कमोडिटी जोखिम - मैपिंग, मॉडलिंग, परिचालनात्मक जोखिम

पहले के एक लेख में, मैंने कमोडिटी मार्केट में जोखिम के विषय का अवलोकन दिया। उस टुकड में, मैंने मूल्यांकन और गैर-मूल्यांकन जोखिमों के बीच का अंतर बताया। उस टुकड़े ने 30, 000 फीट से दृश्य दिया। यह भेंट श्रृंखला की निरंतरता है जो कि दानेदार आधार पर जोखिम की जांच करता है। कमोडिटी बाजार में उन व्यापारों के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं जो तीन जोखिम हैं, मानचित्रण, मॉडलिंग। और परिचालन जोखिम

मैपिंग जोखिम एक जटिल मामला हो सकता है। कई वस्तु सौदों के विभिन्न घटक हैं कभी-कभी एक समझौते के हिस्से के रूप में वित्तपोषण के विचार शामिल होते हैं। कभी-कभी, सौदा की अंतिम संतुष्टि में रसद या परिवहन महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। चूंकि वस्तु उत्पादन अक्सर विश्व में एक स्थान पर होता है और दूसरे में उपभोग होता है, सरकारी कानून, नियम और विनियम कई लेन-देन का एक महत्वपूर्ण घटक हैं। बेशक, एक कीमत पर विक्रेता से खरीदार के लिए कच्चे माल का स्थानांतरण भी एक जोखिम का गठन किया है प्रत्येक जोखिम में लागत होती है मैपिंग जोखिम इसलिए है, जोखिम है कि दीक्षा से निपटने के लिए लेनदेन का नक्शा फैशन में मूल रूप से खरीदार और विक्रेता दोनों के द्वारा विचार किया जाता है। उदाहरण के तौर पर चीन में खरीदार और पेरू में एक विक्रेता के बीच एक पूर्व-निर्यात वित्त तांबे के लेन-देन को एक बाजार-आधारित फार्मूले पर धन मुहैया कराना पड़ सकता है, एक आगमन पोर्ट पर डिलीवरी के लिए दक्षिण अमेरिकी राष्ट्र से धातु का शिपिंग करना चीनी तट पर

इस सौदे में जोखिम के कई स्तर हैं तांबे लेनदेन के लिए अंतिम मूल्य उन जोखिमों को दर्शाता है मैपिंग जोखिम यह जोखिम है कि पूरे सौदे का काम करता है क्योंकि पार्टियों का अनुमान है। एक पूरा आरा पहेली के रूप में सौदा के बारे में सोचो और पूरे टुकड़ों के टुकड़ों के रूप में घटें।

मॉडलिंग जोखिम यह जोखिम है कि मूल्य निर्धारण, हेजिंग या किसी भी मात्रात्मक मॉडल अनुमानित परिणाम का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

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डेरिवेटिव का मूल्य निर्धारण एक गणितीय प्रयास है सूत्रों, कार्यक्रमों या मूल्य निर्धारण और निगरानी जोखिम के अन्य मात्रात्मक पहलुओं एक वस्तु सौदा की संभावित लाभप्रदता के महत्वपूर्ण पहलू हैं। एक गलती एक लाभ हानि में बदल सकती है। गलत कीमत से वित्तीय आपदा हो सकती है। लेन-देन जितना बड़ा होता है, उतना ही जोखिम होता है क्योंकि एक छोटा-सा गलत वर्तनी के परिणामस्वरूप परिणाम बढ़ाया जा सकता है। एक उदाहरण के रूप में, एक एयरलाइन को एक दीर्घकालिक आधार पर जेट ईंधन की खपत को हेज करने के लिए देखें। यदि एयरलाइन अग्रिम मूल्य की गणना में गलती करता है और यह बाजार से ऊपर है, तो यह एयरलाइन अन्य एयरलाइंस की तुलना में कम प्रतिस्पर्धी स्थिति में ईंधन के लिए अधिक भुगतान करेगी। एक कम प्रतिस्पर्धी स्थिति के प्रभाव से वित्तीय आपदा हो सकता है।समतुल्य के साथ एक अंतर-वस्तु पर आगे की वक्र के निर्माण में एक गलती से एक पार्टी को लाखों की कमी हो सकती है।

अंतिम जोखिम पर विचार करने के लिए परिचालन जोखिम है यह जोखिम है कि एक लेनदेन या व्यापार का समर्थन करने के लिए एक प्रणाली या प्रक्रिया को संचालित करने में विफल रहता है। परिचालन जोखिम में वास्तविक कंप्यूटर सिस्टम का प्रदर्शन शामिल होता है लेकिन इसका व्यापार दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक अन्य प्रक्रियाओं का भी मतलब हो सकता है।

यदि एक जहाज किसी पोर्ट पर डॉक करने में असमर्थ है, तो उस समय पर सहमति हुई क्योंकि कागज का कार्य क्रम में नहीं है, यह एक परिचालन जोखिम का गठन करेगा। एक कर्मचारी द्वारा निर्देशों या गलतियों की समस्या के कारण एक सहमति पत्र पर धन प्रेषित करने में असमर्थता एक परिचालन समस्या होगी।

जब यह वस्तु व्यापार की बात आती है तो मैपिंग, मॉडलिंग और परिचालन जोखिम जोखिम के तीन अलग-अलग स्तर होते हैं। मैपिंग एक जोखिम है जिसमें लेनदेन के प्रारंभिक निर्माण, व्यापार या अनुबंध शामिल होता है जो पार्टियों की सभी ज़िम्मेदारियां और उस लेन-देन से जुड़ी घटनाओं को दर्शाता है। उचित मानचित्रण यह सुनिश्चित करता है कि मूल्य निर्धारण जोखिम के अनुरूप है। मॉडलिंग वास्तविक सौदे की कीमत के जोखिम के साथ जुड़ा हुआ है और लेनदेन के जीवन के दौरान इसकी निगरानी करता है। प्रारंभिक मूल्य अक्सर एक सिद्ध मात्रात्मक मॉडल पर निर्भर करता है और मार्जिन और निगरानी उद्देश्यों के लिए मार्क-टू-मार्केट जोखिम प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण पहलू है।

परिचालन जोखिम लेनदेन निष्पादित करने का जोखिम है प्रत्येक लेनदेन में, प्रत्येक पार्टी की एक जिम्मेदारी है कि वह अपने संचालन संबंधी जिम्मेदारियों को पूरा करे।