6 संकेत एक संकेत एक अच्छा दीर्घकालिक निवेश हो सकता है

जब मैं निवेश करता हूं, तो मुझे नहीं लगता कि अब तक एक स्टॉक ऊपर या नीचे होगा या नहीं। यह संपत्ति बनाने के कार्य के लिए प्रासंगिक नहीं है जैसा कि मैंने इसे देखा है। जब मैं एक फर्म में हिस्सेदारी खरीदता हूं, मुझे कोई अंदाज़ा नहीं होता - और न तो कोई और भी नहीं, कोई बात नहीं जो आपको बता सकती है - चाहे मनमाना अवधि के भीतर शेयर 50 प्रतिशत ऊपर या नीचे हो जाएंगे, यह इस छोटे से रॉक को लेता है जिस पर हम निकटतम स्टार (एक वाक्यांश उधार लेने के लिए) की कक्षा में रहें

मुझे जो दिलचस्पी है, वह उतना स्वामित्व हासिल कर रहा है जैसा कि मैं अद्भुत व्यवसायों के व्यापक संग्रह में कर सकता हूं; फर्मों जो मुझे, मेरे पति, और हमारे परिवार को बिक्री और मुनाफे के हमारे हिस्से के साथ अंतर्निहित उत्पादक उद्यम से लाभ देते हैं एक ऐसी अवधारणा का उपयोग करने के लिए जो अन्य मूल्य निवेशकों से परिचित हो, हम व्यवसायों के मालिकों से पैसा बनाना चाहते हैं, शेयरों को किराए पर नहीं।

तदनुसार, हम अपने ज्यादातर समय खर्च करते हैं जो व्यवसायों के प्रकार की तलाश करते हैं जिन्हें हम करना चाहते हैं, फिर इंतजार - अंत में कभी-कभी साल - उनके लिए कीमत पर उपलब्ध होना चाहिए जो हमें लगता है कि आकर्षक है हम तो उन्हें खरीदते हैं और उन पर बैठते हैं

नए निवेशकों के लिए, जिनके पास अलग-अलग व्यवसायों की जांच करने का कोई अनुभव नहीं है, मैंने सोचा कि यह एक छोटी, उच्च स्तरीय चेकलिस्ट बनाने में उपयोगी हो सकती है, जो कुछ ऐसी चीजों का मूल आकलन प्रदान करती है जो मैं उन कंपनियों के लिए खोज करता हूं जिन्हें मैं चाहता हूं खुद। हालांकि वे सफलता की गारंटी नहीं हैं - सैद्धांतिक रूप से, एक कंपनी इन सभी गुणों को हासिल कर सकती है और अभी भी कम संभावना वाले घटना के कारण दिवालिया हो सकती है - वे उत्पादक संपत्तियों की पहचान करने की कोशिश करते हुए शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह हैं जिन्हें आप लाभांश को मंथन करना चाहते हैं आने के लिए कई सालों तक।

ये छह चीजें हैं जिनकी मैं तलाश करता हूं।

छह लक्षण एक स्टॉक लंबे समय तक अच्छा निवेश हो सकता है

1 आप आसानी से वर्णन कर सकते हैं, कुछ वाक्यों में, कैसे कंपनी पैसा बनाता है

आप आश्चर्यचकित हो सकते हैं कि कितने अनुभवहीन निवेशक अपनी मेहनत से अर्जित धन को किसी व्यवसाय में स्वामित्व खरीदने का जोखिम उठाते हैं, जिसे वे समझ नहीं पाते।

जब भी आप अपनी चेकबुक लेते हैं - या, इन दिनों, अपने ब्रोकरेज खाते में पैसा स्थानांतरित करें, रोथ आईआरए, वैश्विक हिरासत खाता या किसी अन्य निवेश खाते - एक फर्म के शेयर खरीदने के लिए, आपको समझाने में सक्षम होना चाहिए सादा अंग्रेजी, प्राथमिक विद्यालय में एक छात्र को कुछ वाक्यों से ज्यादा नहीं, बिल्कुल कैसे कंपनी इसके मुनाफे का उत्पादन करती है आप प्रमुख लागत आदानों के बारे में बात करने में सक्षम होना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आप एक टायर निर्माता की जांच कर रहे हैं, तो रबड़ की लागत और अन्य सामग्रियों से बात करना होगा यदि आप एक फ्रेट कंपनी की जांच कर रहे हैं, तो ईंधन की लागत से बात करना होगा।

2। कंपनी पूंजी पर उच्च रिटर्न व्युत्पन्न करती है, इसमें कोई लाभ नहीं होता है।

कई दशकों में अपने दीर्घकालिक मालिकों के लिए रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कंपनी की अंतिम क्षमता का निर्माण होने वाली पूंजी पर लौटने के द्वारा निर्धारित किया जा रहा है।सबसे अच्छा कारोबार पूंजी पर बहुत अधिक, या किसी भी, उधार पैसे की आवश्यकता के बिना उच्च रिटर्न का उत्पादन इसके बजाय, वे मुनाफे-छपाई मशीनें हैं जो नकदी बाहर निकलते हैं, जो कि मालिक मुख्य उद्यम को नुकसान पहुंचाने के बिना निकाले जा सकते हैं। इस मूल सच्चाई में इस कारण के रहस्य हैं कि क्यों कुछ उद्योग 25 से अधिक वर्ष की अवधि में सबसे सफल निवेश का असंतुलित हिस्सा पैदा करते हैं।

अल्कोहल, तम्बाकू, कपड़े धोने का डिटर्जेंट, डिश साबुन, चॉकलेट … सही किया जाता है, ऐसा क्षेत्र में एक व्यवसाय जैसे बड़े पूंजी व्यय किए बिना बिना कई पैसे कमा सकते हैं उसी तरह स्टील मिल की आवश्यकता हो सकती है।

3। कंपनी के उत्पादों या सेवाओं के कुछ प्रकार के टिकाऊ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हैं

अधिकांश लोगों को परवाह नहीं है कि स्थानीय हार्डवेयर स्टोर में वे कौन से ब्रांड स्क्रू उठाते हैं या किस किसान ने अपना मकई बढ़ाया वे दूसरी तरफ देखभाल करते हैं, चाहे सुविधा स्टोर में उनकी पसंदीदा कैंडी बार या पेय होता है; चाहे स्थानीय डिस्काउंट व्यापारी अपनी पसंदीदा टूथपेस्ट या माउथवैश बेचते हैं ऐसे मामलों में जहां उपभोक्ता उत्पाद या सेवा के लिए कड़ाई से वफादार हैं, निर्माता या प्रदाता आमतौर पर उच्च मूल्यों का शुल्क ले सकते हैं। यह एक प्रतिक्रिया प्रभाव की ओर जाता है, जहां वे बड़े होते हैं, बड़े पैमाने पर बेहतर अर्थव्यवस्थाएं प्राप्त करते हैं, और फिर अधिक अधिशेष नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं।

यह अतिरिक्त नकदी प्रवाह उन्हें बढ़ते विपणन और नवाचार के लिए भुगतान करने की अनुमति देता है, जो बदले में, ब्रांड वफादारी को और भी बढ़ा देता है। यह एक धार्मिक चक्र है जो उन लोगों के लिए बहुत धन कमा सकता है जो शेयर बाजार को नजरअंदाज करने और पचास वर्षों के लिए एक वॉल्ट में अपना स्टॉक प्रमाण पत्र छड़ी करने के लिए पर्याप्त रोगी हैं।

इस बिंदु के साथ एक बड़ी समस्या यह है कि अनुभवहीन निवेशक अक्सर उन कंपनियों के साथ अस्थायी प्रचार करते हैं जो टिकाऊ प्रतियोगी फायदे हैं एक कंपनी लोकप्रिय यह एक टिकाऊ प्रतियोगी लाभ नहीं देती है प्रति शेयर आय में उच्च वृद्धि करने वाली कंपनी इसे एक टिकाऊ प्रतियोगी लाभ नहीं देती है। -2 ->

4। कंपनी के प्रबंधन में पहली बार शेयरधारकों के हितों को लगाने का एक इतिहास है।

उन्हें बौद्धिक रूप से निष्पादित शेयर पुनर्खरीद योजनाओं और / या एक लाभांश के रूप में अधिशेष नकद लौटने का इतिहास है जो अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की व्यापक दर से अधिक आराम से दर पर बढ़ता है

यह बिंदु इतनी बड़ी है महत्वपूर्ण है कि मैंने एक बार उस पर एक लेख लिखा था जिसे

शेयरधारक-अनुकूल प्रबंधन के 7 लक्षण कहते हैं लघु संस्करण यह है: आप उन अधिकारियों के साथ व्यापार में जाना चाहते हैं, जिनके दिल में आपकी सबसे अच्छी रुचि है। आप चाहते हैं कि उन्हें सही प्रोत्साहनों द्वारा निर्देशित किया जाए। आप चाहते हैं कि उन्हें एक ऐसे वातावरण का पोषण करना चाहिए जो आपके द्वारा, स्वामी के साथ-साथ कर्मचारियों जैसे अन्य हितधारकों के लिए कैसे काम करता है, की सफलता को मापता है।

मेरे करियर में कुछ समय से ज्यादा, मैं एक व्यवसाय में आया हूं जिसने केवल शानदार अर्थशास्त्र का अनुभव किया है कि प्रबंधकों को अश्लील विकल्पों पर छापा मारने के लिए अश्लील विकल्पों पर गड़बड़ी, अत्यधिक उदार पगार या संदिग्ध सौदे अंतर-संबंधित संस्थाओं के साथ जो परिवार के सदस्यों द्वारा नियंत्रित किए गए थेआप अपनी हार्ड-अर्जित बचत को खतरे में डाल रहे हैं अगर आप पूरी चीज गिरते हैं तो आप हुक पर हैं आपको अपने मूल्यवान पूंजी पर बनाए गए किसी भी समृद्धि का उचित हिस्सा लेना चाहिए।

5। शुद्ध आय के सापेक्ष कंपनी का बाजार पूंजीकरण और उद्यम मूल्य उचित है।

यदि आप इसके लिए बहुत अधिक मूल्य का भुगतान करते हैं तो दुनिया का भी सबसे अच्छा कारोबार एक भयानक निवेश हो सकता है। विशेष रूप से, मूल्य तर्कसंगत है

सबसे अधिक लंबी अवधि में महत्वपूर्ण चर के रूप में भी एक भयानक व्यापार पर्याप्त रूप से सस्ते कीमत पर खरीदा सही परिस्थितियों के तहत धन संचय में परिणाम कर सकते हैं इस विषय पर शोध के मेरे पसंदीदा स्रोतों में से एक व्हार्टन से बाहर है, जहां एक प्रोफेसर ने उन उप-पार अर्थशास्त्र के कारण कंपनियों में पुनर्नवीक्षित लाभांश की शक्ति का प्रदर्शन किया था। हालांकि वे उचित कीमत पर खरीदा एक अद्भुत व्यवसाय के रूप में अच्छी नहीं हैं, फिर भी यह एक महत्वपूर्ण सबक है 6। कंपनी की एक मजबूत बैलेंस शीट है जो इसे कठिन आर्थिक या उद्योग की स्थितियों से बचने की अनुमति देती है।

अर्थव्यवस्थाएं और साथ ही पूंजी बाजार में आने वाले तूफान आ चुके हैं, और आने लगेगा। अक्सर, इन तूफानों को आपके वित्तीय जीवन पर कहर को दिखाने और अपमानित करने से पहले कोई चेतावनी नहीं मिलेगी। इस जोखिम को कम करने का एक तरीका उन कार्यों को इकट्ठा करने पर ध्यान केंद्रित करना है, जिनके पास 1 9 2 9 -33 9 की अवधि के अंधेरे दिनों तक जीवित रहने के लिए वित्तीय ताकत आवश्यक है, बिना किसी गंभीर कीमत पर स्टॉक जारी किए बिना (जो कि आर्थिक परिप्रेक्ष्य से, मात्रा आप के लिए, पुराने मालिक, एक बेलाइट के बदले में अपने स्वामित्व को बेचना)।

निश्चित रूप से, ये व्यवसाय थोड़ा धीमा हो सकते हैं या अन्य व्यवसायों से मिलने वाले उत्तेजना का एक अंश प्रदान कर सकते हैं, लेकिन आप आभारी रहेंगे कि जब आप अपने आसपास भयानक उग्र हो रहे हैं तो आप उन पर विश्वास रख सकते हैं। हालांकि पिछले भविष्य की कोई गारंटी नहीं है, ऐसा लगता है कि रोज़मर्रा की जिंदगी को बेचने वाली कंपनियां एक समूह के रूप में एक उचित संभावना शर्त मानती हैं, जैसे कंपनियों के मुकाबले उनके डिविडेंड वितरण को बरकरार रखने में आसान समय लगता है, जैसे, ऑटोमोबाइल निर्माण में शामिल लोगों

स्टॉक्स में निवेश पर विचारों को बंद करना

यह ध्यान देने योग्य है कि कोई फर्क नहीं पड़ता कि व्यवसाय कितना अच्छा है, शेयर बाजार अपने स्वभाव से अस्थिर है यहां तक ​​कि सबसे अच्छे दीर्घकालिक निवेश में अर्थपूर्ण रूप से उतार-चढ़ाव होता है, कभी-कभी किसी डिग्री से लेकर, जो लगभग अविश्वसनीय लगता है अगर आप इसके माध्यम से नहीं रहते हैं।

सभी समय के सबसे सफल निवेशों में से एक पर विचार करें, बर्कशायर हाथवे, अरबपति वॉरेन बफेट की होल्डिंग कंपनी फर्म के वाइस चेयरमैन चार्ल्स मुंगेर ने एक बार साक्षात्कार में टिप्पणी की थी कि पचास साल में तीन गुना से कम कारोबार में वे काम करते थे, उन्होंने अपने बर्कशायर हाथवे शेयरों के उद्धृत बाजार मूल्य को 50% या उससे अधिक चोटी-से- गर्त। इसके बावजूद, बफेट ने अपनी स्थिति का निर्माण 216 डॉलर प्रति शेयर 200 डॉलर प्रति शेयर पर करना शुरू कर दिया, जब शेयर लगभग 8 डॉलर प्रति शेयर से बढ़ रहे थे।

क्या होगा अगर उन्होंने अपने स्टॉक के खिलाफ उधार लिया था? जब तक वे तरलता के कुछ बाहरी स्रोत नहीं होते हैं जो एक मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए टेप किया जा सकता था, तो उन तीन स्थितियों में से किसी एक को उनके बर्कशायर हाथवे शेयर को लम्बे समय तक आंतरिक मूल्य के नीचे, अंततः लागत की कीमत पर समाप्त करने के लिए मजबूर किया जा सकता था उन्हें एक भाग्य वास्तव में, एक शुरुआती बर्कशायर निवेशक (जो कि बहुत ही अमीर हो, परवाह किए बिना समाप्त हो गया) ठीक उसी तरह किया। कहानी की नैतिक आपकी प्रतिभूतियों के लिए नकद भुगतान करना है। वास्तव में, आप मार्जिन कॉल के जोखिम के अतिरिक्त रीयॉइथोथिकेशन जोखिम से बचने के लिए पहले स्थान पर एक मार्जिन अकाउंट नहीं होने से भी बच सकते हैं।