रिटर्न की एक निवेशक की आवश्यक दर के घटकों के लिए निवेश

वित्तीय सिद्धांत में, जिस पर एक निवेश व्यापार होता है, उस दर की दर पांच अलग-अलग घटकों का योग है अल्पकालिक में, यह तर्कहीन हो सकता है, लेकिन समय की अधिक अवधि में, परिसंपत्ति की कीमतें उन्हें काफी अच्छी तरह से प्रदर्शित करती हैं आप में से जो लोग मूल्य शेयरों में सीखना चाहते हैं, समझें कि बांड किसी निश्चित कीमत पर व्यापार क्यों करते हैं या निजी इक्विटी की स्थिति के लिए आप कितना भुगतान कर सकते हैं, यह नींव का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।

1. रियल रिस्क-फ्री इंटरेस्ट रेट
   यह वह दर है जिसके साथ अन्य सभी निवेश की तुलना की जाती है। वापसी की दर एक निवेशक दुनिया में किसी भी जोखिम के बिना अर्जित कर सकता है, जिसमें मुद्रास्फीति नहीं है।

2. एक मुद्रास्फीति प्रीमियम
   भविष्य की मुद्रास्फीति की बाजार की अपेक्षा के लिए इसे समायोजित करने के लिए एक निवेश में जोड़ा गया दर है उदाहरण के लिए, एक साल के कॉरपोरेट बॉन्ड के लिए जरूरी मुद्रास्फीति प्रीमियम एक ही कंपनी द्वारा तीस साल के कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में बहुत कम हो सकता है क्योंकि निवेशकों को लगता है कि मुद्रास्फ़ीति शॉर्ट-रन में कम हो सकती है, लेकिन भविष्य में एक पिछले वर्षों के व्यापार और बजट घाटे का नतीजा

3. एक तरलता प्रीमियम
   एक पारिवारिक नियंत्रित कंपनी में स्टॉक और बांड जैसे पतली व्यापारिक निवेश के लिए नकदी प्रीमियम की आवश्यकता होती है अर्थात्, निवेशक संपत्ति के पूर्ण मूल्य का भुगतान नहीं करने जा रहे हैं यदि एक बहुत ही वास्तविक संभावना है कि वे कम समय में स्टॉक या बांड को डंप नहीं कर सकेंगे क्योंकि खरीदार दुर्लभ हैं। इससे संभावित नुकसान के लिए उन्हें क्षतिपूर्ति की उम्मीद है तरलता प्रीमियम का आकार एक निवेशक की धारणा पर निर्भर करता है कि एक विशेष बाजार कैसे सक्रिय है।

4. डीफॉल्ट जोखिम प्रीमियम
   निवेशकों का क्या मानना ​​है कि एक कंपनी अपने दायित्व पर चूक जाएगी या दिवालिया हो जाएगी? अक्सर, जब संकट के संकेत दिखाई देते हैं, तो एक डिफ़ॉल्ट जोखिम प्रीमियम की मांग करने वाले निवेशकों के कारण कंपनी के शेयर या बांड गिर जाएंगे अगर कोई ऐसी संपत्ति का अधिग्रहण करने में सक्षम हो जाता है जो एक बड़ी छूट पर एक डिफ़ॉल्ट डिस्काउंट पर कारोबार कर रहे थे जो कि एक बड़ा जोखिम वाला प्रीमियम था जो कि बहुत बड़ा था, तो वे बहुत पैसा कमा सकते थे कई परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों ने एनरॉन के कॉरपोरेट डेट के शेयरों को वास्तव में ऊर्जा-व्यापारिक विशाल के मंदी के दौरान खरीदा। संक्षेप में, उन्होंने केवल कुछ पैसे के लिए 1 डॉलर का कर्ज खरीदा था यदि वे एक परिसमापन या पुनर्गठन की स्थिति में भुगतान करते हैं, तो इससे उन्हें बहुत, बहुत समृद्ध बना सकते हैं।
   के-मार्ट एक बढ़िया उदाहरण है। अपनी दिवालिया होने से पहले, हेज फंड मैनेजर एडी लैम्पर्ट और थर्ड एवेन्यू फंड्स के व्यथित ऋण विशेषज्ञ मार्टी व्हिटमैन ने रिटेलर के कर्ज का एक बड़ा हिस्सा खरीद लिया। जब दिवालियापन की अदालत में कंपनी को पुनर्गठित किया गया था, तो ऋण धारकों को नई कंपनी में इक्विटी दी गई थी।तब लैम्पर्ट ने अपनी नई बैलेंस शीट के साथ अन्य संपत्तियों में निवेश शुरू करने के लिए के-मार्ट स्टॉक के नए नियंत्रक ब्लॉक का इस्तेमाल किया।

5. परिपक्वता प्रीमियम
   भविष्य में आगे किसी कंपनी के बॉन्ड की परिपक्वता, अधिक से अधिक मूल्य जब ब्याज दरों में बदलाव होगा यह परिपक्वता प्रीमियम की वजह से है अवधारणा को स्पष्ट करने के लिए यहां एक बहुत ही सरल संस्करण है: कल्पना कीजिए कि आपके पास $ 10, 000 के बांड के साथ 7% उपज होता है, जब यह जारी किया जाता है जो 30 वर्षों में परिपक्व हो जाएगा। प्रत्येक वर्ष, आपको मेल में रुचि में $ 700 प्राप्त होंगे। भविष्य में तीस साल, आप अपने मूल $ 10, 000 वापस मिल जाएगा। अब, यदि आप अगले दिन अपने बांड को बेचने जा रहे थे, तो संभवतः आप एक ही राशि (ऋण, शायद, एक तरलता प्रीमियम, जैसा कि हमने पहले ही चर्चा की थी) के आसपास हो सकता है।
   विचार करें कि ब्याज दर 9% तक बढ़ जाती है कोई निवेशक आपके बांड को स्वीकार नहीं कर रहा है, जो केवल 7% उपज कर रहा है, जब वे आसानी से खुले बाजार में जा सकते हैं और 9% की पैदावार के नए बांड खरीद सकते हैं। इसलिए, वे केवल आपके बांड के मुकाबले कम कीमत का भुगतान करेंगे - पूर्ण नहीं $ 10, 000 - ताकि उपज 9% हो (कहें, शायद $ 7, 775.) यही वजह है कि लंबी परिपक्वता वाली बांड बहुत अधिक हैं पूंजी लाभ या हानियों का खतरा। यदि हितों की कीमतें गिर गईं तो बांडधारक अपनी स्थिति को और अधिक बेचने में सक्षम होता - कहते हैं कि दर गिरकर 5% हो जाती हैं तो वह $ 14,000 के लिए बेचा जा सकता था। फिर, यह एक बहुत सरल संस्करण है कि यह कैसे होगा किया और वास्तव में शामिल बीजगणित का एक अच्छा सौदा है, लेकिन परिणाम मोटे तौर पर समान हैं।

निवेशक की आवश्यक दर के इन पांच अवयवों को एक साथ फ़िट करें

ध्यान रखें कि किसी के पास बैठकर कहने की संभावना नहीं है, "आप जानते हैं, मुझे लगता है कि मैं सिर्फ एक्स% का नकदी प्रीमियम का भुगतान करता हूँ। "इसके बजाय, वे अक्सर एक स्टॉक, बांड, म्यूचुअल फंड, कार धोने, होटल, पेटेंट या अन्य परिसंपत्तियों पर गौर करते हैं और इसकी तुलना कीमत पर करते हैं जिस पर वह बाजार पर कारोबार कर रही है। इस बिंदु पर, आपूर्ति और मांग के नियम अक्सर जब तक संतुलन तक पहुंचने में फंस जाते हैं।

अधिक जानकारी के लिए, दीर्घकालिक निवेशकों के लिए लेख 3 बॉन्ड निवेश रणनीतियों की जांच करें ताकि आप कुछ निश्चित तकनीक उठा सकें जो आपकी निश्चित आय पोर्टफोलियो में पैसा बनाने और जोखिम कम करने में मदद करें।