कमोडिटी जोखिम- विदेशी मुद्रा जोखिम और भौगोलिक जोखिम

हाल के एक लेख में, मैंने कमोडिटी मार्केट में जोखिम के विषय का अवलोकन दिया। उस टुकड में, मैंने मूल्यांकन और गैर-मूल्यांकन जोखिमों के बीच का अंतर बताया। उस टुकड़े ने 30, 000 फीट से दृश्य दिया। यह भेंट श्रृंखला की निरंतरता है जो कि दानेदार आधार पर जोखिम की जांच करता है। कमोडिटी बाजार में उन व्यापारों के लिए जो दो जोखिम हैं, वे बहुत ही महत्वपूर्ण हैं विदेशी मुद्रा और भौगोलिक जोखिम।

विदेशी मुद्रा जोखिम

विदेशी मुद्रा जोखिम यह जोखिम है कि मुद्रा रिश्तों में परिवर्तन स्वीकार्य सीमा से आगे निकलता है। जब वस्तुओं की बात आती है, तो डॉलर दुनिया भर में मूल्य निर्धारण की प्रक्रिया है, कई, कच्चे माल के लिए नहीं। इसका कारण यह है कि डॉलर विश्व की आरक्षित मुद्रा है अन्य मुद्राओं के मुकाबले डॉलर के मूल्य में बदलाव अक्सर कमोडिटी कीमतों में दबाव खरीदने या बेचने में अनुवाद करते हैं।

कमजोर डॉलर अक्सर कमोडिटी की कीमतों का समर्थन करता है। इसका कारण यह है कि जब डॉलर कम होता है, अन्य मुद्राओं में कमोडिटी की कीमतें गिरती हैं। जैसा कि कीमतों में दो चीजें होती हैं, मांग बढ़ती जाती है और आपूर्ति घटती जाती है क्योंकि इन्वेंट्री में गिरावट होती है। इसके विपरीत, जब डॉलर मजबूत होता है, अन्य मुद्राओं में कमोडिटी की कीमतों में उच्च उत्तेजक उत्पादक की बिक्री में वृद्धि होती है जहां स्थानीय स्तरों की उच्च कीमतों की वजह से मांग बढ़ जाती है। कमोडिटी की कीमतों के लिए एक मजबूत डॉलर नकारात्मक हो जाता है

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जब उत्पादकों की बात आती है, तो गैर-डॉलर मूल्यवान देशों में उत्पादित वस्तुओं के लिए कम उत्पादन लागत में उच्च डॉलर का परिणाम होता है। उच्च उत्पादन लागत का परिणाम उत्पादन धीमी हो जाता है और कभी-कभी बंद हो जाता है। जब उत्पादन लागत बाजार की कीमत के ऊपर बढ़ती है और लंबी अवधि के लिए वहां रहती है, तो उच्च लागत उत्पादक उत्पादन करना बंद करते हैं।

जैसा कि आप देख सकते हैं, डॉलर और वस्तु कीमतों के बीच एक व्यस्त संबंध है

विदेशी मुद्रा जोखिम कैसे एक वस्तु की कीमत को प्रभावित कर सकता है, इसका एक उदाहरण है, ब्राज़ीलियाई मुद्रा की तुलना में डॉलर की हाल की रैली, वास्तविक। ब्राजील दुनिया की नंबर एक निर्माता और गन्ना के निर्यातक है। जब मई 2014 और मार्च 2015 के बीच की अवधि के दौरान डॉलर गुलाब, चीनी की कीमत 18 सेंट से घटकर 13 सेंट प्रति पाउंड हो गई। इस अवधि में डॉलर के सूचकांक में 27% की बढ़ोतरी हुई और लगभग एक ही राशि से चीनी की कीमत गिरा दी गई। उस अवधि के दौरान, ब्राजीलियाई मुद्रा में 30% से अधिक की गिरावट आई थी इसलिए, चीनी वास्तव में ब्राजील के वास्तविक नियमों में कम नहीं ले गए थे और दुनिया के नंबर एक उत्पादक की बिक्री ने डॉलर के मूल्य को कम करने के लिए मजबूर किया। यह सिर्फ एक उदाहरण है कि वस्तु का स्थानीय मूल्य वास्तव में विदेशी विनिमय दरों में बदलाव के दौरान बिक्री को प्रोत्साहित कैसे करता है। चीनी की उत्पादन लागत वास्तव में ब्राजीलियाई लोगों के लिए गिर गयी है क्योंकि स्थानीय मुद्रा में अंतरराष्ट्रीय मुद्रा के अंतरराष्ट्रीय मूल्य के संबंध में मजदूरी की लागत में गिरावट आई है जो कि डॉलर में निहित है

कमोडिटी उत्पादन और उपभोग दोनों के लिए विदेशी मुद्रा स्तर एक महत्वपूर्ण कारक है।

जब एक स्थान में वस्तु उत्पादन होता है और उपभोग दूसरे में होता है, तो मुद्रा की भिन्नता अक्सर मूल्य को प्रभावित करती है। कई उत्पादकों और उपभोक्ताओं के उपभोक्ता इसलिए मुद्रा जोखिम का बचाव करते हैं जो उनके व्यवसायों पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं।

भौगोलिक जोखिम

भौगोलिक जोखिम वस्तु मूल्यों का एक बहुत महत्वपूर्ण पहलू है दुनिया भर के विभिन्न स्थानों में विभिन्न जोखिम हैं। ये जोखिम नाटकीय रूप से भिन्न होते हैं एक स्तर पर, भौगोलिक जोखिम राजनीतिक जोखिम से संबंधित हो सकता है। प्रत्येक देश की अपनी भूगोल और नियमों और विनियमों का निर्धारण होता है और सरकारी संरचनाओं में बदलाव होते हैं जो इन नीतियों को बदलते हैं, कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे किसी विशेष क्षेत्र में युद्ध या अन्य घटनाओं का प्रकोप। दूसरे स्तर पर, एक भौगोलिक जोखिम अक्सर उस क्षेत्र में प्राकृतिक घटनाओं की घटनाओं की संभावना के आधार पर एक ही भौगोलिक क्षेत्र में भौतिक संपत्तियों को ध्यान में रखने के जोखिम से जुड़ा होता है।

मौसम या प्रकृति के अन्य कृत्यों के कारण प्राकृतिक घटनाएं हो सकती हैं यही कारण है कि बहुत से राष्ट्र या कंपनियां जो स्टॉक का भंडार करती हैं, वे विभिन्न क्षेत्रों में उनकी होल्डिंग्स को विविधता देते हैं।

इस का एक उदाहरण सेंट्रल बैंक गोल्ड होल्डिंग्स है। दुनिया भर के केंद्रीय बैंक एक विदेशी मुद्रा रिजर्व के रूप में सोना रखते हैं जबकि कुछ देश शारीरिक रूप से अपनी सीमाओं में स्वर्ण जमा करते हैं, जबकि अन्य देशों में अन्य देशों में बुलियन भंडारित करने में विविधता होती है। बैंक ऑफ इंग्लैंड, न्यूयॉर्क में फेडरल रिजर्व बैंक, ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक, अपने भौगोलिक जोखिम को विविधता लाने की तलाश में अन्य देशों की तरफ से गोल्ड रखता है।

हाल के विकास

2016 में, दुनिया भर के मुद्रा बाज़ार में अस्थिरता नाटकीय रूप से बढ़ी है कीमती धातुओं की कीमतों में सभी मुद्राओं की सराहना हुई, जिसका मतलब है कि सरकार द्वारा जारी किए गए कागजात का मूल्य गिर गया। हम एक और दूसरे के खिलाफ मूल्य मुद्राओं को प्रशिक्षित किया जाता है विदेशी विनिमय दर एक मुद्रा के दूसरे के साथ मूल्य का मूल्यांकन करती हैं, जैसे यूरो या यूरो के खिलाफ पौंड स्टर्लिंग की तुलना में येन। हालांकि, जब सभी मुद्रा शर्तों में सोने और चांदी की तरह कीमती धातुओं की कीमतें बढ़ती हैं तो यह हमें बताता है कि कागज के विदेशी मुद्रा उपकरणों का मूल्य घट गया है।

जून 2016 के अंत में अंग्रेजों ने यूरोपीय संघ को छोड़ने के बाद मुद्रा बाजार विशेष रूप से अस्थिर हो गया। 2016 में, विदेशी मुद्रा जोखिम मुद्रा बाजारों में बढ़ी हुई अस्थिरता से बढ़ गया।