अपनी गाइड सब कुछ नगर बांडों के लिए

नगरपालिका बांड (मुनििस) राज्यों या नगर पालिकाओं द्वारा सामान्य सरकार के खर्च या वित्त विशिष्ट परियोजनाओं, जैसे पुलों या सीवरों को निधि देने के लिए जारी किए गए बांड हैं। नगरपालिका बांड पर ब्याज संघीय स्तर पर कर-मुक्त है, और उन राज्यों में रहने वाले लोगों के लिए राज्य करों से छूट दी जाती है, जहां बांड जारी किए जाते हैं। जब दोनों संघीय स्तर पर ब्याज कर-मुक्त होता है, तो इसे "डबल टैक्स फ्री" कहा जाता है "

क्या आप के लिए मुनिस सही हैं?

हालांकि टैक्स फ्री बांड का विचार पहले सबसे अच्छा लग सकता है, टैक्स छूट का प्राथमिक लाभ उन उच्चतम टैक्स ब्रैकेटों में अर्जित किया जाता है। कम कर ब्रैकेट में निवेशक, वास्तव में, कर योग्य बांडों में बेहतर हो सकते हैं क्योंकि वे नगरपालिका के बांडों की तुलना में अधिक पूर्व कर की पैदावार देते हैं। दूसरे शब्दों में, कम ब्रैकेट वाले लोगों के लिए, मुनियों का कर लाभ बांडों की कम पैदावार को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है

इस सरल दो कदम प्रक्रिया के माध्यम से एक विशेष बांड के टैक्स-समकक्ष उपज (टीईई) की गणना करने के लिए कार्रवाई का बेहतर कोर्स कौन तय करने का आसान तरीका है:

सबसे पहले, ढूंढें समीकरण 1 - आपकी कर की दर का उपयोग करके आपकी कर दर के पारस्परिक यदि आप 28% का भुगतान करते हैं, तो पारस्परिक केवल 1 है - 28, या 72 (72%)

दूसरा, कर-समतुल्य उपज जानने के लिए कर-मुक्त बंधन पर यह उपज विभाजित करें यदि प्रश्न में बंधन 4% उपज है, तो समीकरण है: 4. 0 से विभाजित। 72, या 5. 56%

आप इस प्रक्रिया के बारे में और अधिक कुछ सीख सकते हैं, साथ ही कर योग्य और कर मुक्त प्रतिभूतियों की तुलना करते हुए कुछ विशेष विचारों को ध्यान में रखकर, मेरे लेख में टैक्स समतुल्य यील्ड की गणना कैसे करें

मुनीस और आईआरएएस अच्छा मिक्स नहीं हैं

जब मुनििस आपके लिए सही हैं तो यह तय करना भी महत्वपूर्ण है कि निवेश करने के लिए आप किस प्रकार के खाते का उपयोग करेंगे

जो लोग कर योग्य खाते का उपयोग करते हैं उन्हें मुनियों के कर छूट का पूर्ण लाभ मिलेगा हालांकि, आईआरए या 401 (के) जैसे कर-आस्थगित खाते का उपयोग करने से कोई मतलब नहीं है क्योंकि ऐसे खातों में ब्याज आय पहले से ही कर-मुक्त है कर-आस्थगित खाते में मुनियों में निवेश के खिलाफ कोई नियम नहीं है, लेकिन अगर किसी निवेशक के बीच एक विकल्प होता है या कर योग्य खाते के माध्यम से निवेश करता है, तो बाद के पाठ्यक्रम में अधिक समझ होती है।

नगरपालिका बांडों के रिटर्न और जोखिम

किसी भी वर्ष में, नगरपालिका के बांड बड़े निवेश-श्रेणी के बांड बाजार की दिशा में समान हैं, हालांकि, जरूरी नहीं कि परिमाण में। यह चार्ट 1991 से 2013 तक प्रत्येक कैलेंडर वर्ष में बार्कलेज नगर बॉन्ड इंडेक्स के रिटर्न को दर्शाता है। मुनियों ने पिछले 23 कैलेंडर वर्षों में 1 9 में से सकारात्मक कुल रिटर्न दिया है, 17 46% (1 99 5) के निचले स्तर के साथ। -5। 17% (1994), और लगभग 6% के एक औसत कैलेंडर-वर्ष की वापसी।

नगरपालिका के बंधन का प्रदर्शन तीन प्रमुख कारकों द्वारा संचालित होता है:

• ब्याज दर जोखिम : यह जोखिम है कि व्यापक बॉन्ड मार्केट में उतार-चढ़ाव नगरपालिका बॉन्ड बाजार में प्रदर्शन को प्रभावित करेगा। जब यू.एस. कोषागारों पर पैदावार गिर रही है, जैसा कि वे 2009-2012 अंतराल में किया था, यह मुनिओं के लिए एक सकारात्मक पृष्ठभूमि बनाने में मदद करता है। (ध्यान रखें, कीमतों और उपज विपरीत दिशाओं में चलते हैं) इसी समय, बढ़ते ट्रेजरी उत्पादन की अवधि - जैसे 2013, जब बार्कलेज नगर बॉन्ड इंडेक्स ने 2 लौटाया 55% - नगरपालिका बांडों के लिए मुख्यालय बनाएं।
• क्रेडिट जोखिम : क्रेडिट जोखिम यह है कि जारीकर्ता द्वारा संभावित डिफ़ॉल्ट के लिए स्थानांतरण का जोखिम अपने बांडों के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक नगर पालिका जो मजबूत कर राजस्व देख रही है, उसकी कीमत पर सकारात्मक प्रभाव दिखना चाहिए, जबकि एक वित्तीय संकट में बढ़ रहा है जो नकारात्मक रूप से प्रभावित होगा।
  क्रेडिट जोखिम में यह भी शामिल है कि व्यापक आर्थिक स्थितियों में नगरपालिका बांड जारीकर्ताओं की सामान्य साखदारी हो सकती है। उदाहरण के लिए, जब अर्थव्यवस्था और आवास बाजार मजबूत होते हैं, तो निवेशकों को आमतौर पर नगरपालिका जारीकर्ताओं की अंतर्निहित वित्तीय ताकत के संबंध में अधिक विश्वास प्राप्त होता है। इसके विपरीत, एक मंदी से आत्मविश्वास कम हो जाता है और निवेशकों को उच्च पैदावार (और कम कीमतों) की मांग करनी पड़ती है। यह नगर निगम बंधन -2 में दिखाई देता है। 2008 की 48% वापसी। हालांकि खजाना की पैदावार में गिरावट आई और निवेश-ग्रेड बांड लगभग 5% लौट आए। नगर निगम के बांड उस वर्ष के वित्तीय संकट के व्यापक प्रभाव के बारे में चिंताओं के कारण जमीन खो गए थे।
• हेडलाइन जोखिम : नगरपालिका बांड भी शीर्षक जोखिम से प्रभावित होते हैं, या जोखिम के कारण समाचार आइटम निवेशकों को आत्मविश्वास खो देते हैं। उदाहरणों में न केवल 2008 का वित्तीय संकट, बल्कि 1994 के ऑरेंज काउंटी दिवालिएपन, मेरिडीथ व्हिटनी की 2010 में नगरपालिका के चूक की "एक लहर" की भविष्यवाणी शामिल थी। आमतौर पर, हालांकि, हेडलाइन जोखिम से संबंधित बेचे जाने की वजह से मजबूर खरीद अवसरों के बजाय आतंक के कारण

इस विचार को लेख में अधिक विस्तार से बताया गया है "नगरपालिका बांड के जोखिम "

नगरपालिका बांडों में निवेश कैसे करें

आम तौर पर निवेशक नगर निगम के बॉन्ड में निवेश के लिए तीन विकल्प चुनते हैं: व्यक्तिगत प्रतिभूतियां, म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या बंद-एंड फंड।

व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में निवेश कई व्यक्तियों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है हालांकि यह दृष्टिकोण जोखिमों और रिटर्न की आकर्षक व्यापार-बंद के साथ विशिष्ट निवेश पाने का अवसर प्रस्तुत करता है, लेकिन क्रेडिट प्रक्रिया के विशिष्ट ज्ञान के बिना उन लोगों के लिए यह प्रक्रिया भी मुश्किल हो सकती है। यह खतरा यह है कि कोई व्यक्ति अपनी पैदावार के आधार पर बस एक बंधन चुन सकता है, यह जानने के लिए कि इसकी उपज औसत से ऊपर क्यों हो सकती है, गहरा खुदाई करने के बजाय। प्लस ओर, व्यक्तिगत बॉन्डों में निवेश करने और उन्हें परिपक्वता तक रखने से ऊपर वर्णित ब्याज दर जोखिम और हेडलाइन जोखिम के प्रभाव को कम करने में मदद मिलती है।

अधिकांश मध्यवर्ती निवेशकों के लिए म्युचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से नगर निगम बांडों में निवेश करना चुनना है।ये उत्पाद पेशेवर प्रबंधन और एक विविध पोर्टफोलियो का संयोजन प्रदान करते हैं जो एक ही निवेश के माध्यम से पहुंचा जा सकता है। हालांकि, अधिकांश फंडों की कोई विशिष्ट परिपक्वता तिथि नहीं है इसका मतलब यह है कि ब्याज दर के जोखिम जैसे कारकों की वजह से कीमत में कमी आ सकती है और एक विस्तारित अवधि के लिए कम रह सकती है, संभावित रूप से निवेशक को नुकसान में लॉक करने के लिए मजबूर कर सकता है अगर उन्हें फंड को बेचना होगा

इसलिए, निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे खरीदने से पहले कम से कम तीन वर्षों के लिए एक नगरपालिका बंधन कोष खरीद और रख सकते हैं। इसके अतिरिक्त, नगरपालिका बांड फंड - जब कि, उच्च उपज बांड फंड, उभरते बाजार बांड, या शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित - अल्पकालिक निवेश क्षितिज वाले किसी के लिए एक उपयुक्त निवेश नहीं हैं या जिनके लिए प्राचार्य की सुरक्षा सर्वोच्च प्राथमिकता है ।

मॉर्निंगस्टार की नगरपालिका बांड फंड की सूची यहां मिल सकती है, और आप यहां विभिन्न नगरपालिका बंधन ईटीएफ की समीक्षा पढ़ सकते हैं।

उच्च उपज बनाम। निवेश ग्रेड

जबकि वाक्यांश "उच्च उपज बांड" आमतौर पर कॉर्पोरेट ऋण के साथ जुड़ा हुआ है, निवेशक उच्च उपज नगरपालिका बांड में भी निवेश कर सकते हैं। उच्च उपज कंपनियों की तरह, उच्च उपज मुनिज़ में उच्च क्रेडिट जोखिम (या डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम) होता है, लेकिन वे उच्च पैदावार भी देते हैं। निवेशक जो लंबे समय तक क्षितिज करते हैं और जो अधिक जोखिम बर्दाश्त कर सकते हैं कर-आय के बाद उन्हें बढ़ावा देने के लिए उच्च उपज मुनिओं का उपयोग कर सकते हैं। इस अनफरल्ड मार्केट सेगमेंट के बारे में अधिक जानें

नगरपालिका बांडों के प्रकार

नगरपालिका के बांड विभिन्न प्रकारों में आते हैं, जैसा कि नीचे दी गई सूची में उल्लिखित है। यदि आप अधिक जानकारी चाहते हैं, तो इस खंड के अंत में दिए गए लिंक प्रत्येक प्रकार के बांड पर अधिक विवरण प्रदान करते हैं।

• सामान्य दायित्व बांड: जीओ भी कहा जाता है, इन बांड हैं जो जारीकर्ता के "पूर्ण विश्वास और ऋण" द्वारा समर्थित हैं, निधियों के स्रोत के रूप में पहचाने जाने वाले किसी विशेष परियोजना के साथ नहीं।
• राजस्व बांड : बांड जो बांड मुद्दे द्वारा वित्तपोषित विशिष्ट परियोजना द्वारा उत्पन्न राजस्व से समर्थित हैं। प्रत्याशा नोट्स
• : किसी संस्था द्वारा जारी एक बांड जो एक अल्पकालिक नकदी की जरूरत को पूरा करने की जरूरत है इकाई को नकद प्राप्त करने के बाद "आशंका है," यह परिपक्वता पर प्रतिभूतियों का भुगतान करने के लिए इन निधियों का उपयोग करता है। प्री-रिफंडेड म्यूजिकल बॉन्ड्स
• : बॉन्ड जो परिपक्वता तिथि से पहले बॉन्डधारकों से जारीकर्ता को पुनर्वित्त करता है या "कॉल" करता है। जब ब्याज दरों में कमी आ रही है, तो जारीकर्ता उन बांडों को "कॉल" कर सकते हैं जो उन्होंने अपने ब्याज व्यय को कम करने के लिए उच्च दरों पर जारी किए हैं। एक बार जारीकर्ता नया (निचली उपज) बांड बेचता है, तो यह धन का प्रयोग खजाना प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए करेगा, जो मूल मुद्दे के समान या उसके निकट परिपक्व हो। ट्रेजरी के मुद्दे से ब्याज पूर्व-रिफ़ंड किए गए बॉन्ड पर ब्याज देता है, जब तक यह परिपक्व नहीं होता, जबकि परिपक्व होने वाले ट्रेजरी से प्रिंसिपल प्रिंसिपल को भुगतान करता है। बीमाकृत नगरपालिका बांड : बीमाकृत नगरपालिका बंधन ऐसे बंधन के मुद्दे हैं जो निजी बीमा लेते हैं जो बांड के प्रमुख और ब्याज की गारंटी देता है, उस स्थिति में भुगतान किया जाएगा जो जारीकर्ता ऐसा नहीं कर सकता।
• अमेरिका के बांडों को बनाएं : "बीएबी" के रूप में भी जाना जाता है, ये अमेरिकी रिकवरी और पुनर्निवेश अधिनियम के भाग के रूप में अप्रैल 200 9 से दिसंबर 2010 तक जारी किए गए नगरपालिका बांड हैं। पारंपरिक मुनियों के विपरीत, आय पूरी तरह से निवेशकों के लिए कर योग्य है।
• ग्रीन बांड : एक बांड जिसका पैसा पर्यावरण के अनुकूल परियोजनाओं को निधि के लिए उपयोग किया जाता है। कई बांड मुद्दे ऐसे कारणों से आय का एक अंश देते हैं, लेकिन पर्यावरण के लिए विशेष रूप से निर्दिष्ट हरे बांड हैं। अस्वीकरण
• : इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है। निवेश करने से पहले हमेशा एक निवेश सलाहकार और कर पेशेवर से परामर्श करें