की तलाश करना चाहिए।
2. दिशा निर्धारित करें हेजर्स हमेशा विदेशी निवेश के रूप में विपरीत दिशा लेते हैं। इसलिए, यदि एक निवेशक लंबे समय से एक कनाडाई स्टॉक है, तो वे कम एक कनाडाई डॉलर ईटीएफ होना चाहिए फ्लिप पक्ष पर, यदि एक निवेशक चीनी शेयर कम है, तो उन्हें लंबे समय तक एक चीनी युआन ईटीएफ होना चाहिए।
3. राशि की गणना करें निवेशक मुद्रा जोखिम के मुकाबले अपने विदेशी निवेश को अंशतः या पूरी तरह से बाधित कर सकते हैं। पूरी तरह से हेज करने के लिए, निवेशकों को मुद्रा ईटीएफ में उसी डॉलर की रकम खरीदनी चाहिए। या, वे उसी डॉलर राशि के अधिकार के साथ विकल्प खरीद सकते थे।
4. व्यापार प्रबंधित करें एक बार व्यापार किया जाता है, निवेशकों को व्यापार की अवधि के लिए स्थिति की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए। यदि एक मुद्रा अधिक स्थिर हो जाती है, तो हेज का हिस्सा बेचने के लिए विवेकपूर्ण हो सकता है, जबकि एक अस्थिरता स्थिति अधिक सुरक्षा का वारंट दे सकती है।

प्रमुख ख़राब अंक

• मुद्रा जोखिम जोखिम का एक रूप है जो मुद्राओं के सापेक्ष मूल्यांकन में बदलाव से उत्पन्न होता है, जो किसी निवेश पर समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।
• व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सबसे आसान तरीका मुद्रा जोखिम के मुकाबले बचाव कर सकता है मुद्रा-केंद्रित ईटीएफ के उपयोग के माध्यम से, जो यू.एस. डॉलर के सापेक्ष मुद्रा में उतार चढ़ाव को ऑफसेट कर सकता है।