शेयरधारक अनुकूल प्रबंधन के संकेत

आपके निवेश पोर्टफोलियो के लिए अच्छा कॉरपोरेट गवर्नेंस महत्वपूर्ण है। जब आप उन लोगों के साथ व्यापार में होते हैं जो यह सुनिश्चित करने में रुचि रखते हैं कि आप, मालिक (शेयरधारक) को एक अच्छा शेक मिल जाए, तो आपके पास बेहतर परिणाम होने की संभावना है कई सफल निवेशक उन कंपनियों का उल्लेख करते हैं जो स्टॉकहोल्डर को पहले "शेयरधारक के अनुकूल" के रूप में रखते थे

इसका अर्थ समझने के लिए, यहां सात विशिष्ट चीजें हैं जो आप देख सकते हैं जिससे आप संकेत दे सकते हैं कि आप ऐसे विश्वस्तरीय लोगों के साथ काम कर रहे हैं जो आपके निवेश के लिए देख रहे हैं।

जबकि शेयरधारक अनुकूल प्रबंधन अपने विनाशकारी भाग्य से भयानक व्यवसायों को नहीं बचा सकते, वे आपके पक्ष में बाधाओं को झुका सकते हैं सब कुछ बराबर है, वे कम जोखिम से आपको अमीर बनाने में मदद कर सकते हैं।

1। स्पष्ट रूप से जोड़ा हुआ लाभांश नीति होने पर

सबसे महत्वपूर्ण नौकरियां प्रबंधन में से एक है शेयरधारक पूंजी आवंटित करना। कितना अतिरिक्त लाभ संभाला है असाधारण महत्वपूर्ण है चाहे वे मुनाफे मौजूदा परिचालनों में पुन: निवेश किए गए हों, जो एक प्रतियोगी प्राप्त करने, अन्य उद्योगों में विस्तार, शेयरों को पुनर्खरीद करने या मालिकों को नकद लाभांश बढ़ाने के लिए, निर्णय के मालिकों के धन पर काफी प्रभाव पड़ेगा। जैसा वॉरेन बफेट अपने शेयरधारक पत्रों में से एक में ठीक से इशारा करते हैं, यह ऐसा कुछ नहीं है जो स्वाभाविक रूप से अधिकांश अधिकारियों के लिए आता है। "कौशल के अभाव में कई मुख्य कार्यकारी अधिकारियों को पूंजीगत आवंटन में कोई छोटी सी बात नहीं है: नौ साल के काम पर, जिन सीईओ की कंपनी प्रतिवर्ष सालाना नेटवर्थ के 10% के बराबर कमाई रखती है, वे 60% से अधिक की तैनाती के लिए जिम्मेदार होंगे। व्यापार में काम पर सभी पूंजी का "

जब प्रबंधन स्पष्ट और उचित लाभांश नीति को अभिव्यक्त करता है, तो शेयरधारक उन्हें जवाबदेह और जज प्रदर्शन रखने में सक्षम होते हैं। यह अत्याधुनिक अधिग्रहण को आगे बढ़ाने के लिए आग्रह करता है। एक उत्कृष्ट उदाहरण है यू.एस. बैंक, दुनिया में छठी सबसे बड़ी वित्तीय संस्था। कंपनी की 2005 की वार्षिक रिपोर्ट के मुताबिक, "कंपनी ने लाभांश के एक हिस्से के माध्यम से हमारे शेयरधारकों को आय का 80 प्रतिशत लौटने और पुनर्खरीद साझा करने का लक्ष्य रखा है।

लक्ष्य के साथ में, कंपनी ने 2005 में 90 प्रतिशत कमाई वापस कर दी। "

यह एक दुर्घटना नहीं है कि कुछ साल बाद जब कई बैंक विफल हुए, अमेरिकी बैंकरोर्प के माध्यम से सही पीढ़ियों में सबसे खराब बैंकिंग संकट जबकि फेडरल रिजर्व को अपने लाभांश में कटौती करने की आवश्यकता थी, क्योंकि यह सभी प्रमुख बैंकों के साथ किया था जब तक कि स्थिति पूरी तरह से आकलन नहीं हो पाती, वह पैसा बैलेंस शीट पर बढ़ गया, शेयरधारक इक्विटी बढ़ रही है अन्य बैंक निवेशकों ने सब कुछ खो दिया है, लेकिन यू.एस. बैंनॉप स्टॉक वाले किसी व्यक्ति ने आज एक क्रूर काल के बावजूद एक दशक पहले की तुलना में अमीर हो गया है, कि एक बिंदु पर, स्टॉक लगभग 70% गिर गया।

2। व्यवसाय में अधिकारियों को खुद के स्टॉक की आवश्यकता है

सभी सभी बराबर हैं, आप चाहते हैं कि आपकी पूंजी को किसी ऐसे व्यक्ति द्वारा प्रबंधित किया जाए जिसकी "खेल में त्वचा" है, तो बोलने के लिए। शेयरधारक के अनुकूल कंपनियों को आमतौर पर प्रबंधकों और अधिकारियों को उनके आधार वेतन के कई गुणा मूल्य के निगम में स्टॉक रखने की आवश्यकता होती है। यह सुनिश्चित करता है कि वे मुख्य रूप से मालिकों के रूप में सोच रहे हैं, न कि कर्मचारी।

सिद्धांत यह है कि यह निष्पादक दीर्घकालिक पर ध्यान केंद्रित करता है; स्थायी मुनाफे में बढ़ोतरी के बारे में, एक मजबूत बैलेंस शीट रखने के लिए, यह सुनिश्चित करना कि लेखांकन रिकॉर्ड रूढ़िवादी हैं, और यह कि व्यवसाय कई सालों से भविष्य में नकदी जारी रखेगा।

इस मोर्चे पर सबसे अच्छी कंपनियों में सीईओ और ऊपरी प्रबंधकों को वेतन में उनके शेयर की तुलना में उनकी आय का अधिक लाभ मिलता है। यह एक बहुत ही सीमित क्लब है, वास्तव में, लेकिन जब आपको ऐसी स्थिति मिलती है, तो यह आगे की जांच का वारंट करती है

3। निदेशक मंडल ने शेयरधारकों की जरूरतों को आगे बढ़ाते हुए कार्यकारी अधिकारियों के निदेशक मंडल को अपनी प्राथमिक नौकरी जानना चाहिए - शेयरधारकों के हितों की रक्षा के लिए, प्रबंधन नहीं। वित्तीय इतिहास के दौरान, ऐसा लगता है कि ज्यादातर कॉर्पोरेट घोटालों तब आ गए हैं जब एक बोर्ड कार्यकारी दल के साथ बहुत सहज था। यह घटना समझा जा सकता है; जब आप उन लोगों के साथ काम करना पसंद करते हैं जिन्हें आप पसंद करते हैं और सम्मान करते हैं, तो एक विरोधी लड़ाई क्लब के बजाय दोस्ताना क्लब हाउस वातावरण के लिए निश्चित रूप से आसान होता है नकारात्मक पक्ष यह है कि इस अनुकूलता के परिणामस्वरूप बहुत अधिक अधिग्रहण, रणनीति गलत कर सकते हैं, और गलतियों को भर्ती कर सकते हैं।

आप कैसे कह सकते हैं कि निर्देशक आपके पक्ष में हैं? कुछ महत्वपूर्ण संकेतों की खोज करें:

स्वतंत्र निदेशकों के बिना प्रबंधन के बिना बैठकों का आयोजन किया जा रहा है जो उद्देश्य उपायों के आधार पर प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है।

• बोर्ड मुआवजा उचित है और अत्यधिक नहीं है यदि बोर्ड लगातार अपने वेतन में वृद्धि कर रहा है, तो संभवत: आपके दिल में तुम्हारा सबसे अच्छा हित नहीं है।
• भत्तों को एक न्यूनतम रखा जाता है एक ऐसे अधिकारी के मामले हैं जो कंपनी के निजी जेट का इस्तेमाल शेयरधारक व्यय पर करते थे, परिवार के कुत्ते को छुट्टी के स्थान पर उड़ने के लिए। जब आप सभी सिलेंडरों पर गोलीबारी कर रहे हों, तब भी इसे कवर किया जा सकता है, लेकिन यह संस्कृति को जहर देता है, जिससे टिको घोटाले जैसे चरमपंथी हो सकते हैं, जहां सीईओ ने कथित तौर पर शेयरधारकों को बिल भेजा गया था। जल्दी या बाद में, आप शीर्ष पर इस तरह के लोगों के साथ एक बुरा समय के लिए जा रहे हैं।
• जब वे आकर्षक रूप से मूल्यवान होते हैं तो वे केवल स्टॉक को वापस खरीदते हैं जब स्टॉक का ओवरवल्यूड हो गया था, और अधिक शेयरों का मूल्यांकन नहीं हुआ तो प्रबंधन टीम कम शेयर खरीद लेगी, इसलिए दीर्घकालिक मालिकों को सबसे अधिक फायदा हुआ। (यदि आप समझ नहीं पाते हैं कि इसका क्या मतलब है, तो आप इस बारे में पढ़ सकते हैं कि शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम मालिकों को कैसे समृद्ध कर सकते हैं, साथ ही साथ वे अधिकारियों के विवेक का पालन न करने पर आप कैसे गरीब बना सकते हैं।)
• 4 इक्विटी और मतदान अधिकारों की आवश्यकता के साथ संरेखित होने की आवश्यकता

ज्यादातर मामलों में, यह स्टॉक के 2% के प्रबंधन के लिए प्रबंधन के लिए एक अच्छा संकेत नहीं है और फिर भी 80% मतदान शक्ति को नियंत्रित करता है।ये एकतरफा व्यवस्था से एडलफ़िया पर आरोप लगाए जाने वाले शेयरधारक के दुरुपयोग के कारण हो सकते हैं।

दूसरी ओर, यह हमेशा एक सौदा-ब्रेकर नहीं होता है कुछ कंपनियों के मतभेद के मतभेद के साथ दोहरे वर्ग के शेयर संरचनाएं हैं, जबकि अभी भी अल्पसंख्यक मालिकों द्वारा सही कर रहे हैं आप बर्कशायर हाथवे, द वाशिंगटन पोस्ट कंपनी, Google, मैककॉर्मिक एंड कंपनी या अन्य व्यवसायों में निवेश करने वाले परिवारों और उद्यमियों ने उद्यम की दीर्घकालिक सफलता के लिए काम करने वाली पिछली कुछ पीढ़ियों से बहुत समृद्ध हो सकते थे।

5। सीमित संबंधित-पार्टी लेनदेन पर जोर देना

क्या कंपनी अपनी सभी सुविधाओं को एक रीयल इस्टेट कंपनी से लीज़ करती है जो सीईओ के परिवार के स्वामित्व में है और उसका नियंत्रण है? क्या आपके पिज्जा चेन पर सभी नैपकिन संस्थापक की पोती से खरीदे गए हैं? हालांकि कुछ संबंधित पार्टी लेनदेन वास्तव में व्यवसाय के लिए अच्छा हो सकता है, हालाँकि परिस्थितियों से अवगत रहें, जो ब्याज के संघर्ष को जन्म दे सकती हैं। हमारे अंतिम उदाहरण को लेकर, शेयरधारकों ने नैपकिन पर सबसे कम मूल्य प्राप्त करने के लिए जा रहे हैं, या क्या सीईओ पोता की संस्थापक की सहायता करने के लिए महसूस करने जा रहा है, जितना वह जानता है कि वह कहीं और मिल सकता है?

6। भुगतान सीमित और उचित स्टॉक विकल्प और कार्यकारी मुआवजा

अगर कंपनी अपने कार्यकाल के दौरान शीर्ष कलाकारों में से एक है, तो एक सीईओ ने 100 मिलियन डॉलर का भुगतान पूरी तरह से उचित किया हो सकता है और यह मालिकों को एक घूर्णन त्रुटि का प्रतिनिधित्व करता है। अगर व्यापार कम हो रहा है, तो प्रतिभा जहाज में कूद रही है, शेयरधारक विद्रोह कर रहे हैं, और एक बड़े पैमाने पर वेतन पैकेज की घोषणा की गई है, इसमें बहुत ही वास्तविक कॉर्पोरेट प्रशासन समस्याएं हो सकती हैं।

7। कुछ और खुले और ईमानदार संचार से कम करने के लिए निपटा

व्यापार के मालिक के रूप में, आपको अपनी कंपनी के सामने आने वाली चुनौतियों और अवसरों को जानने का अधिकार है। अगर प्रबंधन सूचना साझा करने के लिए मितव्ययी है, तो यह शेयरधारकों को वास्तविक स्वामियों के बजाए आवश्यक बुराई के रूप में देखने की प्रवृत्ति का संकेत दे सकता है। ज्यादातर मामलों में, आपका पोर्टफोलियो बेहतर होगा अगर आप स्पष्ट हो जाएंगे