एक नई कमोडिटी बुल मार्केट का प्रमाण

नई सहस्राब्दी के पहले ग्यारह से बारह वर्ष में कमोडिटी की कीमतों में बड़े पैमाने पर बुल बाजार का अनुभव हुआ। कई कच्चे माल की कीमतों में एक दशक से भी थोड़े से अधिक विस्फोट हो गया, जिससे दुनिया भर के निवेशकों और व्यापारियों के लिए एक वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग से वस्तु क्षेत्र को मुख्य धारा तक ले जाया गया। नए निवेश वाहनों, ईटीएफ और ईटीएन उत्पादों की शुरूआत ने वस्तुओं के लिए सुलभ बाजार में वृद्धि की।

स्वर्ण ईटीएफ (प्रतीक जीएलडी) के साथ 2004 में उनके परिचय से पहले, बाजार में वस्तुओं के निवेश और भागीदारी केवल भविष्य के बाजारों के माध्यम से भाग लेने वालों के लिए, वायदा विकल्प बाजारों के लिए वायदा के माध्यम से उपलब्ध थी। ईटीएफ और ईटीएन ने पारंपरिक इक्विटी ब्रोकरेज खातों के जरिए कमोडिटी निवेश और व्यापार संभव बनाया है।

एक नजर वापस

1 999 के अंत में कई प्रमुख वस्तुओं की कीमतों पर नजर डालने से इस क्षेत्र में हुई भारी कीमत की सराहना की गई। 2000 में ट्रेडिंग के पहले दिन सोने की कीमत 283 डॉलर प्रति औंस थी; यह $ 1920 के उच्चतम तक पहुंच गया। 2011 में 70. चांदी की कीमत $ 5 थी। 355 और 2011 में प्रति औंस लगभग 50 डॉलर तक पहुंच गया। कॉपर ने 85. 45 सेंट प्रति पाउंड पर नई सहस्राब्दी खोला और $ 4 से अधिक कारोबार किया। 2011 में 60. कच्चे तेल की कीमत 25 डॉलर 20 से अधिक $ 147 प्रति बैरल 2008 में। मकई $ 2 से विस्फोट 045 लगभग $ 8 2012 में प्रति बुशल 50, और कच्चे माल बाजार में मूल्य प्रशंसा के लिए इतने सारे अन्य उदाहरण हैं जो 2000 से आगे बढ़ चुके हैं।

चीन और डॉलर के अंत में बैल

2011 और 2012 में, सबसे कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि हुई और बाद के वर्षों में, उन्होंने कम सुधार किया कुछ कच्चे माल की कीमतें अपने शुरुआती 2000 स्तरों में गिरावट आईं। कुछ महत्वपूर्ण कारकों ने कच्चे माल के बाजारों में बैल बाजार को समाप्त कर दिया। शायद सबसे महत्वपूर्ण कारण चीन में आर्थिक मंदी का दौर रहा है।

चीन, 1 से अधिक लोगों के साथ एक देश। 3 अरब लोग, 17 से अधिक के लिए खाते हैं। दुनिया की जनसंख्या का 5% चीन की दो अंकों की विकास दर को बनाए रखना मुश्किल हो गया क्योंकि इसके जीएनपी का आकार दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में उभर आया। जैसे ही चीन का विकास हुआ, कच्चे माल की मांग में वृद्धि हुई। देश ने कई वस्तुओं को खरीदने और जुटाने के लिए जरूरी आधारभूत संरचना का निर्माण किया। चीन पिछले दशकों में वस्तुओं की दुनिया में मौलिक समीकरण की मांग पक्ष बन गया। ऐसे राष्ट्र जो ऑस्ट्रेलिया, कनाडा, ब्राजील, रूस और अन्य जैसे राजस्व के लिए अपने कमोडिटी उत्पादन पर निर्भर रहते हैं, राजस्व बढ़ने लगा, और उनकी मुद्राएं कमोडिटी की कीमतों में बैल बाजार के परिणामस्वरूप सराहना करती हैं। चीन में आर्थिक मंदी की वजह से वस्तुओं की गिरावट आई है। भावी बाजार की अवधि के दौरान कच्चे माल की कीमतों के साथ कमोडिटी उत्पादक देशों की मुद्राओं में कमी आई है।

इसी समय, वस्तुओं को एकदम सही मंदी का तूफान हुआ यू.एस. डॉलर, विश्व की आरक्षित मुद्रा, कच्चे माल के बाजारों के लिए मूल्य निर्धारण तंत्र है। डॉलर और कमोडिटी की कीमतों के बीच एक ऐतिहासिक उलटा संबंध है। मई 2014 में शुरू हुई डॉलर की तीव्र रैली में मार्च 2015 तक अमेरिकी डॉलर 27% से अधिक की सराहना करते हैं।

मजबूत डॉलर के कारण वस्तु की कीमतों में और भी गिरावट आई, जिससे कीमतों में दबाव बढ़ गया क्योंकि कमोडिटीज डॉलर के संदर्भ में कम हो गए लेकिन जरूरी नहीं कि दुनिया भर के अन्य मुद्रा के संदर्भ में। इस बीच, आर्थिक कमजोरी चीन तक सीमित नहीं थी। कई एशियाई देशों ने एशिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था से आर्थिक संभोग का सामना किया। चीन ने आर्थिक ठंडा पकड़ा; बाकी एशिया को फ्लू मिला यूरोपीय अर्थव्यवस्था को दक्षिणी यूरोपीय राष्ट्रों में बढ़ती बेरोजगारी और कमजोर आर्थिक स्थिति के भार के तहत भी भुगतना पड़ा, जो कि यूरोप के बाकी हिस्सों के बाकी हिस्सों को पतला करने की आवश्यकता थी। यूरोपीय अर्थव्यवस्था के लिए एक और झटका मध्य पूर्व और उत्तरी अफ़्रीका से एक शरणार्थी संकट था, जिसके परिणामस्वरूप महाद्वीप में फैले हुए लोगों का भारी प्रवाह हो गया। मानवतावादी संकट यूरोप पर और कम दबाव और आर्थिक दबाव का कारण बना।

2015 और 2016 में यूरोप में आतंकवादी घटनाओं में वृद्धि ने आर्थिक कमजोरी में भी वृद्धि की।

बहु-साल चढ़ाव

2011 और प्रारंभिक 2016 के बीच, कई जिंसों की कीमतें वर्षों में नहीं देखी गईं। 2015 के अंत में सोना 1 9 00 डॉलर से कम होकर 1050 डॉलर प्रति औंस के नीचे गिर गया। कच्चा तेल जो जून 2014 में 100 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर था, वह 26 डॉलर कम हो गया। फरवरी 2016 के मध्य में 05। कॉपर $ 1 के नीचे गिर गया। जनवरी 2016 में प्रति लीटर 95 पाउंड, जो कि 2011 में कारोबार की तुलना में आधी कीमत से भी कम थी। 2012 और 2015 के बीच के वर्षों के दौरान कृषि उत्पादों की कीमतें मजबूत डॉलर और बम्पर फसलों के कारण दुनिया भर में गिर गईं क्योंकि बढ़ती परिस्थितियों में बढ़ोतरी हुई कमोडिटी की कीमतों में भालू बाजार

कमोडिटी की कीमतों के वंश के लिए दुनिया भर में कमजोर आर्थिक परिस्थितियां एक महत्वपूर्ण कारण थीं। 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, केंद्रीय बैंक, ब्याज दरों में कटौती और खर्च को प्रोत्साहित करने और बचत को बाधित करने के लिए नीतियों को पेश किया। 2008 और 2011 के दौरान कमोडिटी की कीमतों में अंतिम "पायदान" के कारण कम ब्याज दरें कच्चे माल के मूल्यों के लिए स्वाभाविक रूप से तेजी से बढ़ी हैं। दुनिया भर में कम ब्याज दरों का अर्थ है कि यह कमोडिटी वस्तु के वित्त या कम करने के लिए कम लागत है। कम ब्याज दरें कमोडिटी स्टॉकपॉइल्स को ले जाने के लिए सस्ता बनाती हैं जिससे इस क्षेत्र को सहायता मिलती है। हालांकि, डॉलर की ताकत और सुस्त आर्थिक स्थितियों के निरंतरता से 2016 की शुरुआत से कम ब्याज दरों की शुरुआत हुई।

नया साल - विभिन्न कमोडिटी बाजार

2015 के अंत में और जल्दी 2016 में, कम ब्याज दरें दुनिया भर में जगह यूरोप और जापान में, ब्याज दरें नकारात्मक क्षेत्र में चली गईं - एक बैंक में पैसा जमा करने के लिए धन का खर्च होता है। उसी समय, यू में रैलीएस। डॉलर की शुरुआत 2016 के शुरुआती महीनों में हुई थी। डॉलर के मुकाबले कम होने के कारण, कई वस्तु मूल्यों में पुन: लाभ हुआ। 2016 में सोने की कीमत गेट से बाहर चली गई; वर्ष की पहली तिमाही के दौरान, यह 16% से अधिक की सराहना की, और यह अप्रैल और मई में उन लाभों में जोड़ा अप्रैल 2016 के अंत तक कच्चे तेल 11 फरवरी से लगभग 47 डॉलर प्रति बैरल तक चढ़ गए - दस हफ्तों में लगभग 80% की वृद्धि। कॉपर और अन्य मूल धातु की कीमतें अधिक बढ़ गईं अप्रैल के अंत में, यहां तक ​​कि अनाज की कीमतों में नए फसल वर्ष के मौसम और कमजोर यू.एस. मुद्रा के लिए मौसम के बारे में अनिश्चितता के संयोजन पर उच्चतर कदम उठाना प्रारंभ हुआ। वस्तु बाजार में ब्याज और कार्रवाई में वृद्धि के एक और संकेत में, बाल्टिक सूखी सूचकांक 11 फरवरी, 2016 को 290 के सभी समय के दायरे से 700 से अधिक की सराहना की और 6 मई, 2016 तक 631 पर था - 117% से अधिक की वृद्धि । दुनिया भर में सूखे थोक वस्तुओं के शिपमेंट की मांग और जहाजों की दरों के रूप में बढ़ोतरी हुई है, जो दो माह की अवधि के दौरान कच्चे माल का परिवहन करती हैं।

वस्तुएं अत्यधिक अस्थिर और चक्रीय संपत्तियां हैं प्रत्येक वस्तु के पास विशिष्ट आपूर्ति और मांग मूल सिद्धांत हैं कृषि वस्तुएं मौसम की स्थितियों पर अत्यधिक निर्भर हैं दुनिया भर में आर्थिक वृद्धि धातु की कीमतों को प्रभावित करती है कीमती धातुएं बाजारों में भय और अनिश्चितता के बैरोमीटर हैं। विकास और भू-राजनीतिक गतिशीलता ऊर्जा की कीमतों को प्रभावित करती है। हालांकि, उन सभी के पास एक आम बात है। बैल बाजारों के दौरान, वस्तुओं की कीमतों में बढ़ोतरी होती है, जहां उत्पादक उत्पादन बढ़ाते हैं, इन्वेंट्री बढ़ते हैं और मांग कम हो जाती है। इसके विपरीत, भालू बाजारों के दौरान वे कीमतों में गिरावट करते हैं जहां उत्पादन धीमा पड़ता है, आविष्कार घटता है और मांग बढ़ जाती है। ये नियम वस्तु अर्थशास्त्र के महान चक्र का सरलीकरण हैं 2016 के पहले छमाही में, हम बाजार बाजार परिस्थितियों के लगभग पांच वर्षों के बाद कमोडिटी बाजार में एक मोड़ के संकेत देख रहे हैं।

वस्तुओं के बारे में याद रखना एक बात यह है कि कच्चे माल की मांग हमेशा बढ़ रही है। यही कारण है कि मांग अंततः ग्रह पृथ्वी पर लोगों की संख्या का एक कार्य है। 1 9 5 9 में, दुनिया में 3 बिलियन से कम लोग थे 2016 में, यह संख्या 7 से अधिक थी। 3 अरब वस्तुओं सीमित संसाधन हैं; उत्पादन केवल उच्च कीमतों पर ही बढ़ा सकता है इसका कारण यह है कि पृथ्वी की परत से कच्ची सामग्री निकालने या उन्हें उपजाऊ मिट्टी में विकसित करने की क्षमता कीमत पर निर्भर करती है। उच्च कीमतों पर, उच्च लागत का उत्पादन व्यवहार्य है, लेकिन कम कीमत पर यह उत्पादन व्यर्थ हो जाता है यही कारण है कि कच्चे तेल की कीमत 100 डॉलर प्रति बैरल से गिरकर 30 डॉलर हो गई - तेल की आपूर्ति में दुनिया बहुत ज्यादा बढ़ गई और मांग ने मूल्य मान्य नहीं किया।

2011-2012 में उच्च मूल्य के बाद वस्तु वस्तुएं पीछे हट गईं 2016 में, ऐसे संकेत हैं कि वापसी का मूल्य जनसांख्यिकीय, मौसम, मुद्रा और अन्य आर्थिक दबाव के रूप में समाप्त हो सकता है, जिससे कीमतें स्थिर हो सकती हैं। हालांकि कीमतों में महीनों या सालों के निचले स्तर पर रहना पड़ सकता है, यदि माल गिरावट शुरू हो जाती है, तो हम कच्चे माल के बाजारों में एक नया बैल बाजार के कगार पर हो सकते हैं।

एक नई बुल इमर्ज-प्राइस वालटिलिटी आगे

दुनिया भर में ब्याज दरें कम या नकारात्मक रहती हैं जो कि कमोडिटी सेक्टर के लिए सकारात्मक है। दुनिया भर में उत्तेजक अर्थव्यवस्थाओं के हित में, केंद्रीय बैंकों ने कृत्रिम रूप से कम स्तरों पर ब्याज दरों को धक्का दिया है। कम दरों का खतरा एक मुद्रास्फीति पर प्रतिक्रिया है कम ब्याज दरें मुद्रण मुद्रा के बराबर हैं जब मुद्रा कम हो जाती है, कम ब्याज दर के माहौल में, अक्सर कम कठिन परिसंपत्तियों या वस्तुओं को खरीदने के लिए अधिक मुद्रा लेता है।

वस्तुओं में अस्थिरता या मूल्य भिन्नता, अन्य परिसंपत्ति बाज़ारों की तुलना में बहुत अधिक है। इसलिए, वस्तुओं के क्षेत्र में गतिविधि में एक पिक एक संकेत है कि आर्थिक विकास में वृद्धि हो सकती है, और अगर वस्तुएं ब्याज दर के माहौल को प्रतिबिंबित करना शुरू कर दें, तो मुद्रास्फीति का परिणाम शीघ्र ही हो सकता है केंद्रीय बैंक और मौद्रिक अधिकारियों को खुद ऐसी स्थिति में मिल सकता है जहां उन्हें मुद्रास्फीति के दबावों से मुकाबला करने के लिए ब्याज दरें जुटानी चाहिए, जो कच्चे माल की कीमतों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। भविष्य के लिए क्षमताएं भी अधिक मूल्य अस्थिरता तक बढ़ जाती हैं

मई के शुरू में, हम कुछ संकेत देख रहे हैं कि भालू बाजार मूल्य कार्रवाई की लंबी अवधि के बाद वस्तुएं वापसी कर रही हैं। यह एक झूठी शुरुआत हो सकती है लेकिन इन बाजारों की अस्थिरता को देखते हुए; वस्तुओं की दुनिया में आगे बहुत सी कार्रवाई होने की संभावना है। अपनी सीट बेल्ट रखो; वस्तु बाजार हमेशा जंगली सवारी हैं