जब विकल्प वाष्पशीलता क्रश हो जाती है

एक विकल्प की निहित अस्थिरता स्थिर नहीं है। यह विभिन्न कारणों से उच्चतर और निचले स्तर पर चलता है। अधिकांश समय क्रमिक होते हैं। हालांकि, कुछ ऐसी स्थितियां हैं जिनमें विकल्पों को क्वांटम छलांग में बदलता है - आश्चर्यजनक ढंग से लुटेरे व्यापारियों को पकड़ना।

• जब बाजार में तेज़ी से गिरावट आती है, निहित अस्थिरता (आईवी) तेजी से बढ़ जाती है यदि कोई ब्लैक हंस, या समान है, तो इवेंट (बाजार में उतर), आईवी को अधिक विस्फोट होने की संभावना है।

जब बाजार में गिरावट अधिक होती है, खासकर जब यह निचले स्तर पर गिरती रहती है, तो भालू बाजार के सभी भय गायब हो जाता है और विकल्प प्रीमियम एक महत्वपूर्ण और तत्काल गिरावट से गुजर रहा है।

• एक बार समाचार जारी हो जाने पर (i। ई, कमाई की घोषणा की जाती है या एफडीए एक रिपोर्ट जारी करती है), IV को अक्सर कुचल दिया जाता है। आज के पद के लिए यह विषय है

जैसा कि

हाल ही में चर्चा की गई , जब समाचार किसी स्टॉक के लिए लंबित (आय की घोषणा, नशीली दवाओं के परीक्षण पर एफडीए परिणामों आदि) विकल्प खरीदार विक्रेताओं की तुलना में अधिक आक्रामक हैं, और उच्च मांग वाले उतार-चढ़ाव में मांग की मांग और इसलिए, उच्च विकल्प प्रीमियम आइए एक उदाहरण पर गौर करें कि यह कैसे काम करता है और हर व्यापारी को विकल्प कीमतों पर ध्यान देने के लिए इतना महत्वपूर्ण क्यों है। आप एक व्यापार बनाने का खर्च नहीं उठा सकते हैं, लागत को अनदेखा कर सकते हैं सीखना है कि सबक अक्सर एक बहुत ही महंगा प्रस्ताव है।

यह मत मानो कि किसी भी विकल्प या प्रसार का मौजूदा बाजार मूल्य

अपनी व्यापार योजना के लिए एक उचित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है बाजार मूल्य व्यापार में भाग लेने वालों द्वारा उचित मूल्य की वर्तमान सर्वसम्मति को दर्शाता है। और उनके उद्देश्यों के लिए, यह उचित मूल्य हो सकता है। हालांकि, व्यापार में प्रवेश करने के लिए मूल्य आपके तर्क के आधार पर लाइन से बाहर हो सकता है।

1। एक्सजेडडब्ल्यू $ 49 प्रति शेयर है और आज बाजार बंद होने के बाद की घोषणा की जाएगी (10 मिनट में) आज अधिकांश व्यापारियों, निवेशकों, और सट्टेबाजों ने पहले ही अपना नाटक बना दिया है लेकिन विकल्प अभी भी सक्रिय रूप से व्यापार कर रहे हैं।

2। चलिए 30 दिनों में समाप्त होने वाले विकल्पों पर विचार करें। इन विकल्पों के लिए "प्रथागत" अंतर्निहित अस्थिरता 30 से 33 है, लेकिन अभी मांग की मांग अधिक है और IV को पंप किया गया है (55)।

यदि आप उन विकल्पों (स्ट्राइक मूल्य 50) खरीदना चाहते हैं, तो बाजार 2 डॉलर है 55 से 2 डॉलर 75 (उचित मूल्य 2 डॉलर है। 64, उस 55 अस्थिरता के आधार पर)

• यदि आप 55 डॉलर के कॉल के मालिक होने पर विचार करने के लिए पर्याप्त बुलंद हैं, तो बाजार 1 डॉलर है। 05 से $ 1 15 (उचित मूल्य $ 1 है। 11)।
• 3। खबर अच्छी है अगली सुबह एक्सज़डडब्ल्यूडब्ल्यू ट्रेडिंग के लिए खोलता है (ऑर्डर असंतुलन के कारण थोड़ी देर के बाद) $ 53 @ यह 8% ऊपर की खाई है, और तेजी से निवेशकों के लिए अच्छा परिणाम दिखाया जाना चाहिए। आश्चर्य नहीं कि अब कई विकल्प खरीदार नहीं हैं वास्तव में, कल जो विकल्प खरीदे गए उनमें से अधिकांश आज अपना मुनाफा लेना चाहते हैं।इतने सारे विक्रेताओं की वजह से,

बाजार निर्माताओं 30 की एक अस्थिरता अनुमान के आधार पर अपनी बोली / पूछताछ की स्थापना करें। संशोधित अस्थिरता का अनुमान इतना कम क्यों है? क्योंकि

• विकल्पों की समय सीमा समाप्त होने से पहले लंबित कोई और अधिक समाचार घटनाएं नहीं हैं दूसरे शब्दों में, यह अपेक्षा करने का कोई कारण नहीं है कि स्टॉक सामान्य से अधिक अस्थिर होगा। वास्तव में, एक बार स्टॉक की कीमत में इसकी नई, पोस्ट-कमाई स्तर पाई जाती है, तो उस की तुलना में यह बहुत कम अस्थिर हो सकती है। कल एक ज्ञात घटना थी जो स्टॉक की कीमत को स्थानांतरित कर सकती थी। आज वह अब सच नहीं है। इस प्रकार, विकल्पों में से अधिक उनकी अपील खो दी है स्टॉक @ $ 53 और चौथाई 30 (29 दिनों की समाप्ति) के साथ, विकल्प बाजार हैं: अप्रैल 50 कॉल: $ 3 50 से 3 डॉलर 70 (उचित मूल्य 3 डॉलर है। 64)
• अप्रैल 55 कॉल: $ 0 90 से $ 1 तक 10 (उचित मूल्य $ 1 है। 00)

इस उदाहरण में, जिस व्यक्ति ने एक विकल्प खरीदा था जो पैसा (ऐप 50 कॉल) से थोड़ा सा था, उसने एक अच्छा लाभ ($ 1) कमाया। लेकिन उस मुनाफे को प्राप्त करने के लिए शेयर कीमत में $ 4 की बढ़ोतरी की आवश्यकता थी अगर मैं उस विकल्प के मालिक थे, तो मुझे बहुत निराश होगा जब चतुर्थ 55 हो तो विकल्प खरीदना और 30 साल की बिक्री के समय पैसे खोने का एक निश्चित तरीका है। अगर चतुर्थ केवल 50 से कम हो गया था, तो कॉल एक अतिरिक्त $ 1 के लायक होनी चाहिए 00. लेकिन निहित अस्थिरता को 30 तक कुचल दिया गया, और 'अतिरिक्त' डॉलर 'कभी उपलब्ध नहीं था।

जिस व्यक्ति ने अप्रैल 55 कॉल खरीदा था वह और भी निराश था क्योंकि उसके व्यापार ने पैसा खो दिया था यदि चतुर्थ 50 थे, तो कॉल $ 2 का मूल्य होगा 14, या इसके वर्तमान मूल्य को दोगुने से अधिक।

• टेकअवे: यह शुरुआती लोगों के लिए एक खेल नहीं है।
• समाचारों के लंबित होने पर विकल्पों को खरीदने के लिए परिष्कार (i। ई।, अनुभव) की आवश्यकता होती है आपको यह अनुमान लगाने की अपनी क्षमता पर विश्वास होना चाहिए कि कैसे

विकल्प मूल्य समाचार पर प्रतिक्रिया करने जा रहे हैं। व्यापार विकल्पों के बारे में स्टॉक मूल्य की दिशा का सही ढंग से अनुमान लगाने के लिए पर्याप्त नहीं है आपको यह समझना होगा कि विकल्प मूल्य बदलने की संभावना कितनी है। तभी आप तय कर सकते हैं कि यह नाटक बनाने के लिए उपयुक्त है या नहीं। ज्यादातर समय ये विकल्प खरीदने के लिए बहुत महंगा हैं।

एक अंतिम नोट: एक व्यापारी जो अप्रैल 50/55 कॉल स्प्रेड खरीदा था वह बहुत बेहतर था। व्यापार: एक अप्रैल 50 कॉल खरीदें; एक अप्रैल 55 कॉल बेचते हैं। डेबिट $ 1 70 या उससे कम (शायद 10 सेंट कम *) परिणाम: $ 2 के लिए प्रसार को बेचो 50 या अधिक (शायद 10 सेंट अधिक *)

लाभ: $ 0 के बीच 80 और $ 1 00. * यह कम से कम 47% के निवेश पर एक वापसी है। नोट: अप्रैल 50 कॉल के खरीदार ने लगभग एक ही डॉलर राशि अर्जित की, लेकिन यह केवल 33% ($ 0 90 डॉलर में $ 2.70 निवेश) की वापसी है क्योंकि व्यापार को बनाने के लिए आवश्यक नकदी अधिक थी।

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• बोली पर विचार करते हुए
• कीमतें, यह जानना असंभव है कि आपकी सीमा आदेश आपके आदेश की तुलना में बेहतर कीमत पर भरेगा या नहीं। मेरा सबसे अच्छा अनुमान यह है कि हम उपर्युक्त अतिरिक्त "10 सेंट" प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन केवल जब आप एक सीमा आदेश दर्ज करते हैं याद रखें कि यह केवल एक अनुमान है

बड़ा अधिग्रहण यह है कि एकल विकल्पों के बजाय स्प्रेड के मालिक द्वारा लाभ क्षमता को सीमित करने के लिए बुद्धिमान है - खासकर जब बड़े अस्थिरता में गिरावट आने की संभावना है।