सफल निवेश सरल है

वित्तीय दुनिया में सबसे खराब रखे गए रहस्यों में से एक यह है कि सरल निवेश के व्यवहार जो जोखिम को कम करते हैं, कर दायित्वों को कम करते हैं, और अपेक्षाकृत सस्ती लागत रखना अत्यधिक जटिल दृष्टिकोण को मात देते हैं। यदि आप समय की एक लंबी अवधि के दौरान कुछ दिशानिर्देशों का पालन करते हैं, तो आपके निवेश पोर्टफोलियो से समृद्ध होना विशेष रूप से मुश्किल नहीं है।

इस तरह के ऋषि सलाह के बावजूद पीढ़ी के बाद पीढ़ी पीढ़ी को दोहराया जा रहा है, मानव प्रकृति में ऐसा कुछ है जो लोगों को ऐसा महसूस करना चाहती है जैसे वे किसी तरह किसी रजत बुलेट को मिला।

वारेन बफेट ने एक बार टिप्पणी की थी कि पुजारी की कोई ज़रूरत नहीं होगी अगर लोगों ने यह सोचा कि दस आज्ञाएं आपको अपने जीवन को जीने के लिए जरूरी थीं कुछ निवेशक जटिलता चाहते हैं; इसे चाहते हैं, यहां तक ​​कि। अपने मानस के भीतर कुछ गहरा है जो महत्वपूर्ण लगता है, क्लब का एक सदस्य, जब गुप्त प्रतीकों, फैंसी हैंडशेक, अद्वितीय कॉडवेर्ड्स और पवित्रता का एक तत्व प्रस्तुत किया जाता है। नतीजतन, बहुत सारी तर्कहीनता दुनिया में फैली हुई है।

यह कोई दुर्घटना नहीं है कि पूरे उद्योग जटिलता और भ्रम की स्थिति में बढ़ते हैं, एक विशेष अनुशासन के उच्च पुजारियों को दूसरों की कीमत पर बहुत पैसा बनाने का अवसर प्रदान करते हैं। वास्तविकता में, बुद्धिमान निर्णय लेने के लिए आवश्यक कौशल निर्धारित करने में कितने साल लग सकते हैं, मुख्य मामला सरल होता है: अच्छे व्यवसायों (स्टॉक) या अच्छे क्रेडिट (बांड) के लिए ऋण की रकम खरीदने के लिए पर्याप्त मूल्य का भुगतान करना यथोचित रूप से आपको एक संतोषजनक रिटर्न का आश्वासन देता है, भले ही चीजें विशेष रूप से अच्छी तरह से काम नहीं करतीं (सुरक्षा का अंतर), और फिर अपने आप को समय की एक लंबी पर्याप्त अवधि ( एक पूर्ण न्यूनतम, पांच साल में) से बाहर निकलने के लिए अस्थिरता।

ये यही है यह रहस्य है यह सरल निवेश फार्मूला यह रूपरेखा तैयार करने के लिए होता है जिसके भीतर आपको धन जमा करना चाहिए। बेशक, विवरण जटिल हो सकते हैं, लेकिन कार्यान्वयन नहीं होना चाहिए औसत निवेशक के पास कोई व्यवसाय नहीं है जो लिवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, स्टॉक शॉर्टिंग या स्टॉक विकल्प जैसे डेरिवेटिव के साथ अनुमान लगाते हैं।

इसे गलत होने के परिणाम बहुत गंभीर हैं एक उत्कृष्ट, यदि दर्दनाक, उदाहरण: हाल ही में, मेरे निजी ब्लॉग पर, मैंने एरिज़ोना में एक 32 वर्षीय छोटे व्यवसाय के स्वामी के केस स्टडी का अध्ययन किया, जो ई-ट्रेड में ब्रोकरेज खाते में $ 37,000 था। उन्होंने एक ऐसी स्थिति ली जिसे उन्होंने न तो समझ लिया और न ही वह जोखिम भी जिसके लिए उन्होंने पूरी तरह से सराहना की और उजाड़ लिया कि उसने $ 144, 405 के नुकसान का कारण बना। 31 अपने खाते में अपनी सभी इक्विटी को खोने के बाद, वह अब अपनी ब्रोकरेज फर्म $ 106, 445. एक मार्जिन कॉल में 56 के बकाया है। यह एक वास्तविक ऋण है जो उसके साथ दिवालिया होने की घोषणा कर सकता है अगर वह देयता को संतुष्ट करने का कोई रास्ता नहीं मिल सकता है

जब भी निवेशक शेयर, बॉन्ड और म्युचुअल फंड के स्वामित्व में चिपकते हैं, तो उनके जैसे सरल निवेश की बुनियादी बातों को अस्वीकार कर दिया जाता है जैसे कम कारोबार उनके पैसे पर दयनीय रिटर्न देता है एक शोध के मुताबिक शोधकर्ता मॉन्स्टरस्टार की ओर से पढ़ते हुए एक शेयर के दौरान, जब शेयर बाजार प्रतिवर्ष 9% जुटाता है, औसत शेयर निवेशक केवल 3% अर्जित करता है। दुर्घटनाओं के दौरान और दुर्घटनाओं के दौरान बिक्री के कारण इस खराब प्रदर्शन का हिस्सा था, इसका हिस्सा ब्रोकरेज कमीशन, पूंजीगत लाभ करों और फैलता जैसे घर्षण व्यय के साथ करना था, और इसका हिस्सा बहुत जोखिम लेने का परिणाम था उन परिसंपत्तियों में निवेश करना जो समझ नहीं पाए।

इन व्यवहारों में से ज्यादातर निवेशकों द्वारा अपनी निजी लक्ष्यों तक अपनी प्रतिभूतियां रखने की बजाय औसतन औसत होने की कोशिश कर रहे हैं और नतीजे से खुश हैं। हर साल धीमी गति से बढ़ रहे सामग्री के बजाय उनके लाभांश और ब्याज परिसर के रूप में, वे एक छेद-एक में, एक बड़े नुकसान के साथ अपनी राजधानी को नुकसान पहुंचाने की कोशिश करते हैं।

जब यह आपके निवेश में आता है, कम अधिक है

यह एक त्रासदी है, क्योंकि कई मायनों में, निवेश एक ऐसा स्थान है जहां प्रसिद्ध वाक्यांश, "कम अधिक है" और "यह सरल, बेवकूफ बनाओ" विशेषकर रिंग करें सच। एक निवेशक जो 40 वर्षों के अपने पूरे करियर को नियमित रूप से धन की बचत करता है और इसे कम लागत वाली स्टॉक इंडेक्स फंड और कम लागत वाली इंटरमीडिएट बॉन्ड फंड के बीच समान रूप से विभाजित करने के लिए रखता है, अपने और अपने परिवार के लिए बहुत अच्छा होता।

इस प्रदर्शन का अधिकतर लगभग असमान फीस का नतीजा होगा, जैसे वह म्यूचुअल फंड खर्च अनुपात, जो उसने चुकाया होता, जो संभवतः प्रतिवर्ष 0. 25% से कम होता। वैकल्पिक रूप से, उच्च गुणवत्ता वाले परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के साथ काम करना जो 1 लाख से अधिक का भुगतान करता है, प्रबंधन फीस में प्रतिवर्ष 50%। लेकिन जो सफेद-दस्ताने सेवा प्रदान करता है जिसने व्यापक कर, संपत्ति, और पोर्टफोलियो योजना को आसान बना दिया हो, हो सकता है कि यह वित्तीय स्वतंत्रता और बहु-जनरेशन संपत्ति को और अधिक तेज़ी से प्राप्त करना संभव है

क्यों अधिक निवेशकों को किसी भी तरह के दृष्टिकोण से अनुकूल नहीं होता? क्योंकि ये रणनीतियों उबाऊ हो सकती हैं आइए एक निवेशक के मामले पर विचार करें जो स्टॉक, बांडों और रियल एस्टेट के आस्ति आबंटन के लिए ज़रूरी है। उनके पूरे पोर्टफोलियो में केवल तीन म्यूचुअल फंड शामिल होंगे, हालांकि अप्रत्यक्ष रूप से, वे सैकड़ों निवेश चाहते थे। एसएंडपी 500 निधि में माइक्रोसॉफ्ट, एक्सॉनमोबिल, ऐप्पल, वेल्स फारगो, बर्कशायर हाथवे, अमेरिकन एक्सप्रेस, जनरल इलेक्ट्रिक, प्रॉक्टर एंड गैंबल, कोलगेट पामोलिव, मैकडॉनल्ड्स और अन्य 4 9 स्टॉक शामिल हैं।

• मोहरा एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड (टिकर प्रतीक: वीएफआईएनएक्स)
• मोहरा इंटरमीडिएट टर्म कर-छूट बॉन्ड फंड (टिकर प्रतीक: वीडब्ल्यूआईटीएक्स)
• मोहरा आरईआईटी सूचकांक (टिकर प्रतीक: वीजीएसआईएक्स)

इस पोर्टफोलियो को चलाना होगा बीमा फ़ॉर्म भरने के सभी उत्साह हैं आपके पास $ 100, या $ 500, या $ 1, 000 या जो कुछ भी आप प्रत्येक महीने बैंक से स्वचालित रूप से वापस लेना चाहते हैं और तीन म्यूचुअल फंडों में समान रूप से विभाजित हैं। 40+ वर्षों के पूरे काम कर रहे कैरियर के लिए लाभांश, ब्याज आय और पूंजीगत लाभ का पुनर्गठन करके, यह एक आभासी निश्चितता होगी, या एक निश्चित दुनिया में ऐसी चीज़ संभव है, कि पोर्टफोलियो के मालिक से रिटायर हो जाएगा समझौता करने की शक्ति के कारण संपत्ति में लाखों डॉलरजो सभी की आवश्यकता होगी, वे खाते के विवरणों की अनदेखी कर रहे होंगे ताकि समय-समय पर होने वाले बाजार मूल्यों में 50% की कमी के कारण डरने के लिए न हो।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक निजी ग्राहक मार्ग चला गया था, वह व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते के निर्माण के लिए एक विशेषज्ञ के साथ काम कर सकता था; धन प्रबंधन उद्योग के रोल्स रॉयस की तरह, हालांकि कई ऐसे निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है (ऐसी चीज़ों की पेशकश करने वाली विशिष्ट कंपनियों को आमतौर पर निवेश योग्य परिसंपत्तियों में $ 500, 000 से $ 10, 000,000 के बीच के बीच में खुलने वाले शेष राशि की आवश्यकता होती है)। अतीत में, मैंने एक ऐसे रोडब्लॉक के बारे में एक कहानी को पढ़ा है, जिसने इस दृष्टिकोण को लेते हुए सफलता हासिल कर ली है, जो हमारी वर्तमान चर्चा से संबंधित है, इसलिए मैं इसे यहाँ दोहराता हूं।

कई साल पहले, मैं दुनिया में सबसे अच्छे, सबसे रूढ़िवादी, सबसे अच्छी तरह से सम्मानित परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों में से एक में एक विश्लेषक के साथ दोपहर का भोजन कर रहा था। इसकी आंतरिक एक पुस्तकालय की तरह थी; ठेठ वॉल स्ट्रीट की छवि से बहुत दूर रोना, आप कल्पना कर सकते हैं कि केवल कुछ दर्जन लोगों ने ग्राहकों के लिए अरबों डॉलर का प्रबंधन करने वाले कार्यालय में काम किया है, ये सभी बहु-करोड़पति हैं; अधिकारी, व्यापार मालिक, मशहूर हस्तियों, वारिस। अपनी सेवाओं के बदले में, यह फर्म प्रति वर्ष लगभग 5% शुल्क लेता है। इसने बहुत से परिवारों के लिए बहुत पैसा कमाया है, और कई मामलों में, परिवारों की कई पीढ़ियों; पुरुषों, महिलाओं, बच्चों, भतीजियों, भतीजे, पोते, जिनमें से सभी लाभांश, ब्याज और अच्छी तरह से निर्मित पोर्टफोलियो के प्रबंधकों की ओर से रह रहे हैं, जो प्रबंध निदेशक उनकी ओर से बनाए गए हैं। बाधाएं अच्छे हैं, आपने कभी उनका नाम नहीं सुना है। यह डिजाइन द्वारा है

एक ग्राहक, एक आदमी जिन्होंने लंबे समय से बहुत अधिक धन कमाया था, डॉट-कॉम बूम के दौरान उनके रूढ़िवाद के साथ अधीर हो गए थे। उन्होंने अपने दोस्तों को देखा कि 20%, 30% + प्रति वर्ष, साल बाद, इंटरनेट शेयरों पर जुआ, जो कोई राजस्व नहीं था, कोई भी ग्राहक नहीं, और कोई टिकाऊ व्यवसाय योजना नहीं। इस विशेष फर्म ने भाग लेने से मना कर दिया ग्रेट डिप्रेशन से पहले के दिनों में इसका लंबा इतिहास रहा था। फर्म संस्कृति को इस विचार में समेट दिया गया था कि एक बार क्लाइंट अमीर था, इसका उद्देश्य रखना था ग्राहक को पहले और सबसे पहले समृद्ध करना; वापसी माध्यमिक था। नतीजतन, जबकि एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड, सक्रिय म्युचुअल फंड और दुनिया के व्यक्तिगत निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो को कचरे के साथ भर दिया, उन्होंने कुछ नहीं किया वे जॉनसन एंड जॉनसन जैसे ब्लू चिप शेयरों पर बैठे थे, इंडेक्स को कई सालों के लिए नकद स्तर के रूप में कमजोर करते थे, क्षितिज पर एक बुद्धिमान अवसर दिखाई देने के बाद तैनात होने की प्रतीक्षा कर रहे थे।

ग्राहक अंततः हताश हो गया। उन्होंने कहा, गुस्से में एक प्रबंध निदेशक से बात करने की मांग की। जब वह फोन पर एक मिला, तो उसने उन चीजों के साथ कुछ चिल्लाया, "हर साल मैं क्या कर रहा हूं, हर साल आपको इतना पैसा क्यों दे रहा है? मेरे पोर्टफोलियो में व्यावहारिक रूप से कोई कारोबार नहीं है। आप कुछ भी खरीद या बेच नहीं रहे हैं। बाकी सब पैसे कमा रहे हैं और आप एल्विस की वापसी के लिए इंतजार कर रहे हैं।"

प्रबंध निदेशक, 1 9 60 के दौर के युग के दौरान इस तरह की चीजों को देखते हुए, शांति से उन तर्ज पर जवाब दिया," आप हमें हमारी सलाह के लिए किराए पर लेते हैं हमारी सलाह: गोल्फ खेलने के लिए जाएं हम कुछ नहीं खरीदेंगे जो हम जानते हैं कि यह बहुत अधिक है क्योंकि अन्य लोग ऐसा कर रहे हैं। हम सहकर्मी दबाव के आधार पर धन का प्रबंधन नहीं करते लेकिन बुनियादी बातों कभी-कभी, आप हमें अपनी खुद की बुरी प्रवृत्ति से रखने के लिए हमें भुगतान करते हैं। "

बेशक, वह सही था। मुझे नहीं पता है कि अगर विशेष ग्राहक को बाहर कर दिया गया और फर्म को छोड़ दिया गया (बाद के इतिहास यह इंगित करेगा कि यह महंगा होता गलती ने ऐसा किया था) लेकिन कुछ लोगों को, जो भी कारण से, दीर्घकालिक सोचने के लिए इच्छाशक्ति या दृढ़ता का अभाव है और समझदारी से व्यवहार करते हैं। उन्हें हमेशा कुछ करना चाहिए। सरल निवेश अधिक लाभदायक है। >