कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं का अर्थ अर्थव्यवस्थाओं में दरार का पर्दाफाश

2016 के मध्य में कच्चे तेल की नाटकीय गिरावट $ 100 प्रति बैरल से बढ़कर $ 30 प्रति बैरल से कम होकर वैश्विक अर्थव्यवस्था पर कहर बरती गई है। जबकि यूए को ऊर्जा से संबंधित दिवालिया होने का सामना करना पड़ सकता है, जो देश आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए वस्तु पर भरोसा करते हैं और सामाजिक सुरक्षा कार्यक्रमों को वित्तपोषित करते हैं, वे बदतर भविष्यवाणियां भुगत सकते हैं। रूस, वेनेजुएला और अन्य देशों, जो इस श्रेणी में आते हैं, दबाव के तहत पहले ही चल रहे हैं।

इसके मूल रूप में, कच्चे तेल में गिरावट ने कई तेल उत्पादक देशों के लिए सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) पर निम्न दबाव डाल दिया है। जीडीपी विकास और मुद्रास्फीति के बीच व्युत्क्रम संबंध का मतलब है कि कम आर्थिक विकास अक्सर मुद्रा मूल्य कम करने के लिए होता है रूस की रूबल और ब्राजील के वास्तविक दोनों ने संयुक्त राज्य अमरीका डॉलर के शुरुआती दिनों में कच्चे तेल की कीमतों के प्रभाव के आधार पर अपने मूल्यों पर आधारित सभी समय के दावों को हिट कर दिया।

खंभे बनाम अवमूल्यन

फ्लोटिंग रेट मुद्राओं वाले कई देशों में व्यापक गिरावट देखी गई है उदाहरण के लिए, पेरू के नुएवो सॉल में लगभग 20% की गिरावट आई है। 0 से। 36 यू.एस. डॉलर प्रति न्यूवो सोल प्रति 2014 2014 से कम से कम 0. 30 यू.एस. वेनेजुएला जैसे देशों में हालात बहुत खराब हैं, जो यूएएस डॉलर के मूल्य के साथ 2015 के शुरूआती और 2016 के शुरुआती दिनों में वेनेजुएला बोलीवर की तुलना में 100% से अधिक की तरफ बढ़ रहे हैं।

महत्वपूर्ण केंद्रीय बैंक के भंडार वाले देशों ने इन प्रकार के अवमूल्यन को रोकने के लिए यू.एस.

उदाहरण के लिए, सऊदी अरब की रियाल के बारे में 3.75 रुपये यू.एस. डॉलर तक आंकी गई है। जब मुद्रा इस राशि से विचलित हो जाता है, तो केंद्रीय बैंक रियाल खरीदने और खूंटी को बनाए रखने के लिए वैश्विक मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप करता है। बेशक, यह केंद्रीय बैंक भंडार का उपयोग करता है, जब मजबूत बिक्री दबाव होता है।

व्यापक परिणाम

मूल्य निर्धारण और मुद्रास्फीति में गिरावट एक देश की अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण समस्याएं हैं सामान्य तौर पर, मुद्रास्फीति उपभोक्ता वस्तुओं को अधिक महंगी बनाता है, पैसे रखने के लिए बचतकर्ताओं को दंड देती है, और धन उधार लेने के लिए देनदारों का इनाम देता है। एक राष्ट्र के नागरिकों को हर कीमत पर नकदी रखने से बचने के लिए हाइपरइफ्लिगेशन एक बड़ी समस्या बनती है ताकि नुकसान के जोखिम को कम किया जा सके, जिससे मुद्रा संकट में वृद्धि हो सकती है और मुद्रास्फीति बढ़ सकती है।

सार्वजनिक कल्याण कार्यक्रमों को वित्त पोषित करने और राजनीतिक स्थिरता बनाए रखने के लिए कई मध्य पूर्वी देश कच्चे तेल के राजस्व पर भी निर्भर हैं। यदि इन राजस्व को सूखते हैं, तो इन देशों को एक कठिन बजट का सामना करना पड़ सकता है, जब वित्तीय बजट बनाए रखना चाहिए। ये गतिशीलता भू-राजनीतिक जोखिम पैदा कर सकती हैं जो अर्थव्यवस्था को अस्थिर करने के लिए काम कर सकती हैं, जो अंततः विदेशी प्रत्यक्ष निवेश को कम कर देता है क्योंकि निवेशकों को अधिक जोखिम वाले संपत्तियों में निवेश नहीं करना पड़ता है।

निवेशक विचार

जोखिमों को कम करने और विविधता बनाए रखने के लिए कमोडिटी-आश्रित देशों में निवेश करते समय निवेशकों के पास कुछ अलग विकल्प होते हैं

पहला विकल्प इन बाजारों से पूरी तरह से इक्विटी बेचकर और गैर-कमोडिटी-आश्रित बाजारों पर ध्यान केंद्रित करना है, जैसे संयुक्त राज्य अमेरिका या यूरोपीय संघ।

हालांकि यह निश्चित रूप से एक संभावना है, नकारात्मक पक्ष यह है कि यह एक पोर्टफोलियो के संपूर्ण विविधीकरण को कम करता है ख़रीदना और बेचने के क्षेत्र में बाजार का समय भी शामिल है, जो खराब समय के माध्यम से उपपरिवार रिटर्न का जोखिम उठाता है - मंदी के दौरान बिक्री आमतौर पर एक अच्छा विचार नहीं है।

एक दूसरा विकल्प इन इक्विटी को जारी रखने के लिए है, लेकिन मुद्रा-हेजर्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या क्रयिंग पॉट ऑप्शंस में निवेश करके हेज जोखिम। इन कार्रवाइयों को लेते हुए, निवेशकों ने नकारात्मक जोखिम को कम करते हुए अपने संभावित जोखिम को बनाए रख सकते हैं। मुद्रा-हेज ईटीएफ मुद्रा-संबंधित जोखिम को कम करने में मदद करते हैं, जबकि डाल विकल्प मंदी के दौरान मूल्य जमा कर सकते हैं और अंतर्निहित इक्विटी या ईटीएफ में किसी गिरावट को ऑफसेट कर सकते हैं।

निवेशकों को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि वे उद्योगों, परिसंपत्ति वर्गों और भौगोलिक क्षेत्रों के एक विस्तृत टोकरी धारण करके एक समग्र आधार पर सही तरीके से विविधता प्राप्त कर रहे हैं।

प्रमुख टेकवे पॉइंट्स

• कच्चे तेल के नाटकीय गिरावट ने 2015 और 2016 में वैश्विक अर्थव्यवस्था पर एक बड़ा टोल लिया है।
• कमोडिटी पर निर्भर राष्ट्रों में तेल की कीमतों में गिरावट के साथ सबसे बड़ी समस्याएं आ रही हैं, क्योंकि यह नकारात्मक रूप से उनके आर्थिक प्रभावों को प्रभावित करता है विकास और मुद्रा मूल्यांकन
• आर्थिक परिणामों के अलावा, इन गतिशीलता का एक राष्ट्र की सामाजिक कल्याण और स्थिरता पर नकारात्मक प्रभाव हो सकता है।
• निवेशक इन जोखिमों को कमजोर पड़ने वाले ईटीएफ में निवेश करके या मंदी से किसी नुकसान को ऑफसेट करने के लिए खरीद विकल्प को कम कर सकते हैं।