विदेशी मुद्रा बाजार: परिभाषा, बाजार के प्रकार

परिभाषा: विदेशी मुद्रा बाजार एक वैश्विक ऑनलाइन नेटवर्क है जहां व्यापारियों ने मुद्राओं को खरीदने और बेचने का मौका दिया है। इसमें कोई भौतिक स्थान नहीं है और एक दिन में 24 घंटे, सप्ताह में सात दिन काम करता है। यह फ्लोटिंग दरों के साथ मुद्राओं के लिए विनिमय दर निर्धारित करता है

इस वैश्विक बाजार में दो स्तर हैं पहला इंटरबैंक मार्केट है यह जहां सबसे बड़े बैंक एक दूसरे के साथ मुद्राओं का आदान प्रदान करते हैं हालांकि यह केवल कुछ सदस्य हैं, ट्रेडों भारी हैं

परिणामस्वरूप, यह मुद्रा मूल्यों को निर्धारित करता है।

दूसरा स्तरीय ओवर-द-काउंटर मार्केट है वह जगह है जहां और व्यक्तियों के व्यापार। ओटीसी बहुत लोकप्रिय हो गई है क्योंकि अब कई कंपनियां हैं जो ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करती हैं। अधिक जानकारी के लिए, विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग के बारे में देखें

विदेशी मुद्रा व्यापार दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है तीन प्रकार के ट्रेड होते हैं हाजिर बाजार व्यापार के समय मुद्रा की कीमत के लिए है। फॉरवर्ड मार्केट भविष्य की तिथि पर एक सहमति पर कीमत पर मुद्राओं का आदान-प्रदान करने का एक समझौता है। एक स्वैप व्यापार में दोनों शामिल हैं डीलरों हाजिर बाजार (आज की कीमत पर) पर एक मुद्रा खरीदते हैं और आगे बाजार में समान राशि बेचते हैं। इस तरह, उन्होंने भविष्य में उनके जोखिम को सीमित किया है। मुद्रा गिरने की कोई बात नहीं, वे आगे की कीमत से ज्यादा नहीं खोएंगे इस बीच, वे स्पॉट मार्केट पर खरीदे गए मुद्रा का निवेश कर सकते हैं।

इंटरबैंक मार्केट

इंटरबैंक बाजार बैंकों का एक नेटवर्क है जो एक दूसरे के साथ मुद्राओं का व्यापार करता है।

प्रत्येक में एक मुद्रा व्यापार डेस्क है जिसे डीलिंग डेस्क कहा जाता है वे लगातार एक दूसरे के संपर्क में हैं यह प्रक्रिया सुनिश्चित करती है कि विनिमय दर दुनिया भर में समान होती है।

कम से कम व्यापार व्यापार की मुद्रा की दस लाख है। अधिकांश ट्रेडों मूल्य के 10 मिलियन से 100 मिलियन के बीच बहुत बड़ा हैं।

परिणामस्वरूप, विनिमय दर इंटरबैंक बाजार से तय होती हैं।

इंटरबैंक बाजार में उपर्युक्त तीन व्यापार शामिल हैं बैंक SWIFT बाजार में भी व्यस्त हैं यह उन्हें एक दूसरे के लिए विदेशी मुद्रा हस्तांतरण करने की अनुमति देता है स्विफ्ट विश्व-वाइड इंटरबैंक फाइनेंशियल टेलीकम्युनिकेशंस के लिए सोसायटी है।

बैंकों ने खुद को और उनके ग्राहकों के लिए लाभ बनाने के लिए व्यापार किया है जब वे खुद के लिए व्यापार करते हैं, तो इसे मालिकाना व्यापार कहा जाता है उनके ग्राहकों में सरकारें, संप्रभु धन धन, बड़े निगमों, बचाव धन और धनी व्यक्ति शामिल हैं। (स्रोत: "कैसे ट्रेडिंग वर्क्स - इंटरबैंक और विदेशी मुद्रा," एफएक्स स्ट्रीट। "इंटरबैंक मार्केट क्या है," डमीज के लिए निवेश करना।)

विदेशी मुद्रा बाजार में पंद्रह सबसे बड़े खिलाड़ी हैं

बैंक	2015 विदेशी मुद्रा बाजार का हिस्सा
सिटी	16. 11%
ड्यूश बैंक	14. 54%
बार्कलेज	8. 11%
जेपी मॉर्गन चेस	765%
यूबीएस	7. 30%
बैंक ऑफ अमेरिका	6. 22%
एचएसबीसी	5. 40%
बीएनपी परिबास	3. 65% < गोल्डमैन सैक्स
3. 40%	आरबीएस
3. 38%	सोसाइटी जनरेल
2. 43%	स्टैंडर्ड चार्टर्ड
2. 40%	मॉर्गन स्टैन्ली
1. 97%	क्रेडिट सुइस
1. 66%	राज्य स्ट्रीट
1. 55%	(स्रोत: "एफएक्स सर्वेक्षण 2015," यूरमॉनी।)

हेरफेर

2014 में, सिटीग्रुप, बार्कलेज, जेपी मॉर्गन चेस और द रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड ने मुद्रा की कीमतों में अवैध हेरफेर करने के लिए दोषी ठहराया।

यहां बताया गया है कि उन्होंने यह कैसे किया।

बैंकों के व्यापारी ऑनलाइन चैट रूम में सहयोग करेंगे एक व्यापारी एक मुद्रा में एक बड़ी स्थिति बनाने के लिए सहमत होगा, फिर इसे 4 पी पर अनलोड करें मीटर। लंदन समय प्रत्येक दिन ऐसा तब होता है जब WM / रायटर तय कीमत निर्धारित की जाती है। यह कीमत एक मिनट में होने वाले सभी ट्रेडों पर आधारित है। उस मिनट के दौरान एक मुद्रा बेचकर, व्यापारी तय कीमत कम कर सकता है। यह म्यूचुअल फंड्स में बेंचमार्क की गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली कीमत है। अन्य बैंकों के व्यापारी भी लाभान्वित होंगे क्योंकि उन्हें पता था कि तय कीमत क्या होगी।

ये व्यापारी भी अपने ग्राहकों से मुद्रा की कीमतों के बारे में झूठ बोलते थे एक बार्कलेज व्यापारी ने इसे "सबसे खराब कीमत के रूप में समझाया है जो मैं इस पर डाल सकता हूं जहां मेरे साथ व्यापार करने का ग्राहक का निर्णय होता है या मुझे भविष्य में व्यवसाय नहीं देता है। "(स्रोत:" द फॉरेक्स फिक्स, "द फाइनेंशियल टाइम्स, 12 नवंबर, 2014.

" विदेशी मुद्रा बाजारों में हेराफेरी से शीर्ष बैंकों के गिरोहों का कारण बनता है, "न्यूयॉर्क टाइम्स, 20 मई, 2015)

खुदरा मार्केट

शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज मुद्रा व्यापार की पेशकश करने वाला पहला था। उसने 1 9 71 में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार का शुभारंभ किया। अन्य ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म में ओंडा, फॉरेन कैपिटल मार्केट, एलएलसी और विदेशी मुद्रा शामिल हैं कॉम।

इंटरबैंक बाजार की तुलना में खुदरा बाजार में अधिक व्यापारियों की संख्या है। लेकिन कुल कारोबार की कुल राशि कम है खुदरा बाजार विनिमय दरों को ज्यादा के रूप में प्रभावित नहीं करता है (स्रोत: "विदेशी मुद्रा बाजार," मार्टिन बोइल्यू, कोलोराडो विश्वविद्यालय।)

केंद्रीय बैंक

केंद्रीय बैंक नियमित रूप से विदेशी मुद्रा बाजारों में मुद्राओं का व्यापार नहीं करते हैं। लेकिन उनके पास एक महत्वपूर्ण प्रभाव है। केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा भंडार में अरबों पकड़ जापान $ 1 रखता है 2 ट्रिलियन, ज्यादातर यू.एस. डॉलर में। जापानी कंपनियां निर्यात के लिए भुगतान में डॉलर प्राप्त करती हैं वे अपने श्रमिकों को भुगतान करने के लिए येन के बदले बदले।

जापान, अन्य केंद्रीय बैंकों की तरह, विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर के लिए येन का व्यापार कर सकता है जब वह मूल्य गिरना चाहती है इससे जापानी निर्यात सस्ता होता है जापान हालांकि अधिक अप्रत्यक्ष तरीकों का उपयोग करना पसंद करता है, जैसे येन के मूल्य को प्रभावित करने के लिए ब्याज दर को ऊपर उठाना या घटाना (स्रोत: "फॉरेन मार्केट में मुख्य खिलाड़ी," एफएक्सस्ट्रीट कॉम।)

उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व ने घोषणा की कि वह 2014 में ब्याज दर बढ़ाएगी। इससे डॉलर का मूल्य 15 प्रतिशत बढ़ गया। अधिक जानकारी के लिए, एसेट बबल्स देखें

इतिहास

पिछले 300 वर्षों से, विदेशी मुद्रा बाजार का कोई रूप रहा है। यू.एस. इतिहास के अधिकांश के लिए, केवल मुद्रा व्यापारी बहुराष्ट्रीय निगम थे जो कई देशों में व्यवसाय करते थे।विदेशी मुद्रा बाजारों में विदेशी मुद्रा बाजारों के इस्तेमाल के लिए उन्होंने विदेशी मुद्राओं के लिए अपने निवेश का बचाव किया। यही कारण है कि यू.एस. डॉलर सोने की कीमत पर तय किया गया था। अधिक जानकारी के लिए, स्वर्ण मूल्य इतिहास देखें

1 9 73 तक विदेशी मुद्रा बाजार बंद नहीं हुआ था। ऐसा तब हुआ जब राष्ट्रपति निक्सन ने डॉलर के मूल्य को सोने के औंस की कीमत तक पूरी तरह से खोल दिया। तथाकथित स्वर्ण मानक ने सोना के औंस के 1/35 के स्थिर मूल्य पर डॉलर को रखा। अधिक जानकारी के लिए, गोल्ड स्टैंडर्ड का इतिहास देखें।

एक बार निक्सन ने सोने के मानक को समाप्त कर दिया, तो डॉलर का मूल्य तेजी से घट गया। डॉलर का सूचकांक स्थापित करने के लिए कंपनियों को इस जोखिम को हेज करने की क्षमता प्रदान की गई थी। किसी ने यू.एस. डॉलर इंडेक्स को एक व्यापार योग्य मंच देने के लिए बनाया। जल्द ही बैंक, हेज फंड और कुछ सट्टा व्यापारियों ने बाजार में प्रवेश किया। हेजिंग जोखिमों की अपेक्षा लाभ का पीछा करने में वे अधिक रुचि रखते थे।