अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए रिबलनिंग महत्वपूर्ण क्यों है

मान लीजिए कि आप पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं जिसमें 75% एक्सपोजर विकसित बाजारों, 20% उभरते बाजारों के साथ-साथ, और बांड के 5% एक्सपोजर और इसके बारे में एक वर्ष के लिए भूल जाते हैं। आप पोर्टफोलियो को एक वर्ष बाद जांचने के लिए लॉग इन करते हैं और पाते हैं कि मिश्रण 50% उभरते बाजारों में बदल गया है, 45% विकसित बाजारों और 5% बांड - एक महत्वपूर्ण जोखिम भरा परिसंपत्ति आवंटन! उभरते हुए बाजारों के प्रदर्शन ने मिश्रण को फेंक दिया और पोर्टफोलियो को जोखिम जोड़ा।

अच्छी खबर यह है कि इन जोखिमों को कम करने के लिए एक सरल रणनीति बनाई गई है - पुन: संतुलन

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग क्या है?

कई अंतरराष्ट्रीय निवेशकों ने अपने परिसंपत्ति आवंटन के साथ पोर्टफोलियो का निर्माण किया है जो उनके निवेश उद्देश्यों को पूरा करने के लिए अनुकूलित हैं। दुर्भाग्य से, ये परिसंपत्ति आवंटन उसी क्षण में सही हैं जो उन्हें बनाए गए हैं, क्योंकि संपत्ति की कीमतों में लगातार बढ़त है। परिसंपत्तियों की कीमत में परिवर्तन उन पोर्टफोलियो का प्रतिशत बदलता है जो वे प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को सही आवंटन बनाए रखने के लिए समय के साथ अपने पोर्टफोलियो को पुन: निर्माण करना चाहिए।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप एक उपरोक्त परिदृश्य में फंस रहे हैं, जहां आप एक वर्ष के बाद उभरते बाजारों में उभर रहे हैं। पोर्टफोलियो को उभरते बाजारों की बिक्री और वांछित परिसंपत्ति आवंटन तक पहुंचने तक विकसित बाजारों की खरीद के द्वारा पुनर्जन्म किया जा सकता है। वैकल्पिक रूप से, आप पोर्टफोलियो को पुनर्व्यवस्थित करने का फैसला कर सकते हैं, बस किसी भी नई पूंजी को मोटे तौर पर क्षेत्रों से और हल्के क्षेत्रों में बदल दें।

नौसिखिए निवेशकों द्वारा की गई एक प्रमुख गलती को अधिक वजन वाले पदों पर रखा गया है क्योंकि वे शीर्ष कलाकार हैं। बेशक, अनुभवी निवेशकों को पता है कि पिछले प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है। निवेशकों को आम तौर पर परिसंपत्ति वर्ग से जुड़ा जोखिम पर एक नज़र डालना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि प्रदर्शन मीट्रिक पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय केवल अपने पोर्टफोलियो के लिए सही स्तर पर आवंटित किया गया है।

रिबेलेंसिंग के साथ समस्याएं

बुरी खबर यह है कि किसी पोर्टफोलियो को पुन: उदाहरण के लिए, निवेशकों को अक्सर संपत्ति खरीदने और बेचने पर कमीशन का भुगतान करना पड़ता है और लेनदेन में हमेशा कुछ गिरावट होती है ये लागत किसी भी व्यक्ति के पुनर्वित्त लेनदेन में मिनट लग सकते हैं, लेकिन वे समय के साथ जल्दी से जोड़ सकते हैं वास्तव में, इन प्रकार की लागत प्रमुख कारणों में से एक है जो अलग-अलग निवेशकों ने बाजार को मातहत कर दिया है।

अच्छी खबर ये है कि इस समस्या का एक तार्किक समाधान है। रिबीलेंस केवल तभी होने की आवश्यकता होती है जब एक पोर्टफोलियो वांछित परिसंपत्ति आवंटन से बहुत ज्यादा चला जाता है। सामान्य तौर पर, निवेशकों को पुन: संतुलन पर विचार करना चाहिए, जब उनके पोर्टफोलियो 3% से अधिक हो गए हैं, जो एक अपेक्षाकृत दुर्लभ घटना है।सबसे बड़ी गलती है कि निवेशक बहुत बार-बार रिलावलेंस कर रहे हैं और लेन-देन की महत्वपूर्ण लागतों को बढ़ाते हैं।

पोर्टफोलियो के पुन: संतुलन के साथ जुड़े टैक्स के प्रभाव भी हैं आखिरकार, किसी परिसंपत्ति को बेचने से निवेशकों को किसी भी प्राप्तिगत लाभ पर पूंजीगत लाभ कर देना चाहिए। कुछ मामलों में, निवेशक इन लागतों को उठने से बचने के लिए बेचने की बजाए अधिक मात्रा वाले संपत्ति वर्ग में किसी नए फंड को योगदान नहीं करने पर विचार करना चाह सकते हैं।

अन्य मामलों में, अधिक वजन वाले क्षेत्र को पुन: निर्माण करने के लिए इंतजार करने से कर लगाना पड़ सकता है।

ऑटोमेटेड रिबलनिंग

ऐसे कई समाधान हैं जो रिजल्टेंस प्रक्रिया को स्वचालित करते हैं ताकि निवेशकों के लिए यह आसान हो। उदाहरण के लिए, बैटरमेंट एंड वेल्थफ्रंट दो रोबो-एडवाइजर हैं जो स्वचालित रूप से संतुलित पोर्टफोलियो को हाथों से निवेशकों के लिए सबसे अधिक लागत प्रभावी ढंग से बनाए रखते हैं। ये सेवाएं इस बात का एक विचार प्रदान करती हैं कि पोर्टफोलियो कितनी दूर है और फिर जब कोई भी संपत्ति बेच रहा है या नए योगदान को रणनीतिक रूप से बदलता है

कई अन्य स्टैंडअलोन समाधान पोर्टफोलियो डेटा में ले सकते हैं और पोर्टफोलियो को पुनर्गठन के लिए कार्यों की सिफारिश कर सकते हैं। माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल प्लग-इन व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को पुन: निर्माण करने के लिए सबसे लोकप्रिय तरीका हैं, क्योंकि कई सॉफ़्टवेयर-के-एक-सेवा समाधान लक्षित निवेश सलाहकारों (आरआईए) को लक्षित करते हैं।

उदाहरण के लिए, MoneySense का नि: शुल्क एक्सेल उपकरण अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पुन: संतुलन पूरा करने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

निचला रेखा

पोर्टफोलियो को पुन: लेनदेन करना सुनिश्चित करना ज़रूरी है ताकि परिसंपत्ति आवंटन लाइन में बने रहें और निवेशकों को अत्यधिक जोखिम उठाने से बचने के लिए ज़रूरी है हालांकि सिद्धांत सरल है, पुन: संतुलन के कार्य में बहुत सी प्रकार की लागतें शामिल हैं जिन्हें ध्यान से विश्लेषण किया जाना चाहिए। अच्छी खबर यह है कि इन लागतों के खाते के लिए डिजाइन किए गए सॉफ़्टवेयर समाधान हैं और निवेशकों को सही निर्णय लेने में मदद करता है।