जापान में निवेश करने के लिए शीर्ष 3 कारणों

जापान की अर्थव्यवस्था कई वर्षों से अपस्फीति और स्थिरता के साथ रही है, तथाकथित खोई दशक भी शामिल है, जिसने कई अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को दूर कर दिया है। प्रधान मंत्री शिन्जो आबे के चुनाव ने उम्मीद जताई कि देश अपनी अर्थव्यवस्था को बदल सकता है, लेकिन कई उम्मीदों की तुलना में प्रगति धीमी हो गई है। अच्छी खबर यह है कि कुछ महत्वपूर्ण उत्प्रेरक हैं जो आने वाले वर्षों में देश को बेहतर बनाने में मदद कर सकते हैं।

इस लेख में, हम तीन कारणों पर गौर करेंगे कि निवेशक आने वाले वर्षों में जापान में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

1। फेडरल रिजर्व दर में वृद्धि [999] नवंबर 2016 में जापान के शेयरों में अप्रत्याशित वृद्धि हुई जब डोनाल्ड ट्रम्प की जीत यू.एस. डॉलर की बढ़ोतरी - और येन टॉपिंग कमजोर येन ने जापानी शेयरों को मजबूत करने में मदद की, जिसके परिणामस्वरूप चुनाव के कई हफ्तों के बाद कई विकसित देशों ने बेहतर प्रदर्शन किया। तब से, जापानी शेयरों ने यू एस इक्विटी के मुकाबले कमजोर कर दिया है क्योंकि डॉलर के मुकाबले जनवरी 2017 के बीच देर से मई 2017 के बीच ज्यादा लाभ हुआ है।

फेडरल रिजर्व ने संकेत दिया है कि वह 2016 और 2017 में मजबूत रोजगार के आंकड़े और ठोस आर्थिक विकास के साथ ब्याज दरों में बढ़ोतरी जारी रखने के लिए तैयार है - एक Q1'17 ठोकर के अलावा इस बीच, बैंक ऑफ जापान में ब्याज दरों को कम रखने की संभावना है और कमजोरियों के वर्षों के बाद उपभोक्ताओं को उच्च मूल्यों को देखने के लिए इस्तेमाल करने के लिए अपने 2 प्रतिशत मुद्रास्फीति लक्ष्य को कम करने का जोखिम है।

ये गतिशीलता आने वाले वर्षों में जापानी इक्विटी को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है।

कमजोर येन जापानी निर्यातकों को अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अधिक प्रतिस्पर्धी बनने में मदद करता है - संयुक्त राज्य अमेरिका सहित - और इसलिए कॉरपोरेट मुनाफे को मजबूत करने में मदद करता है। अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को इन गतिशीलता से लाभ को अधिकतम करने के लिए मुद्रा-हेज फंड्स का उपयोग करना चाहिए, क्योंकि इन फंडों ने डॉलर में वापस रूपांतरण पर कमजोर येन के प्रभाव को ऑफसेट किया था।

उदाहरण के लिए, आईशरेस जापान मुद्रा-हेजेड ईटीएफ (एचईईजेड) एक लोकप्रिय विकल्प है।

2। अबनॉमिक्स धीरे-धीरे काम कर रहा है

शिंजो अबे की आर्थिक नीतियां - अबनॉमिक्स के रूप में जाने वाली - शुरू करने में धीमा हो सकता है, लेकिन अंतर्निहित अर्थव्यवस्था में वास्तविक सुधार हुए हैं। नीति का उल्लेख किया गया लक्ष्य मुद्रास्फीति, वित्तीय उत्तेजना और संरचनात्मक सुधारों का उपयोग करना था जो 'निलंबित एनीमेशन' से अर्थव्यवस्था को झटका लगा था, जिसने इसे दो दशकों से अधिक समय तक प्रभावित किया है। पहले दो 'तीर' अपेक्षाकृत लागू करने के लिए अपेक्षाकृत आसान थे, लेकिन ढांचागत सुधारों को धीमा करने के लिए धीमी गति से किया गया है

जापान की मुद्रास्फीति शुरू में नीति के जवाब में 2014 तक पिछले 3 प्रतिशत की दर से बढ़ी, लेकिन अंततः 2016 तक नीचे 0 प्रतिशत से नीचे गिर गई। 2017 में, मुद्रास्फीति में एक बार फिर से बढ़ोतरी शुरू हुई। 2 प्रतिशत बाद केंद्रीय बैंक ने कहा कि यह उपज वक्र को अपनी नई नीति ढांचे के एक केंद्रीय घटक को नियंत्रित करनामौद्रिक आधार के विस्तार के लिए अपने आधिकारिक लक्ष्य को छोड़ने के दौरान लक्ष्य 10 प्रतिशत की सरकारी बांडों को 0 प्रतिशत पर बनाए रखने का लक्ष्य था।

उच्च मुद्रास्फीति की संभावना जापानी शेयरों और व्यापक अर्थव्यवस्था के लिए दृष्टिकोण को बढ़ावा दे सकती है, जबकि दशकों के अंतराल और मुद्रास्फीति के अंत में अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को बाजार में वापस ले जाया जा सकता है।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को प्रमुख मुद्रास्फीति दोनों दरों पर नजर रखना चाहिए और एबीनोमिक्स के तीसरे तीर के अधिक कठिन तीरे पर प्रगति की जा रही है - संरचनात्मक सुधार जो अभी तक पूरी तरह से नहीं हो रहे हैं

3। प्रौद्योगिकी नेतृत्व

जापान को हमेशा रोबोटिक्स और प्रौद्योगिकी में एक नेता के रूप में जाना जाता है, लेकिन यह अक्सर बहुराष्ट्रीय कंपनियों के बजाय मध्यम आकार की फर्मों के माध्यम से होता है। उदाहरण के लिए, Nidec नामक एक फर्म हार्ड डिस्क ड्राइव में उपयोग किए गए लगभग 75 प्रतिशत मोटर्स का उत्पादन करता है, जबकि टीईएल एलसीडी डिस्प्ले बनाने में इस्तेमाल होने वाले 80% ऐशर का उपयोग करता है। जबकि शार्प, सोनी और पैनासोनिक जैसी बड़ी कंपनियों को अन्य कंपनियों के शेयर बाजारों में नुकसान हो रहा है, लेकिन ये छोटी कंपनियों को अपने ग्राहकों पर हावी करना जारी है।

इनमें से कई कंपनियों में विदेशी कंपनियों की तुलना में प्रवेश के लिए बहुत अधिक बाधाएं हैं उदाहरण के लिए, कई जापानी कंपनियां अपने स्वयं के कारखानों में उच्च अंत वाले घटकों का निर्माण करती हैं और अक्सर अपनी आपूर्ति श्रृंखलाओं के मालिक होते हैं

इन कंपनियों की ताकत पेटेंट की बजाए अपने कर्मचारियों में है, जो अंततः समाप्त हो जाती है या नेटवर्क प्रभाव जो उपभोक्ता व्यवहार पर भरोसा करते हैं, समय के साथ जरूरी नहीं बदलते।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को समय-समय पर स्थिरता के लिए इन मध्यम आकार की कंपनियों को मजबूती मिल सकती है क्योंकि दुर्घटनाओं के लिए अधिक संवेदक हो सकता है। उन्होंने कहा, निवेशकों को यह जानना चाहिए कि देश की बड़ी कंपनियों में से कई बाजार हिस्सेदारी घटाने से पीड़ित हैं, जिसका अर्थ है कि इन कंपनियों में निवेश करने के लिए पारंपरिक मार्केट कैप-भारित फंड सही विकल्प नहीं हैं।

महत्वपूर्ण बातें

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि जापान अभी भी कई चुनौतियों का सामना करता है। उम्र बढ़ने की आबादी के साथ, देश में एक महत्वपूर्ण जनसांख्यिकीय समस्या का सामना करना पड़ता है जिसे केवल आप्रवासन सुधार के माध्यम से हल किया जा सकता है - राजनीतिक रूप से बेचने के लिए मुश्किल देश में सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की तुलना में देश में ऋण का उच्च स्तर भी है, जो कि देश को लंबे समय से अधिक जोखिम में डाल सकता है यदि क्रेडिट विश्लेषकों का फैसला है कि कर्ज चुकाने में मुश्किल हो सकती है।

नीचे की रेखा

जापान अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए एक स्पष्ट पसंद की तरह नहीं लग सकता है, लेकिन आने वाले वर्षों में क्षितिज पर कई संभावित उत्प्रेरक हैं जो इसे और अधिक आकर्षक बना सकते हैं यह विशेष रूप से सच है अगर देश एबिनोमिक्स के माध्यम से अपनी मुद्रास्फीति संबंधी समस्याओं का समाधान कर सकता है और अगर यू एस ब्याज दरों को जारी करना जारी रखता है