कम पी / ई उच्च डिविडेंड स्टॉक्स के लाभांश जाल

लाभांश जाल पर यह लेख मूल रूप से लिखा गया था और 18 जनवरी 200 9 को पीढ़ियों में सबसे खराब शेयर बाजार में मंदी के बीच प्रकाशित हुआ था। इसे संग्रहित किया गया है, पठनीयता में सुधार के लिए कुछ अपडेट, कुछ विचारों के विस्तार, और संबंधित विषयों के लिंक के साथ, इस बारे में कुछ परिप्रेक्ष्य प्रदान करने के लिए, यहां तक ​​कि दुनिया के बीच में भी घूमते हुए, आपको दीर्घकालिक पर जोर देना चाहिए, आपके होल्डिंग्स में मौलिक गुणवत्ता कभी-कभी, एक महान सौदा वास्तव में आकर्षक नहीं है जैसा कि ऐसा प्रतीत होता है।

अभी, स्टॉक तालिका में एक नज़र से कंपनियां 3-4x की कमाई से करीब 10% लाभांश पैदावार वाली कंपनियों को दिखाती हैं - या 30 साल की फिक्स्ड दर बंधक की लागत से दोगुनी से ज्यादा। 1 9 70 के दशक की भयावह दुर्घटना के बाद से इस तरह की मूल्य स्थिति मौजूद नहीं है, फिर भी इसका यह मतलब नहीं है कि आपको बाहर जाना चाहिए और जो भी आप अपने हाथों को प्राप्त कर सकें, वह खरीदना शुरू करें, खासकर यदि आप नौकरी हानि के लिए कमजोर हैं या नहीं आपातकाल के लिए हाथ पर अतिरिक्त नकदी है हां, जबरदस्त मूल्य हैं हां, मेरी कंपनियों में, हमने परिचालन व्यवसायों के विस्तार और स्टॉक खरीदने के लिए अतिरिक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करके स्थिति का फायदा उठाया है। हालांकि, हम पूरी तरह से जानते हैं कि लाभांश जाल के रूप में जाना जाने वाला एक बहुत ही वास्तविक क्षमता है।

लाभांश जाल क्या है? बस रखो, एक लाभांश जाल एक ऐसी घटना होती है, जो तब होता है जब किसी व्यवसाय के शेयर की कीमत जो रिपोर्ट की गई कमाई की तुलना में अधिक तेजी से घट जाती है

इसका परिणाम पी / ई अनुपात की तुलना में वास्तव में कम है, और लाभांश उपज, जो टिकाऊ नहीं हो सकता है, इससे अधिक होने की संभावना भविष्य में आगे बढ़ने की संभावना है जब लाभांश कटौती के लिए आवश्यक हो सकता है कंपनी की रक्षा करने के लिए अनुभवी निवेशकों और व्यापारियों, जिन्होंने शेयर कीमत को गिरा दिया, यह पता है।

यह अनुभवहीन निवेशक जो खरीदना चाहते हैं, वे जो सोचते हैं वह एक असामान्य इक्विटी है जो नुकसान से ग्रस्त होने की संभावना है।

एक उदाहरण आपको यह समझने में मदद कर सकता है कि यह वास्तविक दुनिया में कैसे दिख सकता है।

एक डिविडेंड ट्रैप की एक हाईपोटेटिकल उदाहरण की तरह लग सकता है

कल्पना करें कि आपका परिवार सुपर लक्जरी आभूषण (एसएलएजी) नामक खुदरा गहने की दुकान के नियंत्रक शेयरधारक है। दुर्घटना से पहले, आपकी फर्म ने शुद्ध आय में 10 मिलियन डॉलर कमाए और वॉल स्ट्रीट ने आपको 15 का पी / ई अनुपात प्रदान किया, जिसके परिणामस्वरूप $ 150 मिलियन बाजार पूंजीकरण हुआ। आप शुद्ध आय से $ 3 मिलियन का लाभांश का भुगतान करते हैं, और बाकी को विस्तार में पुन: निवेश करते हैं। अगर 10 मिलियन शेयर बकाया थे, तो संख्याएं इस प्रकार दिखाई देंगी: $ 15 शेयर की कीमत, प्रति शेयर $ 1 मूल आय, और $ 0 2 की लाभांश उपज के लिए 30 प्रति शेयर लाभांश0%।

जब अर्थव्यवस्था खराब हो गई, तो आपका स्टॉक केवल 4x आय के पी / ई पर गिर गया, जिसके परिणामस्वरूप केवल 40 करोड़ डॉलर का बाजार पूंजीकरण हुआ। कभी-कभी, वॉल स्ट्रीट आतंक के बीच एक अंतराल होती है और जब खराब अर्थव्यवस्था का परिणाम फर्म की पुस्तकों पर पड़ता है, विशेषकर आय विवरण। गिरावट के बाद, संख्याएं इस तरह दिख रही हैं: $ 4 शेयर की कीमत, प्रति शेयर $ 1 मूल आय, $ 0 30 लाभांश, 7% की उपज के साथ।

दूसरे शब्दों में, ऐसा लगता है कि आप स्टॉक में 100,000 डॉलर पार्क कर सकते हैं और मार्केट को पुनर्प्राप्त करने के लिए इंतजार करते हुए नकद लाभांश में प्रति वर्ष $ 7,500 कमा सकते हैं। इसके बारे में सोचो आपके धैर्य के लिए भुगतान किया जा रहा है

समस्या? ऐसा लगता है कि एसएलजे की बिक्री और मुनाफे में कड़ी मेहनत की जा रही है क्योंकि कोई भी अपने घर खोने के बारे में हीरे का कंगन नहीं खरीदना चाहता है। अगर मुनाफे में गिरावट आती है, तो कहो, 60%, प्रति शेयर की आय केवल $ 0 होगी 40 - नहीं $ 1 00 जैसे वे पिछले साल थे वह $ 0 बनाता है कंपनी के वार्षिक लाभ के 75% के बराबर 30 लाभांश निदेशक मंडल, उन लिक्विड फंडों को बैंक ऋणों पर छंटनी या करारों का उल्लंघन करने से बचने के लिए भी बदतर गिरावट के लिए तैयार रहना चाह सकते हैं। इसे ठीक करने का एकमात्र तरीका है? आपने सही अनुमान लगाया लाभांश स्लैश

पर्याप्त लाभांश में कटौती का तत्काल प्रभाव स्टॉक मूल्य में भारी गिरावट की संभावना है

ऐसा इसलिए है क्योंकि कई निवेशक चीजों के इंतजार के लिए इंतजार करने के लिए तैयार हैं यदि वे मेल में चेक प्राप्त कर रहे हों (या उनके दलाली खाते में जमा हो, जैसा कि अक्सर होता है)। जब नकदी की यह धारा सूख जाती है, तो वे बहुत धीरज नहीं हैं

शायद एसएलएजी एक अच्छा दीर्घकालिक निवेश है शायद यह नहीं है। ये मुद्दा नहीं है। मुद्दा यह है, यदि आप निष्क्रिय आय पर निर्भर हैं, तो अपनी जीवन शैली को निधि या अकेले मूल्य के अनुमान को औचित्य दें, केवल अकेले लाभांश की उपज में देखकर, आप अपने आप को काफी जोखिम के बारे में बता रहे हैं। आपको वित्तीय वक्तव्यों में गहराई तक जाना चाहिए। आपको उद्यम को समझना होगा। अन्यथा, आप मौद्रिक दर्द के लिए बहुत कुछ कर सकते हैं। क्या लाभांश स्थायी है? क्या यह, और क्या अनिश्चित काल तक यहां तक ​​कि भौतिक रूप से कम नकदी प्रवाह और मुनाफे पर भी कवर किया जा सकता है?