मुद्रा बाजार उपकरण: परिभाषा, प्रकार, भूमिका

परिभाषा

: मुद्रा बाजार के साधन निवेश वाहन हैं जो बैंकों, व्यवसायों और सरकार को बड़े, लेकिन अल्पकालिक मिलने की अनुमति देते हैं, कम लागत पर पूंजी की जरूरत होती है यह अवधि रातोंरात, कुछ दिन, सप्ताह या महीने होती है, लेकिन एक वर्ष से भी कम होती है। दीर्घकालिक नकदी जरूरतों को पूरा करना वित्तीय या पूंजी बाजारों द्वारा पूरी की जाती है।

व्यापारों को अल्पावधि नकद की आवश्यकता होती है क्योंकि बेची जाने वाली वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान महीने लग सकते हैं

पैसे के बाजार के साधनों के बिना, उन्हें पहले से बेचा जाने वाले सामानों के लिए भुगतान प्राप्त होने तक इंतजार करना होगा। इससे कच्चे माल की खरीद में देरी होगी, तैयार उत्पाद का उत्पादन धीमा कर देगा। एक व्यवसाय को ऑपरेटिंग रखने के लिए निर्धारित लागतें, जैसे किराया, उपयोगिताओं और मजदूरी, का भुगतान करना चाहिए। इसलिए, यह अतिरिक्त पैसा एक मनी मार्केट इन्स्ट्रूमेंट में डाल देगा, यह जानकर कि जब इसे ज़रूरत होती है, तब इसे प्राप्त कर सकते हैं।

इस कारण से, मुद्रा बाजार के उपकरण बहुत सुरक्षित होने चाहिए। एक व्यवसाय स्टॉक मार्केट में अतिरिक्त नकद नहीं डाल सका, और उम्मीद है कि जब बिलों का भुगतान करने के लिए नकद की जरूरत होती है तो कीमतें कम नहीं होतीं उन्हें एक पल के नोटिस पर वापस लेने में आसान होना चाहिए, और बड़ी लेनदेन शुल्क नहीं है अन्यथा, व्यापार केवल एक सुरक्षित में अतिरिक्त नकद रखना होगा इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के लिए बैंक के मुताबिक, दुनिया भर में 883 अरब डॉलर के मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जारी किए गए हैं।

प्रकार

वाणिज्यिक पेपर: त्रुटिहीन क्रेडिट वाली बड़ी कंपनियों को केवल नकदी बढ़ाने के लिए अल्पकालिक असुरक्षित वचन नोट जारी कर सकते हैं।

संपत्ति-समर्थित वाणिज्यिक पत्र वाणिज्यिक कागज पर आधारित एक व्युत्पन्न है यह सबसे लोकप्रिय मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है, जिसमें दुनिया भर में 521 अरब डॉलर का जुर्माना है, बीआईएस के मुताबिक।

संघीय निधि: बैंक वास्तव में केवल व्यवसाय हैं जो संघीय निधि का उपयोग करते हैं ये धन प्रत्येक रात फेडरल रिजर्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उपयोग किया जाता है

सभी बैंक देनदारियों का लगभग 10% $ 58 8 मिलियन एक बैंक जो आवश्यकता को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी के बिना अन्य बैंकों से उधार लेगा फेडरल फंड की दरें इस प्रकार है, ब्याज बैंक फेड फंड्स को उधार लेने के लिए एक-दूसरे से शुल्क लेते हैं। यहां वर्तमान फेड फंड्स दर है

डिस्काउंट विंडो: अगर कोई बैंक दूसरे बैंक से फेड फंड नहीं कर सकता, तो वह फेड की डिस्काउंट विंडो में जा सकता है फेड ने एक डिस्काउंट रेट का शुल्क लगाया जो कि फेड फंड की दर से थोड़ा अधिक है, इसलिए अधिकांश बैंक डिस्काउंट विंडो से बचते हैं। हालांकि, आपातकाल के मामले में वहां है

जमा प्रमाणपत्र: बैंक एक से छह महीने तक जमा के प्रमाण पत्र जारी करके अल्पकालिक नकदी बढ़ा सकते हैं। यह धारक उच्च ब्याज दरों को अब नकद आयोजित किया जाता है।

यूरोडोलारः बैंक विदेशी बैंकों में सीडी भी जारी कर सकते हैं, यू के बजाए यू में रखे जाते हैं।एस डॉलर

पुनर्खरीद करार: बैंक सिक्योरिटीज बेचकर अल्पकालिक धनराशि बढ़ाते हैं लेकिन एक ही समय में थोड़े समय की ब्याज के साथ अल्पकालिक (अक्सर अगले दिन) उन्हें पुनर्खरीद करने का वादा करते हैं। हालांकि यह एक बिक्री है, इसे एक अल्पकालिक संपार्श्विक ऋण के रूप में बुक किया गया है। सुरक्षा के खरीदार (जो वास्तव में ऋणदाता है) एक रिवर्स रेपो कार्यान्वित करता है

ट्रेजरी बिल: निम्नलिखित अवधियों में बिल जारी करके संघीय सरकार परिचालन नकद उठाती है: 4 सप्ताह, 13 सप्ताह, 26 सप्ताह, और एक वर्ष।

नगरपालिका नोट: शहरों और राज्यों ने नकद जुटाने के लिए लघु अवधि के बिल जारी किए हैं। इन पर ब्याज का भुगतान संघीय करों से छूट है

बैंकर्स स्वीकृति: यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार के लिए एक बैंक ऋण की तरह काम करता है। बैंक गारंटी देता है कि अपने ग्राहकों में से एक प्राप्त वस्तुओं के लिए भुगतान करेगा, आमतौर पर 30 - 60 दिन बाद उदाहरण के लिए, एक आयातक माल का ऑर्डर करना चाहता है, लेकिन निर्यातक उसे क्रेडिट नहीं देगा। वह अपने बैंक में जाता है, जो भुगतान की गारंटी देता है बैंक भुगतान की जिम्मेदारी स्वीकार कर रहा है। अधिक जानकारी के लिए, बैंकर्स स्वीकृति देखें

मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में शेयर: मनी मार्केट फंड्स और बैंकों में अन्य अल्पकालिक निवेश पूल और सरकारी पूल मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और उनके निवेशकों को शेयर बेचते हैं।

वायदा संविदा: ये अनुबंध व्यापारियों को भविष्य में किसी निश्चित तारीख को एक सहमति पर कीमत पर एक मुद्रा बाजार सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करता है।

चार उपकरणों का आम तौर पर उपयोग किया जाता है: 13-सप्ताह के ट्रेजरी बिल, तीन महीने का यूरो समय जमा, एक महीने का यूरो समय जमा, और तंग फंड दर के 30-दिवसीय औसत।

फ़्यूचर्स ऑप्शंस: ट्रेडर्स केवल एक निश्चित तिथि पर या इससे पहले एक सहमति पर कीमत पर मनी मार्केट फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीदने या बेचने के लिए दायित्व के बिना, सिर्फ विकल्प खरीद सकते हैं। तीन उपकरणों के विकल्प हैं: तीन महीने का ट्रेजरी बिल वायदा, तीन महीने का यूरो वायदा और एक महीने का यूरो वायदा।

स्वैप: बैंक उन कंपनियों के लिए मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं जो ब्याज दरों में बदलावों से खुद को बचाने के लिए चाहते हैं।

बैकअप लाइन ऑफ क्रेडिट: यदि बैंक जारीकर्ता नहीं करता है तो 50% से 100% मनी मार्केट उपकरण का भुगतान करने की गारंटी देता है। क्रेडिट संवर्धनः बैंक क्रेडिट के एक पत्र का मुकाबला करता है कि वह जारी करेगा, अगर वह जारी नहीं करेगा तो वह मुद्रा बाजार के उपकरण को भुना देगा। (स्रोत: मनी मार्केट के उपकरण, रिचमंड के फेडरल रिजर्व बैंक

, 1993)

इनमें से कई उपकरण यू.एस. मुद्रा आपूर्ति का हिस्सा हैं। इसमें मुद्रा, चेक जमा, साथ ही मनी मार्केट फंड, सीडी और बचत खाते शामिल हैं मुद्रा आपूर्ति का आकार ब्याज दरों को प्रभावित करता है, और इसलिए आर्थिक विकास।

वित्तीय संकट में मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट की भूमिका

चूंकि मुद्रा बाजार के उपकरण आमतौर पर इतने सुरक्षित होते हैं, इसलिए यह आश्चर्यचकित है कि वे 2008 के वित्तीय संकट के केंद्र में थे। वास्तव में, फेड को पैसा बाजार में चलने के लिए कई नए और अभिनव कार्यक्रम तैयार करना पड़ा था।

• उन्हें जल्दी से बनाया गया था, इसलिए नामों का वर्णन किया गया है कि उन्होंने तकनीकी शब्दों में जो किया था, जो बैंकरों को समझ सके, लेकिन बहुत कम अन्यपरिपत्रों के परिणामस्वरूप कार्यक्रमों की एक वर्णमाला सूप, जैसे कि एमएमआईएफ, टीएएफ, सीपीपीएफ, एबीसीपी एमएमएफ तरलता सुविधा हालांकि इन औजारों ने अच्छी तरह से काम किया, वे आम जनता को भ्रमित कर रहे थे, फेड के इरादों और कार्यों के बारे में अविश्वास पैदा करते थे। अब जब वित्तीय संकट खत्म हो गया है, तो ये उपकरण बंद कर दिए गए हैं। उनमें से कई के बारे में अधिक जानने के लिए हाइपरलिंक पर क्लिक करें:
• मनी मार्केट इन्वेस्टर फंडिंग सुविधा
• टर्म नीलामी सुविधा
• वाणिज्यिक पेपर अनुदान सुविधा
• टीएफई टर्म नीलामी ऋण सुविधा
• एसेट-समर्थित वाणिज्य कागज मनी मार्केट म्युचुअल फंड लिक्विडिटी सुविधा

प्राथमिक डीलर क्रेडिट सुविधा