ब्याज दर आर्बिट्रेज क्या है?

अपने वर्तमान आर्थिक चक्र के आधार पर, देश के बीच ब्याज दरों में भिन्नता है, जो अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए अवसर पैदा करता है। घरेलू मुद्रा के साथ विदेशी मुद्रा खरीदने से, निवेशक दोनों देशों के बीच ब्याज दरों में अंतर से लाभ कमा सकते हैं। हालांकि ये दांव उतनी लोकप्रिय नहीं हैं जितना वे करते थे, फिर भी वे वित्तीय बाजारों में व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं।

इस लेख में, हम ब्याज दर आर्बिट्रेज पर एक नजदीकी नजर रखेंगे और अंतर्राष्ट्रीय निवेशक इससे लाभ का इस्तेमाल करेंगे।

उदाहरण: कवरित रुचि आर्बिट्राज

सबसे आम प्रकार का ब्याज दर आर्बिट्रेज को कवर किए गए ब्याज दर आर्बिट्रेज कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि विनिमय दर जोखिम को आगे के अनुबंध के साथ ढक दिया जाता है। विदेशी मुद्रा बाजार में तेज गति से विनिमय दर में अंतर के माध्यम से किए गए किसी भी लाभ को मिटा सकते हैं, इसलिए निवेशक भविष्य में निर्धारित विनिमय विनिमय दर से सहमत हैं ताकि उस जोखिम को मिटाया जा सके।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि अमेरिकी डॉलर (अमरीकी डालर) जमा ब्याज दर 1% है, जबकि ऑस्ट्रेलिया की (AUD) दर 3 के करीब है। 5%, 1 के साथ। 5000 अमरीकी डालर / AUD एक्सचेंज मूल्यांकन करें। $ 1, 000 अमरीकी डॉलर का घरेलू निवेश 1% सालाना होने पर $ 101,000 के भविष्य के मूल्य का नतीजा होगा। हालांकि, AUD के लिए अमरीकी डालर का आदान-प्रदान करना और ऑस्ट्रेलिया में निवेश करने से $ 103, 500 के भविष्य के मूल्य का परिणाम होगा।

आगे के अनुबंधों का उपयोग करना , निवेशक भविष्य की विनिमय दर में लॉक करके एक्सचेंज रेट जोखिम को हेज कर सकते हैं मान लीजिए कि अमरीकी डालर / एयूडी के लिए 1 साल का अग्रेषित अनुबंध 1 होगा। 4800 - बाजार में मामूली प्रीमियम।

डॉलर के बदले एक्सचेंज की दर पर 1 डॉलर, 334 नुकसान होगा, जो अभी भी स्थिति पर एक समग्र $ 2, 16 9 लाभ अर्जित करता है और नकारात्मक संरक्षण प्रदान करता है

व्यापार और अन्य प्रकार के आर्बिट्रेज को कैरी करें

ले जाने वाला व्यापार ब्याज दर मध्यस्थता का एक रूप है जिसमें देश से कम ब्याज दर वाले उधार लेने वाली पूंजी शामिल है और इसे उच्च ब्याज दर वाले देश में उधार देने के लिए

इन ट्रेडों को या तो कवर किया जा सकता है या प्रकृति में खुला हो सकता है और एक दिशा में या दूसरी वजह से महत्वपूर्ण मुद्रा आंदोलनों के लिए दोषी ठहराया जाता है, खासकर जापान जैसे देशों में।

अतीत में, देश की कम ब्याज दर के कारण ये प्रयोजनों के लिए जापानी येन का बड़े पैमाने पर इस्तेमाल किया गया है। वास्तव में, 2007 के अंत तक, अनुमान लगाया गया था कि येन लेय ट्रेड पर कुछ $ 1 खरब खड़ी हो गई थी। व्यापारी येन उधार लेते हैं और यूएएस डॉलर, उपप्रोम ऋण, उभरते बाजार ऋण और पतन तक समान परिसंपत्ति वर्गों जैसे उच्च उपज देने वाली संपत्तियों में निवेश करते हैं।

एक वाहक व्यापार की कुंजी एक ऐसे मौके को प्राप्त कर रही है जहां ब्याज दर की अस्थिरता विनिमय दर की अस्थिरता से अधिक थी ताकि हानि के जोखिम को कम किया जा सके और "कैरी" बना सके।मौद्रिक नीति में तेजी से परिपक्व होने के साथ, हाल के वर्षों के बीच ये अवसर बहुत कम हैं।

ब्याज दर आर्बिट्रेज के साथ जोखिम

त्रुटिहीन तर्क के बावजूद, ब्याज दर अंतरपणन जोखिम के बिना नहीं है एकजुट नियमन और कर समझौतों की कमी के कारण विदेशी मुद्रा बाजार जोखिम से भरा होता है। वास्तव में, कुछ अर्थशास्त्रियों का तर्क है कि कवर किए गए ब्याज दर आर्बिट्राज अब एक लाभदायक व्यवसाय नहीं होगा, जब तक लेनदेन की लागत बाजार दर से कम नहीं हो सकती।

कुछ संभावित खतरों में शामिल हैं:

कर उपचार अलग करना

• विदेशी मुद्रा नियंत्रण
• आपूर्ति या निरंतरता की मांग
• लेनदेन लागत
• निष्पादन के दौरान झुकाव।
• महत्वपूर्ण बिंदुओं को याद रखना

उनके आर्थिक स्वास्थ्य और अन्य कई कारकों के आधार पर ब्याज दर भिन्न-भिन्न देशों के बीच होती हैं, जिससे निवेशकों को मुनाफे का संभावित मौका मिलता है।

• सबसे सामान्य प्रकार की ब्याज दर आर्बिट्रेज को कवर किए गए ब्याज दर आर्बिट्राज कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि विनिमय दर जोखिम को आगे के अनुबंध के साथ बाहर किया गया है।
• ले जाने वाला व्यापार ब्याज दर आर्बिट्राज का एक रूप है जिसमें देश से कम ब्याज दर वाले उधार लेने वाली पूंजी शामिल होती है और उच्च ब्याज दर वाले देश में इसे उधार देते हैं।
• ब्याज दर आर्बिट्राज में कई जोखिम शामिल हैं - अर्थात् विदेशी मुद्रा विनिमय बाजारों में गतिशीलता, विनियमन की कमी, और एकजुट कर नीति से उत्पन्न जोखिम।