क्यों औसत निवेशक कम से कम औसत मार्केट रिटर्न कमाते हैं

डाल्बर इंक द्वारा किए गए शोध के परिणाम लगातार दिखाते हैं कि औसत निवेश औसत रिटर्न के नीचे कमाता है दलबार इंक एक ऐसी कंपनी है, जो निवेशक के व्यवहार का अध्ययन करती है और निवेशक बाजार के रिटर्न का विश्लेषण करती है।

बीस वर्ष के लिए 12/31/2015 को समाप्त, एस एंड पी 500 इंडेक्स औसत 9। 85% एक वर्ष। एक आकर्षक ऐतिहासिक वापसी औसत इक्विटी फंड निवेशक ने केवल 5% की बाजार वापसी अर्जित की है। 19%

यह क्यों है?

निवेशक का व्यवहार विसंगति है और अक्सर भावनाओं पर आधारित होता है। यह बुद्धिमान दीर्घकालिक निवेश निर्णयों का नेतृत्व नहीं करता है। यहां कुछ सामान्य पैसे-खोने के चलन की समीक्षा है जो औसत निवेशक बनाते हैं।

उच्च ख़रीदना अध्ययन के बाद अध्ययन से पता चलता है कि जब शेयर बाजार में बढ़ोतरी होती है तो निवेशकों ने इसमें ज्यादा पैसा लगाया। और जब यह नीचे चला जाता है, तो वे पैसे बाहर खींचते हैं। यह मॉल में हर समय कुछ की कीमत बढ़ने जैसा है, और फिर बिक्री पर बिक्री पर वापस लौट रहा है - लेकिन आप इसे एक स्टोर में लौट रहे हैं जो केवल आपको बिक्री मूल्य वापस देगा। यह तर्कहीन व्यवहार कारण निवेशक बाजार ऐतिहासिक शेयर बाजार में रिटर्न से काफी कम है

निवेशकों को ऐसे खराब फैसले का प्रदर्शन करने का क्या कारण होगा? आखिरकार, 9% वापसी पर, आपका पैसा हर आठ साल दोगुना होगा। प्रदर्शन का पीछा करने के बजाय, आप केवल एक इंडेक्स फंड को खरीदा है, और काफी अधिक रिटर्न कमा सकते हैं।

अति-प्रतिक्रियात्मक समस्या मानव प्रतिक्रिया है, अच्छी खबर है या बुरी खबरों के लिए, अति प्रतिक्रिया करना है यह भावनात्मक प्रतिक्रिया अयोग्य निवेश के फैसले का कारण बनती है निजी अनिश्चितता के समय में अधिक से अधिक प्रतिक्रिया करने की यह प्रवृत्ति अधिक हो सकती है; सेवानिवृत्ति के करीब, उदाहरण के लिए, या जब अर्थव्यवस्था खराब है

अध्ययन का एक पूरा क्षेत्र है जो अयोग्य वित्तीय निर्णय लेने की प्रवृत्ति को शोधता है। इसे व्यवहारिक वित्त कहा जाता है व्यवहार वित्तपोषित दस्तावेजों के अध्ययन और हमारे "मनोदशा" और "अति आत्मविश्वास" जैसे शब्दों के साथ हमारे पैसे-खोने वाले दिमाग की चालें लेबल करती हैं।

अति आत्मविश्वास के साथ, आप स्वाभाविक रूप से सोचते हैं कि आप औसत से ऊपर हैं। उदाहरण के लिए एक अध्ययन में, 81% नए व्यापार मालिकों ने सोचा था कि उनके पास सफल होने का अच्छा मौका है, लेकिन उनके साथियों का केवल 39% था। एक अन्य अध्ययन में, 82% युवा यू.एस. चालकों ने सुरक्षा के मामले में अपने समूह के शीर्ष 30% में खुद को माना।

जब निवेश करने की बात आती है, तो आत्मविश्वास से निवेशकों को भविष्य की घटनाओं की भविष्यवाणी करने की उनकी क्षमता को बढ़ा देता है। वे पिछले आंकड़ों का इस्तेमाल करने में तेजी से हैं, और सोचने के लिए कि वे औसत क्षमता से ऊपर हैं जो उन्हें भविष्य में बाजार की गति की भविष्यवाणी करने में सक्षम बनाती हैं।

कार्ल रिचर्ड की

व्यवहार गैप जैसी लोकप्रिय पुस्तकों, भी व्यवहार के फैसलों को समझाते हुए एक महान काम करते हैं जिससे बाजार में रिटर्न और वास्तविक निवेशक रिटर्न के बीच बड़े अंतर हो जाते हैं।अनुसंधान और शिक्षा के बावजूद, अंतराल जारी है। तो औसत निवेशक के भाग्य से बचने के लिए आप क्या कर सकते हैं?

पैसे से बचने के तरीके से बचने के तरीके भावनात्मक फैसले लेने के लिए आप अपनी खुद की प्राकृतिक प्रवृत्ति से बचाने के लिए सबसे बेहतरीन चीजों में से एक पेशेवर मदद लेने और वित्तीय सलाहकार की भेंट के लिए है यदि हां, तो आपके लिए सही सलाहकार खोजने के लिए अनुशासित स्क्रीनिंग प्रक्रिया का उपयोग करें।

एक सलाहकार आपके और आपकी भावनाओं के बीच मध्यस्थ के रूप में सेवा कर सकता है यदि आप अपने स्वयं के निवेश को प्रबंधित करने जा रहे हैं, तो आपको अपनी भावनाओं को खरीदने / बेचने की प्रक्रिया से बाहर रखने के लिए अपने तरीके की आवश्यकता होगी। स्मार्ट निर्णय लेने के लिए नीचे दिए गए चार युक्तियों का उपयोग करने पर विचार करें

कुछ भी मत करो

कुछ भी करने का सचेत और विचारशील निर्णय अभी भी कार्रवाई का एक रूप है क्या आपके वित्तीय लक्ष्यों को बदल दिया गया है? यदि आपके पोर्टफोलियो को अपने दीर्घकालिक लक्ष्य (जैसा कि होना चाहिए) के आसपास बनाया गया था, तो बाजारों में एक अल्पकालिक परिवर्तन से कोई फर्क नहीं होना चाहिए।

1. आपका पैसा साबुन की तरह है एक प्रसिद्ध अर्थशास्त्री जीन फमा जूनियर, का उद्धरण करने के लिए, "आपका पैसा साबुन की तरह है जितना अधिक आप इसे संभालते हैं, उतना ही आपके पास कम होगा। "
2. एक नीचे बाजार में इक्विटी कभी नहीं बेचना अगर आपका धन सही ढंग से आवंटित किया गया है, तो आपको डाउन मार्केट चक्र के दौरान इक्विटी बेचने की आवश्यकता नहीं होगी। यह सच है भले ही आप आय ले रहे हैं जैसे ही आप घर से बाहर नहीं चलेंगे और अपने घर पर बिक्री के लिए साइन इन करेंगे, जब आवास बाजार दक्षिण आता है, तो शेयर मार्केट को भालू बाजार चक्र से गुजरने के बाद इक्विटी बेचने की संभावना नहीं है। उसे बाहर इंतज़ार करने दें।
3. विज्ञान काम करता है यह अकादमिक साबित हुआ है कि निवेश के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण उच्च बाज़ार रिटर्न को बचाता है हाँ, यह उबाऊ है; लेकिन यह काम करता है यदि आपके पास अनुशासन नहीं है, तो संभवतः आपको अपने निवेशों का प्रबंध नहीं करना चाहिए।