क्यों शेयर बाजार की अस्थिरता दीर्घकालिक निवेशकों को चिंता नहीं करनी चाहिए

लो कार्लोजो से एक नोट: मैं अन्य विशेषज्ञों से सीखने के बिना एक विशेषज्ञ नहीं बन सका: निवेश क्षेत्र में सच्चे नेता। ग्रेटर फिलाडेल्फिया क्षेत्र में द अमेरिकन कॉलेज ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज के अध्यक्ष और सीईओ रॉबर्ट आर। जॉनसन, ऐसा ही एक नेता है। समय-समय पर, उनके निवेशक सलाह, टिप्पणियों, और तथ्यों की कमान ने मुझे स्मार्ट दिखवा दिया है अब वह इसे फिर से किया है, आज की बाजार की अस्थिरता के बारे में एक अद्भुत अतिथि कॉलम वितरित करता है, और यह कि आप एक निवेशक के रूप में कैसे इसे से निपट सकते हैं। पढ़ें: यह अपने बेहतरीन पर कार्रवाई योग्य सलाह है

बाजार में आजकल मुद्रास्फीति अस्थिरता है हाल ही में ब्रेक्सिट वोट के साथ, बाजार कमेंटेटर महान अनिश्चितता पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, इस विकास से वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं आती हैं और इसका मतलब दुनिया के वित्तीय बाजारों के भविष्य के लिए है। ऐसा लगता है कि हर कोई इस आर्थिक / राजनीतिक व्यवधान के मद्देनजर बहुत अधिक बाज़ार की अस्थिरता का अनुमान लगा रहा है।

चलो, रोकें, सांस लें और इसे परिप्रेक्ष्य में रखें

हालांकि स्मृति में पहली बार यह पहली बार एक विश्व देश में मताधिकार में स्वेच्छा से प्रवेश करने के लिए एक जनमत संग्रह के पक्ष में मतदान किया गया है, वहीं दुनिया की अर्थव्यवस्थाओं में अनिश्चितता के संबंध में "अप्रत्याशित" शब्द बार-बार बांधा गया है। 2008 में लेहमान की असफलता अप्रत्याशित थी, क्योंकि इंटरनेट बुलबुले, नकारात्मक ब्याज दर और 1987 की शेयर बाजार में गिरावट जैसी फटा जा रहा था।

ऐसा लगता है कि हम लगातार वैश्विक आर्थिक घटनाओं का अनुभव करते हैं और किसी तरह न केवल जीवित रहते हैं, बल्कि आगे बढ़ते हैं और आगे बढ़ते हैं।

बाजारों में लोकप्रिय कथा यह है कि अस्थिरता बढ़ रही है। लेकिन, साधारण तथ्य यह है कि कीमतों में अस्थिरता - अर्थात, बाजार मूल्यों में वृद्धि और गिरावट का अवलोकन - कुछ भी नया नहीं है और इसके ऊपर काम करने के लिए कुछ भी नहीं है। और, साक्ष्य वास्तव में दिखाते हैं कि 90-वर्ष की अवधि में अनिवार्य रूप से अस्थिरता का एक सामान्य उपाय अपरिवर्तित रहा है।

रिटर्न के मानक विचलन की गणना के माध्यम से अधिकांश वित्तीय पेशेवरों की अस्थिरता का आकलन यह एक मात्रात्मक उपाय है जो अनिवार्य रूप से इंगित करता है कि एक समग्र औसत रिटर्न से व्यापक रूप से किस प्रकार वापस लौटाता है। उदाहरण के लिए: यदि तीन साल की अवधि में सालाना रिटर्न 8 प्रतिशत, 10 प्रतिशत और 12 प्रतिशत थे, तो औसत रिटर्न 10 प्रतिशत था और रिटर्न उस औसत से ज्यादा नहीं हटते थे।

दूसरी तरफ, तीन साल की अवधि में रिटर्न शून्य से 10 प्रतिशत, 10 प्रतिशत और 30 प्रतिशत कम है। पिछले मामले की तरह, औसत वार्षिक रिटर्न 10 प्रतिशत था, लेकिन उस औसत से मानक विचलन काफी अधिक था।

अब, ज़ाहिर है, ज्यादातर निवेशक जोखिम को नापसंद करते हैं और कम अस्थिरता को पसंद करते हैंयही है, वे एक उच्च मानक विचलन के लिए एक कम मानक विचलन पसंद करते हैं। रात में जब नीलामी कम होती है तो सोना बहुत आसान होता है आम बात यह है कि उच्च आवृत्ति व्यापार, गिरने वाली कमीशन दरों, दो-यह-अपने व्यापार, और एक 24/7 वित्तीय समाचार चक्र ने बहुत अधिक अस्थिरता को जन्म दिया है।

लेकिन बढ़ी हुई अस्थिरता की धारणा केवल दुर्भाग्य से कई निवेशकों को भावनात्मक और तर्कहीन निर्णय लेने के लिए प्रेरित करती है, जिन्होंने उन्हें लंबे समय तक खर्च किया है।

जर्नल ऑफ वेल्थ मैनेजमेंट , क्रेथॉन विश्वविद्यालय के प्रोफेसर केन वॉशर और रैंडी जोर्गेन्सन में आने वाले एक लेख में और मैंने पाया कि जब मासिक आधार पर मापा जाता है तो एस एंड पी 500 में अस्थिरता समय की एक बहुत लंबी अवधि में समझदारी से नहीं बदला है। मानक विचलन द्वारा मापा जाने वाला मासिक अस्थिरता 1 9 40 में 4 प्रतिशत से थोड़ा कम था और 2014 में 4% से थोड़ा अधिक था। समस्या यह है कि निवेशक अक्सर एक महीने की तुलना में बहुत कम समय पर ध्यान केंद्रित करते हैं और यहां सबूत काफी हद तक अलग हैं । दैनिक आधार पर मापा जाने पर, 1 9 40 के बाद से अस्थिरता दोगुनी हो गई है। 1 9 40 में दैनिक मानक विचलन 0. 50 प्रतिशत से भी कम था और 2014 में बढ़कर 1 प्रतिशत हो गया।

लेकिन, लोग रोजाना क्यों ध्यान देते हैं लंबे समय तक क्षितिज लेने के बजाय उतार चढ़ाव?

जवाब है, क्योंकि वे कर सकते हैं

अमेरिकियों द्वारा आयोजित सबसे बड़ी संपत्ति में से एक अपने घरों में इक्विटी है फिर भी, लोग घर इक्विटी मूल्यों में दैनिक उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता नहीं करते हैं क्यूं कर? क्योंकि वे उस अवसर प्रदान नहीं कर रहे हैं अपने घर और आपकी सेवानिवृत्ति के खाते में अंतर यह है कि आपके पास कोई कीमत नहीं है जिस पर वह हर मिनट अपना घर खरीद लेंगे - उस दिन का दूसरा सेकेंड करें। यदि आप अपने घर को बेचने की योजना नहीं बना रहे हैं, तो आपको अपने घर को मिनट से लेकर मिनट तक, दैनिक या मासिक के मुकाबले क्यों परवाह करना चाहिए? इसी तरह, यदि आप नजदीकी भविष्य में सेवानिवृत्त होने की योजना नहीं बना रहे हैं, तो आपको अपनी सेवानिवृत्ति के लिए क्या करना चाहिए?

हाल ही में कॉमेडियन जॉन ओलिवर ने अपने लोकप्रिय शो

पिछले सप्ताह की रात को सेवानिवृत्ति की योजना पर एक सेगमेंट किया इस टुकड़े पर जोर दिया कि निवेशकों को एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेना चाहिए और उनके सेवानिवृत्ति खातों के मूल्य की जांच अक्सर जितनी वे Google "क्या जीन हैमैन अभी भी जीवित है?" यही है, एक साल में एक बार। लंबे समय के क्षितिज से रिटायरमेंट के निवेशकों को केवल कम शुल्क वाले इक्विटी इंडेक्स फंड में औसत डॉलर की रणनीति को अपनाना चाहिए। यही है, उन्हें लगातार हर महीने आम स्टॉक जैसे एसएंडपी 500 के मोटे तौर पर विविध पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहिए - और, उन अनुशासित निवेशों को करें, चाहे बाज़ार ऊपर की ओर, नीचे की ओर या बग़ल में चल रहा हो।

हाल ही में ब्रेक्सिट वोट के बाद की विडंबना यह थी कि हाल के रिटर्न में कितनी अस्थिरता हुई है। भले ही बाजार शुक्रवार को नाटकीय रूप से गिरा, 3। एस एंड पी 500 में 6 प्रतिशत की गिरावट इतिहास में केवल 180 वां सबसे खराब दिन थी। इसे आगे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, एस एंड पी 500 ने 2038 के मूल्य पर 2016 को खोला।20 और 2037 के मूल्य पर शुक्रवार को समाप्त हुआ। 41 - वस्तुतः अपरिवर्तित। यदि आप वर्ष की शुरुआत में सो चुके थे और शनिवार सुबह आपके पोर्टफोलियो मूल्य की जांच करने के लिए जाग गए थे, तो शायद आप नींद वापस आ गए होंगे।

जैसा कि ब्रिट्स ने ब्रेक्सिट वोट से पहले कहा होगा, और पिछले कई पीढ़ियों के लिए कहा है, "शांत रहो और आगे बढ़ो।"

और, वैसे, जीन हेकैन अभी भी जीवित है

रॉबर्ट आर जॉनसन, द अमेरिकन कॉलेज ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज के अध्यक्ष और सीईओ हैं, एक मान्यता प्राप्त, डिग्री-अनुदान देने वाली अकादमिक संस्था, ब्रायन मॉर, पेनाना में स्थापित है। 1 9 27 में डॉ। जॉनसन ने 80 से अधिक विद्वानों के जर्नल लेखों को लिखा है और

डमी के लिए निवेश बैंकिंग, फेड के साथ निवेश करें, सामरिक मूल्य निवेश और निवेश योजना के उपकरण और तकनीकों के सह-लेखक हैं । लो कार्लोजो यू.एस. न्यूज एंड वर्ल्ड रिपोर्ट के लिए एक निवेश पत्रकार है।