परिसंपत्ति / देयता मिलान और पोर्टफोलियो प्रबंधन

जैसा कि आपके नेट वर्थ के लिए खिलना शुरू होता है और आप धन जमा करना शुरू करते हैं, तो संभव है कि आप अपने पोर्टफोलियो के प्रबंधन के संदर्भ में परिसंपत्ति / देयता मिलान के रूप में जाना जाने वाली एक अवधारणा का सामना कर सकें। हालांकि यह बीमा कंपनियों और अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए एक परिचित अवधारणा है, परिसंपत्ति / दायित्व मिलान का उपयोग निवेशकों के लिए एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है क्योंकि वे उस पूंजी को परिवर्तित करने के लिए काम करते हैं, जो उन्होंने या तो दोनों या एकमुश्त नकद या धाराओं में एकत्रित किए हैं। अपेक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के उद्देश्य से लाभांश, ब्याज और किराए जैसे स्रोतों से निष्क्रिय आय

इस संक्षिप्त परिचय में, मैं आपको परिसंपत्ति / दायित्व मिलान की मूल परिभाषा के माध्यम से चलना चाहता हूं, यह बताएं कि यह वास्तविक दुनिया में कैसे इस्तेमाल किया जा सकता है, और विशिष्ट गैर-विशिष्ट शैक्षणिक शर्तों , एक दीर्घकालिक वित्तीय योजना में दृष्टिकोण को शामिल करने के संभावित लाभों का मुट्ठी भर और जब उपयुक्त हो

आस्ति / दायित्व मिलान की परिभाषा क्या है?

अपने शुद्ध रूप में, परिसंपत्ति / देयता मिलान एक निवेशक द्वारा विशेष रूप से नकदी जरूरतों, विशेष रूप से बहिर्वाहों, और उसके बाद पूंजी आवंटन के फैसले को एक ऐसे तरीके से तैयार करने का प्रयास है जो संभावनाओं को बढ़ाने पर जोर देता है पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों को बेची या नष्ट कर दिया जाएगा, पर्याप्त निष्क्रिय आय का निर्माण करना होगा या किसी अन्य तरीके से नकदी की घटना का सामना करना होगा जो यह सुनिश्चित करेगा कि जब ग्रीनबैक अपने निवेशक की जरूरत के समय उनके लिए पहुंच जाएंगे

समझदारी से डिजाइन किए संपत्ति / देयता मिलान कार्यक्रम के भाग और पार्सल संभावित नकदी प्रवाह समय की जरूरतों से उत्पन्न प्रतिबंधों की सीमा में संतोषजनक जोखिम-समायोजित परिणाम उत्पन्न करने का प्रयास कर रहा है।

असली परिसंपत्ति / देयता मिलान रणनीति की उदाहरण वास्तविक दुनिया की तरह लग सकती है

यदि आप थोड़ा-बहुत उलझन में हैं कि यह कैसे काम करेगा, तो दो काल्पनिक परिदृश्य देखें, जो आप में कुछ देख सकते हैं। वास्तविक दुनिया, परिस्थितियों के प्रत्येक सेट के तहत किसी परिसंपत्ति / दायित्व मिलान रणनीति को शामिल कर सकते हैं।

चित्रण 1: कल्पना कीजिए कि आप एक सफल उद्यमी हैं आपके पास 5 वर्षीय बेटा और एक 2 साल की बेटी है आप अपने बच्चों के कॉलेज शिक्षा के लिए भुगतान करने के लिए अपने लाभ का एक हिस्सा अलग करना चाहते हैं आपको क्या जरूरत है, विशिष्ट तिथियों पर उपलब्ध होने वाली एकमुश्त नकदी की मात्रा, और भविष्य में, विशिष्ट समय पर। अपने बेटे के लिए, 14 साल में आपको एक एकमुश्त राशि की आवश्यकता है, जो अपने कॉलेज के नए वर्ष को कवर करने के लिए 15 वर्षों में कॉलेज के अपने चौथे वर्ष को कवर करने के लिए एक एकमुश्त, 16 वर्षों में कॉलेज के अपने जूनियर वर्ष को कवर करने के लिए एक एकमुश्त, और कॉलेज के अपने वरिष्ठ वर्ष को कवर करने के लिए 17 वर्षों में एकमुश्त राशि।वर्ष 17 में, आपको अपनी बेटी के लिए पहली बार एकमुश्त राशि की आवश्यकता होती है जो कि कॉलेज के अपने नए साल के कवर के लिए। 18 साल में, आपके बेटे ने स्नातक की उपाधि प्राप्त की होनी चाहिए और अब वित्तीय सहायता के लिए आपके पर निर्भर नहीं रहना चाहिए ताकि केवल आपकी उम्मीद की बहिर्वाह कॉलेज की बेटी के द्वितीय वर्ष होनी चाहिए। वर्ष 1 9 में, आप अपनी बेटी के कॉलेज के जूनियर वर्ष है। अंत में, साल 20 में, आप अपनी बेटी के कॉलेज के वरिष्ठ वर्ष है।

एक परिसंपत्ति / दायित्व मिलान कार्यक्रम एक ऐसे पोर्टफोलियो का निर्माण करना होगा जो इस तरलता समय को संभाल सकता है। उदाहरण के लिए, ऐतिहासिक शेयर बाजार व्यवहार का एक निष्पक्ष विश्लेषण आपको बताता है कि किसी भी व्यक्तिगत शेयर या शेयरों का समूह, बाजार के मूल्य में 33 प्रतिशत या तो कुछ मामलों में, 50 प्रतिशत या अधिक समय में बहुत कम समय में आसानी से गिरा सकता है भले ही मूलभूत व्यवसाय संपन्न हो।

यह बस पूंजी बाजार में निहित नीलामी तंत्र का एक परिणाम है; एक कीमत जो निवेशकों को अपने दशकों तक असली क्रय शक्ति के मामले में संभावित रूप से अपने धन को मिलाकर करने का अवसर प्रदान करना चाहिए। इस तथ्य को देखते हुए, किसी भी प्रासंगिक परिस्थितियों में अनुपस्थित हो सकता है, जो अपवाद का संकेत दे सकता है, अंगूठे का एक अच्छा नियम जब पूंजी के स्थैतिक पूल से निपटना होता है जिसे अलगाव में प्रबंधित किया जाना चाहिए, तो अगले साठ महीनों के भीतर आपको कोई भी धन नहीं मिलना चाहिए (पांच साल) आम शेयर या पसंदीदा स्टॉक में निवेश किया जाता है जब तक आपको नहीं लगता कि लाभांश की आय अकेले ही तरलता की जरूरतों को पूरा करने के लिए पर्याप्त होगी, पोर्टफोलियो में कुछ स्टॉक भी एक खतरनाक लाभांश कटौती का अनुभव करने के लिए।

चित्रण 2: कल्पना कीजिए कि आप एक पेशेवर हैं जो किनारे पर अचल संपत्ति जमा कर रहे हैं। आपने पूर्व मालिक के साथ मिडवेस्ट में $ 2, 000, 000 कार्यालय की इमारत की खरीद पर बातचीत की थी, जिसने आपको $ 400, 000 के भुगतान के साथ आने के बाद संपत्ति की खरीद करने की अनुमति दी थी, फिर शेष $ 1, 600 पर नियमित मासिक भुगतान करते हुए, 000 के रूप में अगर यह तीस साल से एक amortizing बंधक थे

हालांकि, 7 वर्षों के बाद, बकाया शेष शेष शेष पूर्ण रूप से है। आप गुब्बारे की परिपक्वता के समय पूरी तरह से इमारत का भुगतान करना पसंद करते हैं और आपकी अन्य आय स्रोतों के साथ मिलकर संपत्ति से कोई अतिरिक्त नकदी प्रवाह लेने की योजना बनाते हैं और इसे निर्माण करते हैं ताकि यह विशेष रूप से परिपक्वता तिथि पर हो और आप एक वित्तीय संस्था के साथ ऋण पुनर्वित्त करने की आवश्यकता के बिना पूरी तरह से कर्ज का भुगतान कर सकते हैं। एक परिसंपत्ति / दायित्व मिलान दृष्टिकोण में निवेश का चयन करना होगा, भले ही यह कम लौटने वाले निवेश का मतलब हो, जो सभी बातों पर विचार करने में सक्षम होने के लिए सर्वोत्तम मौका प्रदान करता है।

संपत्ति / देयता मैचिंग के कुछ पेशेवरों और विपक्षों का एक संक्षिप्त विवरण

पोर्टफोलियो प्रबंधन में एक परिसंपत्ति / दायित्व मिलान दृष्टिकोण का उपयोग करने का सबसे बड़ा फायदा यह है कि यह आपको कई जोखिमों को कम करने की अनुमति दे सकता है एक निवेशक के रूप में यदि कार्यक्रम तैयार किया गया है और बुद्धिमानी से कार्यान्वित किया गया है उदाहरण के लिए:

• अच्छी परिसंपत्ति / देयता संबंधी मिलान पुनर्निवेश जोखिम को कम कर सकता है: पुनर्निवेश जोखिम जोखिम को दर्शाता है कि आप निवेश से नकदी प्रवाह को पुन: निवेश के रूप में उसी या उच्च दर पर पुनर्खरीद नहीं कर पाएंगे शुरुआती निवेश, जिसके परिणामस्वरूप आप अनुमानित दर से तुलनात्मक रूप से कम समग्र परिपाटी दर प्राप्त कर सकते हैंकिसी परिसंपत्ति / दायित्व मिलान दृष्टिकोण के साथ, आप पारंपरिक बंधन के बजाय शून्य-कूपन बंधन की तरह कुछ चुन सकते हैं। (ब्याज दरों में उच्च संवेदनशीलता के कारण शून्य-कूपन बंधन का अधिक जोखिम होता है, लेकिन अंततः यह कोई फर्क नहीं पड़ता कि परिपक्वता विषय से पहले संपत्ति का कोई इरादा या संपत्ति बेचने की ज़रूरत नहीं है, बेशक, क्रेडिट की गुणवत्ता के बारे में आवश्यक सावधानियां , मुद्रास्फ़ीति, इत्यादि।)
• अच्छी परिसंपत्ति / दायित्व मिलान लिक्विडिटी जोखिम को कम कर सकता है: निधि उपलब्ध होने पर एक कठिन समय सीमा शुरू करने से, एक परिसंपत्ति / दायित्व मिलान रणनीति प्राथमिकता की सुरक्षा पर जोर देने की प्रवृत्ति है, या पूंजी संरक्षण, एक ओपन एंडेड निवेश जनादेश से अधिक हो सकता है इससे निवेशक या पोर्टफोलियो प्रबंधक को व्यक्तिगत रूप से प्रबंधित खाते की तरह या एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी से निपटने में मदद मिल सकती है, यह निर्धारित करता है कि किस प्रकार की प्रतिभूतियों, परिपक्वता, और दी गई सुरक्षा या परिसंपत्ति वर्ग की अन्य विशेषताओं को सबसे उपयुक्त है । बेशक, यह हमेशा आसान नहीं है; ई। जी। , उन निवेशकों की संख्या को देखते हुए, जिन्होंने खुद को 2007-2009 के महान मंदी के दौरान नीलामी दर की प्रतिभूतियों जैसी चीजें धारण कर रखीं, जिनमें से कुछ ने लाखों डॉलर खो दिए जो कि वे बहुत ही अत्यधिक नकद समकक्ष मानते हैं।
• अच्छी परिसंपत्ति / देयता संबंधी मिलान क्रिया पूर्वाग्रहों के विरुद्ध बचाव में सहायता कर सकता है: एक बार जब आप एक योजना विकसित और कार्यान्वित कर लेते हैं जिसमें संपत्ति / दायित्व मिलान होता है, तो भावनात्मक रूप से महत्वपूर्ण बाजार की अस्थिरता को संभालना आसान हो सकता है क्योंकि आपकी आँखें अंतिम तिथि। इसका अर्थ यह हो सकता है कि जब आर्थिक तूफान बादल इकट्ठा होते हैं, तो गलती की गलतियां करने से बचने का मतलब हो सकता है; एक अत्यंत महत्वपूर्ण कारक है जो कई निवेशकों को छूट देता है। यदि आपको संदेह है कि यह कैसे शक्तिशाली हो सकता है, म्यूचुअल फंड शोधकर्ता विशाल मॉर्निंगस्टार की ओर से एक भयानक आंकड़ों पर विचार करें: 2014 में उनकी गणना के अनुसार, ठेठ निवेशक को 2.8 प्रतिशत की दर से नुकसान हो रहा था। (इन कारकों में से एक ऐसा कारण है कि उद्योग के विशाल मोहरा एक संबद्ध संपदा प्रबंधक की भर्ती के "संभावित मूल्य में वृद्धि" का अनुमान लगाते हैं जो "प्रति रिटर्न में करीब 3 प्रतिशत" प्रति वर्ष "धन प्रबंधन में सर्वोत्तम अभ्यास" का पालन करते हैं। सलाहकार शुल्क को चुकाना, पूरे श्वेत पत्र को पढ़ने योग्य है, इसे आपके मूल्य पर मूल्य डालकर: वैनगार्ड एडवाइजर अल्फा, सितंबर 2016 फ्रांसिस एम। किन्निरी जूनियर, सीएफए, कोलीन एम। जाकोनेटी , सीपीए, सीएफ़पी®, माइकल ए। डायोज़ीफ़, सीएफए, यान जिल्बरिंग, और डोनाल्ड जी। बेनिहोफ, सीएफए। यहां संदर्भित विशिष्ट चार्ट 28 का पृष्ठ 4 है।
• अच्छी संपत्ति / देयता संबंधी मिलान आर्थिक और पूंजी बाजार की स्थितियों से जोखिम कम करने में मदद कर सकता है: अगर आपको संपत्ति / देयता मिलान की अपील को समझने की आवश्यकता है, तो दुनिया भर के कई बीमा कंपनियों द्वारा अर्जित किए गए रिटर्न से आगे नहीं देखें देशों, विशेष रूप से जापान और साथ ही साथ कई यूरोपीय देशों, लगातार कम संघर्ष और कुछ मामलों में, नकारात्मक, ब्याज दरेंइन बीमा कंपनियों ने अपनी पॉलिसी में उनके बंध पोर्टफोलियो पर कुछ बदले जाने वाली अवधारणाओं के आधार पर वादे किए जो लगभग सभी पिछले अनुभवों के प्रकाश में पूरी तरह से उचित थे, लेकिन जो एक ऐसी दुनिया में अप्राप्य होने का पता चला जहां उनकी अतिरिक्त पूंजी बहुत अधिक कमाई करने में सक्षम नहीं थी केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति के लिए वास्तव में, क्या आपने इन कंपनियों के अधिकारियों से कहा था कि वे तोड़ दिए जाएंगे या गंभीर लाभप्रदता कमजोरियों से पीड़ित हैं, अतीत में 1 प्रतिशत या अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतियों पर कम पैदावार की वजह से, वे आप पर हँसते। फिर भी, यही हुआ है एक परिसंपत्ति / देयता मिलान कार्यक्रम के साथ, निर्णय पर विचार करने के लिए किया जाता है कि वह वादे को पूरा करने में सक्षम हो, नाममात्र क्रय शक्ति में मापा जाता है, जो सही डॉलर या यूरो, पाउंड स्टर्लिंग या स्विस फ़्रैंक, येन या जो कुछ भी मुद्रा निरूपित, आवश्यक होने पर पर्याप्त मात्रा में उपलब्ध होते हैं

आप एक परिसंपत्ति / उत्तरदायित्व मिलान रणनीति को लागू करने पर विचार करने वाले सामान्य परिस्थितियों

यहां कुछ स्थितियों या परिस्थितियों में या जिसके तहत आप एक परिसंपत्ति / दायित्व मिलान रणनीति विकसित और लागू करने पर विचार कर सकते हैं:

• सेवानिवृत्ति के लिए योजना ; विशेष रूप से, आपके खाते में एक आंशिक आय जोर देने के बजाय एक पूंजी संचय फोकस के रूप में स्थानान्तरण होता है, जब आप उस तिथि के पास ध्यान देते हैं, जिस पर आप निकासी शुरू करना चाहते हैं।
• अपने बच्चों, पोते, भतीजी, भतीजे, या अन्य उत्तराधिकारियों या लाभार्थियों के लिए एक कॉलेज की शिक्षा का अनुदान।
• एक घर, दूसरे घर, या निवेश संपत्ति की खरीद के लिए योजना
• एक बंधक या अन्य ऋण की परिपक्वता के लिए योजना जो कि वचन पत्र में एक गुब्बारा भुगतान घटक है
• अपनी संपत्ति के मूल्य को कम करने के लिए बहु-वर्षीय या बहु-दशक संपत्ति कर निवारण रणनीति के भाग के रूप में उपहार कर सीमा तक नियमित कर मुक्त उपहार बनाना
• मुकदमों या अन्य देयता जोखिम के लिए संभावित भुगतानों को निधिकरण करना जो कि हल करने के लिए साल लग सकते हैं
• एक बच्चे की शादी के लिए भुगतान करने के लिए धन को एक तरफ सेट करना, जब आपका बेटा अपने भावी पति या पत्नी को पूरा करता है, या आपकी बेटी अपने भावी पति या पत्नी से मिलती है, रिसेप्शन की लागत और शायद हनीमून को कवर किया जाता है।
• पूंजी का एक पूल बनाना जो अंततः किसी व्यवसाय या शुरूआती निवेश के लिए निधि के लिए इस्तेमाल किया जाएगा
• पूंजी का एक रिज़र्व स्थापित करना जो एक सीमित साझेदारी में किसी भागीदार को सीमित करने के लिए इस्तेमाल किया जाएगा, एक सीमित देयता कंपनी में एक सदस्य, या पूर्व निर्धारित समय पर किसी निगम में एक शेयरधारक, जैसे कि डॉक्टर की सेवानिवृत्ति एक कानूनी फर्म पर निकटता से आयोजित चिकित्सा अभ्यास या एक साथी
• अपेक्षित कर बिल का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किए जाने के लिए पैसा एक तरफ डाल देना
• डेरिवेटिव रणनीति के भाग के रूप में विशिष्ट तिथियों पर अनुबंध की गारंटी या वादा किया हुआ राशि के साथ आ रहा है।

बेशक, बहुत अधिक हैं लेकिन इससे आपको व्यापक रूप से पर्याप्त विचार देना चाहिए कि यह पोर्टफोलियो प्रबंधन उपकरण किस प्रकार उपयोग किया जाता है, यह स्वयं निवेशक, वित्तीय सलाहकार, और वित्तीय संस्थानों के समान है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन और सामान्य निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए, आप निम्न संसाधनों की जांच कर सकते हैं:

• स्टॉक्स में निवेश करने के लिए पूर्ण शुरुआती गाइड
• निवेश नीति वक्तव्य कैसे लिखें
• सात टेस्ट रक्षात्मक स्टॉक का चयन
• स्टॉक मार्केट में विभिन्न उद्योगों ने ऐतिहासिक रूप से प्रदर्शन किया है
• परिसंपत्ति आवंटन मूल बातें
• धन बनाना और अपने नेट वर्थ का निर्माण करना
• सफल पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए छः विभिन्न संपत्ति प्रकार
• क्या है आपके निवेश पर अच्छा रिटर्न?
• आपकी संपत्ति को नष्ट करने और गरीबी का जीवन गारंटी देने के 7 तरीके शुरुआती के लिए इंडेक्स फंड में निवेश करना
• बैलेंस कर, निवेश या वित्तीय सेवाओं और सलाह प्रदान नहीं करता है किसी विशेष निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना जानकारी प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है