सफल निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन की कुंजी

इसके मूल पर, निवेश एक साधारण गतिविधि है इसका मतलब यह नहीं है कि यह आसान है, बस सफलता के लिए आवश्यक व्यवहार काफी सरल हैं अपने आप को याद दिलाने के लिए कि वे क्या हैं, और उन्हें हमेशा अपने दिमाग के पीछे रखते हुए, आप वित्तीय आजादी तक पहुंचने की अपनी बाधाओं को सुधार सकते हैं क्योंकि आप संपत्ति का संग्रह एकत्र करते हैं जो निष्क्रिय आय बंद कर देते हैं।

यह आलेख मूल रूप से 2005 में प्रकाशित हुआ था, लेकिन दस साल बाद, मैं इसे अद्यतन, विस्तार, और ओवरहाल कर रहा हूं ताकि आपको मानसिकता के प्रकार के बारे में अधिक स्पष्टता दी जा सके जिसे आप सुरक्षित, संरक्षित, और धन एकत्र करना

निवेश कुंजी # 1 सुरक्षा का एक मार्जिन पर आग्रह करें

आधुनिक सुरक्षा विश्लेषण के पिता बेंजामिन ग्राहम ने सिखाया है कि आपके निवेश में सुरक्षा का एक मार्जिन बनाना एक सबसे महत्वपूर्ण बात है जो आप अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के लिए कर सकते हैं। इस सिद्धांत को अपनी निवेश चयन प्रक्रिया में शामिल करने के दो तरीके हैं।

सबसे पहले: अपने मूल्यांकन धारणाओं में रूढ़िवादी बनें
एक वर्ग के रूप में, निवेशकों को भविष्य में हाल की घटनाओं को उजागर करने की एक अजीब आदत है। जब समय अच्छे होते हैं, तो वे अपने उद्यमों की संभावनाओं के बारे में अत्यधिक आशावादी बन जाते हैं। जैसा कि ग्राहम ने अपने ऐतिहासिक निवेश ग्रंथ इंटेलिजेंट इंवेस्टर में बताया, मुख्य जोखिम उत्कृष्ट व्यवसायों के लिए अधिक भुगतान नहीं कर रहा है, बल्कि आम तौर पर समृद्ध समय के दौरान औसत दर्जे वाले व्यवसायों के लिए बहुत अधिक भुगतान करना है।

इस खेदजनक स्थिति से बचने के लिए, यह महत्वपूर्ण है कि आप सतर्कता के पक्ष में भूल जाएं, विशेष रूप से भविष्य की वृद्धि दर का आकलन करने के क्षेत्र में जब संभावित रिटर्न को निर्धारित करने के लिए किसी व्यवसाय के महत्व का मूल्यांकन करें

एक निवेशक के लिए 15 प्रतिशत अपेक्षित दर की वापसी के साथ, एक व्यवसाय जो लाभ में $ 1 प्रति शेयर उत्पन्न करता है वह 14 डॉलर का है 29 अगर व्यापार में 8 प्रतिशत की वृद्धि होने की संभावना है। 14 प्रतिशत की अनुमानित वृद्धि दर के साथ, हालांकि, प्रति साझा का अनुमानित मूल्य मूल्य 100 डॉलर या सात गुना अधिक है!

दूसरा: केवल खरीदी संपत्ति खरीददारी के करीब (उत्कृष्ट व्यवसायों के मामले में) या नीचे (अन्य व्यवसायों के मामले में) आपके कंजर्वेटिव अनुमान का आंतरिक मूल्य

एक बार जब आप एक स्टॉक के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाते हैं या निजी व्यवसाय, जैसे एक सीमित देयता कंपनी के माध्यम से आयोजित एक कार धोने के रूप में, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपको उचित सौदा मिल रहा है आप कितना भुगतान करने के इच्छुक हैं, विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है, लेकिन यह कीमत आपके रिटर्न की दर निर्धारित करेगी

एक असाधारण उद्यम के मामले में - कंपनी का प्रकार जिसमें प्रतिस्पर्धी फायदे, पैमाने की अर्थव्यवस्था, ब्रांड नाम सुरक्षा, पूंजी पर मुंह-पानी रिटर्न, और एक मजबूत बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और नकदी प्रवाह का बयान - पूर्ण मूल्य का भुगतान करना, और नियमित रूप से नई खरीद के माध्यम से अतिरिक्त शेयर खरीदना और अपने लाभांश का पुनर्गठन करना तर्कसंगत हो सकता है।मैंने हाल ही में इस अवधारणा का अवलोकन मेरे व्यक्तिगत ब्लॉग पर लिखा है जिसमें हर्शेई कंपनी एक उदाहरण के मामले का अध्ययन है। मैंने बताया कि कैसे, जब भी अधिक मात्रा में, हर्सली में पर्याप्त उच्च रिटर्न वाले निवेशकों की पैदावार होती है तो 1990 के डॉट-कॉम बुलबुले के फुलाए हुए मूल्यों का इस्तेमाल शुरू करने के बिंदु के रूप में चॉकलेट निर्माता की तुलना में एक मोहरा एस एंड पी 500 सूचकांक निधि अपनी अमीर कीमत के बावजूद, हर्सने ने सूचकांक को कुचल दिया, जैसे कि यह पीढ़ी के लिए लंबे समय से अधिक समय तक पीढ़ी के लिए किया गया है।

(ध्यान दें: व्यक्तिगत साल, 3-5 साल की अवधि भी एक अलग कहानी है। अंत में खेल, हर्शे जैसी फर्म औसत से बेहतर बनाती है लेकिन कोई भी यह नहीं कह रहा है कि यह अगले 60 महीनों में क्या करेगा। यही कारण है कि यह इतना महत्वपूर्ण है कि आप शुरू से ही तय करते हैं कि क्या आप एक सच्चे दीर्घकालिक निवेशक हैं या पूरी तरह से एक अलग गेम खेल रहे हैं।)

उन प्रकार के व्यवसाय दुर्लभ हैं। अधिकांश क्षेत्र या माध्यमिक या तृतीयक गुणवत्ता में आते हैं फर्मों के इन प्रकारों के साथ काम करते समय, चक्रीय समायोजन और / या सिर्फ 2 / 3rds से अधिक या लगभग अनुमानित आंतरिक मूल्य के अनुमानित मूल्य का भुगतान करने से कमाई को तंग करके सुरक्षा के अतिरिक्त अंतर की मांग करना बुद्धिमान है, जिसे आप समय-समय पर मिल जाएगा यह शेयर बाजार की प्रकृति है वास्तव में, ऐतिहासिक रूप से, उद्धृत बाजार मूल्य में 33% या इससे अधिक की कमी होती है जो कि हर कुछ वर्षों में असामान्य नहीं है।

$ 14 के अनुमानित आंतरिक मूल्य के साथ किसी कंपनी के हमारे पहले उदाहरण पर बिल्डिंग 29, इसका मतलब है कि आप स्टॉक खरीदना नहीं चाहेंगे, अगर यह $ 12 पर कारोबार कर रहा था। 86 क्योंकि यह केवल सुरक्षा का 10% मार्जिन है इसके बजाय, आप इसे करीब $ 9 तक गिरने की प्रतीक्षा करना चाहते हैं 57. यह आपको एक और महान अवसाद या 1 973-19 74 के पतन की स्थिति में अतिरिक्त नकारात्मक संरक्षण प्रदान करने की अनुमति देगा।

निवेश कुंजी # 2 केवल व्यवसायों या परिसंपत्तियों में निवेश करें आप समझते हैं यह महत्वपूर्ण है कि आप अपनी सीमाएं पहचान लें

आप एक कंपनी के प्रति शेयर भविष्य की आय का अनुमान कैसे लगा सकते हैं? कोका-कोला या हर्षे के मामले में, आप दुनिया के विभिन्न देशों द्वारा प्रति व्यक्ति उत्पाद की खपत, चीनी की कीमतों जैसे इनपुट लागत, पूंजी आवंटन के लिए प्रबंधन का इतिहास, और चीजों की पूरी सूची देख सकते हैं। आप स्प्रैडशीट्स का निर्माण करेंगे, परिदृश्य चलाएंगे, और विभिन्न आत्मविश्वास के स्तरों के आधार पर भविष्य के अनुमानों की एक सीमा के साथ आ सकते हैं। इन सभी को समझना आवश्यक है कि व्यवसाय कैसे अपना पैसा बनाते हैं; कैसे राजकोष में नकदी प्रवाह

आश्चर्यजनक रूप से, कई निवेशक इस सामान्य ज्ञान को अनदेखा करते हैं और उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो अपने ज्ञान आधार के बाहर काम करते हैं। जब तक आप वास्तव में किसी उद्योग के अर्थशास्त्र को समझ नहीं पा रहे हैं और यह अनुमान लगाने में सक्षम हैं कि कोई व्यवसाय पांच से दस वर्षों के भीतर उचित निश्चितता के साथ कब होगा, तो स्टॉक खरीदना नहीं है। ज्यादातर मामलों में, आपके कार्यों को डर से डरने की ज़रूरत होती है कि वे "निश्चित बात" से बाहर रहें या भारी अदायगी की क्षमता को छोड़ दें। अगर वह आप का वर्णन करता है, तो आप आराम से यह जान सकेंगे कि कार, टेलीविजन, कंप्यूटर और इंटरनेट के आविष्कार के बाद, हज़ारों कंपनियां जो अस्तित्व में आईं, केवल अंत में बस्ट जाएं।एक सामाजिक दृष्टिकोण से, इन तकनीकी प्रगति प्रमुख उपलब्धियां थीं। निवेश के रूप में, एक विशाल बहुमत fizzled। चाबी उत्तेजना से लालच से बचने के लिए है पैसा खर्च करता है, भले ही आप गर्म कुत्तों या माइक्रोचिप्स बेच रहे हों। इसे भूल जाओ, और आप सब कुछ खो सकते हैं जी.टी. एडवांस्ड टेक्नोलॉजीज के कुछ शेयरधारकों, जिनके पास उद्योग का कोई अनुभव या ज्ञान या प्रासंगिक लेखांकन प्रकटीकरण नहीं था, का सामना करना पड़ा, क्योंकि वे कम लागत वाले इंडेक्स फंड या ब्लू चिप स्टॉक पोर्टफोलियो से पैसा बनाने के लिए सामग्री नहीं थे। यह एक अनावश्यक त्रासदी है

एक सफल निवेशक बनने के लिए, आपको परिवर्तनीय मध्यस्थता, विशिष्ट निर्धारण-आय व्यापार रणनीतियों, स्टॉक विकल्प मूल्यांकन, या यहां तक ​​कि उन्नत लेखांकन को समझने की ज़रूरत नहीं है। ये बातें केवल आपके लिए उपलब्ध निवेश के संभावित क्षेत्र का विस्तार करते हैं; मूल्यवान, फिर भी अपने वित्तीय सपनों को प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण नहीं है कई निवेशक, केवल सितारों के लिए जाने वाले कारणों के कारण, "बहुत मुश्किल" ढेर के तहत कुछ अवसरों को तैयार करने के लिए तैयार नहीं हैं, वे स्वीकार करने के लिए अनिच्छुक हैं कि वे गर्व या निराधार आशावाद के माध्यम से कार्य के लिए नहीं हैं। यह व्यवहार करने के लिए एक मूर्ख तरीका है यहां तक ​​कि अरबपति वॉरेन बफेट, जो व्यापार, वित्त, लेखा, कर कानून और प्रबंधन के अपने विशाल ज्ञान के लिए प्रसिद्ध हैं, अपनी कमियों को स्वीकार करते हैं। 2003 बर्कशायर हाथवे स्टॉकहोल्डर की बैठक में, बफेट ने दूरसंचार उद्योग के बारे में एक सवाल का जवाब देते हुए कहा, "मुझे पता है कि लोग 10 -20 वर्षों में जिलेट ब्लेड का उपयोग करते हुए और हंटर बार की सलाखों के साथ कोक पी रहे होंगे बहुत लाभ वे कर रहे होंगे लेकिन मुझे दूरसंचार के बारे में कुछ नहीं पता है। यह मुझे परेशान नहीं करता है कोई कोको बीन्स पर पैसा कमाएगा, लेकिन मुझे नहीं। मुझे जो मैं नहीं जानता उसके बारे में चिंता न करें - मुझे इस बात की चिंता है कि मैं क्या जानता हूं। "अपनी ताकत और कमजोरियों को वास्तविक रूप से जांचने की यह क्षमता एक तरह से बफेट ने अपने काफी निवेशक कैरियर के मुकाबले बड़ी गलतियों को दूर करने में कामयाबी हासिल कर ली है।

निवेश की कुंजी # 3 व्यापार की अंतर्निहित आपरेटिंग प्रदर्शन से अपनी सफलता का आकलन करें, शेयर की कीमत नहीं

मेरे करियर के महान निराशाओं में से एक अन्यथा अच्छी तरह से देख रहा है जैसे कि वे शेयर, बांड, म्यूचुअल फंड और अन्य के विशेषज्ञ होते हैं वे विशेष रूप से अच्छी तरह से समझ नहीं आती संपत्ति दुर्भाग्य से, एक बहुत से पुरुषों और महिलाओं के सत्यापन और माप के लिए एक परिसंपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य पर लगते हैं, जब लंबे समय में, यह परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न नकदी के अंतर्निहित प्रदर्शन का पालन करता है। पाठ? उस अंतर्निहित प्रदर्शन पर ध्यान दें यह मायने रखता है

एक ऐतिहासिक उदाहरण: 1 9 70 की दुर्घटना के दौरान, लोगों ने शानदार लंबी अवधि के होल्डिंग्स को बेच दिया जो कि 2x या 3x की आय में कमी आई थीं, होटल, रेस्तरां, विनिर्माण संयंत्र, बीमा कंपनियों, बैंकों, कैंडी निर्माताओं, आटा मिलों, फार्मास्यूटिकल्स दिग्गज, और रेलमार्ग सभी क्योंकि वे कागज पर 60% या 70% खो दिया था। अंतर्निहित उद्यम अच्छे थे, कई मामलों में कभी भी जितना पैसा उतारा जाता थाअनुशासन और दूरदर्शिता के साथ घर पर बैठने और अपने लाभांश एकत्र करने के चलते मुद्रास्फीति और अपस्फीति, युद्ध और शांति, अविश्वसनीय तकनीकी परिवर्तन, और कई शेयर बाजार के बुलबुले और फटने के बावजूद अगले 40 सालों में जबड़े की गिरावट के दामों पर अपने पैसे का चक्रवाही करने लगा। ।

यह बुनियादी बातों को लोगों की समझ के लिए एक अल्पसंख्यक लोगों के लिए एक असंभव सत्य लगता है, विशेष रूप से जुआ के लिए जुड़ाव वाले लोग। डॉट-कॉम बुलबुले के दौरान, मुझे एक पाठक से गुस्सा हुआ ईमेल मिला, जिसने मेरे (अयोग्य रूप से, अकादमिक रूप से समर्थित) दावे के साथ उभरा है कि ऑपरेटिंग परिणाम और शेयर की कीमत समय की विस्तारित अवधि से जुड़े हुए हैं। उन्होंने सोचा कि यह भ्रमित हो गया था। "क्या आप नहीं जानते कि शेयर की कीमत का अंतर्निहित कारोबार से कोई लेना-देना नहीं है? " उसने मांग की।

वह गंभीर था

ऐसे लोगों के लिए, स्टॉक जादुई लॉटरी टिकट से ज्यादा कुछ नहीं है इन प्रकार के सट्टेबाज़ आते हैं और जाते हैं, लगभग हर बाद के ढहने के बाद मिट जाता है। वास्तव में अनुशासित निवेशक उन चीजों को प्राप्त करके सभी बकवासों से बच सकते हैं जो नकदी के बढ़ते हुए रकम का निर्माण करते हैं, उन्हें उन के लिए सबसे अधिक कर कुशल तरीके से पकड़े हुए हैं, और शेष समय शेष करते हैं। चाहे आप किसी भी वर्ष में 30% या 50% तक रहे हों, तब तक कोई फर्क नहीं पड़ता जब तक मुनाफे और लाभांश मुद्रास्फीति से अधिक में दर से बढ़कर आसमान छू रहे हैं और यह इक्विटी पर अच्छा रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है।

यह मीट्रिक है जो हम अपने घर में मापते हैं मेरे पति और मेरे पास संपत्ति स्प्रेडशीट हैं जो हमारे सभी व्यवसायों, टैक्स आश्रयों, कानूनी संस्थाओं, ट्रस्टों और खातों में हमारे सभी होल्डिंग को तोड़ते हैं। स्प्रैडशीट को डेटाबेस से अप-टू-डेट बिक्री, लाभ और लाभांश डेटा खींचने के लिए क्रमादेशित किया जाता है, अद्यतन करने के लिए नई जानकारी जारी की जाती है। यह तब एक वित्तीय वक्तव्य बनाता है जो हमें दिखाता है कि हमारे शेयर कैसा दिखेंगे, अगर वे निजी व्यवसायों में से एक थे, जैसे कि लेटरमैन जैकेट कंपनी। हर साल, हम बैठते हैं और समीक्षा करते हैं कि हमारे पूंजी के मुकाबले हमारे मुनाफे में कितनी तेजी से बढ़ोतरी हुई है; कितना बड़ा हमारी लाभांश आय की तुलना पूर्व अवधि से की गई थी; जिन कंपनियों ने बिक्री बढ़ती या घटती थी बाजार मूल्य धूसर हो जाता है, लगभग अर्थहीन होने के बाद भी जब तक यह हमें उन व्यवसायों को खरीदने का मौका नहीं देता जब तक कि हम अपने दीर्घकालिक उद्देश्यों के साथ फिट नहीं सोचते।

निवेश कुंजी # 4 मूल्य के लिए एक तर्कसंगत अवस्था है

गणित का एक नियम है जो अपरिहार्य है: जिस कीमत पर आप अपनी आय के संबंध में संपत्ति के लिए भुगतान करते हैं, वही आपकी रिटर्न कम स्थिर मूल्यांकन वाले कई मानते हैं। यह इत्ना आसान है। एक शेयर जो 40 डॉलर प्रति शेयर पर एक भयानक निवेश था, प्रति शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर पर एक शानदार निवेश हो सकता है। वॉल स्ट्रीट की हलचल और हलचल में, बहुत से लोग इस मूल आधार को भूल जाते हैं और दुर्भाग्य से, इसके लिए पॉकेटबुक्स के साथ भुगतान करते हैं।

कल्पना कीजिए कि आपने एक उत्कृष्ट पड़ोस में $ 500,000 के लिए नया घर खरीदा है।एक हफ्ते बाद, कोई आपके दरवाजे पर दस्तक देता है और आपको घर के लिए $ 300, 000 प्रदान करता है। आप उनके चेहरे पर हँसते होंगे फिर भी, शेयर बाजार में, आप व्यापार में अपने आनुपातिक हित को बेचने और बेचने की संभावना हो सकते हैं क्योंकि अन्य लोगों को लगता है कि इसके लिए आपके द्वारा भुगतान किए जाने की तुलना में इसके लायक मूल्य है।

यदि आपने अपना होमवर्क कर लिया है, सुरक्षा के पर्याप्त अंतर प्रदान किया है, और व्यापार के दीर्घकालिक अर्थशास्त्र के बारे में प्रोत्साहित किया है, तो आपको कीमतों में गिरावट को एक अच्छी बात हासिल करने के लिए एक शानदार अवसर के रूप में देखना चाहिए। यदि वे बयान सही नहीं हैं, तो आपको स्टॉक को पहली जगह में नहीं खरीदना चाहिए था। इसके बजाय, लोग स्टॉक के बारे में उत्साहित होते हैं जो कीमतों में तेजी से बढ़ते हैं; उन लोगों के लिए एक पूरी तरह से तर्कहीन स्थिति है जो व्यापार में बड़ी स्थिति बनाने की उम्मीद कर रहे थे। अगर फोर्ड और जनरल मोटर्स की कीमतों में 20 फीसदी की बढ़ोतरी हुई तो क्या आप अधिक कार खरीदने की इच्छा रखते हैं? यदि प्रति गैलन कीमतें दोगुनी हो जाती हैं तो क्या आप अधिक गैस खरीदना चाहते हैं? बिलकुल नहीं! तो फिर, क्या आपको किसी कंपनी में इक्विटी को अलग तरह से देखना चाहिए? यदि आप करते हैं, तो यह इसलिए है कि आप वास्तव में जुए हैं, निवेश नहीं कर रहे हैं अपने आप को मूर्ख मत करो

निवेश कुंजी # 5 लागत, व्यय और शुल्क कम करें लेख घर्षण व्यय: छिपे निवेश कर में, आपने सीखा है कि कमीशन, फीस, पूछे / बिड स्प्रेड और करों के कारण आपके दीर्घकालिक परिणाम कितने से कम कर सकते हैं। ज्ञान के साथ जो पैसे के मूल्य के मूल्य को समझने से आता है, आपको लगता है कि जब आप 10, 15, 25, और 50-वर्ष के हिस्सों के बारे में बात करना शुरू करते हैं तो परिणाम आश्चर्यजनक हो सकते हैं।

कल्पना कीजिए कि 1960 के दशक में और आप 21 साल के हैं आप अपने 65 वें जन्मदिन पर सेवानिवृत्त होने की योजना बनाते हैं, आपको 44 आर्थिक रूप से उत्पादक वर्षों प्रदान करते हैं। हर साल, आप छोटे पूंजीकरण शेयरों में आपके भविष्य के लिए $ 10, 000 का निवेश करते हैं। उस समय, आप 12% रिटर्न की दर अर्जित करेंगे। यदि आप लागतों पर 2% खर्च करते हैं, तो आप $ 6, 526, 408 के साथ समाप्त हो जाएंगे। यह निश्चित रूप से किसी के मानदंडों से बहुत ही बदतर नहीं है। अगर आपके परिवार के लिए अपने पोर्टफोलियो में जटिलता के 2% में से अधिक रखने वाले घर्षण व्यय को नियंत्रित किया गया था, तो आप सेवानिवृत्ति के बाद $ 12, 118, 125 के साथ समाप्त हो गए होंगे यह लगभग दो गुना ज्यादा पूंजी है!

हालांकि यह प्रतिरोधक लगता है, अक्सर गतिविधि लंबी अवधि के श्रेष्ठ परिणामों के दुश्मन होती है। जैसा कि निजी धन प्रबंधन कंपनी के एक महान विश्लेषक ने एक शानदार दीर्घकालिक रिकॉर्ड के साथ एक बार मुझसे कहा था, "कभी-कभी ग्राहक हमें बता रहा है कि उन्हें कुछ भी न करें। "

निवेश कुंजी # 6 सभी समय पर अवसर के लिए अपनी आँखें खोलें

सभी महान निवेशकों की तरह, प्रसिद्ध म्यूचुअल फंड मैनेजर पीटर लिंच हमेशा अगले मौके पर नजर रखने के लिए तैयार थे। फिडेलिटी के अपने कार्यकाल के दौरान, उन्होंने अपने खोजी गृहकार्य का कोई रहस्य नहीं छोड़ा: देश की यात्रा, जांच कंपनियों, परीक्षण उत्पादों, प्रबंधन का दौरा, और अपने परिवार के बारे में खरीदारी की यात्रा के बारे में पूछताछ। इससे उन्हें वॉल स्ट्रीट के बारे में पता चला कि वे अस्तित्व में थे।

वही आपके पोर्टफोलियो के लिए सही है बस अपनी आँखें खुली रखकर, बैरन्स या फॉर्च्यून के पृष्ठों को स्कैन करके आप एक लाभदायक उद्यम पर आसानी से ठोकर खा सकते हैं। यदि आपको प्रारंभ करने में सहायता की आवश्यकता है, तो ढूँढें निवेश के विचारों की जांच करें: व्यावहारिक स्थानों को अपरिवर्तनीय अवसरों का पता लगाएं।

निवेश कुंजी # 7 अवसर लागत से पूंजी आवंटित करें

क्या आपको अपने कर्ज का भुगतान करना चाहिए या निवेश करना चाहिए? सरकारी बॉन्ड या सामान्य स्टॉक खरीदें? एक निश्चित दर या ब्याज केवल बंधक के साथ जाओ? वित्तीय सवालों का जवाब जैसे कि ये हमेशा आपकी अपेक्षित मौके पर आधारित होना चाहिए।

अपने सबसे सरल रूप में, अवसर लागत निवेश का मतलब है कि नकदी के हर संभावित उपयोग को देखकर और उस की तुलना करें जो आपको सबसे अधिक जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करता है। यह विकल्पों के मूल्यांकन के बारे में है यहां एक उदाहरण है: कल्पना कीजिए कि आपके परिवार को सफल शिल्प भंडार की एक श्रृंखला है। आप पूरे देश में फैलते हुए 30% से अधिक बिक्री और मुनाफा कमा रहे हैं। यह आपकी निष्क्रिय आय को विविधता लाने के लिए सिन फ्रांसिस्को में 4% कैप दरों के साथ अचल संपत्ति संपत्ति खरीदने के लिए काफी मायने नहीं रखता। आप जितना गरीब होंगे उतना ही होगा जितना कि अन्यथा होता। इसके बजाय, आपको किसी दूसरे स्थान को खोलने पर विचार करना चाहिए, अपने परिवार के राजकोष में अतिरिक्त नकदी प्रवाह जोड़कर, जो आपको सबसे अच्छा करने का तरीका पता है।

आप ध्यान दें कि मैं क्वालीफायर

जोखिम-समायोजित रिटर्न का उपयोग करता हूं अवसर लागत निवेश के संदर्भ में, यह अत्यंत महत्वपूर्ण है। आप सिर्फ स्टिकर दर को नहीं देख सकते हैं और निष्कर्ष पर पहुंच सकते हैं, आपको संभावित डाउनसाइड्स, संभावनाएं और अन्य प्रासंगिक कारकों का पता लगाना होगा। एक उदाहरण मदद कर सकता है अपने आप को एक सफल डॉक्टर के रूप में चित्रित करें आप और आपकी पत्नी की छात्र ऋण ऋण 5% में $ 150,000 है। इस मामले में, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप उस पैसे का निवेश करके 10% कमा सकते हैं, यह देनदारियों का भुगतान करने के लिए समझदार हो सकता है क्यूं कर? संयुक्त राज्य अमेरिका में दिवालियापन कोड छात्र ऋण ऋण को एक विशेष रूप से जहरीला दायित्व के रूप में पेश करता है यह मुक्ति के लिए लगभग असंभव हो सकता है यदि आप अपने बिलों पर पीछे पड़ते हैं, तो छात्र ऋण के प्रकार के आधार पर देर से फीस और ब्याज दरें नियंत्रण से बाहर हो सकती हैं सेवानिवृत्ति के दौरान आपकी सामाजिक सुरक्षा जांच की जा सकती है। यह कई मामलों में, बंधक या क्रेडिट कार्ड ऋण जैसी चीज़ों की तुलना में कहीं ज्यादा खतरनाक है भले ही यह पहली नज़र के आधार पर मूर्खतापूर्ण लग सकता है, समृद्धि के क्षणों के दौरान संभावित भूमि की खाल को खत्म करने के लिए यह कार्य करने का सबसे बुद्धिमान कदम है। यहां तक ​​कि अगर आप (डॉलर के अपने पेशेवर राय, बुद्धिमान) का पालन करें, तो नियमित रूप से एक डॉलर की लागत औसत के माध्यम से इंडेक्स फंड्स खरीदने की प्रथा, अवसर लागत की अवधारणा आपको मायने रखती है। जब तक आप औसत परिवार की तुलना में अधिक समृद्ध नहीं होते, तो आपके पास अपनी सभी सेवानिवृत्ति योगदान सीमाओं को अधिकतम करने के लिए पर्याप्त डिस्पोजेबल आय नहीं होगी। इसका मतलब है कि आपको अपने उपलब्ध विकल्पों को देखना होगा और प्राथमिकता दें कि आपका पैसा पहले कहाँ जाता है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपने पैसा के लिए सबसे अधिक बैंग प्राप्त करें

मान लें कि आप कंपनी के लिए 401 (के) योजना के माध्यम से आय की पहली 3% पर 100% मिलान के साथ काम करते हैं आपका वेतन प्रति वर्ष $ 50,000 है इस मामले में, कई वित्तीय योजनाकार आपको सबसे चतुर चीज बता रहे हैं (आप यह कह रहे हैं कि आप ऋण-मुक्त हैं):

401 (के) को सबसे नि: शुल्क धन प्राप्त करने के लिए 3% मिलान थ्रेशोल्ड तक फंड करें आप ऐसा कर सकते हैं। इस मामले में, यह $ 1, 500 होगा। आपको मिलते-जुलते फंडों में $ 1, 500 प्राप्त होंगे, जिससे आपके पैसे का एक त्वरित जोखिम-मुक्त दोहरीकरण मिलेगा।

1. आप और आपके पति दोनों के लिए अधिकतम अनुमत योगदान सीमा तक एक रोथ IRA को फंड करें वे कई मामलों में पारंपरिक आईआरएएस से बेहतर हैं
2. एक अत्यधिक तरल, एफडीआईसी-बीमा बचत खाते में एक 6 महीने के आपातकालीन फंड बनाएं, जिसे आप अन्यथा उपयोग नहीं करते हैं
3. वापस जाएं और शेष 401 (कश्मीर) को शेष योगदान सीमा तक निधि दें। भले ही आपको कोई अधिक मिलान करने वाला पैसा नहीं मिलेगा, आप काफी बड़ी कर कटौती करने में सक्षम होंगे और जब तक आप रिटायर नहीं कर लेते हैं या इसे टैक्स आश्रय की सुरक्षात्मक सीमाओं से बाहर नहीं ले जाते, तब तक आप खाते में पैसा मुक्त कर सकते हैं ।
4. अपनी प्राथमिकताओं, कौशल, जोखिम प्रोफ़ाइल और संसाधनों के आधार पर, कर योग्य ब्रोकरेज खातों के माध्यम से इंडेक्स फंड, ब्लू चिप स्टॉक, बॉन्ड या अन्य संपत्ति खरीदें और / या किराये की आय के लिए अचल संपत्ति का अधिग्रहण करें।
5. इस तरह से एक योजना का पालन करके, आप यह सुनिश्चित करते हैं कि पहले से सबसे लाभप्रद उपयोग के लिए पैसा आवंटित किया जाता है, यदि आप सूची के नीचे तक पहुंचने से पहले बचने के लिए नकद से बाहर निकलते हैं तो आप और आपके परिवार के लिए सबसे अधिक उपयोगिता प्रदान करें।