व्यापार मालिकों के लिए ऋण वित्तपोषण के पेशेवरों और विपक्ष

जब आप किसी बाहरी स्रोत से पैसे उधार लेते हैं और एक ब्याज पर सहमति के प्रतिशत के अलावा प्रिंसिपल को वापस करने का वादा करते हैं, तो आप कर्ज लेते हैं। शब्द "ऋण" नकारात्मक प्रभाव पड़ता है, लेकिन स्टार्टअप कंपनियों को अक्सर यह पता चलता है कि उन्हें ऋण प्राप्त करना चाहिए ताकि वे परिचालन वित्त कर सकें। वास्तव में, कॉर्पोरेट बैलेंस शीटों की भी सबसे ज्यादा स्वास्थ्य व्यवस्था में विशेष रूप से ऋण का कुछ स्तर शामिल होगा। ऋण को वित्त में "उत्तोलन" के रूप में भी जाना जाता है

ऋण ऋण वित्तपोषण के लिए बैंक सबसे लोकप्रिय स्रोत हैं, लेकिन किसी निजी कंपनी या किसी मित्र या परिवार के सदस्य द्वारा भी ऋण जारी किया जा सकता है

ऋण वित्तपोषण के लाभ

• स्वामित्व बनाए रखें: जब आप बैंक या किसी अन्य ऋणदाता से उधार लेते हैं, तो समय पर सहमति-भुगतान के लिए आपको बाध्य होना पड़ता है, लेकिन यह आपके दायित्व का अंत है। आप अपना व्यवसाय चलाने का अधिकार बरकरार रखते हैं, लेकिन बिना बाहरी हस्तक्षेप के लिए आप चुनते हैं।
• कर कटौती: यह ऋण वित्तपोषण के लिए एक बड़ा आकर्षण है। ज्यादातर मामलों में, व्यवसाय ऋण पर प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान को व्यवसायिक व्यय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इसलिए, कर के समय आपके व्यवसाय की आय से कटौती की जा सकती है। यह आपके व्यवसाय में "पार्टनर" के रूप में सरकार के बारे में सोचने में मदद करता है, जिसमें 30 प्रतिशत स्वामित्व हिस्सेदारी है या जो भी आपकी व्यावसायिक कर की दर है
• कम ब्याज दर: बैंक की ब्याज दर पर कर कटौती के प्रभाव का विश्लेषण करें यदि बैंक आपको 10% अपने ऋण के लिए चार्ज कर रहा है और सरकार आपको करों में 30% कर देता है, तो आपको एक ऋण लेने का फायदा होता है जिसे आप घटा सकते हैं।

ऋण वित्तपोषण के लिए कमियां

• चुकौती: ऋणदाता के लिए आपका एकमात्र दायित्व आपके भुगतान करना है, लेकिन आपको अभी भी उन भुगतान करना होगा, भले ही आपका व्यवसाय विफल हो। और यदि आपके दिवालियापन में मजबूर हो जाते हैं तो आपके उधारदाताओं को किसी भी इक्विटी निवेशकों से पहले चुकौती का दावा होगा।
• उच्च दर: आपकी कर कटौती से छूट वाली ब्याज दर की गणना के बाद भी, आपको अभी भी उच्च ब्याज दर का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि ये व्यापक आर्थिक स्थितियों, बैंकों के साथ आपका इतिहास, आपके व्यवसाय क्रेडिट रेटिंग के साथ अलग-अलग होंगे और आपके व्यक्तिगत क्रेडिट इतिहास

• आपके क्रेडिट रेटिंग पर प्रभाव: जब आपकी फर्म को पैसे की जरूरत होती है, ऋण लेने पर रखना आकर्षक लग सकता है, एक प्रथा जिसे "लीवरिंग" कहा जाता है, लेकिन प्रत्येक ऋण का उल्लेख आपके क्रेडिट रिपोर्ट और आपके क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित करेगा। जितना अधिक आप उधार लेते हैं, उतनी ही ज्यादा जोखिम ऋणदाता के लिए होता है ताकि आप प्रत्येक बाद के ऋण पर उच्च ब्याज दर का भुगतान कर सकें।
• नकद और संपार्श्विक: अगर आप एक महत्वपूर्ण परिसंपत्ति में निवेश करने के लिए ऋण का उपयोग करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको यह सुनिश्चित करना पड़ेगा कि आपका व्यवसाय ऋण के पुनर्भुगतान से पर्याप्त नकदी प्रवाह पैदा करेगा शुरू करने के लिए।आपको अपने भुगतानों पर डिफॉल्ट के मामले में ऋणदाता को बचाने के लिए संपार्श्विक को रखने के लिए भी सबसे अधिक संभावना कहा जाएगा

ऋण वित्तपोषण के विकल्प

• इक्विटी वित्तपोषण: इसमें आपकी कंपनी के शेयर इच्छुक निवेशकों से या कंपनी में अपने खुद के कुछ पैसे डालकर शामिल होते हैं।
• मेझेनाइन वित्तपोषण: यह ऋण उपकरण व्यवसायों को असुरक्षित ऋण प्रदान करता है - कोई संपार्श्विक आवश्यक नहीं है - लेकिन यह एक उच्च ब्याज दर है, आम तौर पर 20 से 30 प्रतिशत सीमा में। और एक पकड़ है अगर कंपनी भुगतान पर चूक जाती है तो ऋणदाता को कंपनी में कर्ज में इक्विटी में परिवर्तित करने का अधिकार है। उद्यमियों को मेझेनाइन फाइनेंसिंग अपील करता है क्योंकि यह त्वरित तरलता प्रदान करता है, और जारी करने वाला बैंक आम तौर पर इक्विटी धारक बनना नहीं चाहता है, हालांकि कर्ज इक्विटी में परिवर्तित किया जा सकता है। वे कंपनी को नियंत्रित करने के लिए नहीं देख रहे हैं
• हाइब्रिड वित्तपोषण: कई कंपनियां अपने उद्यमों को निधि देने के लिए कर्ज और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन में बदल जाती हैं। तब समस्या उचित संयोजन का निर्धारण कर रही है? एक सामान्य वित्त सिद्धांत मोडिग्लिआनी-मिलर प्रमेय है जिसमें कहा गया है कि एक संपूर्ण बाजार में, करों के बिना, एक फर्म का मूल्य समान है, चाहे वह पूरी तरह ऋण, इक्विटी या हाइब्रिड से वित्तपोषित हो। लेकिन यह बहुत सैद्धांतिक माना जाता है क्योंकि वास्तविक कंपनियों को करों का भुगतान करना पड़ता है और दिवालिएपन से जुड़े लागतें होती हैं

ऋण / इक्विटी अनुपात

ऋण / इक्विटी अनुपात का अर्थ है आपके कुल इक्विटी द्वारा आपके कुल ऋण को विभाजित करना दोनों उधारदाताओं और निवेशक इस संख्या को देखना चाहते हैं कि आपकी कंपनी कितनी आर्थिक रूप से व्यवहार्य है वे यह जानना चाहेंगे कि आपकी फर्म दिवालिया होने पर उनकी निवेश कहां स्थित है।

दिवालिएपन से धन उगाहने में इक्विटी धारकों से ऋण धारकों की प्राथमिकता है

आप शुरुआती चरणों में सबसे अधिक कर्ज ले सकते हैं, लेकिन अपने उद्योग के बाकी हिस्सों की तुलना में आपकी फर्म को "लिफ्ट" करने की निगरानी कैसे करें Bizstats। कॉम इंडस्ट्री के बेंचमार्क की एक सूची के खिलाफ अपने डेट-टू-इक्विटी अनुपात की जांच करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है। बैंकिंग सबसे जोखिम-प्राप्त उद्योगों में से एक है, जो कि अनुपात के साथ 2 9 है, जबकि विद्युत उपकरण उद्योग एक रूढ़िवादी 0 पर आता है। 7.

ऋण वित्तपोषण का उपयोग कब करना

एक ऋणदाता शीघ्र ही अपने ऋण पर किश्त भुगतान की तलाश करेगा पैसे के बाद व्रत है इसका मतलब है कि अपेक्षाकृत कम क्रम में भुगतान करना शुरू करने के लिए आपको नकदी की आवश्यकता होगी यहां तक ​​कि एक संपन्न व्यवसाय खुद को नकद-शॉर्ट मिल सकता है, जब उसका पैसा उपकरण में जुड़ा होता है या अगर ग्राहक भुगतान नहीं कर रहे हैं। जब आप कर्ज लेने पर विचार कर रहे हैं, तो अपने आप से पूछें:

• क्या मैं इस पैसे का इस्तेमाल फिक्स्ड या वेरिएबल कॉस्ट में निवेश करने के लिए कर रहा हूं? यदि आप निश्चित लागत जैसे कि नए उपकरणों के निवेश में निवेश कर रहे हैं, तो आप निकटतम अवधि में संभवत: उससे किसी भी नकद रिटर्न को नहीं देखेंगे। लेकिन अगर आपके द्वारा किए गए उत्पाद या हर नए ग्राहक के साथ जुड़े लागत के लिए वैरिएबल लागतों में निवेश करने के लिए पैसे की ज़रूरत होती है, तो ऋण निवेश में नकदी प्रवाह होनी चाहिए।
• मेरे ग्राहक क्या पसंद हैं? जो ग्राहक लगातार समय पर भुगतान करते हैं वे नकदी प्रवाह और ऋण चुकाने की आपकी क्षमता के लिए महत्वपूर्ण हैं। अपने ग्राहकों की भुगतान की आदतों का ध्यान रखें और उन्हें भुगतान करने के लिए प्रोत्साहनों पर गौर करें। यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके भुगतान शर्तें आपके उद्योग के मानकों के अनुरूप हैं, एसोसिएशनों और प्रतियोगियों के साथ जांच करें।
• मैं अपने व्यवसाय के जीवन चक्र में कहाँ हूं? एक फर्म के प्रारंभिक दौर में ऋण वित्तपोषण खतरनाक हो सकता है आपको शायद पहले से पैसा खोना होगा और यह समय पर भुगतान करने की आपकी क्षमता को नुकसान पहुंचा सकता है। आपकी शुद्ध आय कम हो जाएगी, इसलिए कर्ज का कर लाभ कम होगा। जैसा कि आपका व्यवसाय बढ़ता और परिपक्व होता है, ऋण एक मजबूत विकल्प बन जाता है टैक्स लाभ अधिक होगा, आपका नकद प्रवाह अधिक अनुमान लगाया जाएगा, और संभावित दिवालियापन में आपके जो जोखिम का सामना करना पड़ता है, वह घट जाती है क्योंकि आप लंबे समय तक कार्य कर रहे हैं।