छाया बैंकिंग क्या है?

अधिकांश लोग बैंक जमा करते हैं या पैसे जमा करते हैं, लेकिन जनता के लिए कई अन्य विकल्प उपलब्ध हैं। 2007 में, पीआईएमसीओ के अर्थशास्त्री पॉल मैकक्लिली ने गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के संदर्भ में "छाया बैंक" शब्द को गढ़ा, बांड के रूप में पुनर्खरीद किए गए ऋणों को बेच दिया। ये वित्तीय संस्थान वाणिज्यिक बैंक नहीं हैं, इसलिए वे फेडरल रिजर्व से आपात धन नहीं उठा सकते और अक्सर बीमा नहीं होता है।

इस लेख में, हम छाया बैंकिंग प्रणाली, वैश्विक अर्थव्यवस्था के जोखिम, और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए कुछ महत्वपूर्ण विचारों पर एक करीब से नज़र डालेंगे।

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शब्द "छाया बैंकिंग" का इस्तेमाल व्यापक रूप से 2008 के वित्तीय संकट के दौरान किया गया था ताकि वित्तीय संस्थानों का वर्णन किया जा सके जो बंधक ऋण को सुरक्षित कर रहे थे। चूंकि मूल बंधक को विभिन्न संस्थाओं द्वारा खरीदा गया और बेच दिया गया था, इसलिए "छाया" शब्द का उपयोग इस तथ्य को करने के लिए किया गया था कि ये लेनदेन उद्योग नियामकों के दृश्य के बाहर हो गए थे। ये लेन-देन तब समस्याग्रस्त हो गया जब पार्टियों को परिसंपत्तियों का सटीक मूल्य समझा जाना मुश्किल हो गया।

छाया बैंकों द्वारा आमतौर पर कार्यरत चार प्रमुख तकनीकें हैं:

• परिपक्वता परिवर्तन - लंबी अवधि के परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए अल्पकालिक धन प्राप्त करना
• तरलता परिवर्तन - नकदी की तरह देनदारियों का प्रयोग करना जैसे कि अतरल संपत्ति जैसे ऋण
• उत्तोलन लाभ बढ़ाने के लिए अचल संपत्ति खरीदने के लिए उधार लेने वाली पूंजी।
• क्रेडिट जोखिम हस्तांतरण - किसी अन्य पार्टी को ऋण के जोखिम को स्थानांतरित करना

2008 के वित्तीय संकट के दौरान, इन तकनीकों में से कई छाया बैंकों और वाणिज्यिक बैंकों के लिए बड़ी समस्याएं पैदा हुईं, जो उनके साथ मिलकर बन गईं। नकदी की मांग करने वाले निवेशकों ने तरलता परिवर्तन और परिपक्वता परिवर्तन का उपयोग करके छाया बैंकों पर दबाव डाला और उन्हें "बिक्री मूल्य" पर संपत्ति बेचने के लिए मजबूर किया।

ये बिक्री बाजार में उन परिसंपत्तियों को अवमूल्यन करती हैं और इसी तरह की प्रतिभूतियों वाले कई वाणिज्यिक बैंकों के लिए समस्याएं पैदा हुईं।

संकट के बाद से, लगभग किसी भी बैंक जैसी गतिविधि को शामिल करने के लिए छाया बैंकिंग का विस्तार किया गया है जो एक विनियमित बैंक द्वारा प्रदान नहीं किया गया है। इन संगठनों के उदाहरणों में payday उधारदाताओं, मोबाइल भुगतान प्रणाली, मोहरे की दुकानों, सहकर्मी से सहकर्मी उधार वेबसाइट, बॉन्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और कुछ हेज फंड और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों शामिल हैं। इनमें से कई कंपनियां उत्थान कर रही हैं क्योंकि परंपरागत बैंकों में वृद्धि हुई नियमों का सामना करना पड़ता है।

अंतरराष्ट्रीय मुद्दे

शब्द "छाया बैंकिंग" यू.एस. 2008 वित्तीय संकट के दौरान गढ़ा गया हो सकता है, लेकिन यह दुनिया भर के कई अलग-अलग बाज़ारों में मौजूद है।

चीन के छाया बैंकिंग क्षेत्र ने शेयर बाजार में दुर्घटनाओं की एक श्रृंखला के कारण खत्म होने वाले कदमों पर जमाओं पर उपरोक्त उपज की पेशकश शुरू की।उच्च निश्चित लाभ का वादा करने के बाद, इन छाया बैंकों ने चीनी सेवर्स से अरबों डॉलर आकर्षित किए, जो स्टॉक वैल्यूएशन को बढ़ाते रहे। इन छाया बैंकों ने अपने मुनाफे को अधिकतम करने के प्रयास में अधिक मात्रा में उत्तोलन किया था और जब बाजार में दुर्घटनाग्रस्त हो गई तब वे आसानी से समस्याओं को खोल नहीं सके।

मई 2015 में, यूरोपियन सेंट्रल बैंक ने यूरोप में छाया बैंकिंग क्षेत्र के जोखिमों के बारे में चेतावनी दी थी।

केंद्रीय बैंक ने संकेत दिया कि क्षेत्र की यूरोज़ोन की संपत्ति दोगुनी होकर 23 हो गई है। पिछले एक दशक में 5 ट्रिलियन यूरो। ईसीबी की मात्रात्मक आसान प्रयासों और बैंकिंग पर प्रतिबंधों के साथ, छाया बैंकिंग गतिविधि निवेशकों की मांग के लिए एक लक्ष्य बन गई है और अत्यधिक लाभ उठाने के परिणामस्वरूप कुछ परिसंपत्तियों का मूल्य अधिक हो गया है।

उद्योग को विनियमित करना

अच्छी खबर यह है कि कई घरेलू और अंतरराष्ट्रीय नियामक निकाय 2008 वित्तीय संकट के बाद से छाया बैंकिंग उद्योग को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने के लिए काम कर रहे हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व समस्या के दायरे को निर्धारित करने के लिए छाया बैंकिंग क्षेत्र के भीतर संबंधों का मानचित्रण कर रहा है। इसी समय, डोड-फ्रैंक द्वारा बनाई गई वित्तीय स्थिरता पर्यवेक्षण परिषद - क्षेत्र को नियंत्रित करने और सड़क के नीचे किसी भी संभावित समस्याओं से बचने के लिए नियमों का काम कर रहा है।

समस्या यह है कि इन समूहों ने सामान्य लेनदेन को शामिल करने के लिए अपने जाल को बहुत व्यापक कर दिया हो सकता है

अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, कई देशों ने आकार को मापने और उनके छाया बैंकिंग क्षेत्रों को शामिल करने के लिए कार्रवाई करने शुरू कर दिया है चीनी नियामकों ने अपने छाया बैंकिंग क्षेत्र में क्रेडिट विस्तार को नियंत्रित करने के लिए कार्रवाई की और आज तक सफल रहे हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने इस क्षेत्र की कोशिश और विनियमन करने की योजनाओं को भी रेखांकित किया है और इस संकट से उभरने वाले संभावित मुद्दों के उद्योग को चेतावनी दी है यदि यह क्षेत्र निरंतर बढ़ता जा रहा है।

नीचे की रेखा

छाया बैंकिंग 2007 में गढ़ी गई हो सकती है, लेकिन ये प्रथा कई सालों से अस्तित्व में है। हालांकि इस क्षेत्र में विकास का विस्तार जारी है, कई देशों में नियामक कुछ विनियमन के माध्यम से विकास को धीमा करने में सफल रहे हैं। अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को विभिन्न देशों में छाया बैंकिंग क्षेत्र के प्रभाव से अवगत होना चाहिए, विशेषकर जब परिसंपत्ति मूल्यांकन बढ़ाना होता है।