कुशल बाजार पूर्वोदक - ईएमएच परिभाषा और फॉर्म

आपने कुशल मार्केट हाइपोथीसिस के बारे में कभी नहीं सुना हो, जिसे ईएमएच भी कहा जाता है, लेकिन शायद आप सोचते हैं कि क्यों सबसे अनुभवी म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अक्सर प्रमुख बाजार इंडेक्स (या इंडेक्स) यदि आप चाहें तो) जैसे एस एंड पी 500 इंडेक्स

ईएमएच इस निवेश की घटना को समझाने में मदद करता है

कुशल बाजार अनुमान: ईएमएच परिभाषा

कुशल बाजार पूर्वज्ञान (ईएमएच) अनिवार्य रूप से कहते हैं कि शेयरों जैसे निवेश प्रतिभूतियों के बारे में सभी ज्ञात जानकारी पहले से ही उन सिक्योरिटीज की कीमतों में हैं।

इसलिए विश्लेषण की कोई भी राशि एक निवेशक को अन्य निवेशकों से बढ़ सकती है। ईएमएच की आवश्यकता नहीं है कि निवेशक तर्कसंगत हो; यह कहता है कि व्यक्तिगत निवेशक बेतरतीब ढंग से कार्य करेंगे लेकिन पूरी तरह से, बाजार हमेशा "सही" होता है। सरल शब्दों में, "कुशल" का अर्थ है "सामान्य"। उदाहरण के लिए, असामान्य जानकारी के लिए एक असामान्य प्रतिक्रिया सामान्य है।

ईएमएच के रूपों को परिभाषित करना

ईएमएच के तीन रूप हैं: कमजोर, अर्ध-मजबूत और मजबूत बाजार के बारे में जो कुछ कहते हैं, वह यहाँ है।

• कमजोर फॉर्म ईएमएच: सूचित करता है कि सभी पिछली जानकारी सिक्योरिटीज में होती है। सिक्योरिटीज के मूल विश्लेषण में निवेशक को छोटी अवधि में बाज़ार की औसत से अधिक रिटर्न का उत्पादन करने की जानकारी मिल सकती है, लेकिन मौजूद कोई भी "पैटर्न" नहीं हैं। इसलिए मौलिक विश्लेषण दीर्घकालिक लाभ प्रदान नहीं करता है और तकनीकी विश्लेषण काम नहीं करेगा।
• अर्ध-मजबूत फॉर्म ईएमएच: यह दर्शाता है कि न तो मौलिक विश्लेषण और न ही तकनीकी विश्लेषण किसी निवेशक के लिए एक फायदा प्रदान कर सकते हैं और नई सूचना तत्काल सिक्योरिटीज में तय की जाती है।

• मजबूत फॉर्म ईएमएच: यह कहते हैं कि सार्वजनिक और निजी दोनों की सारी जानकारी स्टॉक में है और कोई भी निवेशक पूरे बाजार के मुकाबले लाभ नहीं उठा सकता है। मजबूत फॉर्म ईएमएच नहीं कहता है कि कुछ निवेशक या धन प्रबंधक असामान्य रूप से उच्च रिटर्न कैप्चर करने में असमर्थ हैं लेकिन हमेशा औसत में शामिल आउटलाइयर होते हैं।

ईएमएच के समर्थकों अक्सर इंडेक्स फंड या कुछ ईटीएफ में निवेश करते हैं, क्योंकि वे निष्क्रिय प्रबंधन (इन फंड्स को सिर्फ मैच करने का प्रयास करते हैं, हरा नहीं, समग्र मार्केट रिटर्न)। सूचकांक निवेशक यह कह सकते हैं कि वे आम बातों का पालन कर रहे हैं, "यदि आप उन्हें नहीं हरा सकते, तो उन्हें शामिल करें।" बाजार को हरा करने की कोशिश करने के बजाय, वे एक इंडेक्स फंड खरीद लेंगे जो अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के समान प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

उस ने कहा, निश्चित रूप से एक मुट्ठी भर निवेशक हैं जो बाजार को हरा सकते हैं हालांकि, ये निवेशक अल्पसंख्यक हैं और यह तर्कसंगत है कि उनकी सफलता का कुछ हिस्सा भाग्य के कारण हो सकता है।

ईएमएच पर अधिक जानकारी के लिए, इसके विरुद्ध बहस सहित, पौराणिक अर्थशास्त्री बर्टन जी मल्कील से यह कुशल बाजार हाइपोथीसिस पेपर देखें।

अस्वीकरण: इस साइट पर दी गई जानकारी केवल चर्चा उद्देश्यों के लिए दी गई है, और निवेश सलाह के रूप में गलत तरीके से नहीं होना चाहिए किसी भी परिस्थिति में यह जानकारी प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करती है।