हेजिंग: वायदा बाजारों का उपयोग करके मूल्य जोखिम को नियंत्रित करना

वस्तुओं के उत्पादक और उपभोक्ता प्रतिकूल कीमत चाल से बचाने के लिए वायदा बाजार का उपयोग करते हैं। एक वस्तु का निर्माता कम कीमतों के चलते खतरे में है इसके विपरीत, एक वस्तु का उपभोक्ता कीमतों में बढ़ोतरी के खतरे में है। इसलिए, हेजिंग वित्तीय नुकसान के खिलाफ की रक्षा की प्रक्रिया है

वायदा

वायदा एक्सचेंज वस्तुओं पर अनुबंध की पेशकश करते हैं। ये अनुबंध उत्पादकों और उपभोक्ताओं को एक तंत्र, एक वायदा अनुबंध, जैसे भविष्य में उत्पादन या उपभोग को हेज करने के लिए प्रदान करते हैं।

वायदा अनुबंध विभिन्न समय-अवधि के लिए व्यापार करता है - इसलिए उत्पादकों और उपभोक्ता हेजेज चुन सकते हैं जो बारीकी से उनके व्यक्तिगत जोखिम को प्रतिबिंबित करते हैं। इसके अतिरिक्त, वायदा अनुबंध तरल यंत्र होते हैं। उत्पादकों और उपभोक्ताओं के अलावा - सट्टेबाजों, व्यापारियों, निवेशकों और अन्य बाजार सहभागियों ने इन बाजारों का उपयोग किया। एक्सचेंज भी समाशोधन की पेशकश करते हैं; इसका मतलब है कि क्लीरिंगहाउस एक व्यापार के लेनदेन भागीदार बन जाता है। यह क्रेडिट जोखिम को हटा देता है एक्सचेंज को उन लोगों की आवश्यकता होती है जो मार्जिन पोस्ट करने के लिए लंबी और छोटी स्थिति रखते हैं, जो एक प्रदर्शन बांड है। प्रोड्यूसर्स और उपभोक्ताओं को अक्सर कमोडिटी एक्सचेंजों पर विशेष उपचार प्राप्त होते हैं, क्योंकि हेजर्स अपने मार्जिन दरें अक्सर अन्य बाजार सहभागियों की तुलना में कम होते हैं। जब एक निर्माता या उपभोक्ता भविष्य की भौतिक बिक्री या एक वस्तु की खरीद के लिए वायदा विनिमय का उपयोग करता है तो वे आधार जोखिम के लिए जोखिम के लिए जोखिम का आदान-प्रदान करते हैं।

जोखिम को कम करना

कमोडिटीज के उत्पादक या उपभोक्ता, जो कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को नहीं मानना ​​चाहते हैं, वे वायदा बाजारों में अपने कैश पोजीशन को हेजिंग करके अपने जोखिम को कम कर सकते हैं।

हेजेज करने के लिए, लगभग उसी आकार की वायदा स्थिति लेना आवश्यक है, लेकिन कीमत की दिशा में विपरीत, नकदी या भौतिक स्थिति से। इसलिए, एक निर्माता जो भविष्य में वायदा अनुबंध बेचकर स्वाभाविक रूप से कमोडिटी बचाव को लंबा करता है। वायदा अनुबंध की बिक्री निर्माता के लिए एक विकल्प बिक्री के बराबर है।

-3 ->

वायदा अनुबंध खरीदकर स्वाभाविक रूप से लघु वस्तु हेजेज वाले उपभोक्ता वायदा अनुबंध की खरीद उपभोक्ता के लिए एक विकल्प खरीद के बराबर है एक निर्माता एक

छोटा हेज़र है जबकि उपभोक्ता एक लंबा हेज़र है जब आपूर्ति और वस्तु के लिए मांग में उतार चढ़ाव होता है, तो कीमत भी कम होती है निर्माता या उपभोक्ता, जो हेज नहीं करता है, वह मूल्य जोखिम लेता है निर्माता और उपभोक्ता, जो वायदा बाजार का इस्तेमाल हस्तांतरण मूल्य जोखिम को बचाव करने के लिए करते हैं। अगर कोई व्यक्ति वस्तु रखता है, तो वे मूल्य जोखिम और साथ ही लागत को धारण करते हैं जो उस वस्तु को पकड़ने से जुड़ा होता है। प्रभार लेना हेजर्स के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है होल्डिंग की लागत वह आकार है जिसमें ब्याज, बीमा और भंडारण लागत शामिल है।भविष्य की डिलीवरी के लिए वस्तु की कीमत परिवहन लागत को दर्शाती है।

सामान्य बाजार में, आस्थगित वायदा की कीमत निकट भविष्य की कीमतों की तुलना में अधिक है सामान्य बाज़ार प्रीमियम या contango बाजारों के समान हैं एक इनवर्टेड मार्केट एक छूट बाजार या मार्केटेशन में एक बाजार जैसा है। वायदा बाजार में हेजिंग सही नहीं है। वायदा बाजार मानकीकरण पर निर्भर करते हैं। कमोडिटी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स सेट डिलीवरी की तारीख और डिलीवरी स्थानों के लिए कुछ गुण या ग्रेड का प्रतिनिधित्व करते हैं। कभी-कभी, हेजर्स उत्पादन या उपभोग करते हैं जो भविष्य के अनुबंधों के विनिर्देशों के अनुरूप नहीं होते हैं। इन मामलों में, हेजर्स मानकीकृत वायदा का उपयोग करके अतिरिक्त जोखिम ग्रहण करेंगे। हालांकि, हेजर्स के पास अलग-अलग विकल्प हैं फ्यूचर्स मार्केट के विकल्प

फ़्यूचर्स मार्केट हेडर्स के लिए एकमात्र विकल्प नहीं हैं। वे आगे बाजार, तय मूल्य पूर्व निर्यात वित्त लेनदेन और बचाव के लिए स्वैप का उपयोग भी कर सकते हैं। ये बाजार दूसरे के क्रेडिट और प्रदर्शन जोखिम को संभालने वाले प्रत्येक पक्ष के साथ सिद्धांत-से-सिद्धांत लेन-देन करते हैं। हालांकि, ये दर्जी लेनदेन अक्सर उपभोक्ताओं और / या उत्पादकों की विशिष्ट आवश्यकताओं को जोखिम वाले वस्तुओं के संबंध में पूरा करते हैं।

कई पहलुओं से व्यवसाय चलाने की बात आती है तो हेजिंग एक महत्वपूर्ण उपकरण है एक हेज एक उपभोक्ता को एक निर्धारित कीमत पर एक आवश्यक वस्तु की आपूर्ति की गारंटी देगा।

हेज एक उत्पादक को कमोडिटी आउटपुट के लिए एक ज्ञात मूल्य की गारंटी देगा। हेजिंग एक तंत्र है जो कच्चे माल के आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों को सहायता करता है ताकि वे आगे की योजना बना सकें और अपना व्यवसाय चलाने की लागतों को कवर कर सकें।